公司治理是ACCA專業(yè)階段科目P1（公司治理，風(fēng)險(xiǎn)及道德）的內(nèi)容。雖然公司董事會成員和管理者對外部監(jiān)管框架的影響甚微，但其可以而且必須發(fā)揮自身的作用，確保本組織機(jī)構(gòu)內(nèi)部的深層有效治理和合規(guī)行為。這不僅應(yīng)該體現(xiàn)在外部財(cái)務(wù)報(bào)告和公司治理結(jié)構(gòu)上，還應(yīng)該更多地深入企業(yè)管理的運(yùn)營領(lǐng)域中。
    通過在組織機(jī)構(gòu)中推廣堅(jiān)定的公司治理理念，以股東為重心、注重個(gè)人和企業(yè)責(zé)任和為公共利益服務(wù)的企業(yè)文化就能夠繁榮發(fā)展。本文說明了有效的公司治理需要內(nèi)部和外部的推動因素。
    
代理理論
    從最狹隘的視角來看，公司的主要目標(biāo)歷來都是利潤最大化，為股東創(chuàng)造價(jià)值。對利潤和財(cái)務(wù)的追求到底有多重要還取決于社會對“代理理論”的看法。
    在這里要問的問題是：誰在履責(zé)？誰在負(fù)責(zé)？“委托人”及“代理人”之間到底存在著怎樣的特殊責(zé)任關(guān)系及潛在沖突？在企業(yè)中，股東是“委托人”，公司的執(zhí)行官或董事是“代理人”。董事會的行為到底在何種程度上代表著股東的利益以及對信托利益的追逐（例如財(cái)富最大化），這還要取決于公司在企業(yè)社會責(zé)任上方面的態(tài)度。
    
管理理念
    股東以及與公司相關(guān)的其他股東的利益應(yīng)該由這些股東及其利益的“管理者”進(jìn)行保護(hù)和推動，這是一個(gè)廣為接受的觀點(diǎn)。理論上說，代理人應(yīng)該有責(zé)任平衡公司各類股東之間的利益沖突并對此負(fù)責(zé)。
    傳統(tǒng)的“原始資本主義”“管理”觀認(rèn)為股東的權(quán)利以及對財(cái)富的追求具有至高無上的重要性。然而銀行的危機(jī)以及安然(Enron)和世界通信(WorldCom)等公司的慘敗反映了除了那些大規(guī)模的股東集團(tuán)的利益外，包括一般公眾，即使是更小的所有者利益也會被忽略或者忽視。
    
所有權(quán)與控制權(quán)分離
    與私人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)相比，將有限公司作為法人是一個(gè)巨大的進(jìn)步，因?yàn)樗梢詷O大地增加工商業(yè)的長期供資，而且能夠幫助全球經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造更多的財(cái)富。股份持有和有限責(zé)任概念的出現(xiàn)鼓勵(lì)了更多收入水平一般的人們將他們的可支配收入投入企業(yè)之中，比起向非法人組織投資，這樣的風(fēng)險(xiǎn)要小得多。在這些投資者中，大多數(shù)人幾乎或者完全沒有商業(yè)洞察力，因此出于現(xiàn)實(shí)目的必須將所有權(quán)和控制權(quán)分離，然后引入一個(gè)“法庭”或者董事會作為這一完全不同的群體的“代理人”。這是公共有限公司的成立基礎(chǔ)，將所有權(quán)和控制權(quán)分離。目前這是一種常見的公司形式，而且?guī)缀鯖]有受到過任何質(zhì)疑。
    
法律和行業(yè)框架
    1844年從英國開始，全球各地相繼出臺公司法案，制訂了越來越復(fù)雜法律法規(guī)，包括公司的章程、形式、最低披露要求、儲備的使用、資本的維護(hù)，以及對債權(quán)人的一般保護(hù)。除此之外，法律還要求必須由具備相應(yīng)資歷的合格專業(yè)人士定期對公司的財(cái)務(wù)披露事務(wù)進(jìn)行“獨(dú)立”外部審計(jì)。
    在大多數(shù)國家，法律要求公司在每    一財(cái)年末對其報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。大部分外部公司治理準(zhǔn)則的主要特征都是確保審計(jì)師發(fā)揮有效作用，審計(jì)師與公司董事之間的關(guān)系保持端正、自主和客觀。
    這里要考慮的問題是審計(jì)師應(yīng)該由誰來指定？同一家公司的審計(jì)師可以重復(fù)使用多長時(shí)間？審計(jì)公司或者它們的子公司或關(guān)聯(lián)公司是否應(yīng)該向客戶提供咨詢服務(wù)？
公司治理
    公司治理可以被看作是既有內(nèi)源也有外源。外部公司治理包括法定準(zhǔn)則和自律守則、報(bào)告和公司法、股票市場掛牌規(guī)定、會計(jì)和審計(jì)準(zhǔn)則等框架；內(nèi)部公司治理包括如何遵守這些外部治理規(guī)定并將其嵌入組織機(jī)構(gòu)的文化和價(jià)值中，如何實(shí)施良好的治理，以及如何踐行良好的治理。
    有效的公司治理就是要推動這種透明、敢于懷疑和客觀的環(huán)境的形成。
    這不僅要建立相關(guān)體系、程序以及內(nèi)部體制，使企業(yè)行為符合外部標(biāo)準(zhǔn)，還要從企業(yè)內(nèi)部深層著手，預(yù)先防范和阻止反利益相關(guān)者的行為。因此內(nèi)部公司治理至關(guān)重要，它可以降低“代理人”與“委托人”的利益和動力之間的“期望落差”，從而解決全組織機(jī)構(gòu)各個(gè)層面的代理問題。
    
