| 第一章出道 初中一畢業(yè)我就出來(lái)工作了，在一家股票經(jīng)紀(jì)行擔(dān)任報(bào)價(jià)板記錄員。我對(duì)數(shù)字反應(yīng)靈敏，讀書的時(shí)候，一年就學(xué)會(huì)了三年的數(shù)學(xué)課程。我尤其擅長(zhǎng)心算。作為報(bào)價(jià)板記錄員，我負(fù)責(zé)在客戶室的大報(bào)價(jià)板上謄寫數(shù)字。通常，會(huì)有一位客戶坐在報(bào)價(jià)機(jī)旁邊，喊出價(jià)格。我從不嫌他們報(bào)得太快，因?yàn)槲铱偰茌p松記住數(shù)字，一點(diǎn)困難都沒(méi)有。 那間經(jīng)紀(jì)行還有許多其他員工。當(dāng)然，我在同事中間頗有些人緣，但在市場(chǎng)較為活躍的時(shí)候，我的工作就會(huì)非常繁忙，從上午十點(diǎn)到下午三點(diǎn)基本顧不上說(shuō)話。不過(guò)，那是上班時(shí)間，這對(duì)我來(lái)說(shuō)不算什么。 但不管市場(chǎng)怎么繁忙也不能阻止我對(duì)工作的思考。對(duì)我來(lái)說(shuō)，這些報(bào)價(jià)并不代表股票的價(jià)格，多少美元一股什么的。它們只是數(shù)字。當(dāng)然，它們也有自己的意義。 它們總是在變化。這就是我必須注意的一切——變化。為什么它們會(huì)變化？我不知道，不在乎，也不會(huì)去想。我只看到它們變了。這就是我每個(gè)工作日都要想五小時(shí)，周六還要再想兩小時(shí)的事情：它們總是在變化。 這就是我對(duì)價(jià)格行為感興趣的開始。我對(duì)數(shù)字有著驚人的記憶力。我記得價(jià)格在上個(gè)交易日上漲或下跌之前是如何運(yùn)動(dòng)的，每個(gè)細(xì)節(jié)我都記得。我的心算愛好使我游刃有余。 我注意到，不管是上漲還是下跌，股價(jià)總會(huì)顯示出某些特定的模式。過(guò)去，類似的情況出現(xiàn)過(guò)無(wú)數(shù)次。這些先例就是我的指南針。當(dāng)時(shí)我只有14歲，但在腦海里做了成百上千次觀察后，我開始檢驗(yàn)它們的準(zhǔn)確性，將今天的股價(jià)變化和過(guò)去相比較。沒(méi)過(guò)多久，我就開始預(yù)測(cè)價(jià)格變化了。我得說(shuō)，我的唯一指南就是它們過(guò)去的表現(xiàn)。我自有“秘籍”(Dope Sheet)在腦海中。我搜尋按一定走勢(shì)運(yùn)動(dòng)的股票，為它們“掐表”——你知道我在說(shuō)什么。 比如，你可以辨別出買進(jìn)比賣出稍好一些的時(shí)機(jī)。股市如戰(zhàn)場(chǎng)。報(bào)價(jià)帶就是你的望遠(yuǎn)鏡。依靠它，你就有了七成的把握。 另一個(gè)我很早就得到的教訓(xùn)是，華爾街沒(méi)有新事物，不可能有，因?yàn)橥稒C(jī)就像山丘一樣古老。今天股市里所發(fā)生的一切在過(guò)去都已經(jīng)發(fā)生過(guò)，將來(lái)還會(huì)再度發(fā)生。我時(shí)刻銘記著這一點(diǎn)。我想我確實(shí)設(shè)法記住了何時(shí)發(fā)生過(guò)什么、是如何發(fā)生的。我用這種方法所記住的事實(shí)就是我賺錢的經(jīng)驗(yàn)之談。 我醉心于我的游戲，時(shí)刻都渴望著預(yù)測(cè)所有活躍股票的漲跌，于是我弄了個(gè)小本子來(lái)記錄我所觀察到的東西。許多人都在做記錄，不過(guò)他們記錄的多是假想交易，只是為了在出現(xiàn)幾百萬(wàn)美元盈虧的時(shí)候不至于被勝利沖昏了頭腦或是流落到收容所。