《一個期貨前輩的成功經(jīng)驗》這篇文章比尋我博客價值大的多?在合臨居士的博客上對《一個期貨前輩的成功經(jīng)驗》的評價很高：“這篇文章，可以認(rèn)為是下馬體系的圣經(jīng)，也是天雷法的核心理論基礎(chǔ)。唯一不同的是天雷下馬法的進(jìn)場和它不同。我建議使用下馬方法的交易者把它打印出來，逐句研讀。凡是你的交易行為和文中某個觀點(diǎn)不相符的，基本上你就賺不到錢。換句話說，只有當(dāng)你的交易行為完全符合文中各個細(xì)節(jié)觀點(diǎn)的時候，你才可能賺到錢，然后才是賺多賺少的問題。再換句話說：如果你對文中某一句話感到理解不了，那你就肯定還沒到穩(wěn)定盈利的階段，就最好別做實(shí)盤?！?nbsp; 下面是轉(zhuǎn)載的正文： 引言：我在給新入行的期貨經(jīng)紀(jì)人講課時，喜歡更多的結(jié)合自己的經(jīng)歷來講。這樣，總能給人留下更深刻的印象。我認(rèn)為有關(guān)期貨理論的書已經(jīng)出的很多了，但大多缺乏生動直觀。有人基于同樣的認(rèn)識勸我結(jié)合自己的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷寫一本書。我也很動心，只是遲遲未付之行動。許多人認(rèn)為我是一個優(yōu)秀的經(jīng)紀(jì)人，我心里總是不夠坦然。為什么？其一 從一個經(jīng)紀(jì)人的綜合素質(zhì)考慮，我并未感覺有明顯的優(yōu)越，在我周圍總有人在不同的某一方面比我表現(xiàn)出色，比如訪客。其二 我從未像一個職業(yè)經(jīng)紀(jì)人把盈利放在第一位，甚至在妥協(xié)一下就可以賺取傭金的情況下選擇放棄，固執(zhí)而缺乏靈活。以之相應(yīng)的在經(jīng)紀(jì)人中我也不能入掙錢最多之列。這些不足的意識時常在腦海出現(xiàn)會影響一個人的信心。可是那么多人認(rèn)為我是優(yōu)秀的，我優(yōu)秀在哪里呢？我覺的我應(yīng)該給自己一個準(zhǔn)確的定位，以便給自己的信心一個交代。也就順便講明了我有什么樣的底氣和資格在這里饒舌。我給自己的定位是：一個優(yōu)秀的操盤手。至少從以前的成績看是這樣 這不僅僅是因為能讓市場上不斷傳出盈利的信息，也不僅僅因為我自信至少有幾波行情做的很好。更重要的是我的盈利總額是我曾經(jīng)經(jīng)手客戶資金總額的兩倍。而且作為經(jīng)紀(jì)人，我從未為客戶虧損資金虧損超過客戶允許的百分比，從未穿倉，從未被漲跌停板反扣在里面 ，從未把大筆盈利再虧回去。而且我的主要收入不是傭金而是從客戶手里拿到的提成。而且我喜歡期貨，更喜歡操盤，喜歡這干脆利索，名利雙收的行業(yè)。 可惜以前從未整理自己的體會和思路。雖然在期貨市場打拼了這么些年，心中感觸良多?？上肟偨Y(jié)式的整理出一些文字性的東西一時卻又覺得千頭萬緒，不知從何處下手為好。我就想起了經(jīng)常有人主動和我探討一些問題，我總熱情的應(yīng)對，從不回絕。我對這種情景總是印象極深，幾年后回憶起來仍歷歷在目宛如昨日。我便決定以這樣的文字開始我的文字整理。這倒和我喜歡偷懶的天性契合。我不求我的一些言論成為經(jīng)典。也不希望有人把我的言論看作嚴(yán)密邏輯思維的產(chǎn)物。我只希望它是一個個性鮮明能給你強(qiáng)烈印象并在某一點(diǎn)上能啟發(fā)你思考或者激發(fā)起你探討爭辯的欲望。 基于這樣的考慮，下面的文字自然有理由毫不客氣的把打上鮮明的個人烙印的內(nèi)容也包含在內(nèi)了。下面我就根據(jù)一些記憶，先就一些能想起的問題略作梳理。
