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互聯(lián)網(wǎng)的新趨勢與新機會 國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)生的重大趨勢改變，也意味著我們的投資和方向也需要不斷調(diào)整，我們每一年都在調(diào)整方向。下面這張圖所告訴我們的是近年幾個重大趨勢的改變。  左上角的數(shù)據(jù)告訴我們，雖然中國是世界上最大的互聯(lián)網(wǎng)國家，但是其用戶成長率在下降，這就意味著，過去那種依靠人口紅利的創(chuàng)業(yè)模式，僅僅靠燒錢、燒用戶，之后再琢磨怎么賺錢的模式已經(jīng)不是最好的模式，因為中國互聯(lián)網(wǎng)人口已經(jīng)接近飽和。 當(dāng)然，接近飽滿的時候這些人越來越有錢，越來越能夠移動支付，他可能帶來新的投資機會，但以前所謂幾個小朋友做一個APP炒火炒紅的創(chuàng)業(yè)模式已然很難行得通了。 左下角的數(shù)據(jù)顯示，雖然App總量在快速成長，但實際非活躍的App，也就是僵尸APP卻是越來越多。這也再一次告訴我們，現(xiàn)在要再一次尋找新的風(fēng)口，新的標的，新的投資方向。 過去一段時間，我們也看到一些人口紅利創(chuàng)業(yè)模式在做向下一步的自然延伸。從七年前五年前看過來，我們會發(fā)現(xiàn)，一個企業(yè)往往先是依靠人口紅利做起來，然后慢慢找到賺錢的方法，而它所在的行業(yè)也會從剛開始的藍海變成紅海，從很多競爭者變成少數(shù)的，直到趨于壟斷，所以看到美團也好，58也好，現(xiàn)在都是通過合并來尋找下一步最大成長的機會。  最近大家都在說的互聯(lián)網(wǎng)寒冬，實際上與目前市場的估值過高不無關(guān)系。從上面左邊兩個圖我們可以看到，確實在VC眼中，現(xiàn)在的項目太貴，在創(chuàng)業(yè)者看來，又找不到投資。賣者不愿意降價，買者不愿意付費，所以市場就會變得冷清。 大家可能會有一些擔(dān)心，但是實際上不是這樣。雖然數(shù)據(jù)告訴我們整個大環(huán)境可能有點問題，像P2P、O2O可能開始有點讓人擔(dān)心，但是在有不少的領(lǐng)域還是非?；?。例如人工智能、AR、VR、教育市場等這幾個市場都非常火，都發(fā)展得非常好。這些重點成長的領(lǐng)域或者所謂的風(fēng)口，其實投資量是在增加的。而相應(yīng)的，VC也不需要再去看過去的什么紅海了，而是在把時間放在看這些新的崛起的領(lǐng)域有什么機會。 既然人口紅利已經(jīng)到頂了，移動互聯(lián)網(wǎng)也基本風(fēng)口已過，那么下一個革命是什么？未來的投資潛力在人工智能、文化娛樂、在線教育、B2B以及消費升級五大領(lǐng)域。 人工智能 我們認為在未來10年，大部分人類需要思考5秒鐘以下的工作都會被取代，比如教授寫的文章不會被簡單的替代，但是簡單的、交易型的，所有中介的公司，所有助理的公司、職位都會消失。人工智能沒有我們腦子那么奧妙的結(jié)構(gòu)，但是當(dāng)它掌握了比人這一輩子能看到數(shù)據(jù)還多的數(shù)據(jù)量的時候，輔以特殊的學(xué)習(xí)方式，它就可以超越人了。  中間棕色的是最重要的，就是平臺的形成，我們認為平臺的形成還有幾年。當(dāng)有平臺時，人工智能就可以普及，應(yīng)用就可以井噴了，這個還要4到5年。這4到5年非常關(guān)鍵，因為在人工智能平臺未形成之前的這段時間，人工智能專家還會有非常獨特的優(yōu)勢，如果我們找到這些專家就有創(chuàng)業(yè)的機會。任何一個好的技術(shù)變成一個平臺都需要若干年時間的演化，移動互聯(lián)網(wǎng)如此，人工智能如此。 文化娛樂 我們第二大投資領(lǐng)域應(yīng)該是文化娛樂領(lǐng)域。文娛我們看兩個方向。第一是IP，而且是可持續(xù)性的，呈高成長性的那種IP。第二要看用戶的平臺，當(dāng)然平臺是可遇不可求的，不是在創(chuàng)業(yè)第一天就做出一個平臺，這是兩個我們主要看到的方向。 那么在內(nèi)容方面我們一個專長，過去跟大家介紹的，就是了解95后，我們有一批經(jīng)理，每天去找新的現(xiàn)象和投資機會，比如當(dāng)年投美圖秀秀、SNH48，比如說我們投了動漫，是日本最頂尖的，還有我們投了古風(fēng)，年輕人很喜歡這個，這些可能不見得在座的人都了解，因為95后這一批人真正出生在成長在虛擬世界里面的，他們的思維方式跟我們都不一樣。 在線教育 我們看到的幾個趨勢，一個是教育可以靠互聯(lián)網(wǎng)來傳播，因為音頻視頻質(zhì)量的問題慢慢得到解決，所以空間、距離不是問題，你遠程也可以學(xué)習(xí)，而且一樣清楚、精彩。第二是，在線教育要關(guān)注現(xiàn)實問題：家長希望孩子升學(xué)，老師希望學(xué)生分數(shù)越高，所以出現(xiàn)了越來越多交互性強的、趣味性強的，能夠真正讓孩子們多學(xué)到知識的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新。另外我們看到，AI是可以運用到教育上的，該做什么方向，給家長什么暗示，讓孩子該走什么路線，這都是人工智能的優(yōu)勢。 B2B 下面是B2B的領(lǐng)域，B2C的時代已經(jīng)達到峰值，下面我們更想看的是產(chǎn)品怎么樣和產(chǎn)業(yè)鏈對接，怎么樣能夠賣東西給企業(yè)用戶而不是終極用戶。我們認為B2B也能夠進入3.0的時代，不是關(guān)心怎么買得最快、最便宜，而是關(guān)心怎么買到最適合他的，怎么才能最快的獲得服務(wù)。 消費升級 再下面我想講的是消費升級，大家都想過好的生活，那么好的生活蘊涵有什么機會？第一個機會是可以經(jīng)過渠道做過去沒有的產(chǎn)品和品牌，比如說要出發(fā)告訴大家出行不一定要去旅行社，要出發(fā)是適合中國的。 |
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