募集資金置換相關(guān)規(guī)則和案例

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 本文素材來(lái)自2011年阿土哥博客。

一、相關(guān)法規(guī)

1、《中小企業(yè)板上市公司募集資金管理細(xì)則》

深圳證券交易所 2006年7月制定、2008年2月第二次修訂

第十條 誠(chéng)信使用募資

上市公司應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行申請(qǐng)文件中承諾的募集資金投資計(jì)劃使用募集資金。出現(xiàn)嚴(yán)重影響募集資金投資計(jì)劃正常進(jìn)行的情形時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告本所并公告。

第十七條 募資重投規(guī)范

上市公司以募集資金置換預(yù)先已投入募投項(xiàng)目的自籌資金的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)上市公司董事會(huì)審議通過(guò)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具鑒證報(bào)告及獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)、保薦人發(fā)表明確同意意見(jiàn)并履行信息披露義務(wù)后方可實(shí)施，置換時(shí)間距募集資金到賬時(shí)間不得超過(guò)6個(gè)月。

上市公司已在發(fā)行申請(qǐng)文件中披露擬以募集資金置換預(yù)先投入的自籌資金且預(yù)先投入金額確定的，應(yīng)當(dāng)在完成置換后2個(gè)交易日內(nèi)報(bào)告本所并公告。

政策解讀：①在2008年第二次修訂時(shí)增加了置換時(shí)間距募集資金到賬時(shí)間不超過(guò)6個(gè)月的規(guī)定，一定程度上避免了發(fā)行人資金賬戶交叉使用的情況；②對(duì)于已在發(fā)行申請(qǐng)文件中披露、置換金額確定的置換方案，可以簡(jiǎn)化部分手續(xù)，免除會(huì)計(jì)師的鑒證報(bào)告。

2、《深圳證券交易所上市公司募集資金管理辦法》

深圳證券交易所 2008年1月30日

第十五條上市公司以募集資金置換預(yù)先已投入募集資金投資項(xiàng)目的自籌資金的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所專項(xiàng)審計(jì)、保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表明確同意意見(jiàn)，并經(jīng)上市公司董事會(huì)審議通過(guò)后方可實(shí)施。發(fā)行申請(qǐng)文件已披露擬以募集資金置換預(yù)先投入的自籌資金且預(yù)先投入金額確定的除外。

3、《上海證券交易所上市公司募集資金管理規(guī)定》

上證上字〔2008〕59號(hào)

第十條上市公司已在發(fā)行申請(qǐng)文件中披露擬以募集資金置換預(yù)先投入的自籌資金且預(yù)先投入金額確定的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所專項(xiàng)審計(jì)、保薦人發(fā)表意見(jiàn)后，并經(jīng)上市公司董事會(huì)審議通過(guò)后方可實(shí)施。上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在完成置換后2個(gè)交易日內(nèi)報(bào)告本所并公告。

除前款外，上市公司以募集資金置換預(yù)先投入募投項(xiàng)目的自籌資金的，應(yīng)當(dāng)參照變更募投項(xiàng)目履行相應(yīng)程序及披露義務(wù)。

政策解讀：①明確規(guī)定即使發(fā)行方案中已經(jīng)披露了置換方案并且金額確定，也要履行完備的法律程序；對(duì)于發(fā)行方案中沒(méi)有明確的部分要視同變更募投項(xiàng)目履行更為嚴(yán)格的法律程序；②無(wú)置換時(shí)間必須在募集資金到賬時(shí)間的6個(gè)月內(nèi)之約束，使得發(fā)行人長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)多次置換成為可能。
二、典型案例

1、星網(wǎng)銳捷

深交所中小板·首發(fā)·招股書(shū)中未披露以募集資金置換預(yù)先投入的自籌資金事宜

關(guān)注重點(diǎn)：案例揭示了一個(gè)完整的使用募集資金置換預(yù)先投入的自籌資金所需的法律程序：董事會(huì)審議通過(guò)；獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)、保薦機(jī)構(gòu)發(fā)表意見(jiàn)；會(huì)計(jì)師出具鑒證報(bào)告。

