數(shù)據(jù)顯示，截至7月26日，兩市已經(jīng)有84家醫(yī)藥上市公司發(fā)布中期業(yè)績預(yù)告，披露進度已經(jīng)超過6成，84家公司中，除1家不確定外，預(yù)喜公司家數(shù)達到63家，預(yù)喜比例達到75%。

業(yè)內(nèi)人士表示，新版醫(yī)保目錄出臺，醫(yī)改深入推進，政策發(fā)布和執(zhí)行進入密集期，整個醫(yī)藥板塊分化明顯。其中，受益于環(huán)保檢查等供給側(cè)改革的實施，部分原料藥、化藥龍頭企業(yè)業(yè)績實現(xiàn)大幅增長。

在業(yè)績大幅改善之前，市場對醫(yī)藥行業(yè)和個股情緒較為悲觀，一直存在分歧。

中證醫(yī)藥指數(shù)走勢圖

主要原因有三點：

1、漲幅大的調(diào)整需求：前期白馬類公司漲幅較大，醫(yī)藥行業(yè)基本面較穩(wěn)定，超預(yù)期不多，出現(xiàn)部分公司低預(yù)期，市場反應(yīng)激烈；

2、數(shù)據(jù)差異影響信心：南方所數(shù)據(jù)顯示 2017 年上半年藥品終端市場銷售額為 8037 億元、同比增速僅為7.8%。市場對于行業(yè)悲觀起來。

3、庫存調(diào)整：今年是政策落地執(zhí)行年，下半年零差率、兩票制、新版醫(yī)保目錄、各地招標(biāo)落地，很多地方面臨執(zhí)行新的政策，2季度單季度渠道面臨去庫存，行業(yè)有一個短期調(diào)整庫存影響。

彩貝財經(jīng)（公眾號：icaibei）認為，在其他行業(yè)板塊藍籌、白馬股進入中場休息之時，醫(yī)藥行業(yè)在A股的表現(xiàn)應(yīng)該是值得期待的。目前國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)白馬股估值水平與國際醫(yī)藥巨頭接近，而國內(nèi)市場整體增速高于國際市場，國內(nèi)龍頭公司更是成長性佳、長期發(fā)展具有確定性。

比如，在經(jīng)濟環(huán)境穩(wěn)定的情況下，前期調(diào)整到位的白馬企業(yè)，基本面持續(xù)向好的，比如低估值增速較快，受益于仿制藥進口替代的華東醫(yī)藥、 受益于商業(yè)集中度提升的中國醫(yī)藥、 藥店中提升空間最大的國字號國藥一致等。

此外，部分龍頭企業(yè)經(jīng)歷過兩年多的股價調(diào)整，股價處于底部，同時業(yè)績快速增長，布局加速的企業(yè)，比如迪安診斷、泰格醫(yī)藥、安圖生物等。

最后，持續(xù)推薦長期趨勢好的幾條主線：1）研發(fā)和創(chuàng)新是根本，越往后要越注重研發(fā)投入和效率；2）三年內(nèi)，政策帶來高品質(zhì)仿制藥的集中度提升和進口替代機會；3）醫(yī)藥商業(yè)的整合機會將持續(xù)，十三五醫(yī)藥商業(yè)整合是大趨勢。 4）關(guān)注細分龍頭。

熱門個股：

藥品企業(yè)，復(fù)星醫(yī)藥、華東醫(yī)藥；

流通企業(yè)中，中國醫(yī)藥、上海醫(yī)藥、瑞康醫(yī)藥、嘉事堂；

基本面優(yōu)質(zhì)的成長股，迪安診斷、國藥一致、樂普醫(yī)療、愛爾眼科和泰格醫(yī)藥。

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