我的記錄和他們的不一樣，我所記錄的是“猜中了”還是“猜錯(cuò)了”。在確定了可能走勢(shì)之后，我最感興趣的就是我的觀察是否準(zhǔn)確——換句話說(shuō)，我是不是對(duì)的。 比如，在研究了某只活躍股當(dāng)日的每一次波動(dòng)后，我會(huì)認(rèn)定，以往它有這種表現(xiàn)的時(shí)候，都意味著馬上會(huì)產(chǎn)生8到10個(gè)點(diǎn)[ 在本書中，1個(gè)點(diǎn)(One Point)的變動(dòng)指普通股價(jià)格出現(xiàn)1美元的變動(dòng)，此與我國(guó)股市中所指略有不同?！幷咦的下跌行情。于是，我會(huì)記下這只股票及其在周一的價(jià)格，根據(jù)它過(guò)去的表現(xiàn)，寫下它在周二和周三可能出現(xiàn)的走勢(shì)。然后，我會(huì)將它與報(bào)價(jià)帶上的數(shù)字進(jìn)行對(duì)比。 我就是這樣開始對(duì)報(bào)價(jià)帶上的信息感興趣的。在我看來(lái)，與價(jià)格波動(dòng)有關(guān)的首要因素就是上升或下跌運(yùn)動(dòng)。當(dāng)然，波動(dòng)的產(chǎn)生必有其原因，但報(bào)價(jià)帶本身并不關(guān)注“為什么”，不會(huì)給出解釋。我14歲的時(shí)候就不再問(wèn)報(bào)價(jià)帶“為什么”，如今40歲了，依然如此。某只股票今天價(jià)格波動(dòng)的原因可能要兩三天、兩三周甚至兩三個(gè)月后才能知道，但這又有什么關(guān)系呢？報(bào)價(jià)帶對(duì)你的意義是現(xiàn)在，而不是將來(lái)。原因可以等，但你必須馬上行動(dòng)，否則就可能坐失良機(jī)。你記得某天市場(chǎng)大漲，但空管公司(Hollow Tube)卻下跌了3個(gè)點(diǎn)，這是事實(shí)；下一周一，你發(fā)現(xiàn)董事們通過(guò)了分紅方案，這是原因。他們知道自己會(huì)怎么做，就算他們自己沒(méi)有賣出股票，可至少也沒(méi)有買入。沒(méi)有內(nèi)幕人士買入，就沒(méi)有不破位下跌的道理。 我大概堅(jiān)持用小本子做了6個(gè)月的記錄。每天下班后，我并不急著回家，而是記下需要的數(shù)字，然后研究變化，時(shí)刻搜尋重復(fù)和類似的價(jià)格行為——其實(shí)這就是在學(xué)習(xí)分析報(bào)價(jià)帶，只不過(guò)我當(dāng)時(shí)并沒(méi)有意識(shí)到而已。 有一天，一位比我年長(zhǎng)的伙計(jì)在吃午飯時(shí)找到我，悄悄地問(wèn)我有沒(méi)有錢。 “你打聽這個(gè)干嘛？”我說(shuō)。 “呃，”他說(shuō)，“我有伯靈頓(Burlington)公司的小道消息，一級(jí)棒。要是有人跟我合伙，我就會(huì)干上一票?！?span> “你什么意思，干上一票？”我問(wèn)。對(duì)我來(lái)說(shuō)，只有客戶——不差錢的老江湖——才會(huì)(或者能夠)根據(jù)小道消息行事。為什么？因?yàn)楦梢黄毙枰獛装偕踔翈浊涝?，買得起私人馬車、雇得起戴高腳帽車夫的人才能玩得起這個(gè)。 “就是這意思，干一票！”他說(shuō)，“你有多少？” “你需要多少？” “呃，只要押上5美元，我就能交易5股?！?span> “你打算怎么干？” “我去投機(jī)商號(hào)，用這筆錢當(dāng)保證金，能買多少伯靈頓就買多少?！彼f(shuō)，“它肯定漲，就像是撿錢一樣，瞬間就能翻番。” “等等！”