上上期《定投的指數(shù)基金要怎么選》講了指數(shù)里面的上證50和創(chuàng)業(yè)板指要選什么基金之后，自然而然的，有各種小伙伴紛紛來咨詢滬深300和中證500要選什么基金。我知道還是有很多小伙伴都在定投滬深300和中證500的，那今天我就來簡單講講這略復(fù)雜的倆，順便普及介紹幾個別的指數(shù)。
說簡單是因為篩選的方法和之前說的那期幾乎一毛一樣(具體可見《定投的指數(shù)基金要怎么選》)，然而我上次并沒有一起把他們都給講了，原因就是滬深300和中證500指數(shù)作為中證系列拳頭指數(shù)，市面上跟蹤這兩個指數(shù)的基金實在是太多了，數(shù)據(jù)分析的工作量上略復(fù)雜。
先說說滬深300指數(shù)（CSI 300 index）。
其指數(shù)樣本300只股票選自滬深兩個證券市場，覆蓋了大部分流通市值，再加上成份股又是市場中代表性好，流動性高，交易活躍的主流投資股票，能夠反映市場主流投資的收益情況，所以滬深300指數(shù)儼然成了滬深兩個市場整體走勢的“晴雨表”。
君不見，滬深300指數(shù)是大多數(shù)主動型基金的比較基準（意思就是只要跑贏它就算成功），就連去年的熔斷機制，都是看滬深300是否觸發(fā)閾值決定的。
正因為如此，跟蹤滬深300的指數(shù)基金有近60只，在通過一番鼻青臉腫的跌打騰挪之后，結(jié)果倒是很簡單的：
增強型的基金給了三個，主要是我覺得他們各有千秋，所以還是先比較一番再做決定，請看圖直接體會下：
首先有個很明顯的事實，增強型滬深300明顯要比滬深300本尊和ETF走的都好；其次三個增強型基金中，申萬和景順這兩個看著要更好些，不過因為申萬的這個基金經(jīng)理就是那個申萬量化中小盤的金昉毅，所以我會毫不猶豫的選申萬這個，也就是這樣：
照理滬深300的話題應(yīng)該到此結(jié)束了，不過既然講都講到這了，我就順便介紹幾個滬深300的衍生指數(shù)。
比如滬深300等權(quán)指數(shù)，意思就是說構(gòu)建指數(shù)的時候各行業(yè)的權(quán)重相等，且行業(yè)內(nèi)的樣本股權(quán)重也保持相等，這個和常規(guī)的滬深300指數(shù)的非等權(quán)重還是有差別的。市面上只有2只這樣的基金，一只叫景順長城滬深300等權(quán)重ETF，另一只叫做中銀滬深300等權(quán)重指數(shù)LOF，規(guī)模都很迷你（千萬級別），所以我就不多具體分析了。
再比如滬深300價值指數(shù)，這個比較好理解，就是選取滬深300指數(shù)樣本股中價值特征最顯著的100家公司組成，以綜合反映滬深300指數(shù)中投資價值較高股票的整體市場表現(xiàn)。跟蹤的基金有申萬菱信滬深300價值指數(shù)。
再再比如滬深300高貝塔指數(shù)，采用了國外創(chuàng)新的SmartBeta指數(shù)編制方法，由滬深300指數(shù)中貝塔值最高的100只上市企業(yè)的股票組成，個股權(quán)重與其貝塔值成正比，即賦予貝塔值大的成分股更高的權(quán)重。跟蹤的基金有招商滬深300高貝塔分級。
最后比如滬深300安中動態(tài)策略指數(shù)，由安中投資冠名定制的動態(tài)管理策略指數(shù)，該指數(shù)主要在滬深300指數(shù)的基礎(chǔ)上進行增強，擬通過權(quán)重調(diào)整，創(chuàng)造持續(xù)超越滬深300指數(shù)的超額收益。簡單來說就是個增強型滬深300指數(shù)，基金有匯添富滬深300安中指數(shù)。
再說說中證500指數(shù)（CSI Smallcap 500 index）。