以原則或規(guī)則為基礎(chǔ)的公司治理準(zhǔn)則
    公司治理體系可以以自發(fā)的形式遵守，任何偏離最佳實(shí)踐的行為都可以通過報(bào)表中的注釋來解釋。以“原則為基礎(chǔ)”的治理體系的主要特點(diǎn)是在特殊情況或特殊情境下公司通常難以做到全面遵守。
    在英國等許多國家，公司治理以自主控制為基礎(chǔ)，通常這也是在股票交易所上市的一個(gè)要求。這種治理方法的基礎(chǔ)是設(shè)立特定的董事會次級委員會，建立相關(guān)機(jī)制，明確地指出應(yīng)該采取哪些良好的內(nèi)部財(cái)務(wù)和運(yùn)營控制措施，推廣高品質(zhì)的財(cái)務(wù)信息，加強(qiáng)董事會成員對股東的責(zé)任感。
    
公司治理和文化價(jià)值
    為了實(shí)現(xiàn)有效的公司治理，充分維護(hù)利益相關(guān)者的利益，企業(yè)應(yīng)該創(chuàng)造一種環(huán)境，使員工在為利益相關(guān)者服務(wù)和代表他們行事的時(shí)候，能夠認(rèn)識到個(gè)人的決定和行為的最終經(jīng)濟(jì)、社會和道德后果。
    可以通過下列方式來推動這種環(huán)境的形成：公平的生產(chǎn)率和獎(jiǎng)金計(jì)劃、透明的招聘和晉升政策、良好的員工福利和獎(jiǎng)勵(lì)體制、有效的環(huán)境政策和良好的顧客關(guān)系。
    因此，除了遵守外部報(bào)告和審計(jì)規(guī)定這種基本的做法以外，良好的治理還應(yīng)延伸到商業(yè)組織機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制、績效考核和管理、預(yù)算控制體系、質(zhì)量管理、員工招聘、培訓(xùn)和發(fā)展，以及獎(jiǎng)勵(lì)和晉升機(jī)制等領(lǐng)域。
    
總結(jié)
    如果一家企業(yè)能夠采納這些基本的原則，并且“被視為”遵守公司治理準(zhǔn)則的企業(yè)，它就能夠以一種可持續(xù)發(fā)展的長遠(yuǎn)方式更好地保護(hù)包括普通大眾在內(nèi)的利益相關(guān)者的利益。
    代理理論的廣泛視角與狹隘的“管理”視角形成了鮮明的對比，但是不管采取哪種方法，公司治理以及牽涉出來的所有事項(xiàng)都需要首先建立一個(gè)基本的框架，而且在這個(gè)框架中，委托人和代理人的權(quán)利、責(zé)任和獎(jiǎng)勵(lì)能夠?qū)崿F(xiàn)最佳平衡。
    公司必須形成非正式的企業(yè)文化和倫理價(jià)值觀來支撐正式的公司治理體制發(fā)展。這樣可以降低負(fù)面行為發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，例如浪費(fèi)、無效、懶散、貪婪、詐騙、欺騙、賄賂或者盜竊行為的發(fā)生或被容忍。
    這種企業(yè)文化可以持續(xù)滿足和平衡股東、貸款人、員工、供應(yīng)商、客戶以及大眾的需求，使各方的利益保持長期協(xié)調(diào)。
    在商業(yè)組織機(jī)構(gòu)中，只有當(dāng)切實(shí)承擔(dān)企業(yè)社會責(zé)任成為所有員工“思維方式”的一部分，而不再只著眼于遵守治理準(zhǔn)則，才能真正地實(shí)現(xiàn)各方的平衡。
    公司對所有利益相關(guān)者負(fù)有的責(zé)任和職責(zé)才能從內(nèi)向外地得以執(zhí)行。