我一邊對(duì)他說(shuō)，一邊拿出了我的小本子。 我對(duì)讓我的錢翻番沒(méi)多少興趣，倒是對(duì)他的伯靈頓必漲的說(shuō)法感興趣。果真如此的話，我的筆記本應(yīng)該有所顯示。我查了一下。沒(méi)錯(cuò)，根據(jù)我的數(shù)字記錄，伯靈頓正在如以往上漲之前那樣運(yùn)動(dòng)著。當(dāng)時(shí)，我還從來(lái)沒(méi)有買入或賣出過(guò)什么，也從來(lái)不和其他人賭什么。我所看到的只是，這是一次檢驗(yàn)我的研究和嗜好的絕佳機(jī)會(huì)。我馬上意識(shí)到，如果我的秘籍不能在實(shí)踐中奏效，那么就不會(huì)有人對(duì)它的理論感興趣。因此我傾囊而出。他拿著我倆湊的份子錢跑到附近一家投機(jī)商號(hào)，買入了一些伯靈頓股票。兩天后，我們平倉(cāng)套現(xiàn)，我賺了3.12美元。 第一次交易后，我開始獨(dú)自在投機(jī)商號(hào)投機(jī)。我在午飯時(shí)間進(jìn)行買賣操作——買與賣對(duì)我來(lái)說(shuō)沒(méi)有任何區(qū)別。我根據(jù)自己構(gòu)建的系統(tǒng)，而不是對(duì)股票品種的偏好和想法進(jìn)行交易。我所知道的全部只是其中的算術(shù)方式。事實(shí)證明，我的方法是在投機(jī)商號(hào)中進(jìn)行操作的理想方法。在投機(jī)商號(hào)中，交易員所做的一切無(wú)非是對(duì)報(bào)價(jià)帶上的股價(jià)波動(dòng)下注。 15歲時(shí)，我賺到了人生中的第一個(gè)1000美元，并把這筆現(xiàn)金拿給我媽看——這是我在幾個(gè)月的時(shí)間里從投機(jī)商號(hào)中賺到的，而且沒(méi)有把我以前拿回家的錢計(jì)算在內(nèi)。我媽大驚失色。她要求我把它們存進(jìn)儲(chǔ)蓄銀行，免得受到誘惑。她說(shuō)她從來(lái)沒(méi)有聽說(shuō)過(guò)哪個(gè)15歲的小屁孩能白手起家賺這么多錢。她不太相信這是真金白銀，總是為此煩躁不安。但我自己對(duì)這筆錢并沒(méi)有什么感覺，除了覺得我可以繼續(xù)證明自己的數(shù)字記錄是對(duì)的。所有的樂(lè)趣都在這里——自己動(dòng)腦，收獲真理。如果我用10股檢驗(yàn)了我的觀點(diǎn)的正確性，那么交易100股就能讓我的正確性放大十倍。這就是保證金增多對(duì)我的全部意義——我可以正確得更徹底。這意味著更多的膽量？不，才沒(méi)有區(qū)別呢！如果我只有10美元并全部押上了它，那么我就比擁有200萬(wàn)美元但押100萬(wàn)、存100萬(wàn)更勇敢。 不管怎么說(shuō)，15歲時(shí)，我已經(jīng)通過(guò)股市過(guò)上了優(yōu)渥的生活。一開始，我在小型投機(jī)商號(hào)里交易。在那些地方，一次交易20股的家伙就會(huì)被懷疑是微服私訪的約翰·W.蓋茨(John W. Gates)或J. P. 摩根(Morgan)了。那時(shí)候，投機(jī)商號(hào)一般不會(huì)為難客戶，因?yàn)椴恍枰@樣做。它們套取客戶的錢財(cái)自有妙招，即使客戶賭對(duì)了也免不了要脫層皮。開投機(jī)商號(hào)是個(gè)利潤(rùn)可觀的行當(dāng)。而如果投機(jī)商號(hào)遵紀(jì)守法——我的意思是如同投機(jī)商號(hào)自稱的那樣直來(lái)直去做生意——光是市場(chǎng)波動(dòng)就能干掉小筆資金。一次小回撤就足以吞噬只夠支撐3/4點(diǎn)波動(dòng)的保證金。