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“授信”與銀行業(yè)務和風險天然相伴，然而《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《銀監(jiān)法》這些重磅法律中均無此詞。筆者搜遍金融相關法規(guī)，均未找到“授信”的普世概念，相反，零零散散的授信定義是為了規(guī)范與該部規(guī)章相關的授信行為，比如《商業(yè)銀行授信盡職工作指引》、《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務風險管理指引》。此也難怪，授信的多重語境加之銀行業(yè)務的飛速創(chuàng)新，其概念和內涵也不斷與時俱進。本文主要剖析“授信”這個與風險相關的概念，并分析全額授信和敞口授信的策略選擇。從漢語言角度，授信即可以是動詞也可以是名詞，“授”是“授予”、信是“信用”。如果當動詞，是銀行“授予信用”則這一行為或過程；如果當名詞，則是銀行給客戶“授予的信用”。站在銀行角度，授信是風險管理的起點，并伴隨客戶用信的全過程。站在客戶角度，授信是享受銀行信用的開始，通過合理的杠桿放大資產與負債規(guī)模，所以對客戶而言，去掉“扌”的“受信”這個詞更恰當。如果在名詞“授信”前加定語（形容詞或名詞）形成的新名詞可以理解為授信品種或授信的不同分類，比如，表內授信VS表外授信；法人授信VS個人授信；集團客戶授信VS單一客戶授信；全額授信VS敞口授信；短期授信VS中長期授信，新增授信VS存量授信，等等。各種同義詞、近義詞、反義詞加載在授信之前構成了相當多的結果，但均無“不合規(guī)”之意。如果在動詞“授信”前加上一個副詞形成的新動詞則可以理解為授信行為或授信管理的某種方式，比如，公開授信VS內部授信；統(tǒng)一授信VS多頭授信；集中授信VS分散授信；聯合授信VS單獨授信；超額授信VS過渡授信，等等。個別動詞所代表的行為往往是區(qū)分合規(guī)與不合規(guī)的分水嶺。如果在“授信”這2個字后加名詞補語玩玩構成1104和客戶風險統(tǒng)計的范疇，比如，授信額度、授信金額、授信凈額、授信敞口、授信余額、授信期限、授信日期，等等。當然還可以加更多的疊詞來明確其具體含義，比如，實際使用授信金額、未使用授信額度、現有業(yè)務余額占用授信、貸款余額占用貸款授信額度、單戶授信總額500萬元（含）以下的小微型企業(yè)，等等等等。正因為授信前后加上不同的疊詞其概念會發(fā)生翻天覆地的變化，單獨來定義“授信”的概念難度很大，必須要結合特定的場景。筆者找到唯一對授信的有定義3部規(guī)章，大家細心體會其中動詞和名詞之間的轉換。2004年4月2日印發(fā)的《商業(yè)銀行與內部人和股東關聯交易管理辦法》（中國銀監(jiān)會令2004年第3號）第19條，將授信定義為“商業(yè)銀行向客戶直接提供資金支持，或者對客戶在有關經濟活動中可能產生的賠償、支付責任做出保證，包括貸款、貸款承諾、承兌、貼現、證券回購、貿易融資、保理、信用證、保函、透支、拆借、擔保等表內外業(yè)務”。這個定義將“授信”定義為一種動作，并隨之將貸款、貿易融資也順帶定義為動作，形成了動詞授信。2004年7月16日印發(fā)的《商業(yè)銀行授信盡職工作指引》（銀監(jiān)發(fā)〔2004〕51號）第2條，將授信定義為“對非自然人客戶的表內外授信。表內授信包括貸款、項目融資、貿易融資、貼現、透支、保理、拆借和回購等；表外授信包括貸款承諾、保證、信用證、票據承兌等。”這里的“授信”是名詞概念，只列舉了授信品種，但該指引卻是用來規(guī)范銀行授信管理和授信行為，對于動詞“授信”用“授信工作”明確。2010年6月4日印發(fā)的《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務風險管理指引》（中國銀監(jiān)會令2010年第4號）第4條，將授信定義為“商業(yè)銀行向客戶直接提供資金支持，或者對客戶在有關經濟活動中可能產生的賠償、支付責任做出保證。包括但不限于：貸款、貿易融資、票據承兌和貼現、透支、保理、擔保、貸款承諾、開立信用證等表內外業(yè)務”。該指引中“授信”為動詞，頒布的目的也是為了加強集團客戶授信業(yè)務的風險管理，并首次提出授信的三原則：統(tǒng)一、適度、預警。為何在眾多法規(guī)中均提及“授信”一詞，其根本目的還是通過授信管理來實現授信的額度控制，有效防范交易對手的信用風險。《商業(yè)銀行授信盡職工作指引》可以說是授信額度控制的總綱，其大篇幅的行為示范可以幫助銀行建立有效的授信管理體系和方案，有效的控制銀行對交易對手的信用風險。而對于不同的交易對手和交易品種，則需要有不同的應對方案。