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算法交易是一個(gè)極其復(fù)雜的領(lǐng)域，涉及學(xué)科眾多，對于數(shù)學(xué)及統(tǒng)計(jì)學(xué)都有很高要求，對于初學(xué)者來說，難以入門往往會帶來深深的挫敗感。但事實(shí)上，整體概念上還是比較直接易懂的，但細(xì)節(jié)方面則需要迭代漸進(jìn)式的學(xué)習(xí)才能掌握。 而算法交易之美在于，并不是只有在實(shí)盤操作中才能測試你的策略，許多經(jīng)紀(jì)商都提供了真實(shí)市場數(shù)據(jù)的模擬盤系統(tǒng)。這些系統(tǒng)說明詳盡，可以幫助你針對算法交易進(jìn)行更為深入的學(xué)習(xí)，而不用擔(dān)心為了學(xué)習(xí)賠了錢。 目前我被問到最多的問題是“怎么才能真正入門量化交易呢？”。我之前已經(jīng)寫了一篇博客（如何成為一名量化交易員？——初學(xué)者必備概念）探討這個(gè)問題，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能覆蓋所有，所以這篇文章為大家推薦幾本經(jīng)典的入門書。 初學(xué)者的首要任務(wù)在于要構(gòu)建一個(gè)牢固的整體框架。既覆蓋所有的基礎(chǔ)，但又不涉及過于繁雜的數(shù)學(xué)討論，在一本書里兼顧這兩點(diǎn)還是挺難做到的，基于這個(gè)原則，我給大家推薦以下幾本書： 1. 量化交易:自己動手做算法交易英文名：Quantitative Trading: How to Build Your Own Algorithmic Trading Business 作者：Ernest Chan 這是我個(gè)人最愛的金融書籍。作者對于個(gè)人投資者建立量化投資交易系統(tǒng)（使用MATLAB及Excel）的過程做了很好的闡述，使得量化交易變得如此的平易近人，并在書中不斷地鼓勵大家成為一名量化交易員其實(shí)是人人都可以做到。雖然為了保證書籍整體的簡單易懂，有一些細(xì)節(jié)有所省略，但的確是本非常好的入門書籍，書中討論了如何創(chuàng)造alpha收益（模型），風(fēng)險(xiǎn)管理，自動化指令執(zhí)行系統(tǒng)及一些策略（主要是慣性及均值回歸策略）。 量化交易:自己動手做算法交易 2. 黑盒子:量化交易精要英文名：Inside the Black Box: The Simple Truth About Quantitative Trading 作者：Rishi K. Narang 本書詳細(xì)介紹了量化投資基金的運(yùn)作過程，為精明好學(xué)的投資者解釋了他們能否利用量化投資基金這個(gè)“黑盒子”進(jìn)行投資。盡管書中完全沒有涉及個(gè)人投資者相關(guān)內(nèi)容，但包含了大量量化交易系統(tǒng)該如何構(gòu)建的內(nèi)容。交易成本和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性都被提及，并為讀者指出了進(jìn)一步學(xué)習(xí)的路線。個(gè)人算法交易者可以從此書中了解學(xué)習(xí)到專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者是如何進(jìn)行算法交易的。 黑盒子:量化交易精要 3. 算法交易與直接市場接入：直接市場接入交易策略英文名：Algorithmic Trading and DMA: An introduction to direct access trading strategies 作者：Barry Johnson 金融行業(yè)里一提到算法交易這個(gè)詞，大家首先想到的往往是機(jī)構(gòu)投資者用來高效執(zhí)行交易指令的算法，但其實(shí)這個(gè)詞不僅僅涉及交易層面，還有如何量化及系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的內(nèi)容。這本書主要是還是關(guān)于交易層面，作者是投行的一名資深量化開發(fā)者，那這本書對于個(gè)人投資者就毫無意義了么？當(dāng)然不是，通過本書可以深入地理解交易所如何運(yùn)作及市場的微觀結(jié)構(gòu)，對于提升個(gè)人投資者策略水平也會有極大的幫助。最后友情提示，這本書是本大塊頭:) 當(dāng)基本概念打牢后，就可以開始著手開發(fā)一個(gè)交易策略了，交易系統(tǒng)中稱之為alpha模型。策略可以通過各種途徑獲得，但其能否真正實(shí)現(xiàn)價(jià)值，還需要不斷的研究與回測來逐步打磨。下面兩本書中介紹了一些不同類型的交易系統(tǒng)與指令執(zhí)行系統(tǒng)，也包含了部分實(shí)現(xiàn)細(xì)節(jié)。 算法交易與直接市場接入：直接市場接入交易策略 4. 算法交易：制勝策略及其原理英文名：Algorithmic Trading: Winning Strategies and Their Rationale 作者： Ernest Chan Ernest Chan系列的第二本，第一本書中沒有提及慣性、均值回歸與高頻策略，而這本里則對這幾個(gè)策略進(jìn)行了詳細(xì)的討論，并提供了部分實(shí)現(xiàn)細(xì)節(jié)，本書對于數(shù)學(xué)有一定要求（涉及卡爾曼過濾器、平穩(wěn)/協(xié)整，擴(kuò)展迪基-福勒檢驗(yàn)等）。書中的策略大部分使用MATLAB實(shí)現(xiàn)，但你可以很輕松地的用C++、Python/pandas或者R重新實(shí)現(xiàn)。本書也根據(jù)新興的市場行為對第一本書做了部分更新。 算法交易與直接市場接入：直接市場接入交易策略 5. 交易與交易所：市場微觀結(jié)構(gòu)英文名：Trading and Exchanges: Market Microstructure for Practitioners 作者：Larry Harris 這本書主要關(guān)注于市場微觀結(jié)構(gòu)，個(gè)人認(rèn)為這部分即使在初學(xué)階段也非常有必要學(xué)習(xí)。市場的微觀結(jié)構(gòu)是關(guān)于市場參與人如何互相影響，交易所訂單系統(tǒng)又是如何運(yùn)轉(zhuǎn)的一門學(xué)問，它告訴我們交易所在市場中所起的作用，當(dāng)一筆交易執(zhí)行時(shí)背后到底發(fā)生了什么。本書沒有涉及具體的交易策略，更多的是在討論指令執(zhí)行系統(tǒng)設(shè)計(jì)時(shí)需要考慮的眾多事項(xiàng)。許多寬客界專家都非常推崇這本書！ 交易與交易所：市場微觀結(jié)構(gòu) 在個(gè)人投資這個(gè)級別，你可以從交易系統(tǒng)的指令執(zhí)行機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)與組合管理模塊入手，我也會在接下來的幾篇文章中推薦相關(guān)的幾本書。
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