而且賴賬者會(huì)被永久驅(qū)逐出場(chǎng)，再也不給他做交易的機(jī)會(huì)。 我沒(méi)有追隨者，自己做自己的買賣。不管怎么說(shuō)，這本就是單槍匹馬的營(yíng)生。我所能仰仗的就是我的頭腦，不是嗎？?jī)r(jià)格要么按照我所設(shè)定的路線走——不需要任何朋友或搭檔支持，要么按別的路線走——也沒(méi)有任何人能夠幫我讓它停下。我想不出有什么必要把我的交易告訴其他人。當(dāng)然，我交了一些朋友，但我的交易是單槍匹馬的營(yíng)生，永遠(yuǎn)都是如此。這就是為什么我總是獨(dú)自行事的原因。 不久，投機(jī)商號(hào)就發(fā)覺大事不妙——我總是打敗它們。我走進(jìn)投機(jī)商號(hào)，拿出保證金，但他們只是看著，而不把這筆錢收下。他們告訴我這兒什么交易都做不了。從那時(shí)開始，我得到了一個(gè)“少年賭客”(Boy Plunger)的諢名。我得時(shí)刻更換經(jīng)紀(jì)商，從一家投機(jī)商號(hào)換到另一家，到后來(lái)不得不使用假名才能交易。一開始我出手很輕，只交易15或20股。如此反復(fù)多次后，會(huì)引起他們的警覺，此時(shí)我就會(huì)故意先輸一點(diǎn)，然后再給他們沉重一擊。當(dāng)然了，要不了多長(zhǎng)時(shí)間，他們就會(huì)發(fā)現(xiàn)做我的生意代價(jià)太高，于是就會(huì)讓我走人，到別處去交易，不要擋了他們老板的財(cái)路。 有一次，在一家我做了幾個(gè)月交易的投機(jī)商號(hào)趕我走之后，我決定好好敲他們一筆。這家投機(jī)商號(hào)在全市酒店大堂和近郊小鎮(zhèn)開有多家分號(hào)。我走進(jìn)一家酒店大堂中的分號(hào)，問(wèn)了經(jīng)理幾個(gè)問(wèn)題，然后開始交易。但當(dāng)我開始用獨(dú)門秘法交易一只活躍股，他就收到了從總部發(fā)來(lái)的詢問(wèn)誰(shuí)在操作的信息。經(jīng)理向我轉(zhuǎn)述了他被問(wèn)及的問(wèn)題后，我告訴他，我的名字叫愛德華·羅賓遜(Edward Robinson)，來(lái)自劍橋。他用電話向大老板報(bào)告了這一喜訊，但另一端還希望知道我的模樣。當(dāng)經(jīng)理問(wèn)我的時(shí)候，我對(duì)他說(shuō)：“告訴他，我又矮又胖，黑頭發(fā)，大胡子！”但他還是如實(shí)地描述了我。接著，他聽著電話，臉變得通紅，掛掉電話就讓我走。 “他們對(duì)你說(shuō)了些什么？”我禮貌地問(wèn)道。 “他們說(shuō)，‘你這個(gè)該死的蠢貨，難道我們沒(méi)有告訴你不要和拉里·利文斯頓(Larry Livingston)做生意嗎？你故意讓他訛了我們700美元！’”其他的話他就沒(méi)有告訴我了。 我一家分號(hào)一家分號(hào)地殺過(guò)去，但他們都認(rèn)識(shí)我了，我的錢對(duì)他們來(lái)說(shuō)成了洪水猛獸。只要我一走進(jìn)投機(jī)商號(hào)，就有員工來(lái)阻止我，我甚至連看一眼報(bào)價(jià)板的機(jī)會(huì)都沒(méi)有。我試圖讓他們?cè)试S我做長(zhǎng)線，在不同的分號(hào)做不同的交易，但這也被他們拒絕了。 最終，只剩下一家投機(jī)商號(hào)還愿意接我的生意，就是最大最富的那家——大都會(huì)股票經(jīng)紀(jì)公司(Cosmopolitan Stock Brokerage Company)。 大都會(huì)公司是A1級(jí)經(jīng)紀(jì)商，業(yè)務(wù)量巨大，在新英格蘭地區(qū)的每個(gè)制造業(yè)小鎮(zhèn)都有分號(hào)。