|
籌碼分布的原理我們都知道，它所表示的并不是交易者真實(shí)的持倉成本和持倉量，它僅僅真實(shí)體現(xiàn)出了籌碼到哪里去，而沒有真實(shí)體現(xiàn)出籌碼從哪里來。它屬于量?jī)r(jià)分析的范疇，體現(xiàn)在公式上就是前期各個(gè)價(jià)位所有流通籌碼與今天換手率乘積之和。由于制造商無法知曉今日籌碼到底從前期哪一天哪一個(gè)價(jià)位來的，所以他想了個(gè)辦法，就是把前期各個(gè)價(jià)位各個(gè)時(shí)間的籌碼都往今天堆一點(diǎn)，就是前期各個(gè)時(shí)間各個(gè)價(jià)位的籌碼都乘以今日換手率。比如“有錢任性股”流通盤有100手，今天成交了10手，這10手從哪來的？從前期所有流通盤100*10%=10，前期還剩90，加上今天的10手，正好還是100手，制作商采用這種方法很好的保證了整個(gè)流通盤的不變性。但是今天成交的10股實(shí)際上并不是來自于前期所有的流通盤。說白了，只要換手率夠大，籌碼一定會(huì)堆積，這也是為什么低位長(zhǎng)期橫盤區(qū)會(huì)出現(xiàn)籌碼在一定區(qū)間大量堆積的原因。因?yàn)檫@個(gè)指標(biāo)的推出，從而出現(xiàn)了很多基于這個(gè)指標(biāo)的分析方法，我在這里一一指正，有說的不對(duì)的地方還請(qǐng)大伙多多指教，特別是想得到運(yùn)用此指標(biāo)盈利的大手的賜教。 一：關(guān)于主力的拉升方式：“楊冪”說，基于此指標(biāo)，把主力的拉升方式分為兩種，即對(duì)倒拉抬和鎖倉拉抬，并舉例說明，相信大伙都知道，我概述一下這兩個(gè)例子：在對(duì)倒拉抬過程中，隨著主力拉抬我們會(huì)發(fā)現(xiàn)低位籌碼不斷堆積在拉抬途中，低位籌碼逐漸減少，高位籌碼不斷增加。在鎖倉拉抬過程中，無論股價(jià)怎么拉抬，籌碼都會(huì)牢牢的堆積在底部。這樣一看，仿佛他說的很對(duì)，但是仔細(xì)分析一下例子，發(fā)現(xiàn)對(duì)倒拉抬的時(shí)候是放量上升，有一定大的換手率，換手率足夠大就會(huì)導(dǎo)致底部籌碼向上移動(dòng)。鎖倉拉抬，換手率非常小，基本0.5%左右，屬于主力高度控倉，這樣籌碼自然向上轉(zhuǎn)移的很少。這樣分析，問題就來了，我們知道，主力資金根據(jù)用途主要分為兩個(gè)部分：建倉資金和拉抬資金。其中主力的坐莊的利潤(rùn)主要來源于低位的建倉資金。按這種說法，對(duì)倒拉抬在拉抬過程中會(huì)使底部很大一部分建倉資金都堆積在拉升途中，這樣，主力的主要獲利來源就大大折扣，事實(shí)上，底部建倉資金在主力拉抬過程中是牢牢鎖定在低位不動(dòng)的，拉抬股價(jià)靠的是拉抬資金。這樣說來，無論拉抬過程中籌碼再怎么在拉抬過程中堆積，實(shí)際上主力建倉籌碼是牢牢鎖定在低位不動(dòng)的，除非股價(jià)拉到目標(biāo)價(jià)位，隨著主力的出貨，建倉籌碼才會(huì)減少。而用籌碼分布指標(biāo)是看不到這個(gè)過程的。這個(gè)對(duì)倒拉抬對(duì)下移法測(cè)量主力持倉量也有誤導(dǎo)作用，第三條我會(huì)解釋一下。 二：關(guān)于籌碼的低位橫盤密集：主力開始吸籌的時(shí)候就是個(gè)股的底部，最多會(huì)在3個(gè)漲停板范圍內(nèi)橫盤吸籌，吸取籌碼的來源包括兩部分：橫盤區(qū)以上散戶套牢盤和橫盤區(qū)內(nèi)被主力洗盤洗出的散戶籌碼。在理想狀態(tài)下，今天之前的籌碼分布圖是這樣的：高位套牢區(qū)50手，3個(gè)板之內(nèi)的低位橫盤區(qū)50手。