精華筆記·創(chuàng)業(yè)投資 筆記君說(shuō)—— 他被稱為最勤奮的天使投資導(dǎo)師，他說(shuō)自己做的每件事情都是自己撞出來(lái)的，當(dāng)年去瑞士考察，看中了諾基亞并經(jīng)過(guò)努力成功拿下代理權(quán)，最困難的時(shí)候，不光要抵押房子去銀行拿貸款，還有簽私人擔(dān)保，all in到公司，還有供應(yīng)鏈和各方面的折騰，撐到2000年，年銷售額超過(guò)10億，經(jīng)過(guò)一番努力也成功在香港上市，他說(shuō)一路過(guò)來(lái)，沒(méi)有師傅、沒(méi)有人帶。 做天使投資也是因?yàn)橥嫖⒉┌l(fā)現(xiàn)的，當(dāng)時(shí)看到徐小平、薛蠻子、蔡文勝他們都在說(shuō)天使投資，就去關(guān)注一下他們?cè)谡f(shuō)什么，后來(lái)發(fā)現(xiàn)還挺好玩的，所以就參與了一下。一參與不得了，寫了幾千條創(chuàng)業(yè)和天使投資原創(chuàng)干貨，每天從微博上的郵箱收到十幾個(gè)項(xiàng)目BP，很快在微博上被列入十大天使投資人目前回報(bào)最高的項(xiàng)目（300倍）也是當(dāng)年從微博上收到的BP。 他自己總結(jié)出來(lái)的“三維度1234法則”（賽道、模式、團(tuán)隊(duì)三個(gè)維度）也植入了老鷹基金自研的PSI基金SaaS管理系統(tǒng)，最奇葩的是，這套系統(tǒng)的發(fā)明者還是鷹總自己，他身兼產(chǎn)品經(jīng)理，每天給研發(fā)人員提出系統(tǒng)架構(gòu)、功能修改建議，推動(dòng)整個(gè)基金投資團(tuán)隊(duì)把系統(tǒng)用到極致，使得團(tuán)隊(duì)的早期投資水平快速提高，還趨向量化和標(biāo)準(zhǔn)化，但是，鷹總也經(jīng)常提醒團(tuán)隊(duì)不要被系統(tǒng)束縛而變得教條主義。 商科出身的他，不像一般人讀什么MBA混圈子，成為上市公司主席之后卻回到學(xué)校，半工讀補(bǔ)了一個(gè)IT碩士，還考了甲等榮譽(yù)，因?yàn)樗a(bǔ)回本科時(shí)因?yàn)榕耐祥_(kāi)小差而失落的一等榮譽(yù)畢業(yè)證書，雖然那是個(gè)小遺憾。 因?yàn)槟莻€(gè)IT碩士，也因?yàn)楫?dāng)年金蝶軟件收取巨額研發(fā)費(fèi)用，鷹總一怒之下卷起袖子帶領(lǐng)三個(gè)IT部門小伙伴開(kāi)發(fā)了手機(jī)行業(yè)第一套網(wǎng)絡(luò)版分銷管理軟件（PSI）進(jìn)銷存的意思，那是2003年。 當(dāng)兩年前鷹總揚(yáng)言今生要用30年時(shí)間投資1000個(gè)創(chuàng)業(yè)時(shí)，他開(kāi)始思考萬(wàn)一以后得了老年癡呆癥，連項(xiàng)目名稱都忘了怎么辦？于是有了現(xiàn)在的PSI（Project Smart Interaction)。 身為企業(yè)家出身的他，他有什么秘訣，可以如此理解創(chuàng)業(yè)者，如此快速?gòu)淖约和顿Y到機(jī)構(gòu)化運(yùn)作？他的秘訣對(duì)于創(chuàng)業(yè)者和企業(yè)家又有什么啟發(fā)？ 我們投資有六個(gè)必須，有了這“六個(gè)必須”項(xiàng)目篩選就容易多了： 1.必須是創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)公司或科技公司； 2.必須具備可復(fù)制和擴(kuò)張的商業(yè)基因； 3.必須實(shí)在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)進(jìn)入市場(chǎng)； 4.必須有自主產(chǎn)品或自有品牌； 5.必須擁有獨(dú)特內(nèi)容、技術(shù)或?qū)＠?/span> 6.必須擁有All in的領(lǐng)袖型CEO和創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)。 一個(gè)項(xiàng)目如果能擁有以上四個(gè)或更多必須的條件，才能進(jìn)入我們的投資考慮范圍。 一、賽道1234法則： 1句真理、2個(gè)定律、3駕馬車、4條賽道 1.一句真理：“看遠(yuǎn)不看近”，即“藍(lán)圖思維”。
