RSI強(qiáng)弱指標(biāo)，可以指示超買(mǎi)超賣(mài)，而本篇主要介紹RSI指標(biāo)的賣(mài)點(diǎn)。當(dāng)股價(jià)達(dá)到頂部時(shí)，RSI的數(shù)值會(huì)顯示出超買(mǎi)。此時(shí)應(yīng)先賣(mài)出持股。當(dāng)RSI出現(xiàn)頂背離或者是雙頂時(shí)也應(yīng)賣(mài)出持股。這些都是股票投資分析中的要點(diǎn)。必須注意時(shí)刻賣(mài)出。

一、RSI指標(biāo)的理論基礎(chǔ)

一般而言，相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)是根據(jù)股票市場(chǎng)上供求關(guān)系平衡的原理，通過(guò)分析對(duì)比一段時(shí)期內(nèi)單個(gè)股票價(jià)格漲跌的幅度或整個(gè)市場(chǎng)指數(shù)的漲跌幅度來(lái)分析判斷市場(chǎng)上 多空雙方買(mǎi)賣(mài)力量的強(qiáng)弱程度，從而判斷市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)的一種技術(shù)指標(biāo)。從它的構(gòu)造來(lái)看，與MACD, TRIX等趨向類(lèi)指標(biāo)相同的是，RSI指標(biāo)是對(duì)單個(gè)股票或整個(gè)市場(chǎng)指數(shù)的基本變化趨勢(shì)做出分析，而與MACD, TRIX等不同的是，RSI指標(biāo)是先算單個(gè)股票若干時(shí)刻內(nèi)的收盤(pán)價(jià)或整個(gè)指數(shù)若干時(shí)刻收盤(pán)指數(shù)的強(qiáng)弱，而不是直接對(duì)股票的收盤(pán)價(jià)或股票市場(chǎng)指數(shù)進(jìn)行平滑處 理。

二、RSI判定超買(mǎi)超賣(mài)的方法

1、當(dāng)RSI的值超過(guò)50時(shí)，表明行情已經(jīng)進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)狀態(tài);超過(guò)80，表明行情超買(mǎi)。反之，當(dāng)RSI的值低于50時(shí)，表明行情已經(jīng)轉(zhuǎn)入弱市;低于20時(shí)，表明行情超賣(mài)。由此.可以劃分為:RSI50為強(qiáng)勢(shì)區(qū)，80為超買(mǎi)區(qū)，50為弱勢(shì)區(qū)，20為超賣(mài)區(qū)。

RSI 超過(guò)50，表明一段時(shí)間以來(lái)股價(jià)已有所上漲。由于從有所下跌到有所上漲需要一定的時(shí)間強(qiáng)化，因此這種上漲可以被視為是個(gè)良好的信號(hào)，股價(jià)有可能由此進(jìn)入升 勢(shì)。這就是50對(duì)RSI非常重要的原因。但是在橫盤(pán)的狀態(tài)下，股價(jià)上漲、下跌的幅度可能始終相差無(wú)幾。因此RSI會(huì)圍繞著50不斷波動(dòng)。今天股價(jià)上漲，可 能就導(dǎo)致RSI上穿50.明天股價(jià)下跌.則可能導(dǎo)致RSI下破50。所以在股價(jià)橫盤(pán)狀態(tài)下，RSI會(huì)變得無(wú)用武之地，因此最好棄置不用。

RSI 對(duì)超買(mǎi)超賣(mài)的判定，其原理和KD值十分相似。80，20也只是統(tǒng)計(jì)的置信值。但是從指數(shù)構(gòu)造的角度來(lái)分析，RSI在超買(mǎi)超賣(mài)區(qū)的幾率較KD值要小得多(有 些技術(shù)分析人士認(rèn)為將70，30定為RSI超買(mǎi)超賣(mài)的臨界值可能更好)，因此對(duì)于RSI進(jìn)入超買(mǎi)超賣(mài)應(yīng)引起足夠的重視，只有當(dāng)其出現(xiàn)一個(gè)明顯的趨勢(shì)，形成 并開(kāi)始第一波的行情時(shí)可以例外。

2、短期(一般為9日)RSI線在超買(mǎi)區(qū)由上向下與較長(zhǎng)期(一般為14日)RSI線交叉.構(gòu)成賣(mài)出信號(hào);短期RSI線在超賣(mài)區(qū)由下而上交叉較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的RSI線，構(gòu)成買(mǎi)入信號(hào)。

