大情人節(jié)的，居然寫這么硬的話題... 今天的內(nèi)容偏行業(yè)內(nèi)一些，但也和我們投資人息息相關。

春節(jié)回來，整個P2P行業(yè)按照慣例進入一段“搶標難”時期。更鬧心的是，一些平臺偷摸降息了，一些平臺偷摸跑路了。今年P2P行業(yè)的主題就是：洗牌、合規(guī)。

不知道大家怎么看待這個行業(yè)，我個人的想法是：

最終值得我們一投的平臺，可能不會超過50家。

大平臺越來越同質(zhì)化，利率還會再降的，相信我！

保本保息將不再被承諾，認可風險，索取回報。我們都得為自己的投資負責。

收益可觀的活期產(chǎn)品會越來越少。

行業(yè)將徹底告別草莽階段，進入精細化運營和規(guī)?；?。

現(xiàn)在我們審視P2P平臺，可以從以下幾個角度看：

合規(guī)。這是生存的根本，銀行存管、小額分散（平均借款金額），這條具體可看我們之前的文章??好好聊聊P2P，真是越來越難投了！

盈利。盈利就是最好的商業(yè)模式，只要盈利，壓力就會小很多。比如牛板金，因為股東背景和資產(chǎn)端的優(yōu)勢，上線之后很快就開始盈利。

現(xiàn)在整個行業(yè)馬太效應很明顯，大平臺們強者愈強，拿錢成本越來越低，也有底氣降息... 

這里提示一點，很多平臺宣布自己開始“盈利”。這句話很有深意，因為單月盈利、季度盈利、全年盈利，都算盈利的一種。誰知道它說的是哪一種。

平臺待收。待收也叫貸款余額，指還有多少借出去的錢沒還回來。考核平臺時，這是最重要的必看數(shù)據(jù)，不少平臺都不公布。點擊［閱讀原文］，我找了一份p2p平臺待收的匯總。

待收金額可以直觀反應平臺的真實規(guī)模。知道了待收金額，我們就能大致算出平臺的盈利水平。

比如，一家平臺待收金額是30億，假設息差是3%，那么目前這家平臺的盈利水平就是9千萬左右。當然，這個假設沒有考慮壞賬問題。

待收也不是越多越好，如果風控跟不上，待收金額又特別大，平臺就危險了。早晚出現(xiàn)大額逾期。同時待收也不能太小，不然平臺不賺錢，也是大問題。

一般來說，只要產(chǎn)品和風控給力，P2P平臺的表現(xiàn)都是這樣的：

這是最簡單的狀態(tài)，縱軸可以是很多變量 

品牌調(diào)性。因為平臺同質(zhì)化，利率差不多的情況下，未來將是品牌認同度和用戶體驗的戰(zhàn)場；

那些品牌定位模糊，讓人第一印象不知所以的互金平臺，可能將成為下一波被用戶淘汰的對象。此時又想吐槽一下那些網(wǎng)頁巨丑的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺們...

最后是我們投資人的對策：

重復之前文章里的話—P2P是防守的錢，是低風險投資。不同于炒股，網(wǎng)貸投資沒有空倉的概念，空倉就是虧損了。

我們追求不停歇的復利投資，規(guī)?；⒖沙掷m(xù)，金金計較，不放過任何紅包和加息券。這是大原則。

小原則是：洗牌潮結(jié)束之前，寧可降低收益，也別冒進買小平臺了... 把車開穩(wěn)咯！

還有幾個具體的技巧：

• 先買債權轉(zhuǎn)讓標。長標的收益，短標的周期，還有額外的折價收益；老錢把這個稱為??P2P的高階玩法。

• 購買長期標，提前鎖定高收益。多次說過，長標和短標的差別在于流動性，安全性差別不大；此外，通過購買短標來提高紅包的使用頻次，也是一個策略，但有點兒費心；

• 優(yōu)先購買等額本息還款的標的；優(yōu)先購買帶有債權轉(zhuǎn)讓功能的長期標的;

我估計P2P未來還有一場“8%保衛(wèi)戰(zhàn)”。說實話，行業(yè)收益沒那么吸引人了。

以后我們逐個分析下P2P的幾種資產(chǎn)類型：車貸、贖樓貸、供應鏈金融、消費信用貸。再介紹一些不錯的大平臺和小而美平臺，基本差不多了。如前面所說，最終值得我們一投的平臺，可能不會超過50家。

關于這種固定收益類產(chǎn)品，老錢想對信任我的老朋友說一句—你不用懂，聽我的就行。因為這些就是我的日常，我還算專業(yè)，也很敬業(yè)。畢竟情人節(jié)的晚上還在這擼文章...

當然，也希望大家能夠獨立思考，對平臺有自己的判斷。

以后可以慢慢加大基金投資的占比。盡管基金的坑也很多，很容易忙到一年，收益還不如P2P呢，甚至虧損。但基金確實是可以貫穿我們一生的長期投資。

昨天有人說我打廣告...不狡辯了，畢竟我是阿牛的產(chǎn)品顧問，推的心安理得。回復：哼 ，或者去上一篇文章，可以看到那篇廣告。

留言我會統(tǒng)一明天回復，晚上必須和我們家那位看場電影，不然說不過去。

祝各位今晚，爽！