因?yàn)樘焓雇顿Y周期很長(zhǎng)，你投的是6-8年后的上市公司，不能用兩三年的短錢來(lái)做長(zhǎng)期投資，而且如果是好項(xiàng)目，隔一輪賣老股，最多三五倍還要打折，過(guò)幾年看可能腸子都悔青了，就像蘋果的早期投資人賣了800美元的老股，到現(xiàn)在80億美金都不止。
2.兩個(gè)定律：技術(shù)永遠(yuǎn)在進(jìn)步、用戶永遠(yuǎn)是上帝。
比方說(shuō)摩爾定律，硬件成本每年降低，硬件的容量和存儲(chǔ)速度每年在提升，可能翻倍，這就使到生產(chǎn)材料和成本有了降價(jià)的規(guī)律，產(chǎn)品也可以越來(lái)越普及。
以前我們叫客戶是上帝，現(xiàn)在叫用戶永遠(yuǎn)是上帝。
3.三駕跑車：移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)+；
4.四條賽道：軟賽道、硬賽道、共享經(jīng)濟(jì)、互聯(lián)網(wǎng)+，這四個(gè)賽道是互相有關(guān)聯(lián)的；
二、模式1234法則： 1句愿景、2塊蛋糕、3個(gè)核心、4問(wèn)團(tuán)隊(duì) 1.一句愿景
一句話說(shuō)清楚公司的核心價(jià)值與核心業(yè)務(wù)。這代表你要專注，因?yàn)椴粚Ｗ?，你是說(shuō)不清楚的。
2.兩塊蛋糕：市場(chǎng)蛋糕和項(xiàng)目蛋糕
市場(chǎng)蛋糕，簡(jiǎn)單地說(shuō)如果你針對(duì)的小眾市場(chǎng)，那你項(xiàng)目會(huì)飛也永遠(yuǎn)做不大。比如做在線教育，你不做K12這個(gè)千億萬(wàn)億的市場(chǎng)，卻跑去做音樂(lè)教育，想象空間是不是小很多？
項(xiàng)目蛋糕，就是你這個(gè)項(xiàng)目針對(duì)用戶的什么痛點(diǎn)，這個(gè)痛點(diǎn)是否是剛性需求，因?yàn)橛泻芏囗?xiàng)目針對(duì)的不是剛性需求，是創(chuàng)業(yè)想當(dāng)然的偽需求。你的項(xiàng)目蛋糕能做多大，怎么做大，能做多快？
3.三個(gè)核心
第一個(gè)核心：產(chǎn)品和用戶核心。
產(chǎn)品要有亮點(diǎn)，能給用戶帶來(lái)價(jià)值，讓用戶真正喜歡你的產(chǎn)品，做到經(jīng)常用，成為產(chǎn)品的粉絲，甚至還愿意付費(fèi)，還幫你免費(fèi)傳播，那你是真牛了。
比如說(shuō)iPhone，多少人成為蘋果和喬布斯的粉絲，。iPhone不是單一的硬件產(chǎn)品，它有硬件、也有軟件和操作系統(tǒng)，應(yīng)用商店，還有后面的服務(wù)比如iCLOUD，當(dāng)然手機(jī)里的每一個(gè)App代表了千絲萬(wàn)縷的產(chǎn)業(yè)和價(jià)值鏈，這樣的產(chǎn)品就是能改變世界的百年難得一見(jiàn)的好產(chǎn)品。
第二個(gè)核心：模式與盈利核心。
盡管互聯(lián)網(wǎng)是以免費(fèi)模式開(kāi)始，最終還是要找人買單的，所以將來(lái)向誰(shuí)收費(fèi)，怎么收費(fèi)，什么時(shí)候盈利，是羊毛出在豬身上，還是出在狗身上都得想清楚。
互聯(lián)網(wǎng)的盈利模式，主要就是這幾種：
前向收費(fèi)，包括付費(fèi)充值，或者應(yīng)用內(nèi)購(gòu)買，還有一種叫Freemium（先免費(fèi)后付費(fèi)），基本版本免費(fèi)，之后多一些功能就得付費(fèi)。
后向付費(fèi)，就是向企業(yè)主、廣告主收費(fèi)，還有衍生品收費(fèi)，流量聯(lián)運(yùn)分成，有人簡(jiǎn)單地想著積累用戶之后，將來(lái)賣東西盈利，這個(gè)其實(shí)不現(xiàn)實(shí)。
第三個(gè)核心：門檻與競(jìng)爭(zhēng)核心。
現(xiàn)在你可能有一個(gè)創(chuàng)意，實(shí)際上只要產(chǎn)品出來(lái)了，很快就有人抄襲，就算申請(qǐng)了專利也保不了，你領(lǐng)先的時(shí)間窗口可能就是半年或者九個(gè)月。所以你要看看你的核心競(jìng)爭(zhēng)力到底是什么？
一個(gè)是可持續(xù)的，不容易被超越，第二個(gè)是有門檻，不容易被山寨。那么你怎么建立壁壘？被山寨怎么辦？這是我們問(wèn)你的問(wèn)題，也是你要問(wèn)自己的問(wèn)題。
4.四問(wèn)團(tuán)隊(duì)
一問(wèn)創(chuàng)始人。