對(duì)于這條規(guī)則，投資者最好不要拘泥于教條，在真正的實(shí)踐中要靈活的掌握，否則會(huì)反受其累。

相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)原創(chuàng)者把RSI線由超買(mǎi)區(qū)下穿臨界值視為買(mǎi)入信號(hào)。對(duì)臨界值的突破.無(wú)疑也反應(yīng)了盤(pán)勢(shì)正在發(fā)生變化。但由于交叉本身具有一定的滯后性.因此交叉并不一定是最好的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)，在行情比較激烈時(shí)尤為如此。

用兩條RSI交叉來(lái)構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)信號(hào)，其道理和KD線交叉類(lèi)似，因而其缺點(diǎn)也是相同的。

從實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)上看，在強(qiáng)勢(shì)情況下.RSI接近50時(shí)就是一個(gè)較好的買(mǎi)入時(shí)機(jī);在弱勢(shì)情況下.RSI接近50時(shí)就是一個(gè)較好的賣(mài)出時(shí)機(jī)。

3、股價(jià)的走勢(shì)一波要比一波高，RSI卻一波比一波低，則構(gòu)成頂背離。股價(jià)走勢(shì)一波要比一波低.而RSI的值卻一波高于一波.則構(gòu)成底背離。頂背離是股價(jià)見(jiàn)頂給出的預(yù)警信號(hào)，底背離是股價(jià)見(jiàn)底的預(yù)警信號(hào)。

這 一條規(guī)則被許多實(shí)力派的高手視為RSI最具有價(jià)值的運(yùn)用方法.尤其是股價(jià)創(chuàng)出新高或創(chuàng)出新低時(shí).這條規(guī)則的勝算幾乎是十拿九穩(wěn)。但如果股價(jià)運(yùn)行于常態(tài)狀態(tài) 區(qū)域，則不要過(guò)早輕言發(fā)生背離。從經(jīng)驗(yàn)角度來(lái)看，這條規(guī)則應(yīng)用于趨勢(shì)比較強(qiáng)烈(漲勢(shì)強(qiáng)或跌勢(shì)兇)的個(gè)股上比應(yīng)用于走勢(shì)平淡的個(gè)股上要強(qiáng)得多。

三、運(yùn)用RSI時(shí)應(yīng)注意事項(xiàng)

1.位置信號(hào)

當(dāng)RSI數(shù)值大于80時(shí)，市場(chǎng)處于超買(mǎi)，是賣(mài)出信號(hào);當(dāng)RSI值低于20時(shí)，市場(chǎng)處于超賣(mài)，是買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。

2.交叉信號(hào)

在高位區(qū).當(dāng)短周期的RSI指標(biāo)線由上往下跌破長(zhǎng)周期的RSI指標(biāo)線時(shí)，是賣(mài)出信號(hào)，在低位區(qū)，當(dāng)短周期的RSI指標(biāo)線由下往上突破長(zhǎng)周期的RSI指標(biāo)線時(shí)，是買(mǎi)進(jìn)信號(hào)。

3.趨勢(shì)線分析

在RSI指標(biāo)線上畫(huà)出一條支撐線和一條壓力線，當(dāng)RSI指標(biāo)向上突破壓力線時(shí)，是買(mǎi)進(jìn)信號(hào);當(dāng) RSI指標(biāo)向下跌破支撐線時(shí)，是賣(mài)出信號(hào)。

4.背離信號(hào)

股價(jià)在此創(chuàng)出新低，而RSI指標(biāo)并沒(méi)有同時(shí)創(chuàng)新低，稱(chēng)為底背離，是買(mǎi)進(jìn)信號(hào);股價(jià)創(chuàng)新高，而RSI指標(biāo)未同時(shí)創(chuàng)新高，稱(chēng)為頂背離，是賣(mài)出信號(hào)。

5.形態(tài)分析

當(dāng)RSI指標(biāo)在低位區(qū)形成W底、三重頂、圓弧底、潛伏底等底部形態(tài)時(shí)，是買(mǎi)進(jìn)信號(hào);RSI指標(biāo)在高位區(qū)形成M頭、三重頂、頭肩頂?shù)软敳康男螒B(tài)時(shí)，是賣(mài)出信號(hào)。

