• 篇記：

本來不想寫這篇日記，呵呵想想這樣的日記經(jīng)?？赡軙玫降氖莿e人的白眼，可是又不能不說，木辦法就是這樣的直性子的人，且聽且珍惜罷了；

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“資本”很早的定位是價值發(fā)現(xiàn)，但現(xiàn)在我們已經(jīng)很久都看不到這樣的影子；

“行政”很早的定位是配置優(yōu)化，但現(xiàn)在我們已經(jīng)很久都看不到這樣的影子；

 曾幾何時，我們身邊行政和資本之間變成了：

行政帶來的卻是錯配，而資本對這種錯配進行發(fā)現(xiàn)，行政和資本之間你錯我追我追你堵的游戲；

 現(xiàn)最終招致的結(jié)果，并不是在市場經(jīng)濟環(huán)境下去解決問題，而必然是：如果不行，我們可以關(guān)了嘛！制度約束最終是解決一切不可調(diào)和矛盾的手段

 政策制定者的供給側(cè)改革2016年年初市場開始敏感注意到的時候，我的擔憂就一直沒有斷過，這樣帶來的錯配太明白，所有人其實很輕易的都能看的出來；

2016年初的微博配圖-無解

 擔憂者或許真心想提個醒，但可惜我們不是政治家；人格的矛盾就很有意思了，政策制定者總希望所有的人都是圣人都是愛國者，都聽D的話跟D走；可惜，這些年多少次被證明這樣的想法太單純了，改革開放人們已經(jīng)被資本的大浪潮馴化了這么多年，你以為還是那個純情的年代么？

 人性一半資本的屬性，當所有人都知道這種行政的手段必然帶來錯配，而這種錯配在行政手段不結(jié)束之前就是無解的；注定我們并不是去替國家考慮后果，而是考慮的事情卻是如何利用國家這樣的錯配，大賺特賺實現(xiàn)財務(wù)自由；

 這必然又會上演同樣的資本和政策制定者之間的博弈；

 當然這套路并并不要指望政策制定者會認錯，真正的套路是必然會引發(fā)政策制定者對于資本和投機的約束和擠壓；然后，必然是按下了葫蘆起來了瓢，用個時髦的金融術(shù)語叫做：套利者和監(jiān)管者的博弈；

 這段戲碼無數(shù)次在祖國大地的不同領(lǐng)域頻繁的發(fā)生，大家可以自己閉幕回味一下；

• 6000點剛起步，1萬點不是夢，D給我紅心給我膽到最后D給你拆杠桿，樓宇坍塌追責股指，大筆一揮關(guān)門大吉
  

• 房價永遠漲，D給我紅心給我膽房子上面加杠桿，最終一條條限制買房的政策不停的出臺，就是不敢讓房價崩盤，寧可讓你最終都無法買房也無法賣房
  

• 墓地不夠用，老百姓瘋狂炒墓地，連夜出臺活人不許買需要死亡證明，然后老百姓火葬場門口倒賣死亡證明
  

 政策制定的錯配，資本沒人會憐惜政治制定者的難度，所有人只想分一杯羹；無解的政策制定的錯配預(yù)期推動的是什么？呵呵拍拍腦袋也知道

 之所以叫理性的跳舞，舞也是要跳的，沒辦法誰叫我們都不是圣人，錢還是要賺的，就好像年初我給鋼廠的會議上講，大家閉著眼睛賺錢吧，直到舞曲停下來，舞曲不會自己停下來的，等制定者來按暫停鍵吧；

 理性很關(guān)鍵，這樣才能萬年長存，怎么理解呢？

一定要明白制度的錯配招致了資本，而資本的行為過激也會反身招致制度的約束（我不認錯，但你把我惹急了，我會直接一巴掌拍死你的）這兩者之間是相輔相成的；

 去年供給側(cè)的錯配根源不在商品期貨，但結(jié)果呢？3-4月份資本大家可勁的造，然后zjh從去年年中到現(xiàn)在對于很多商品期貨行為都是嚴加管理的，吸取了股指期貨的經(jīng)驗教訓，別讓金融衍生產(chǎn)品給政策的錯配背黑鍋，那最好的辦法就是低調(diào)的以退為進保護起來，zjh方副主席的歷次講話就是這樣的意思；

 很多人還以為現(xiàn)在供給側(cè)的行政錯配要到期貨市場上賺錢，呵呵，實際上你可以看看2016年4月份以后的全期貨市場的成交量和投機度，已經(jīng)大幅度下降，證監(jiān)會和交易所的加強監(jiān)管，審查，我就不知道還有幾個被散戶稱之為大戶的人還可以在期貨市場上動用得了數(shù)十億資金的，嗯，沒被交易所和zjh叫去喝茶的都不算真正的大戶；

 現(xiàn)大量的期貨資管在這種大洪流上起來，募集數(shù)十億輕輕松松，可是有幾個真的現(xiàn)在能夠大比例配置到期貨上的呢？

 所以今年才有了這個段子：

神供給側(cè)發(fā)改委金手指下，去年股災(zāi)后驚魂未定做證券的兄弟襲擊商品市場進而實現(xiàn)財富自由，然過度投機也招致證監(jiān)會去年四季度加強期貨監(jiān)管期貨市場成交壓縮，杠桿無法擴大，隨即今年一群做商品的兄弟也通過證券市場實現(xiàn)了財富自由

 畢竟股票市場可以容納的規(guī)模要大得多啊，可以博弈可以分配可以對供給側(cè)的政策錯配壓下更大的賭注嘛！

 市場錯了么？至少從邏輯上沒錯，誰叫你搞出行政錯配呢，資本嘛，我們就是來發(fā)現(xiàn)你的錯誤帶來的財富的，什么什么？行政繼續(xù)，那就財富不止咯

 去年底煤炭政策認識到問題，F(xiàn)GW補救，可惜今年金手指繼續(xù)畫圈，環(huán)保部門上來接著補刀，社會全面預(yù)期形成，資本發(fā)力，狂歡盛宴舞曲開動；

 舞是要跳的，政策讓你賺錢嘛，但重要的是：一定要理性的跳，這最重要！

 千萬別像兩年前的盛宴一樣，無數(shù)的人狂歡和酒精刺激下，大家麻痹了盛宴的本質(zhì)，最后變成了手持D讓股市漲，嘴喊不上1萬點不是中國夢的時候，多少投資的老手什么都迷失了自己；明明是在政策錯配的盛宴里玩如何讓別人聽故事進來接盤自己手上籌碼的游戲，最忌諱的就是連政策錯配者都看不下去了喊舞曲要停的時候，你卻卻講故事講到自己都信了，還在萬點夢往前沖

 現(xiàn)在的政策錯配已經(jīng)讓無數(shù)人神經(jīng)激動不已，尤其是蔓延到了股票市場這個中國最大的社會群體的時候，舞曲的高潮部分顯得太刺激了，鋼廠煤炭企業(yè)躺著賺錢已經(jīng)變成了無敵周期，各種拉斯周期論證，供給側(cè)改革持續(xù)萬年，發(fā)改委還會繼續(xù)深化供給側(cè)改革，相關(guān)企業(yè)利潤永遠萬年長存，股票買買買這樣的話的時候。。。大風起兮拼的就是后面后知后覺都信了的時候，后面就是如何理性的邊跳舞邊觀察舞池周邊的情況然后如何跑得快的問題；

 永遠循環(huán)下去的永動機？呵呵，真的有么？

 理性的跳舞，才能在資本的世界里萬年長存

（完）