假設(shè)今天成交了10手，這10手來源有三個(gè)：1全部來自于高位套牢區(qū)2全部來自于低位橫盤區(qū)3既來自于高位套牢區(qū)也來自于低位橫盤區(qū)域。現(xiàn)在開始分情況討論，如果10手全來自于高位套牢區(qū)，那現(xiàn)在的籌碼分布圖：高位套牢區(qū)40手，低位橫盤區(qū)60手，；若10手全部來自低位橫盤區(qū)，則高位套牢區(qū)50手，低位橫盤區(qū)50-10+10=50手，低位籌碼保持不變，實(shí)際上這10手是主力洗出來的散戶籌碼，應(yīng)屬于主力持倉量的一部分。若10手既來自于高位套牢區(qū)區(qū)又來自于低位橫盤區(qū)，并且高位貢獻(xiàn)7手，低位橫盤區(qū)貢獻(xiàn)3手。這樣高位套牢區(qū)籌碼還有43手，低位橫盤區(qū)50-3+3+7=57手。咱們看看股軟的籌碼分布圖是怎么計(jì)算的：由于今天成交10手，算出換手率為10%（實(shí)際低位橫盤不會(huì)出現(xiàn)如此大換手），高位套牢區(qū)貢獻(xiàn)籌碼50*10%=5手，低位3個(gè)漲停板橫盤區(qū)貢獻(xiàn)籌碼：50*10%=5手。所以高位套牢區(qū)籌碼為50-5=45手，低位橫盤區(qū)籌碼50-5（低位貢獻(xiàn)出的）+5（高位貢獻(xiàn)出的）+5（低位貢獻(xiàn)出的堆積在今日）=55手。所以，如果籌碼全部來自于套牢區(qū)，高位籌碼40手，低位60手；如果全部來自于低位橫盤區(qū)，高位50手，低位50手；如果兩部分都有，高位43手，低位57手。再來看看實(shí)際股軟計(jì)算的股數(shù)：高位45手，低位55手。綜上所述，股軟中的籌碼分布指標(biāo)對(duì)于低位密集籌碼數(shù)量的統(tǒng)計(jì)是有不小偏差的，差之毫厘還謬以千里，差這么多，就會(huì)讓我們犯大錯(cuò)誤，并且這還是在很理想的主力建倉狀態(tài)下計(jì)算出來的，實(shí)際上并不是每個(gè)主力都會(huì)做出這么漂亮的圖形的。如果我們?nèi)涡缘恼J(rèn)為低位橫盤區(qū)所有籌碼都是主力建倉成本，在這種理想狀態(tài)下，股價(jià)6個(gè)月前開始大幅下跌，3個(gè)月前主力開始低位橫盤建倉到今天，今天換手1%，籌碼來自于今天前3個(gè)月內(nèi)的低位橫盤區(qū)，今天籌碼堆積上了，前3個(gè)月的籌碼少了，所以整個(gè)橫盤區(qū)籌碼沒變化，但是籌碼分布指標(biāo)的公式卻在此橫盤區(qū)疊加籌碼了。主力在低位橫盤區(qū)的籌碼實(shí)際上即來自于高位套牢盤又來自于低位橫盤區(qū)洗出來的散戶籌碼，低位橫盤區(qū)主力和散戶籌碼是混合在一塊的，主力占絕大多數(shù)，散戶很少。如果籌碼從低位橫盤區(qū)出來再填補(bǔ)在低位橫盤區(qū)，一進(jìn)一出，低位橫盤區(qū)籌碼還是不變。我們就任性的認(rèn)為低位橫盤區(qū)就是主力成本區(qū)，這樣低位橫盤區(qū)貢獻(xiàn)的籌碼不對(duì)成本區(qū)造成影響，只有上方套牢盤對(duì)成本區(qū)有影響，今天換手10%，若全部是上方套牢盤輸出籌碼，則今天橫盤區(qū)加10，上方40手，下方60；若籌碼來自上方套牢區(qū)和低位橫盤區(qū)，上方貢獻(xiàn)7（或1）手，下方橫盤區(qū)貢獻(xiàn)3（或9）手，但是下方橫盤區(qū)貢獻(xiàn)3手（9），又獲得3手（9），來回相抵消，所以下方橫盤區(qū)加7（1），上方43（49），下方57（51），.若籌碼全來自低位橫盤區(qū)域，則低位橫盤區(qū)域不增不減上方50，下方50。