他們很好地接待了我的交易。幾個(gè)月來(lái)，我一直在那里買賣股票，有賺有虧，但最終，在這家經(jīng)紀(jì)行也上演了熟悉的一幕。他們并不像小商號(hào)那樣直截了當(dāng)?shù)鼐芙^我。這絕非出于道德原因，而是他們知道如果這樣做的話報(bào)紙將會(huì)曝光這一新聞——大都會(huì)公司不再做某人的生意，僅僅因?yàn)槟莻€(gè)人碰巧贏了點(diǎn)小錢。不過(guò)他們的所作所為離斷然拒絕也差不了多少——他們最多只接受我3個(gè)點(diǎn)的保證金，而且在一開始就強(qiáng)制收我1/2個(gè)點(diǎn)的溢價(jià)。后來(lái)，1/2個(gè)點(diǎn)的溢價(jià)變?yōu)?個(gè)點(diǎn)，最后變?yōu)?1/2個(gè)點(diǎn)。真是重重設(shè)障。如何操作？簡(jiǎn)單！假設(shè)鋼鐵公司股票賣出價(jià)為90美元，而你買了它。你的單子上通常會(huì)這么寫：買入10股鋼鐵，價(jià)格為901/8美元。如果你有一個(gè)點(diǎn)的保證金，那么只要價(jià)格跌破891/4美元你就被自動(dòng)震蕩出局了。在投機(jī)商號(hào)，客戶不會(huì)被強(qiáng)制追加保證金，也不必痛苦地告訴經(jīng)紀(jì)人不惜一切賣掉頭寸。 但強(qiáng)制要求買賣時(shí)加碼的做法就非常下流了。這意味著，如果我在價(jià)格為90美元的時(shí)候買入，我的單子上寫的不是“買入鋼鐵，901/8”，而是“買入鋼鐵，911/8”。這意味著，如果這只股票在我買入后上漲了11/4個(gè)點(diǎn)，我賣掉出場(chǎng)，仍然是虧錢的。此外大都會(huì)公司還要求我在一開始提供3個(gè)點(diǎn)的保證金，這樣相當(dāng)于將我的交易能力削減了2/3。但大都會(huì)是唯一一家做我生意的投機(jī)商號(hào)，我只能選擇接受他們的條件或者離開。 我的交易有賺也有虧，但總的來(lái)說(shuō)是賺錢的。但大都會(huì)公司覺得給我施加的嚴(yán)格限制還不能讓他們滿意——而這樣的限制足以讓任何人虧錢。他們?cè)噲D出我的千，但沒(méi)有成功，我的直覺讓我逃過(guò)了一劫。 如上文所述，大都會(huì)是我最后的戰(zhàn)場(chǎng)了。這是新英格蘭地區(qū)最有錢的投機(jī)商號(hào)，他們的規(guī)矩是從不對(duì)交易設(shè)限。他們擁有富麗堂皇的辦公室和我所見過(guò)的最大最完善的報(bào)價(jià)板。這塊報(bào)價(jià)板占據(jù)了一間大房子的整個(gè)墻面，所有你想要得到的東西的報(bào)價(jià)在上面都能找到。我指的是，在紐約和波士頓證券交易所交易的股票、棉花、小麥、糧食、金屬——所有在紐約、芝加哥、波士頓和利物浦買賣的東西。 投機(jī)商號(hào)是怎樣操作的，你已經(jīng)耳熟能詳了。你把錢交給工作人員，告訴他你想買入或是賣出。他會(huì)看看報(bào)價(jià)帶或報(bào)價(jià)板，從那兒記下價(jià)格——當(dāng)然了，是最后一筆報(bào)價(jià)。他還會(huì)在交易單上寫上時(shí)間，這樣一來(lái)，交易單看上去就和正規(guī)的經(jīng)紀(jì)行報(bào)告沒(méi)什么差別了——他們?cè)谀橙漳硶r(shí)某刻為你買入或賣出多少股某只股票，并向你收了多少錢。如果你想平倉(cāng)出場(chǎng)，那么你就再次找工作人員——可以是幫助你開倉(cāng)的那位，也可以是另一位，視商號(hào)規(guī)矩而定——告訴他你打算如何操作。