2010年2月12日印發(fā)的《流動資金貸款管理暫行辦法》（中國銀監(jiān)會令2010年第1號）第6條“貸款人應合理測算借款人營運資金需求，審慎確定借款人的流動資金授信總額及具體貸款的額度，不得超過借款人的實際需求發(fā)放流動資金貸款”。這里的授信管理提到“授信額度”的概念。第15條“貸款人應建立和完善內部評級制度，采用科學合理的評級和授信方法，評定客戶信用等級，建立客戶資信記錄”。這里的提到了授信管理的前奏，對客戶進行信用評級，測算客戶可“受信”的額度。2011年1月13日印發(fā)的《商業(yè)銀行信用卡業(yè)務監(jiān)督管理辦法》（中國銀監(jiān)會2011年第2號令）第50條“發(fā)卡銀行應當建立信用卡授信管理制度,根據持卡人資信狀況、用卡情況和風險信息對信用卡授信額度進行動態(tài)管理,并及時按照約定方式通知持卡人,必要時可以要求持卡人落實第二還款來源或要求其提供擔保。發(fā)卡銀行應當對持卡人名下的多個信用卡賬戶授信額度、分期付款總體授信額度、附屬卡授信額度、現金提取授信額度等合并管理,設定總授信額度上限。商務采購卡的現金提取授信額度應當設置為零”。第98條“發(fā)卡銀行應當嚴格執(zhí)行資本充足率監(jiān)管要求,將未使用的信用卡授信額度,納入承諾項目中的“其他承諾”子項計算表外加權風險資產,適用50%的信用轉換系數和根據信用卡交易主體確定的相應風險權重”。這里提到了信用卡的各種授信額度，也是表內外信用風險資產計量的依據。2014年5月8日印發(fā)的《關于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務治理的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2014〕140號）第6條“商業(yè)銀行應建立健全同業(yè)業(yè)務授信管理政策，由法人總部對表內外同業(yè)業(yè)務進行集中統(tǒng)一授信，不得進行多頭授信，不得辦理無授信額度或超授信額度的同業(yè)業(yè)務”。這里首次提出同業(yè)業(yè)務也需要授信，并體現了授信管理的3種要求：授信主體的規(guī)范、授信對象的統(tǒng)一、授信額度的確定。2016年4月29日人民銀行和銀監(jiān)會聯合印發(fā)的《關于加強票據業(yè)務監(jiān)管促進票據市場健康發(fā)展的通知》（銀發(fā)〔2016〕126號）第3條第2款“加強客戶授信調查和統(tǒng)一授信管理。銀行應科學核定客戶表內外票據業(yè)務授信規(guī)模，并將其納入總體授信管理框架中。根據票據業(yè)務具體的授信種類搜集客戶資料，包含但不限于基本信息、財務信息和非財務信息等，杜絕超額授信”。這里提到將客戶的票據業(yè)務表內和表外統(tǒng)一進行授信，確定授信規(guī)模，實質是對交易對手的授信額度管理。《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務風險管理指引》第5條“本指引所稱集團客戶授信業(yè)務風險是指由于商業(yè)銀行對集團客戶多頭授信、過度授信和不適當分配授信額度，或集團客戶經營不善以及集團客戶通過關聯交易、資產重組等手段在內部關聯方之間不按公允價格原則轉移資產或利潤等情況，導致商業(yè)銀行不能按時收回由于授信產生的貸款本金及利息，或給商業(yè)銀行帶來其他損失的可能性”。這里將授信管理體現為信用風險管理，防范集團客戶授信集中度過高。《商業(yè)銀行與內部人和股東關聯交易管理辦法》第28條“商業(yè)銀行向關聯方提供授信后，應當加強跟蹤管理，監(jiān)測和控制風險”。第29條“商業(yè)銀行不得向關聯方發(fā)放無擔保貸款。商業(yè)銀行不得接受本行的股權作為質押提供授信。商業(yè)銀行不得為關聯方的融資行為提供擔保，但關聯方以銀行存單、國債提供足額反擔保的除外”。這里盡管沒提額度控制，但提出了很多禁止授信行為。除對交易對手實施額度控制之外，監(jiān)管部門的4部法規(guī)還從銀行自身能承受多少風險暴露來確定其授信的集中度，并以資本凈額為分母，規(guī)定了不同的授信集中度比例。《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第39條第4款商業(yè)銀行“對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過百分之十”。《商業(yè)銀行集團客戶授信業(yè)務風險管理指引》第12條“一家商業(yè)銀行對單一集團客戶授信余額（包括第四條第二款所列各類信用風險暴露）不得超過該商業(yè)銀行資本凈額的15%。否則將視為超過其風險承受能力。當一個集團客戶授信需求超過一家銀行風險的承受能力時，商業(yè)銀行應當采取組織銀團貸款、聯合貸款和貸款轉讓等措施分散風險。計算授信余額時，可扣除客戶提供的保證金存款及質押的銀行存單和國債金額”。