我下面就從幾個方面談一談我講這句話的真正含義。
我就曾在1994年美國咖啡暴漲時親眼所見，有客戶手里持有滿倉空單 急得手指電腦沖經(jīng)紀(jì)人大叫“你把它給我弄??！”怎么弄??？很快，幾分鐘便被踢出期貨市場。這樣是不是賠得冤枉？ 這位客戶不懂設(shè)止損，也不知申時度勢地認(rèn)賠出場。不知風(fēng)險如何控制，是不是錢賠得不明不白？這也是這位客戶初入的第一張單，以后我再也沒見過這位客戶。我想也許他從此與期貨無緣吧！因為最終他也不明白怎么會這樣，期貨對于他只是一種災(zāi)難和恐懼的記憶。怎樣才叫賠得明白呢？就是對巨大的風(fēng)險了如指掌，然后按自己的計劃，按自己的思路，按自己的預(yù)期賠錢。 這話好象不好聽，又象在講笑話，其實(shí)不然。我不是要你積極主動地找著賠錢的意思，不是讓你本著賠錢的目的。 目的當(dāng)然是去賺錢，我說的是每次我們都應(yīng)有一個具體的計劃：如果行情走反在哪個價位出場，離場時賠多少錢。很理智的承認(rèn)輸?shù)粢粓鰬?zhàn)斗。但并不意味著我們輸?shù)袅苏麄€戰(zhàn)爭。不用著急，后面的機(jī)會又會接踵而至，只要我們還保有實(shí)力隨時都會贏取勝利。 我說的賠得明白還包括：你應(yīng)提前就明白，在你賠掉這筆錢后，對你操作全局的影響怎樣，是否有重大影響，戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)上需要怎樣的調(diào)整。還包括對心態(tài)的影響。
一個優(yōu)秀的經(jīng)紀(jì)人關(guān)鍵是要賠得有道理，賺的有章法。什么叫賠得有道理呢？首先利潤風(fēng)險比例要合理——就是冒多大風(fēng)險去求多大利潤的問題。比如：如果行情走反準(zhǔn)備認(rèn)賠3萬元離場。如果走對，在到達(dá)下一個阻力和支撐位前可以賺到3千元，這是一個好的入市理由嗎？ 如果行情走反你果真賠錢離場了，這樣我就認(rèn)為你賠得毫無道理，因為你冒了比所求利潤大十倍的風(fēng)險，似乎完全忘記了以小博大的理念。你是“以大博小”， 你即使連續(xù)贏利九次還不夠一次賠的?？赡阌钟卸啻蟮陌盐者B續(xù)贏利呢？以這樣思路操作，未入市之前就已勝負(fù)畢見了。如果把兩者利潤——風(fēng)險比例對調(diào)一下，你不認(rèn)為賠得更有道理嗎？其次，應(yīng)該把認(rèn)賠離場的價位設(shè)在一個有效的支撐和阻力位之后，也就是說應(yīng)該認(rèn)定一個你認(rèn)賠出場的關(guān)口，使自己有一個憑險據(jù)守的理由。 關(guān)口就是多空爭奪激烈的價位，在此處我們可以極小的代價驗證大局的發(fā)展趨向。在這些拼爭激烈的關(guān)口經(jīng)常上演期貨市場以小博大的經(jīng)典劇目。第三 如果是急促的上攻行情和劇烈的下挫行情，你要順勢跟進(jìn)，上述兩個條件就都沒有參考價值了。怎么辦？ 1）小單量跟進(jìn)隨行情的繼續(xù)朝預(yù)期的方向進(jìn)展再逐漸加倉，思路上首先是控制風(fēng)險的考慮。2）勢頭略有反轉(zhuǎn)或停滯，果斷的不計盈虧馬上離場。 要記住，什么樣的行情我們都敢做，是因為我們能果斷地控制風(fēng)險。 ( 有人說做單應(yīng)該膽大，有人說應(yīng)該穩(wěn)健。其實(shí)都對，是全局的穩(wěn)健 局部的大膽。整體的穩(wěn)健、個體的大膽。兩者兼有不可或缺) 《二》為什么說單邊勢不可反做？ 