他會(huì)查閱最后一筆價(jià)格(如果你的股票交易不夠活躍的話，他會(huì)等待下一個(gè)報(bào)價(jià)的出現(xiàn))，將價(jià)格和時(shí)間記錄在你的交易單上，確認(rèn)批準(zhǔn)執(zhí)行交易，然后將它交還給你。最后，你可以到結(jié)算處領(lǐng)取你所能獲得的款項(xiàng)。當(dāng)然，如果市場(chǎng)走勢(shì)和你預(yù)計(jì)的相反，且價(jià)格波動(dòng)超出了你的保證金所能支持的范圍，你的交易就會(huì)自動(dòng)了結(jié)，你的交易單也就成了一張廢紙。 在級(jí)別較低的投機(jī)商號(hào)里，你能交易的數(shù)量很少，可能只有5股，而你的交易單只是一張小紙條，在上面用不同的顏色標(biāo)記買入和賣出。有的時(shí)候，比如牛市正盛時(shí)，所有的客戶都在做多而且都碰巧賭對(duì)了，這時(shí)投機(jī)商號(hào)就會(huì)遭到重創(chuàng)。每當(dāng)如此，投機(jī)商號(hào)就會(huì)在買入和賣出時(shí)扣取傭金。如果你在股價(jià)為20美元時(shí)買入一只股票，那么報(bào)價(jià)單上會(huì)寫“買入價(jià)201/4”。這樣一來(lái)，你的保證金就只能支撐3/4個(gè)點(diǎn)的跌幅了。 但大都會(huì)公司是新英格蘭最牛的投機(jī)商號(hào)。這里有數(shù)千客戶，而我是唯一一個(gè)讓他們感到害怕的。真的！他們規(guī)定我必須付出高額溢價(jià)，而且只給我3個(gè)點(diǎn)保證金，但這些都沒(méi)能阻止我大量交易。我始終以他們可接受的最大交易量買賣股票，有時(shí)一出手就是5000股。 下面我要給你們講個(gè)故事。那天，我賣空了3500股糖業(yè)公司的股票。我手上握著7張粉色交易單，每張500股。大都會(huì)的交易單很大，留有大量空白以便讓他們記錄追加的保證金。當(dāng)然，投機(jī)商號(hào)從來(lái)不會(huì)讓你追加保證金。你的保證金越少，他們?cè)礁吲d，因?yàn)槟愠鼍志鸵馕吨麄冑嶅X。在較小的投機(jī)商號(hào)中，如果你打算追加保證金，他們會(huì)重開一張交易單，這樣就可以再收你一筆買入傭金。而你所追加的那一點(diǎn)保證金只能承受3/4點(diǎn)的波動(dòng)，因?yàn)槟愕钠絺}(cāng)交易也被視為新交易，也要收取傭金。 哦，我記得那天我交出的保證金超過(guò)了1萬(wàn)美元。 我攢足人生中的第一個(gè)1萬(wàn)美元時(shí)不過(guò)20歲?，F(xiàn)在你已經(jīng)了解了我的母親了。你一定覺得，只有老洛克菲勒[ 文中可能指約翰·D.洛克菲勒。]才會(huì)帶著1萬(wàn)美元到處亂跑。我母親諄諄教導(dǎo)我要知足，該找一件正經(jīng)的營(yíng)生。我費(fèi)了九牛二虎之力向她解釋我不是在賭博，而是在通過(guò)對(duì)數(shù)字的判斷賺錢。但在她眼里，1萬(wàn)美元是一筆巨款；而在我眼里，這無(wú)非是更多的保證金。 我那3500股糖業(yè)公司的賣空價(jià)格是1051/4美元。當(dāng)時(shí)房間里還有一個(gè)叫亨利·威廉姆斯(Henry Williams)的人，他也賣空了2500股。我習(xí)慣于坐在報(bào)價(jià)機(jī)旁邊，向行情記錄員喊報(bào)價(jià)。價(jià)格運(yùn)動(dòng)果然不出我所料，迅速地下跌了好幾個(gè)點(diǎn)，并在略作停頓整理后又開始了新一波的下跌。當(dāng)時(shí)整體市場(chǎng)也相當(dāng)疲軟，一切盡在我掌握中。然而，突然間我對(duì)糖業(yè)猶豫不決的走勢(shì)陡生厭煩之心，我開始感到渾身不自在。