隨機(jī)指標(biāo)KDJ,是從威廉指標(biāo)中發(fā)展過(guò)來(lái)的一項(xiàng)短線技術(shù)指標(biāo)，通過(guò)計(jì)算一定時(shí)間內(nèi)價(jià)格的最高價(jià)、最低價(jià)以及收盤價(jià)之間的真實(shí)波幅，反映價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和超買超賣動(dòng)態(tài)的一種技術(shù)指標(biāo)。它的最大特點(diǎn)就是綜合了三大技術(shù)指標(biāo)的分析方法，即攝取了動(dòng)量指標(biāo)、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)和移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)，從而形成了非常有效的短線買賣信號(hào)依據(jù)。在滬深股市實(shí)盤操作中應(yīng)用也相當(dāng)廣泛，尤其是可作為投資者進(jìn)行短線投機(jī)操作的重要利器之一。

一、KDJ的參數(shù)的設(shè)定及使用說(shuō)明

KDJ最常用的參數(shù)是9，在短線上將參數(shù)改為5反應(yīng)會(huì)更敏感，也更快速，并可以降低飩化率。如果將參數(shù)設(shè)定到19，則在降低敬感性的同時(shí)可提高信號(hào)的準(zhǔn)確度。在實(shí)戰(zhàn)當(dāng)中，常用的KDJ的參數(shù)包括日K線的5,9,18,25,34,46,72,89日等，周K線的5,15,25,55周等。這些參數(shù)在當(dāng)前流行的股票軟件中通常這樣設(shè)定，如9日KDJ為(9,3,3),18日KDJ為(18,3,3)，其他依此類推。操作中，應(yīng)將不同的周期綜合起來(lái)分析，短、中長(zhǎng)趨勢(shì)便會(huì)變得一目了然。如果出現(xiàn)不同周期共振現(xiàn)象，就說(shuō)明趨勢(shì)的可靠度加大。

KDJ指標(biāo)的黃金交叉與死亡交叉

當(dāng)K,D,J三線均處50軸線下方，而J線和K線幾乎同時(shí)向上突破D線時(shí)，說(shuō)明市場(chǎng)將轉(zhuǎn)強(qiáng)，行情下跌趨勢(shì)有望結(jié)束，將止跌反彈，是買入信號(hào)。這是KDJ指標(biāo)“黃金交叉”的第一種形式。

當(dāng)K,D,J三線均處50軸線附近盤整時(shí)，若出現(xiàn)J線和K線幾乎同時(shí)再次向上突破D線，并伴有成交量能的話，說(shuō)明市場(chǎng)正處于強(qiáng)勢(shì)的形態(tài)中，行情將繼續(xù)上漲，是加碼買入信號(hào)。這是KDJ指標(biāo)“黃金交叉”的第二種形式。

當(dāng)KDJ三線均處50軸線上方的超買區(qū)域，漲幅已經(jīng)很大的情形下，若J線和K線同時(shí)處于高位(80以上)幾乎又同時(shí)向下突破D線，說(shuō)明市場(chǎng)將轉(zhuǎn)入弱勢(shì)中，股價(jià)極有可能迎來(lái)大跌，是賣出信號(hào)。這是KDJ指標(biāo)“死亡交叉”的第一種形式。

當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)一個(gè)階段性的下跌后反彈乏力，KDJ曲線在經(jīng)過(guò)短暫的反彈達(dá)到80線附近并且未能超越80線時(shí)，若出現(xiàn)J線和K線再次向下突破D線，說(shuō)明市場(chǎng)將再度進(jìn)入更弱的空頭市場(chǎng)，股價(jià)仍會(huì)下跌，是賣出信號(hào)。這是KDJ指標(biāo)“死亡交叉”的第二種形式。

二、KDJ指標(biāo)選股

1.KDJ判別超級(jí)大牛股

上漲速度快，上漲幅度極大，調(diào)整幅度極小是超級(jí)大牛股的主要特點(diǎn)。這類個(gè)股的另一個(gè)表現(xiàn)是:KDJ的K值、D值和J值幾乎天天都在80一100之問上下波動(dòng)，幾乎沒有機(jī)會(huì)降至50以下，只有J值才偶爾有一兩次機(jī)會(huì)下探一下50區(qū)域。

但是，一旦這類個(gè)股的KDJ指標(biāo)的各個(gè)數(shù)值真的下探至50區(qū)域以下時(shí)，通常意味著這類個(gè)股的走勢(shì)已經(jīng)接近尾聲。所以說(shuō)，介入這類個(gè)股的最佳時(shí)機(jī)是當(dāng)它的KDJ指標(biāo)的所有值都已經(jīng)進(jìn)入超買區(qū)之時(shí)，而不是進(jìn)入超賣區(qū)。