本來單邊勢行情從理論上講是賺錢贏利的大好機(jī)會，可是人們已習(xí)慣了起起落落的行情，這時卻被這種看似非理性的行情所震懾。 比如就單邊漲勢行情而言，認(rèn)為已經(jīng)漲的很高了，遲早要跌吧？ 還是選個比較高的價位做空吧！就我經(jīng)驗而談，在單邊市中因行情反做又不設(shè)止損，因而一波行情大傷元?dú)馍踔帘惶叱鰣龅拇笥腥嗽凇?nbsp;再有，在單邊勢中如果你去勸人跟市做多，真是困難之極。后來直到現(xiàn)在，我總是強(qiáng)調(diào)不要反做。為什么？首先，我們經(jīng)常掛在口頭上“順勢做單 不可逆市”可這句話又有誰真正理解了呢？什么叫勢？什么叫大勢？單邊市就是最大的大勢！你還能找出更大的大勢嗎？你卻反做，這是比放棄機(jī)會更愚蠢的事呀 ??？是好機(jī)會讓你變成了災(zāi)難呀！在現(xiàn)實(shí)生活中真不好找到一個形象的比喻來比喻這種愚蠢。如果這不叫逆市還有什么情況可叫逆市呢？！ 其次，你可能認(rèn)為漲勢或跌市已經(jīng)乏力，不妨逆市做一張單 所謂“強(qiáng)弩之末勢不能穿魯縞者也”。話雖這么說，理論上是對的?？赡阍趯?shí)際操作中，用魯縞---------一種薄紗去擋一擋強(qiáng)弓大弩。十有八九還是要被射穿的。因為哪里是末，你應(yīng)該站在哪個準(zhǔn)確的點(diǎn)上是很難把握的。當(dāng)然 什么都不是絕對的，如果你確實(shí)看到一個極其有效的歷史阻力位 試試做空也不是一點(diǎn)道理也沒有，但應(yīng)設(shè)好止損。期貨市場只有堅決的止損嚴(yán)明的紀(jì)律才是絕對必要的。
通常情況下我每筆交易所用資金肯定在資金總額的三分之一以下，也就是說，帳戶上時常有可用資金占資金總額的三分之二以上。 但我不認(rèn)為這些可以被稱為閑置資金，因為它們對我的期貨操作有著同等重要的意義。第一 這部分資金同樣在我的全局思考之中。比如：在一波行情中如果是總金額十萬的帳戶上我買入三萬金額遠(yuǎn)期合約，那么一般情況下，基于同樣的整體思路，在總額二十萬的帳戶上，我會買入六萬的遠(yuǎn)期合約。前后兩個帳戶上分別剩余的七萬和十四萬資金同樣被納入了我的整體思路之中。它們一樣是整體的參與者。第二 它們還是戰(zhàn)役的主力軍和大部隊是我們耐心等待決戰(zhàn)的實(shí)力儲備一個優(yōu)秀的將軍絕對不會把主力軍團(tuán)置于疲于奔命的狼狽境地。 相反，使之更多的時間處于休整待命的狀態(tài)，隨時等待在決戰(zhàn)中起到?jīng)Q定作用。越是大的兵團(tuán)作戰(zhàn)，越是運(yùn)籌帷幄的將軍。其軍隊的作戰(zhàn)時間越是不會多于非作戰(zhàn)時間，比直接參加戰(zhàn)斗更多的時間是在養(yǎng)精蓄銳厲兵秣馬，更多的是處在運(yùn)籌、等待、選擇狀態(tài)。第三 我總在幾次關(guān)鍵的行情中使用這些資金而使帳戶接近滿倉甚至100%的滿倉操作。沒有這些資金的運(yùn)用，我就無法大獲全勝。我的資金總額翻一翻的目標(biāo)，不僅“總額”包括它們，而且在關(guān)鍵的行情決戰(zhàn)中也需要它們的“傾力相助”。