在運(yùn)用RSI指標(biāo)時(shí)，應(yīng)首先觀察RSI的位置, RSI趨勢(shì)方向和RSI的形態(tài)，其次參考RSI交叉信號(hào)和背離信號(hào)。在RSI指標(biāo)的判斷上，不要僅以單獨(dú)的RSI指標(biāo)作為買(mǎi)賣(mài)信號(hào)的依據(jù)，要結(jié)合其他指標(biāo) 和股價(jià)形態(tài)等進(jìn)行綜合分析才可以作出買(mǎi)賣(mài)決策，這樣可以避免單一指標(biāo)的很多誤導(dǎo)，避開(kāi)指標(biāo)陷阱，使決策更為科學(xué)。

RSI指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)是，反應(yīng)靈敏，能反映出強(qiáng)勢(shì)和弱勢(shì)的轉(zhuǎn)換，適合短線操作，對(duì)中長(zhǎng)期有一定的指導(dǎo)作用;同時(shí)其超買(mǎi)區(qū)、超賣(mài)區(qū)和其他各種形態(tài)，向投資者展示出其頂部區(qū)域和底部區(qū)域、支撐區(qū)和阻力區(qū)，實(shí)戰(zhàn)價(jià)值很大。

RSI指標(biāo)的缺點(diǎn)是，RSI只能作為一個(gè)警告訊號(hào)，并不意味著市場(chǎng)一定會(huì)朝這個(gè)方向發(fā)展，尤其在市場(chǎng)發(fā)生劇烈震蕩時(shí)，超賣(mài)還有超賣(mài)，超買(mǎi)還有超買(mǎi)，這時(shí) 需參考其他指標(biāo)綜合分析，不能單獨(dú)依賴(lài)RSI的訊號(hào)而做出買(mǎi)賣(mài)決定。背離走勢(shì)的訊號(hào)通常都是歷史，而且在背離走勢(shì)發(fā)生之后，行情并沒(méi)有反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象。有時(shí)背 離一兩次才真正反轉(zhuǎn)，因此這方面必須不斷分析歷史資料以提高經(jīng)驗(yàn)。在牛市行情時(shí)，RSI在40-60之間徘徊，雖有時(shí)突破限力線和壓力線，但價(jià)位并沒(méi)有實(shí) 際性的變化。

四、經(jīng)典的RSI指標(biāo)買(mǎi)賣(mài)技巧

1、取值買(mǎi)賣(mài)法：

以50作為分水嶺，RSI大于50就是強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)，小于50就是弱勢(shì)市場(chǎng)。RSI高于80以上就是超買(mǎi)區(qū)，容易形成短期回檔；低于20以下就是超賣(mài)區(qū)，就容易形成短期反彈。

見(jiàn)上圖所示，RSI短期快速超越了80，進(jìn)去了超買(mǎi)區(qū)域，股價(jià)短期出現(xiàn)了階段性頭部，RSI就很好的發(fā)揮了其警示作用了。超賣(mài)也是同樣道理，RSI連續(xù)低于20的數(shù)值的話，但股價(jià)并未創(chuàng)新低，那就說(shuō)明目前處于短期的超賣(mài)區(qū)域，短線就可以博反彈。

2、交叉買(mǎi)賣(mài)法：

RSI指標(biāo)通常都有三條不同周期的RSI線組成，分別分為短中長(zhǎng) RSI線，當(dāng)短中長(zhǎng)期RSI處于20以下時(shí)，且短期RSI上穿中期RSI為第一個(gè)買(mǎi)點(diǎn)，當(dāng)短中長(zhǎng)期RSI處于多頭排列并且超過(guò)了50，那就是多頭強(qiáng)勢(shì)區(qū)域，具體情況如下圖所示：

3、背離買(mǎi)賣(mài)法

股價(jià)一波比一波低，相反的，RSI卻一波比一波高，這是底背離，股價(jià)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的概率比較大。相反就是頂背離，下圖案例就是底背離：

4，形態(tài)買(mǎi)賣(mài)法

形態(tài)分析在RSI指標(biāo)中得到應(yīng)用，可以依據(jù)超買(mǎi)超賣(mài)區(qū)域的頭肩底或頂、雙重底或頂?shù)确崔D(zhuǎn)形態(tài)為買(mǎi)賣(mài)信號(hào)，如下圖出現(xiàn)的頭肩頂形態(tài)。

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