管理人當(dāng)然直銷，代銷持證上崗；

須簽署書面協(xié)議，禁簽居間協(xié)議；

禁代銷違規(guī)銷售，禁混直銷代銷。

（一）基金銷售概括

基金銷售主要指基金銷售機(jī)構(gòu)宣傳推介基金，發(fā)售基金份額，辦理基金份額申購、贖回等活動(dòng)。

其中基金銷售機(jī)構(gòu)是指基金管理人以及經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國證監(jiān)會(huì)）及其派出機(jī)構(gòu)注冊(cè)的其他機(jī)構(gòu)。基金銷售機(jī)構(gòu)包括以下：

（1）基金管理人可以辦理其募集的基金產(chǎn)品的銷售業(yè)務(wù)；

（2）商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)從事基金銷售業(yè)務(wù)的，應(yīng)向工商注冊(cè)登記所在地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行注冊(cè)并取得相應(yīng)資格。

按照銷售模式可以分為直銷與代銷，如下圖：

直銷：基金管理人可以辦理其募集的基金產(chǎn)品的銷售業(yè)務(wù)。

代銷：商業(yè)銀行（含在華外資法人銀行，下同）、證券公司、期貨公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)從事基金銷售業(yè)務(wù)的，應(yīng)向工商注冊(cè)登記所在地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行注冊(cè)并取得相應(yīng)資格。

截止2016年9月共有107家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)。

（二）獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)概括

1、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)基本要求

（1）具有健全的治理結(jié)構(gòu)、完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并得到有效執(zhí)行；

（2）財(cái)務(wù)狀況良好，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定；

（3）有與基金銷售業(yè)務(wù)相適應(yīng)的營業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和其他設(shè)施；

（4）有安全、高效的辦理基金發(fā)售、申購和贖回等業(yè)務(wù)的技術(shù)設(shè)施，且符合中國證監(jiān)會(huì)對(duì)基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)的有關(guān)要求，基金銷售業(yè)務(wù)的技術(shù)系統(tǒng)已與基金管理人、中國證券登記結(jié)算公司相應(yīng)的技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行了聯(lián)網(wǎng)測(cè)試，測(cè)試結(jié)果符合國家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)；

（5）制定了完善的資金清算流程，資金管理符合中國證監(jiān)會(huì)對(duì)基金銷售結(jié)算資金管理的有關(guān)要求；

（6）有評(píng)價(jià)基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力和基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的方法體系；

（7）制定了完善的業(yè)務(wù)流程、銷售人員執(zhí)業(yè)操守、應(yīng)急處理措施等基金銷售業(yè)務(wù)管理制度，符合中國證監(jiān)會(huì)對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的有關(guān)要求；

（8）有符合法律法規(guī)要求的反洗錢內(nèi)部控制制度；

（9）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

2、具體要求

（1）為依法設(shè)立的有限責(zé)任公司、合伙企業(yè)或者符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他形式；

（2）有符合規(guī)定的經(jīng)營范圍；

（3）注冊(cè)資本或者出資不低于2000萬元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本；

（4）有限責(zé)任公司股東或者合伙企業(yè)合伙人符合本辦法規(guī)定；

（5）沒有發(fā)生已經(jīng)影響或者可能影響機(jī)構(gòu)正常運(yùn)作的重大變更事項(xiàng)，或者訴訟、仲裁等其他重大事項(xiàng)；

（6）高級(jí)管理人員已取得基金從業(yè)資格，熟悉基金銷售業(yè)務(wù)，并具備從事基金業(yè)務(wù)2年以上或者在其他金融相關(guān)機(jī)構(gòu)5年以上的工作經(jīng)歷；

（7）取得基金從業(yè)資格的人員不少于10人。

其中  獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)以有限責(zé)任公司形式設(shè)立的，其股東可以是企業(yè)法人或者自然人。

 企業(yè)法人參股獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

（1）持續(xù)經(jīng)營3個(gè)以上完整會(huì)計(jì)年度，財(cái)務(wù)狀況良好，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定；

（2）最近3年沒有受到刑事處罰；

（3）最近3年沒有受到金融監(jiān)管、行業(yè)監(jiān)管、工商、稅務(wù)等行政管理部門的行政處罰；

（4）最近3年在自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良記錄；

（5）沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查或者正處于整改期間。

自然人參股獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

（1）有從事證券、基金或者其他金融業(yè)務(wù)10年以上或者證券、基金業(yè)務(wù)部門管理5年以上或者擔(dān)任證券、基金行業(yè)高級(jí)管理人員3年以上的工作經(jīng)歷；

（2）最近3年沒有受到刑事處罰；

（3）最近3年沒有受到金融監(jiān)管、行業(yè)監(jiān)管、工商、稅務(wù)等行政管理部門的行政處罰；

（4）在自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良記錄；

（5）無到期未清償?shù)臄?shù)額較大的債務(wù)；

（6）最近3年無其他重大不良誠信記錄。

獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)以合伙企業(yè)形式設(shè)立的，其合伙人應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

（1）有從事證券、基金或者其他金融業(yè)務(wù)10年以上或者證券、基金業(yè)務(wù)部門管理5年以上或者擔(dān)任證券、基金行業(yè)高級(jí)管理人員3年以上的工作經(jīng)歷；

（2）最近3年沒有受到刑事處罰；

（3）最近3年沒有受到金融監(jiān)管、工商、稅務(wù)等行政管理部門的行政處罰；

（4）在自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良記錄；

（5）無到期未清償?shù)臄?shù)額較大的債務(wù)；

（6）最近3年無其他重大不良誠信記錄。