曾經(jīng)有一個朋友興奮地跟我說，他連續(xù)做了九張單子都贏利。我問贏利多少？他說接近10% 。我就告戒他：你每次贏利是1% ，可你冒了多大的風(fēng)險呢？ 他被我問住了，顯然他從未考慮過這個問題。 因為是朋友我接著說：在期貨市場你贏利多少次意義并不大， 賺小錢的的意義也不大，萬萬不可冒大風(fēng)險去贏取小利，萬萬不要一次虧損補(bǔ)不回多次贏利。而應(yīng)該相反，應(yīng)該冒小風(fēng)險贏取大利，應(yīng)該讓每一次贏利足以補(bǔ)回多次虧損，每次必須能看到于風(fēng)險幾倍的利潤才進(jìn)入市場。 朋友不以為然。幾天后一波行情走反，使他穿倉出場。我不知他離開時是否有些領(lǐng)悟。還有一層意思我沒說出來：他這樣做單還說明他對大勢中贏大利沒有堅定的信心。九次贏利中肯定有僥幸搶到的逆市反彈，肯定也有利未放盡撿了芝麻丟了西瓜的情況出現(xiàn)。這樣做單就會自然形成偷襲觀念，從而根本放棄了戰(zhàn)略性的宏觀思考、整體思考。其實(shí)，你要在市場上讓你的盈利單子比虧損單子多是很容易做到的，因為即使大勢做反的單子往往也有機(jī)會在震蕩中獲利出場（如果獲利單子多于虧損單子是你的追求的話）。即使連續(xù)若干次盈利也并不比麻將中的連續(xù)坐莊困難。 但有一點(diǎn)我們不應(yīng)該忽視，麻將游戲中每次盈虧的比例大體是1：1 。 所以最后的盈虧和你的“和”牌次數(shù)密切相關(guān)，“和”牌的次數(shù)是最后盈虧和盈虧多少的決定性因素。本來期貨市場為我們提供了一個比麻將桌上贏率更大的場所。只要我們按照自己的意愿控制好虧贏比例，我們就可以在贏利次數(shù)少于虧損次數(shù)的情況下還能賺錢?？上覀冎虚g好多人像黑色幽默小說中的主人公一樣把這個比例控制反了，使我們在贏利次數(shù)大大多于虧損次數(shù)的情況下依然血本無歸。這樣的話，如果你最后把所有的單子留下讓一位對期貨一無所知的農(nóng)民朋友看，也許他會說“為什么每次掙錢那么吝嗇而虧錢又那么慷慨呀！”當(dāng)然，我手里也常能找出賺到小錢的單子，但那絕不是主觀的故意，而是因?qū)π星榈恼J(rèn)識發(fā)生了改變或因大勢反走草草離場而已。其實(shí)，我們每個人不管愿不愿意都會經(jīng)常賺到小錢的。我說的不賺小錢是說，永遠(yuǎn)不要本著賺小錢的宗旨進(jìn)行全局部署和市場操作。 以小博大最終目的是在市場賺大錢，“見利就走”不僅違背了“博大”的原則，而且也絲毫沒能減低你所冒風(fēng)險。雖然對于每一次來說，這一次的風(fēng)險隨這次結(jié)算也消失了，但你馬上又鉆入另一個風(fēng)險之中。如果行情走反，以上回的贏利能彌補(bǔ)嗎？你冒風(fēng)險的次數(shù)在增多？可你僅為小利在冒險，你是在虎口里斂芝麻。你有入虎穴的勇氣 但一次次只是在撿小便宜，不算英雄，只是愚人。如果楊子榮舍生忘死打入匪巢只為吃一頓百雞宴，他還是令人仰慕的大英雄嗎？虎口里按周密的計劃奪取物有所值珍寶之人才算智勇之士。
從大局上，我認(rèn)為贏利目標(biāo)應(yīng)該定在保證金總額的100%——能撤出本金才算勝。那么，我們應(yīng)該把每一次的搏殺都當(dāng)做決戰(zhàn)或隨時隨事態(tài)的發(fā)展可能變成決戰(zhàn)。目標(biāo)是取得全局的勝利或為全局勝利奠定基礎(chǔ)。當(dāng)然也包括失利的話減小損失，使其不影響全局，更不能一次性的全軍覆沒。當(dāng)然，不能抱著期望固執(zhí)地等待行情朝我們的目標(biāo)發(fā)展，只是在贏利時不要總是草草收場，好像白撿到一個錢包怕失主追回一樣。每次盈利都不是白揀的便宜，我們是付出了風(fēng)險的代價的，是甘冒為虎所傷的危險。有了這種認(rèn)識，更應(yīng)該在已經(jīng)保證安全的情況下（已有一定的盈余）用我們的耐心和智慧去贏取最大的利潤。
