期惑講堂01：

馬先生，您好！請(qǐng)您講一下您期貨投資的經(jīng)歷？

馬曉磊先生：

2000年-2003年股票投資，2003年至2017年期貨投資；2003-2006年運(yùn)用海龜交易系統(tǒng)和三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)，賺錢；2006-2014試圖賺更多，學(xué)習(xí)運(yùn)用各種分析方法和交易策略，虧多賺少；2014-2017以基本面分析為主，技術(shù)面驗(yàn)證價(jià)格進(jìn)行交易，賺多虧少。

期惑講堂02：

如果您現(xiàn)在再?gòu)某鯇W(xué)者做起，您會(huì)如何去學(xué)習(xí)期貨，會(huì)有如何有計(jì)劃地分階段進(jìn)行？

馬曉磊先生：

我會(huì)分兩個(gè)階段，一階段會(huì)選擇一到兩個(gè)波動(dòng)較大的品種，從現(xiàn)貨商走訪學(xué)習(xí)開始，研究清楚現(xiàn)貨價(jià)格，供需關(guān)系和影響現(xiàn)貨價(jià)格的內(nèi)在邏輯，二階段進(jìn)入實(shí)踐交易階段，先做好該品種的一個(gè)合約；驗(yàn)證自己基本面分析的正確性和有效性。

期惑講堂03：

您是如何做單的：如何做建倉(cāng)前的準(zhǔn)備工作、如何入場(chǎng)、如何離場(chǎng)？

馬曉磊先生：

必須把某個(gè)大宗商品現(xiàn)階段的供需狀況，庫(kù)存情況研究明白，確定目前博弈的主要矛盾是什么；價(jià)格開始向你分析判斷的方向波動(dòng)時(shí)開始進(jìn)場(chǎng)；出場(chǎng)分兩種情況，一是價(jià)格達(dá)到了你預(yù)期，主動(dòng)止盈出場(chǎng)；二是價(jià)格反向波動(dòng)劇烈，被動(dòng)出場(chǎng)避險(xiǎn)。

期惑講堂04：

以上您運(yùn)用的交易技術(shù)是如何磨練出來的？

馬曉磊先生：

有了自己的理論后到市場(chǎng)中交易，只有這一種辦法，也就是毛主席講的實(shí)踐論。實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)，虧損、總結(jié)、學(xué)習(xí)、虧損，周而復(fù)始，直到你能賺錢。

期惑講堂05：

您的交易系統(tǒng)是如何建立的？隨著外部和內(nèi)部因素的變化，又是如何修正的？您認(rèn)為這中間最重要的一點(diǎn)是什么？

馬曉磊先生：

交易系統(tǒng)是個(gè)偽命題，交易者在學(xué)習(xí)，市場(chǎng)在也在進(jìn)化，這就是索羅斯所謂的反射性；固定的交易系統(tǒng)可能有兩年特別出色，有兩年又特別差勁；我最看重的因素是可能影響未來供需情況的基本面的潛在變化。

期惑講堂06：

請(qǐng)問您每年的收益情況，您是怎么去看待每年的收益表現(xiàn)的？

馬曉磊先生：

15在股指、16年在雙焦上都是百萬級(jí)別的盈利；正常，賺的少是因?yàn)樽约旱乃胶托牧坎蛔恪?/span>

期惑講堂07：

目前您主要做哪些品種，這些品種的基本信息您會(huì)如何去搜集的?

馬曉磊先生：

只做焦煤焦炭，實(shí)地調(diào)研+訂閱可靠機(jī)構(gòu)報(bào)告。

期惑講堂08：

了解您對(duì)黑色產(chǎn)品系列比較關(guān)注和熟悉，前不久螺紋鋼限倉(cāng)暴跌，請(qǐng)問您怎么看待這波行情？

馬曉磊先生：

限倉(cāng)提高手續(xù)費(fèi)會(huì)降低交易量和變相降低總持倉(cāng)量，直接降低品種投機(jī)度；交易者會(huì)解讀為政府在介入市場(chǎng)，監(jiān)管者不希望漲太快太多，所以會(huì)出現(xiàn)短期頭部，長(zhǎng)期還是回歸到鋼材現(xiàn)貨的基本面。這輪鋼材期貨從深貼水的2775漲到4000，次要原因是庫(kù)存下降了一點(diǎn)，主要原因是大量空頭拋空了自己沒有的貨，不明白期貨持倉(cāng)也是一種潛在需求。

期惑講堂09：

您一直在保持持續(xù)的學(xué)習(xí)，參與《清華大宗商品班》和《清華實(shí)戰(zhàn)期貨班》的培訓(xùn)，在學(xué)習(xí)方面，您有哪些好的建議給大家？

馬曉磊先生：

首先感謝清華創(chuàng)建的這個(gè)平臺(tái)和老師們的服務(wù)和付出，我自己收獲頗豐；；如果早讀一年，我的資金還會(huì)再上一個(gè)數(shù)量級(jí)。一建議多請(qǐng)以基本面研究為主，在實(shí)戰(zhàn)中能勝的老師，當(dāng)然后者是可遇難求的；二建議成立各品種興趣調(diào)研小組，深挖基本面。