（1）基本情況

公司擬用募集資金置換預(yù)先已投入募集資金投資項(xiàng)目固網(wǎng)支付終端和系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目及DMB 聯(lián)網(wǎng)信息發(fā)布系統(tǒng)及其終端產(chǎn)品研發(fā)與生產(chǎn)項(xiàng)目的自籌資金。

公司《首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)》披露的首次公開(kāi)發(fā)行股票募集資金將投資于以下三個(gè)項(xiàng)目：

1）、網(wǎng)絡(luò)、通訊、終端產(chǎn)品馬尾生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目；

2）、固網(wǎng)支付終端和系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目；

3）、DMB 聯(lián)網(wǎng)信息發(fā)布系統(tǒng)及其終端產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)項(xiàng)目。

本次置換的是預(yù)先已投入募集資金投資項(xiàng)目固網(wǎng)支付終端和系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目及DMB 聯(lián)網(wǎng)信息發(fā)布系統(tǒng)及其終端產(chǎn)品研發(fā)與生產(chǎn)項(xiàng)目的自籌資金。

（2）自籌資金預(yù)先投資募集資金投資項(xiàng)目的情況

公司為保障募集資金投資項(xiàng)目順利進(jìn)行，充分考慮市場(chǎng)環(huán)境變化和公司發(fā)展戰(zhàn)略后，在募集資金實(shí)際到位之前，部分項(xiàng)目已由公司以自籌資金先行投入。福建華興會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司對(duì)公司以自籌資金先期投入募集資金項(xiàng)目的事項(xiàng)進(jìn)行了專項(xiàng)審核，并出具了“閩華興所（2010）鑒證字E-001 號(hào)《關(guān)于福建星網(wǎng)銳捷通訊股份有限公司以自籌資金預(yù)先投入募集資金投資項(xiàng)目的鑒證報(bào)告》”，截止2010 年6 月30 日止，公司募投項(xiàng)目固網(wǎng)支付終端和系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目及DMB聯(lián)網(wǎng)信息發(fā)布系統(tǒng)及其終端產(chǎn)品研發(fā)與生產(chǎn)項(xiàng)目的自籌資金已累計(jì)投入62,783,849.41 元,具體情況如下:

（3）公司董事會(huì)、獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)和保薦機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)

公司第二屆董事會(huì)第十次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于用募集資金置換預(yù)先已投入募集資金投資項(xiàng)目的自籌資金的議案》，同意公司用募集資金62,783,849.41 元置換預(yù)先已投入募集資金投資項(xiàng)目固網(wǎng)支付終端和系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目及DMB聯(lián)網(wǎng)信息發(fā)布系統(tǒng)及其終端產(chǎn)品研發(fā)與生產(chǎn)項(xiàng)目的自籌資金62,783,849.41 元。

公司獨(dú)立董事對(duì)該事項(xiàng)發(fā)表意見(jiàn)如下：本次資金置換行為的內(nèi)容及程序符合《中小企業(yè)板上市公司募集資金管理細(xì)則》等相關(guān)法規(guī)及《董事會(huì)議事規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，有利于降低公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用，提高資金的使用效率，符合全體股東的利益。該行為沒(méi)有與募投項(xiàng)目的實(shí)施計(jì)劃相抵觸，不會(huì)影響募投項(xiàng)目的正常實(shí)施，也不存在變相改變募集資金投向、損害股東利益的情形。我們同意公司使用部分募集資金人民幣62,783,849.41 元置換預(yù)先已投入募集資金投資項(xiàng)目的自籌資金。

公司第二屆監(jiān)事會(huì)第五次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于用募集資金置換預(yù)先已投入募集資金投資項(xiàng)目的自籌資金的議案》，監(jiān)事會(huì)同意公司使用募集資金人民幣62,783,849.41 元置換預(yù)先已投入募集資金投資項(xiàng)目的自籌資金。

公司的保薦機(jī)構(gòu)廣發(fā)證券股份有限公司出具了《關(guān)于福建星網(wǎng)銳捷通訊股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票募集資金使用相關(guān)事項(xiàng)的的專項(xiàng)意見(jiàn)》，專項(xiàng)意見(jiàn)認(rèn)為：星網(wǎng)銳捷本次募集資金置