我說過“每波行情80%贏利目標(biāo)”的話。有人問為什么不是100%呢？ 當(dāng)然誰也想把事情做得更完美，買在最低賣在最高。 但哪一點(diǎn)是最高和最低呢？我們在行情未走完之前是無法知道的，行情展開過程中我們只能估計某一點(diǎn)是最高和最低，偶然的也許估計對了，這種偶然性超不過百分之幾。如果我們按照這種可能出現(xiàn)的偶然性獲利離場的話。就不知會經(jīng)常以錯過了多大的行情為代價了。 假如我在一個大的漲勢中從最高點(diǎn)算，行情反走20%再獲利離場?？此茝睦碚撋仙佾@利20%（僅僅是理論上而已）但在一個強(qiáng)勢中走出多大的行情才會有像樣的回調(diào)呢？你往往是抱著隨時“讓利”20%的瀟灑心態(tài)而為自己贏得了巨大的贏利空間，總體算下來肯定是"失不償?shù)?。再回過頭來看，有多少賣在當(dāng)時剛出現(xiàn)的“高點(diǎn)”而錯失大行情的交易者在頓足捶胸的追悔莫及呢？在一輪漲勢中雖然不斷地出現(xiàn)新的高點(diǎn)，我們不能判斷哪是最高點(diǎn)。但回調(diào)時我們卻可以計數(shù)以最后出現(xiàn)的高點(diǎn)計是否已回調(diào)到20% ，是否到我們應(yīng)該離場出貨的時候了，這恰恰是我們能看到能操作的。那么為什么選擇20%而不是10%或30%呢？這倒不是絕對的，只是經(jīng)驗之談。但在選擇比例時應(yīng)符合如下兩點(diǎn)：
我是說，在期貨市場贏利也不是什么神秘的事。因為市場只有兩種走向或漲或跌，一張單子下去走對方向的可能是50% 。如果你每天做一張單子，連續(xù)三天贏利，也不是太難的事。也并不比打麻將連坐三莊難度更大 只是不能每莊如此，得有點(diǎn)運(yùn)氣而已。
根據(jù)我的經(jīng)驗，對于初入市場的新人而言，總是面臨著更多的適應(yīng)問題初入市場而能堅持一個月沒有傷筋動骨已難能可貴在這樣一個激烈搏殺的市場，如果你能連續(xù)三個月依然贏利，已經(jīng)是非同一般了。我敢肯定你一定有不同凡俗的獨(dú)到之處。也許是敏銳的直覺 準(zhǔn)確的判斷，也許是更加合理的資金分配?？傊悴皇窍±锖炕驊{著本能與市場拼殺，你肯定是有了一定的思考、運(yùn)用了一定的理性智慧。
因為常年的打拼還要靠操盤手法操盤手法包括：隨行情變化的單量增減變化規(guī)律，每波行情提前設(shè)定的有規(guī)律可尋的盈虧比例，按一定比例遵循一定規(guī)律的資金分配方法等。因為這些不僅僅是在考驗我們的智慧，還考驗我們嚴(yán)格執(zhí)行這些智慧結(jié)晶的理性結(jié)論時的堅定信心、嚴(yán)明的紀(jì)律。所以我稱之為手法。如果你在一年以上仍在贏利那你肯定是有可取的操盤手法——嚴(yán)明的紀(jì)律，靈活而不乏理性的操盤技法做你始終如一的后盾。因為，我們每個人的智慧都是有限的，不存在無限的智慧。而且這點(diǎn)有限的智慧還要受我們的生理狀況、心理狀況、生物周期等變數(shù)的影響。我們無法像機(jī)器一樣，像始終高效運(yùn)轉(zhuǎn)的市場一樣從始至終地不把我們的弱點(diǎn)暴露出來。但我們卻可以運(yùn)用我們的理性為自己制定在市場中將要運(yùn)用的有效手法和必須遵守的規(guī)則使我們少犯錯誤，在市場表現(xiàn)出更多的理性。 我不敢保證你的理性一定能讓你賺錢，但如果你在市場搏殺了一年賬面依然贏利。那我敢保證，你已經(jīng)具備了一定的合理操作手法和比較嚴(yán)明的市場紀(jì)律，不要驕傲， 繼續(xù)完善，大有可為。