2. KDJ判別小牛股

小牛股的主要特點(diǎn)是KDJ指標(biāo)的數(shù)值大多數(shù)時(shí)間都高于50。

3. KDJ判別大熊股

大熊股的特點(diǎn)主要是股價(jià)總是運(yùn)行在下跌通道中.中間幾乎沒有出現(xiàn)任何反彈現(xiàn)象。在此同時(shí)，這類個(gè)股的KDJ指標(biāo)幾乎每天都呈超賣現(xiàn)象，其數(shù)值也幾乎天天在20以下，但是股價(jià)總是達(dá)不到見底回升。而死盤股和死亡股的走勢(shì)和大熊股差不多，股價(jià)呈現(xiàn)大跌小漲的趨勢(shì)，KDJ指標(biāo)總是在50-20之間游蕩。

4. KDJ辨別小熊股

小熊股的主要特點(diǎn)是KDJ指標(biāo)的數(shù)值大多數(shù)時(shí)間在50以下。

三、KDJ洗盤特征

KDJ在50以上運(yùn)行時(shí)，當(dāng)J值上升過(guò)快，拐頭向下與K, D值死叉之后快速金叉，此時(shí)投資者應(yīng)立即買入。當(dāng)J值下探K, D值不交叉而反轉(zhuǎn)向上，則表示主力洗盤結(jié)束，即將快速拉升，此時(shí)均線最好能呈現(xiàn)多頭排列的攻擊狀態(tài)。出現(xiàn)這種情況，投資者應(yīng)趁早買入。如圖所示。

KDJ在70或80以上金叉時(shí)，可能為短暫洗盤后的快速拉升，此時(shí)可能是莊家拉高出貨的現(xiàn)象。遇到這種情況時(shí)，投資者可以快進(jìn)快出，倉(cāng)位控制在半倉(cāng)以內(nèi)或1/3為好。若30分鐘和60分鐘K線及指標(biāo)系統(tǒng)符合賣出條件，就要立即出局。

四、經(jīng)典的KDJ選股技巧

1、周線KDJ'高位空中轉(zhuǎn)折'買入

高位空中轉(zhuǎn)折是指：周線KDJ高位第一次死叉后，周K線下行到50上方重新勾頭上行與D線將要金叉（周五收市仍未金叉）或剛金叉，從而走出另一波上升行情。此方法要滿足的條件是：

①周線KDJ高位第一次死叉后，周K線下行到50上方勾頭上行與D線將要金叉（未金叉）或剛金叉。

②股價(jià)在20周均線上方的強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)運(yùn)行。

③在此周內(nèi)，日線KDJ金叉上行。需要強(qiáng)調(diào)指出的是：用周線KDJ'高位空中轉(zhuǎn)折'買入法買入股票后，將會(huì)出現(xiàn)升勢(shì)快且猛的強(qiáng)勁上升行情，但也有可能是見頂前的最后一波行情。見頂回落調(diào)整，周KDJ會(huì)出現(xiàn)高位二次死叉的情況，后市將會(huì)進(jìn)行力度較大、時(shí)間較長(zhǎng)的中級(jí)調(diào)整。在應(yīng)用周KDJ高位'空中轉(zhuǎn)折'買入法時(shí)，既要捕捉到買入良機(jī)，更要把握好賣出的獲利機(jī)會(huì)，把利益真正拿到手，避過(guò)中級(jí)調(diào)整。

2、 日線KDJ買入方法

南方航空（600029）

3、打提前量買入法

在實(shí)際操作時(shí)往往會(huì)碰到這樣的問題：由于日線KDJ的變化速度比周線KDJ快，當(dāng)周線KDJ金叉時(shí)，日線KDJ已提前金叉幾天，股價(jià)也上升了一段，買入成本已抬高。激進(jìn)型的投資者可打提前量買入，以求降低成本。打提前量買入法要滿足的條件是：

①收周陽(yáng)線，周線K、J兩線勾頭上行將要金叉（未金叉）。

②日線KDJ在這一周內(nèi)發(fā)展金叉，金叉日收放量陽(yáng)線。若日線KDJ金叉當(dāng)天，當(dāng)天成交量大于5日均量更好。

4、60分鐘KDJ買入方法

5、KDJ+60均線短線買賣點(diǎn)把握技巧

KDJ指標(biāo)，J線上穿20作為買點(diǎn)的一種用法。由于KDJ及其靈敏，在熊市中是極其危險(xiǎn)的，在牛市還不錯(cuò)。更為穩(wěn)妥者往往把J線上穿0作為買點(diǎn)，則更準(zhǔn)確，但因J往往沒有到0下就反身向上，往往失去很多機(jī)會(huì)！

筆者通實(shí)踐，發(fā)現(xiàn)60均線趨勢(shì)向上或者K線在60均線上，J線上穿20作為買點(diǎn)(J線上穿0是更佳買點(diǎn))，是一種很好的短線機(jī)會(huì)！

實(shí)戰(zhàn)案例：

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