我知道，我得出場(chǎng)了。此時(shí)糖業(yè)股價(jià)格為103美元(正是當(dāng)日低點(diǎn))。但我并沒(méi)有因此滿懷信心，反而有惴惴不安之感。我知道，一定有東西不對(duì)頭，但我不知道具體是什么東西。如果有事要發(fā)生，而我對(duì)此又一無(wú)所知，那么我就是想防范也不知如何下手。既然如此，還是出場(chǎng)觀望吧。 你知道的，我從不盲目行動(dòng)。我不喜歡盲目行動(dòng)，從來(lái)都不。孩提時(shí)代，對(duì)于我做的事情，我一定要弄個(gè)水落石出才罷休。但這一次，我找不到合理的理由，我就是覺得不安，無(wú)法忍受的不安。我喊來(lái)一位我認(rèn)識(shí)的工作人員戴夫·魏曼(Dave Wyman)，對(duì)他說(shuō)：“戴夫，你替我在這里看一會(huì)兒。幫我個(gè)忙，在你喊出糖業(yè)的下一個(gè)價(jià)格時(shí)悠著點(diǎn)，行嗎？” 他答應(yīng)了我，于是我起身將報(bào)價(jià)機(jī)旁邊的位子讓給他，以便讓他向報(bào)價(jià)記錄員喊價(jià)。我從外套中取出那7張?zhí)菢I(yè)交易單，走向負(fù)責(zé)處理平倉(cāng)交易單的柜臺(tái)。但我不知道為什么我非得出場(chǎng)不可，因此我只是站在那兒，斜靠在柜臺(tái)上，將交易單攥在手里不讓工作人員看見。不一會(huì)兒，我聽見電報(bào)機(jī)開始滴答作響，還看見工作人員湯姆·本厄姆(Tom Burnham)迅速地扭頭傾聽。我知道，他們一定是在搗鼓什么陰謀，因此我決定不等了。就當(dāng)報(bào)價(jià)機(jī)前的戴夫·魏曼喊出“糖——”時(shí)，說(shuō)時(shí)遲，那時(shí)快，我將交易單往柜臺(tái)上一拍，搶在戴夫報(bào)完價(jià)格之前喊道：“平倉(cāng)糖業(yè)！”這樣一來(lái)，大都會(huì)就必須以上一個(gè)價(jià)格為我平倉(cāng)糖業(yè)。而戴夫喊出的價(jià)格依然是103美元。 根據(jù)我的秘籍，現(xiàn)在糖業(yè)應(yīng)該已經(jīng)跌破103美元了。一定有地方出了問(wèn)題。我感覺到我的周圍布滿了陷阱。電報(bào)機(jī)像瘋了一樣，而湯姆·本厄姆并沒(méi)有在我交給他的交易單上下筆，仍然在聽電報(bào)機(jī)的滴答聲，好像在等待什么。因此我向他吼道：“喂，湯姆，你到底在等什么？趕快在交易單上記下價(jià)格！103！快快快！” 房間里所有人都聽到了我的話，目光齊刷刷地朝我們投來(lái)，似乎在詢問(wèn)出了什么事——你知道的，大都會(huì)從來(lái)沒(méi)有賴過(guò)賬，但這說(shuō)明不了什么問(wèn)題，擠兌投機(jī)商號(hào)就像擠兌銀行那樣，只要一根小小的導(dǎo)火索就能點(diǎn)燃。只要有一位客戶對(duì)投機(jī)商號(hào)產(chǎn)生懷疑，其他人就會(huì)跟著懷疑。因此盡管湯姆非常不樂(lè)意，但仍然走過(guò)來(lái)，簽了我的7張交易單：“以103美元平倉(cāng)”，然后扔給我。不消說(shuō)，他的臉色難看極了。 從湯姆那里走到結(jié)算處不過(guò)八英尺。但還沒(méi)等我拿到錢，報(bào)價(jià)機(jī)旁的戴夫·魏曼就激動(dòng)地喊道：“天哪，糖業(yè)108美元！”但這太遲了。我笑著對(duì)湯姆說(shuō)：“剛才不是這樣的，對(duì)吧，老兄？” 這其實(shí)是一樁把戲。亨利·威廉姆斯和我一共賣空了6000股糖業(yè)。