《商業(yè)銀行與內部人和股東關聯交易管理辦法》第32條“商業(yè)銀行對一個關聯方的授信余額不得超過商業(yè)銀行資本凈額的10%。商業(yè)銀行對一個關聯法人或其他組織所在集團客戶的授信余額總數不得超過商業(yè)銀行資本凈額的15%。商業(yè)銀行對全部關聯方的授信余額不得超過商業(yè)銀行資本凈額的50%。計算授信余額時，可以扣除授信時關聯方提供的保證金存款以及質押的銀行存單和國債金額”。2014年4月24日人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局共同印發(fā)的《關于規(guī)范金融機構同業(yè)業(yè)務的通知》（銀發(fā)〔2014〕127號）第14條“單家商業(yè)銀行對單一金融機構法人的不含結算性同業(yè)存款的同業(yè)融出資金，扣除風險權重為零的資產后的凈額，不得超過該銀行一級資本的50%”。在討論授予交易對手的信用額度時，無法回避的一個問題就是敞口授信和全額授信，作為兩種不同的授信余額計算方法，監(jiān)管部門也無一部法規(guī)予以明確，各行的授信額度的確定也是各式各樣。所謂敞口授信是借鑒了授信集中度管理中“凈額結算”的概念，凈額結算是指使用交易對手的存款對該交易對手的借款進行扣減。如此一來，授信凈額等于授信余額扣除抵押在銀行風險權重為零的資產，目前監(jiān)管部門只認可保證金存款、本行存單和國債。正因為凈額結算可以將銀行的風險控制在可承受范圍之內，所以理論上可以給交易對手無限授信，典型的是滾動簽發(fā)百分之百保證金的銀行承兌匯票。站在微觀角度承兌、本行貼現都是低風險業(yè)務，但實際上無窮擴大了銀行自身和交易對手資產負債表，導致杠桿無極限。而站在宏觀角度則是貨幣資金空轉，廣義信貸資金未全部流入實體經濟，導致央行的貨幣政策效果變差，這也是MPA將廣義信貸增速作為核心考核內容。全額授信在監(jiān)管法規(guī)中多體現為統(tǒng)一授信、適度授信，“統(tǒng)一”既包括表內業(yè)務與表外業(yè)務的統(tǒng)一，也包括集團客戶成員的統(tǒng)一；“適度”是指對交易對手的授信金額應控制在其可承受范圍之內。全額授信實則是對交易對手可承受信用的一種判斷，需要考慮很多因素，比如盈利能力、用信目的、資產負債率（杠桿率）、其他可獲得融資的渠道，等等。否則短期授信可能被動變?yōu)殚L期授信。我們在“對符合標準的小微企業(yè)債權”可以找到全額授信的答案。除符合小微型企業(yè)標準外，風險暴露不超過500萬元，而對風險暴露的判斷標準包括表內外余額（表外為乘以對應的信用轉換系數后的金額），但不考慮資產減值準備和風險緩釋。什么意思了？全額授信就是確定對交易對手的最大風險暴露，該風險暴露不扣除已經計提的減值準備；即便交易對手提供了保證金、本行存單和國債這樣的合格抵押品，也不扣除。如果所有銀行均按照全額授信方式來操作，雖然可以防止過度授信，但又會帶來新的問題，因為銀行并不清楚交易對手是否會提供合格的抵押品，如此一來，銀行內部應建立2種授信策略。一種是控制交易對手最大可承受信用，一種是控制自身授信集中度不超標。兩種策略如何選擇？下面舉例。A銀行資本凈額1000億元，B銀行資本凈額10億元，C企業(yè)資產和所有者權益均為30億元，默認最大資產負債率為70%。銀行對企業(yè)可以授信，銀行之間均可相互授信。其一，A銀行對C企業(yè)可以采取全額授信的方式，測算才啟用最大受信金額為70億元，一方面授信集中度永遠不會超標，另一方面企業(yè)達到最大授信后，資產100億元，負債70億元，不可能通過提供存貸再擴大規(guī)模，否則資產負債率將超過70%。其二，B銀行對C企業(yè)需要采取敞口授信的方式，雖然C企業(yè)最大可受信70億元，但企業(yè)扣除合格抵押品后，最高也只能用信1.5億元，否則B銀行集中度超標。但全額授信對B銀行來說就難以確定。其三，A銀行對B銀行可以采取全額授信的方式，因為A銀行對B銀行的同業(yè)融出比例即便達到500億元（考慮一級資本凈額還能更多）也不會超標，而B銀行同業(yè)負債還不能超過全部負債的三分之一，永遠在A銀行的授信額度之內。其四，B銀行對A銀行需要采取敞口授信的方式，因為B銀行對A銀行的同業(yè)融出比例最高為5億元（假設B銀行無二級資本），A銀行如果提供了一定金額的合格抵押品，其授信總額會水漲船高。綜上所述，是采取全額授信還是敞口授信策略，還是和銀行自身的資本大小密切相關。這就解釋了為何農村中小金融機構難以建立合理的授信政策，更多是采取敞口授信方式了。這也難怪，資本小了，沒有話語權。當然，授信遠非如此簡單，上述案例還是停留在銀行內部授信的方式，并不對授信對象公開。如果是公開授信還要考慮未使用額度是否可以隨時無條件撤銷，因為不可無條件撤銷的貸款承諾也占用授信額度。這就留在下一篇筆記《授信集中度》來討論。
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