按照股軟籌碼分布指標(biāo)的計(jì)算，上方套牢盤對(duì)下方橫盤貢獻(xiàn)5手，橫盤貢獻(xiàn)正負(fù)相抵、上方還剩45，下方55.再次統(tǒng)計(jì)一下：籌碼全部來自上方套牢區(qū)，低位橫盤區(qū)還剩60手；若籌碼來自兩部分，若上方貢獻(xiàn)7，則下方剩57，若上方貢獻(xiàn)1，下方剩51；全部來自橫盤，下方50；按照股軟籌碼分布公式計(jì)算，下方55.所以得出結(jié)論：下方籌碼分布在50到60之間的任何數(shù)值，而股軟只按55計(jì)算。既然我們把低位橫盤區(qū)都看做主力吸籌區(qū)，那么主力吸籌區(qū)籌碼必須慢慢堆積，按照這種邏輯，單純的只有下部橫盤區(qū)提供籌碼我們剔除，剩下的下方籌碼分布在51-60之間，就是上部籌碼套牢區(qū)會(huì)往下輸出10以內(nèi)的0以上籌碼，而股軟又把這個(gè)值定格在一個(gè)數(shù)字上了。 三：關(guān)于籌碼分布之下移法估算主力持倉量：毫無疑問，主力持倉量的估算才是籌碼分析流的精華（我是這么認(rèn)為的，個(gè)人有個(gè)人想法），他認(rèn)為獲利30%或20%或X%不拋的是主力倉位，理由是他通過調(diào)查，發(fā)現(xiàn)眾多散戶喜歡在10%以下出貨。這種想法并不全錯(cuò)，但也有很大的缺陷，在以前部分短線客或許會(huì)獲利10%就會(huì)拋出，但是現(xiàn)在我們中線跟莊流大部分會(huì)在跌破趨勢(shì)線一定點(diǎn)位的時(shí)候才拋出，我們能單純的用30%等來定量趨勢(shì)線么？這種想法只是次要原因，最重要的是這個(gè)籌碼分布圖的每一個(gè)籌碼都是存在很大誤差的（第一，二條我們論證過），再詳細(xì)舉例子，按下移法計(jì)算對(duì)倒拉抬的主力倉位，在大行情走出來以后的前期拉升段按下移10%測(cè)量主力倉位變化，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)主力持倉量不斷減少，實(shí)際上，在拉升初期中期，主力持倉量是在底部鎖定的。所以基于并不是真實(shí)的持倉量和持倉成本分布估算出的主力持倉量也是不真實(shí)的，當(dāng)差距巨大，“估算”就失去了意義。其實(shí)如果籌碼分布是真實(shí)的，這種方法是可用于估算主力倉位的，并且可用于精確檢測(cè)出什么時(shí)候主力倉位開始減少（下移點(diǎn)數(shù)自始至終應(yīng)保持一致） 四：由于籌碼分布的非真實(shí)性，在長(zhǎng)期低位橫盤以后，我們會(huì)看到高位套牢區(qū)籌碼都沒有了？其實(shí)這是不現(xiàn)實(shí)的，只是用籌碼分布指標(biāo)計(jì)算公式衰減沒了，按每日換手率1%計(jì)算，高位套牢區(qū)總流通盤100手，每一天高位套牢盤都會(huì)向低位輸出1%*套牢區(qū)籌碼量，N天后高位剩余籌碼量：100*（0.99的n次冪）。當(dāng)N取100的時(shí)候，即經(jīng)過100個(gè)交易日橫盤，上方套牢盤大約還有37%，并且隨著時(shí)間增長(zhǎng)，同樣換手率，向下衰減的量越少，速度越慢。這只是個(gè)參考方法。 以上就是從我個(gè)人的一點(diǎn)淺見，沒有詆毀任何人任何指標(biāo)的意思，剛開始想用這個(gè)指標(biāo)對(duì)趨勢(shì)線進(jìn)行定量輔助分析來著，現(xiàn)在看來，籌碼分布不是中線跟莊流大殺器。 有持不同看法的小伙伴么？ [ 本帖最后由 紅櫻桃168 于 2014-12-5 07:42 編輯 ]股票論壇 www.55188.com |
|
|