大都會(huì)拿到了我和亨利的保證金，房間中的其他人可能也賣空了不少糖業(yè)，加起來(lái)可能會(huì)有8千到1萬(wàn)股空單。假設(shè)他們總共拿到了2萬(wàn)美元的糖業(yè)保證金，這筆錢已經(jīng)足夠在紐約證交所掀起點(diǎn)波瀾，從而把我們都震出局了。放在以前，如果投機(jī)商號(hào)發(fā)現(xiàn)做多某只股票的人太多，就會(huì)找家經(jīng)紀(jì)行洗盤，把那只股票的價(jià)格壓下去，將做多它的客戶全部洗出局。這已經(jīng)成為投機(jī)商號(hào)的慣用伎倆了。通常，投機(jī)商號(hào)這樣干的成本無(wú)非是在幾百股股票上損失幾個(gè)點(diǎn)，而收益則是成千上萬(wàn)美元。 大都會(huì)對(duì)我、亨利·威廉姆斯和其他糖業(yè)賣空者所使的就是這一伎倆。他們?cè)诩~約的經(jīng)紀(jì)商將糖業(yè)價(jià)格抬升到了108美元。當(dāng)然，價(jià)格后來(lái)又跌了回去，但亨利和其他很多賣空者被洗出了局。那時(shí)候，只要市場(chǎng)上發(fā)生了無(wú)法解釋的暴跌，隨后又立刻反彈，報(bào)紙就會(huì)說(shuō)是投機(jī)商號(hào)在炒作。 最有意思的是，大都會(huì)訛我未果不出10天，一位紐約作手從他們那里卷走了7萬(wàn)美元。此人風(fēng)頭最勁的時(shí)候能夠左右市場(chǎng)，而且他是紐約證交所會(huì)員。在1896年的“布萊恩恐慌”(Bryan panic)中，他因做空名聲大噪。他一直致力于鉆紐交所規(guī)則的空子，因?yàn)檫@些規(guī)則阻礙了他通過(guò)侵害其他會(huì)員獲利的計(jì)劃。后來(lái)他領(lǐng)悟到，如果他設(shè)法截獲投機(jī)商號(hào)的不義之財(cái)，那么既不會(huì)引起紐交所會(huì)員的投訴，也不會(huì)招致警察的干涉。在我上面提到的這件事中，他派了35個(gè)人假扮客戶。他們?nèi)チ舜蠖紩?huì)總部和主要分部。在約定日的約定時(shí)間，所有參與者都大舉買入某只股票，能買多少就買多少。在出現(xiàn)了一定利潤(rùn)后，他們又會(huì)收到指示一起出場(chǎng)。那位作手所做的就是在圈子里散布關(guān)于這只股票的利多消息，然后在紐交所交易池里抬升股價(jià)。場(chǎng)內(nèi)交易員也會(huì)推波助瀾，因?yàn)樗麄冃诺眠^(guò)他。只要精心選擇標(biāo)的股，將價(jià)格抬升3~4個(gè)點(diǎn)是很容易的。此時(shí)，他在投機(jī)商號(hào)中安插好的耳目就可以按事先安排好的計(jì)劃獲利了結(jié)了。 一位同道告訴我，這位作手賺得了7萬(wàn)美元的凈利，這還不算其耳目賺到的費(fèi)用和其他開銷。他在美國(guó)各地如法炮制，紐約、波士頓、費(fèi)城、芝加哥、辛辛那提和圣路易斯的投機(jī)商號(hào)都成了他的刀下之鬼。他最喜歡的股票之一是西聯(lián)電報(bào)(Western Union)，因?yàn)檫@只股票半熱不冷，拉高或拍低幾個(gè)點(diǎn)易如反掌。他的耳目在一定的價(jià)格買入，有了2個(gè)點(diǎn)的利潤(rùn)后就脫手，然后馬上做空，再賺3個(gè)點(diǎn)。對(duì)了，前陣子我在報(bào)紙上得知他死了——一文不名、默默無(wú)聞地死了。如果他死在1896年的話，那么死訊還能登上紐約城所有報(bào)紙的頭版，占據(jù)至少一欄的內(nèi)容。而如今，他的訃告只能出現(xiàn)在第五版，長(zhǎng)度不過(guò)兩行。 |
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