這個指數(shù)選取的股票是
1）扣除滬深300指數(shù)樣本股以及最近一年日均總市值排名前300名的股票，
2）剩余股票按照最近一年（新股為上市以來）的日均成交金額由高到低排名，剔除排名后20%的股票，
3）然后將剩余股票按照日均總市值由高到低進行排名，選取排名在前500名的股票作為中證500指數(shù)樣本股。
所以中證500指數(shù)綜合反映了滬深證券市場內(nèi)小市值公司的整體狀況。
跟蹤中證500的指數(shù)基金也不少，有30+只，當然我分析完了之后的結(jié)果也還是很簡單的：
同樣的，關(guān)于增強型中證500和一般中證500指數(shù)的區(qū)別，我繼續(xù)給大家看個圖直接體會下：
這個沒啥懸念的一目了然，我就不多說了。
如上所述，滬深300和中證500是中證系列指數(shù)的兩大護法，分別跟蹤了大盤的300只股票和中小盤的500只股票，所以有人選擇這個組合做定投我也完全沒有問題。
接下去我順便介紹幾個常見的中證系列指數(shù)基金。
如果按數(shù)字大小排列的話，在滬深300之前其實還有兩個指數(shù)：
一個叫做中證100指數(shù)，其指數(shù)樣本由滬深300指數(shù)的成分股中選擇市值最大的100只股票組成，這也是滬深兩市A股市場市值最大的100只股票，覆蓋了A股流動市值的一半。如果從行業(yè)權(quán)重來看，其覆蓋了銀行，鋼鐵，電力，信息技術(shù)，交通運輸?shù)却笮蜕鲜泄荆渲薪鹑诘禺a(chǎn)占近50%的比重，所以中證100的成長性肯定是不好的。跟蹤這個指數(shù)的基金那么10來只，典型的有華寶興業(yè)中證100指數(shù)。
另一個叫做中證200指數(shù)，這個指數(shù)倒也簡單，就是除掉中證100樣本股外的滬深300樣本股中的其他200只樣本股，其綜合反映了滬深證券市場內(nèi)中市值公司的整體情況。這個指數(shù)只有一個規(guī)模很小的基金跟蹤叫做泰信中證200指數(shù)。
接著才是滬深300，然后是中證500。
再接下去的這個叫做：中證800指數(shù)。
這個指數(shù)堪稱最偷懶指數(shù)，其成份股就是中證500加滬深300一起構(gòu)成，號稱就能綜合反映滬深證券市場內(nèi)大中小市值公司的整體狀況了。照理定投中證800就和定投滬深300+中證500效果一樣，蛋素目前市面上跟蹤這個指數(shù)的基金不是很多，只有天弘中證800指數(shù)（A類C類各一），長盛同慶中證800指數(shù)LOF和銀華中證800等權(quán)增強分級這么幾個，規(guī)模也都不大，所以或許可以再等等它們長大了再說。
還有一個叫做中證1000指數(shù)的，其成份股是選擇中證800指數(shù)樣本股之外規(guī)模偏小且流動性好的1000只股票組成，與滬深300和中證500等指數(shù)倒是可以形成互補。因為選擇的股票市值夠小，中證1000指數(shù)成份股的平均市值及市值中位數(shù)較中小板指、創(chuàng)業(yè)板指、中證500指數(shù)相比都更小，據(jù)說更能綜合反映滬深證券市場內(nèi)小市值公司的整體狀況。跟蹤這個指數(shù)的2個基金剛出來不久，一個的南方中證1000ETF（場內(nèi)），另一個華寶中證1000指數(shù)分級（場外分級母基金），規(guī)模也都不算大。
中證系列指數(shù)其實還有很多，比如細分的行業(yè)主題指數(shù)，和一些互聯(lián)網(wǎng)公司聯(lián)合發(fā)布的大數(shù)據(jù)增強型指數(shù)等等，特別是后者，我打算好好研究一番再放出來，今天就先這樣吧。
值此元宵節(jié)之際，給大家拜個晚年吧！