二問(wèn)成員，核心創(chuàng)始股東互相的了解與磨合度，大家有沒(méi)有行業(yè)資源與潛在貢獻(xiàn)，還有股權(quán)結(jié)構(gòu)、期權(quán)池結(jié)構(gòu)，其他投資人股東的背景和資源都是要問(wèn)到的。好產(chǎn)品好模式背后都是人。
三問(wèn)數(shù)字，就是財(cái)務(wù)數(shù)字比較多，比如投了多少錢，上輪融資、財(cái)務(wù)報(bào)表、業(yè)績(jī)指標(biāo)等等。
后面這個(gè)很重要，到底一個(gè)企業(yè)是怎么估值的？順便說(shuō)一下從傳統(tǒng)企業(yè)到互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的各種估值方式：
按利潤(rùn)估值叫B/E，按資產(chǎn)叫P/B，按現(xiàn)金流叫DCF，還有按銷售、按客戶數(shù)、點(diǎn)擊率、活躍度、牌照、單店數(shù)、按品牌、技術(shù)、專利，還有多種的估值方法加權(quán)評(píng)估，大項(xiàng)目都有專業(yè)的估值評(píng)估事務(wù)所給你估值。
四問(wèn)風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)項(xiàng)目你自己能看到什么風(fēng)險(xiǎn)，如果我看到的風(fēng)險(xiǎn)，你沒(méi)看到，說(shuō)明你對(duì)這個(gè)項(xiàng)目還沒(méi)看透，我會(huì)提示你，風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自很多方面，有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，也有資本風(fēng)險(xiǎn)，都得提前考慮，未雨綢繆。
風(fēng)險(xiǎn)肯定有，投資不怕風(fēng)險(xiǎn)，但是要知道風(fēng)險(xiǎn)在哪，我們?cè)趺慈ソ鉀Q。
三、團(tuán)隊(duì)1234法則： 1見(jiàn)2品3力4商 老鷹基金“三緯度1234法則”基金管理系統(tǒng) 1．一見(jiàn)如故（一見(jiàn)）
從不同角度去了解一位未來(lái)的企業(yè)領(lǐng)袖，范圍包括談吐、邏輯思維、氣場(chǎng)、正能量、人緣、對(duì)創(chuàng)業(yè)的理解和項(xiàng)目的藍(lán)圖憧憬等。當(dāng)然包括身體狀況，你要是三天兩頭的病倒，就不可能創(chuàng)業(yè)了。還包括八卦，你是哪里人，星座屬相，都應(yīng)該簡(jiǎn)單八卦一下，起碼可以套套近乎。
2．兩個(gè)品質(zhì)（二品）
首先是人品，現(xiàn)在的社會(huì)太復(fù)雜，天使投資是把錢投給陌生人去創(chuàng)業(yè)，人品的事要好好地談一談，第一是信用，第二是分享精神，第三是感恩的心。
第二個(gè)品質(zhì)是極品，天使投資的目標(biāo)就是要尋找具備殺手級(jí)創(chuàng)始人的終極品質(zhì)，他是否像馬云，小馬哥，還是東哥或老周？有沒(méi)有顛覆式的創(chuàng)新精神？有沒(méi)有比所有人都勤奮的奮斗精神？真正的創(chuàng)業(yè)是廢寢忘食的，哪怕天天白粥咸菜都要事情做好。
還有狼性、冒險(xiǎn)精神和堅(jiān)持都是極品創(chuàng)始人必備的特質(zhì)。我總是鼓勵(lì)被我們投資的創(chuàng)始人，碰到困難來(lái)電話，我告訴他要堅(jiān)持下去，因?yàn)榘胪径鴱U等于零，放棄了就是對(duì)自己不負(fù)責(zé)任。
3．三種能力（三力）
執(zhí)行力，CEO除了自己有行動(dòng)力，還要把這個(gè)執(zhí)行力帶給團(tuán)隊(duì)，而最強(qiáng)的執(zhí)行力來(lái)源于創(chuàng)業(yè)激情，團(tuán)隊(duì)理念一致了，激情就出來(lái)了。
領(lǐng)導(dǎo)力，就是影響力。CEO除了能干事，能說(shuō)，還要懂得帶團(tuán)隊(duì)，影響別人，讓大家跟著你的戰(zhàn)略去做。所以CEO不能只顧著眼前的事，不管是做產(chǎn)品還是做市場(chǎng)，如果你忙到每天都團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)，哪有功夫去思考公司更重要的事？
學(xué)習(xí)力。CEO的天花板就是創(chuàng)業(yè)公司的天花板，因?yàn)槟愕拿恳粋€(gè)重要的判斷和決策對(duì)公司的影響是起決定性的。CEO眼界不夠，或固步自封，這公司估計(jì)也做不大。
現(xiàn)在創(chuàng)始人一般比較年輕，肩負(fù)著企業(yè)發(fā)展的重任，加上現(xiàn)在知識(shí)分享和傳播飛快，三天不學(xué)習(xí)已經(jīng)落后于人了，所以創(chuàng)始人更加要不斷學(xué)習(xí)，想辦法超越自己，這樣你就會(huì)發(fā)現(xiàn)自身和公司更多的不足，你才知道要尋找更牛的人才，推動(dòng)公司更高速地發(fā)展。
4．四商: 情商、指商、財(cái)商、逆商 情商：就是人在情緒認(rèn)知、情緒管理、自我激勵(lì)、挫折耐受、人際交往方面的能力，簡(jiǎn)單的說(shuō)就是情緒的自控和自我管理能力。 一個(gè)CEO就是企業(yè)最高領(lǐng)導(dǎo)，沒(méi)人管得住你，你發(fā)脾氣，也沒(méi)人敢跟你叫板，如果你聽(tīng)不進(jìn)不同意見(jiàn)，也任由自己情緒不受約束，你的判斷力，領(lǐng)導(dǎo)力也會(huì)逐漸失效。所以天使投資判斷創(chuàng)始人的情商高低是一個(gè)很重要的決策參考，有時(shí)候故意批評(píng)產(chǎn)品或創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的內(nèi)容往往是在測(cè)試創(chuàng)始人的反應(yīng)。 指商：傳統(tǒng)企業(yè)是線性思維和量級(jí)思維，比如說(shuō)生產(chǎn)線，投兩條線產(chǎn)量多少能算得出來(lái)，但是指數(shù)型算不出來(lái)。 做創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新是以新產(chǎn)品和新模式或者是新技術(shù)做個(gè)項(xiàng)目，當(dāng)從0到1驗(yàn)證完，就可以很快地融資拓展，直接就覆蓋更多的城市，模式復(fù)制過(guò)去，用戶數(shù)可以很快增長(zhǎng)，可以很快占領(lǐng)市場(chǎng)，像滴滴也好、摩拜單車也好，他們是用這個(gè)思維。 財(cái)商：很多創(chuàng)始人說(shuō)對(duì)財(cái)務(wù)一竅不通，報(bào)表不會(huì)看也不重視，這是很可怕的事情。
當(dāng)然創(chuàng)始人出于技術(shù)和專業(yè)背景，不一定懂財(cái)務(wù)，但是我們會(huì)告訴他，現(xiàn)在你是CEO，你就得把這一課盡快補(bǔ)上，不然怎么知道公司的真實(shí)狀況，怎么對(duì)公司的資金需求做合理的規(guī)劃？
企業(yè)經(jīng)營(yíng)基本的三張表必須得看懂，現(xiàn)金流量表、損益表和資產(chǎn)負(fù)債表，這樣你才懂得和財(cái)務(wù)溝通，知道什么時(shí)候該融資，怎么算估值，如何與投資人溝通，也知道預(yù)算和財(cái)報(bào)對(duì)股東和投資人的重要性。
逆商:企業(yè)經(jīng)營(yíng)無(wú)時(shí)無(wú)刻面臨風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，創(chuàng)始人是公司的最后依靠和精神支柱，沒(méi)錢發(fā)工資了，服務(wù)器被攻擊了，用戶大量流失了等等重大或突發(fā)問(wèn)題都會(huì)等著你來(lái)拿最后的主意，這些重大問(wèn)題能不能淡定面對(duì)，冷靜思考，及時(shí)處理都是企業(yè)要跨過(guò)的一道道坎。
逆商是可以提煉的，為什么我們喜歡有創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)的創(chuàng)始人。最好是有創(chuàng)業(yè)失敗經(jīng)歷的創(chuàng)始人，見(jiàn)過(guò)風(fēng)浪了，逆商會(huì)有所提高，也會(huì)有更多經(jīng)驗(yàn)來(lái)處理公司面臨的各種危機(jī)。
很多時(shí)候最難的決策是徘徊在十字路口，選哪一條路都是吉兇未卜，比如融不到錢，或合伙人吵架了，到底是繼續(xù)做下去還是關(guān)門大吉，這些都是你選擇做創(chuàng)始人CEO必須有的心理準(zhǔn)備。 |
|
|
來(lái)自： 博方pudjzqf9f5 > 《市場(chǎng)分析資料》