但并不等于應(yīng)該不做？康德說過我們認(rèn)識的只是世界的表象，只是現(xiàn)象界。而作為事物的本質(zhì)即“物自體”我們是認(rèn)識不到的。我感興趣的是，他很嚴(yán)肅冷靜地讓我們意識到人類認(rèn)識的局限性。這種意識放到期貨市場又是很準(zhǔn)確的并有助于我們思考。比如，我們真的知道每次行情要漲還是跌嗎？真的知道每次的漲跌最終都是由什么因素決定的嗎？是市場的供求還是大戶的任意炒作？市場供求是由幾種原因決定的？是不是又出現(xiàn)了一個不為人知的因素？大戶是由哪幾家的合縱連橫操縱的？是不是由于對立面有一股資金的臨陣倒戈才使一方僥幸獲勝。 因為有太多的大事的發(fā)展趨勢是由偶然的小事決定的，即使我們有超常的邏輯思維理性思維能力，即使睿智如愛因斯坦，一定能夠分析認(rèn)識到這些偶發(fā)事件和由這些偶發(fā)事件決定的大趨勢嗎？回答顯然是否定的?；谶@種認(rèn)識，我們就不應(yīng)該像戲劇里的諸葛亮一樣總是100%的相信自己的判斷（僅僅是戲劇里而已 真實(shí)的諸葛亮要平庸的多）而固執(zhí)地不做第二手準(zhǔn)備。 必須明確許多行情我們其實(shí)是看不懂的。但為什么大部分行情我們都可以去做呢？ 第一 我們有70%的把握就可以考慮去做。因為這樣我們做十次可勝七次，我們就贏在概率了。第二 如果盈利和虧損的比率在3：1以上時也可做。因為三次對一次尚不賠錢。當(dāng)然更理想的是兩者都占兼而有之。我們也應(yīng)該盡量找到這樣的機(jī)會提高勝率。第三 可以順大勢跟進(jìn)，如若走反馬上出局觀望。這樣也符合風(fēng)險利潤比例安排合理的原則。
更多的人在不斷地問我怎樣看眼下這一波行情的，而很少有人問我對這波行情的兩手準(zhǔn)備，兩條思路分別怎樣?！昂唵蔚呐袛鄬﹀e未必能最后決定勝負(fù)”就是我是針對以上情形說的。首先，如果勝負(fù)僅僅由漲跌的判斷來決定，那么我們靠擲硬幣而隨手做單的勝負(fù)已在50%左右了。 顯然還有其他因素在影響著期貨市場的勝負(fù)。比如認(rèn)定自己判斷對錯以后的處理手法分別怎樣，每次入市單量的增減變化等。
如果當(dāng)天的價位已接近漲停板，說明當(dāng)天的漲勢強(qiáng)勁。反做空單豈不是逆市而行？即使從長遠(yuǎn)看大勢看跌，也不宜短勢逆做，如果大勢亦看跌 那你就是雙倍的逆市操作。逆市而行，可是形同自殺呀？最重要的是，在漲停板附近隨時有被措手不及被反扣在停板里的危險呀！ 反之，跌停板附近是一樣道理。即使你有充分的理由看跌也要在遠(yuǎn)離漲停板附近的價位做空單或第二天再做，否則你可是在冒卒不及防被反扣到停板里的危險呀？那么，你的止損策略，你的以小博大的理念瞬間就都成了紙上談兵的笑柄??！不在漲停扳做空，不在跌停扳做多很容易理解，用一個形象的比喻，因為那純粹是往槍口上撞。那么，在漲停板“附近”做空而在跌停板“附近”做多呢？那是在敵人槍口的有效射程以內(nèi)挑逗敵人呀！是在羅網(wǎng)密布的叢林里散步呀！
至于有的人在漲停板上做空，在跌停板上做多，那更是期貨市場最超級的蠢事了！漲停板意味著什么？拿現(xiàn)貨做比喻就是當(dāng)天的所有賣貨被搶購一空，而后面還排著一望無際的購物長龍。他們只好等到明天在更高的價位做一下嘗試了。而這時你把家里僅有的存貨拿出來以當(dāng)天的沒人肯賣的價格賣掉，真不知道你是出于善良的慈善考慮還是大腦進(jìn)了水了。而跌停板意味著當(dāng)天在市場允許交易的最低價已沒人樂意買入，而人山人海的拋售者們想以更低的價格賣出只有按規(guī)定等到明天了。人們在這個價位象垃圾一樣想仍卻已經(jīng)扔不掉的商品，你卻偏偏入市以沒人肯出的價格購入。 你是獨(dú)具惠眼地看到垃圾里可以提煉出珍寶嗎？即使這樣，你也完全可以第二天在更低的價位買入啊！你可知道慶幸把垃圾拋給你的人也在背后笑你是傻瓜呀！當(dāng)然，還真有偶然在跌停板上買入，而第二天行情反走而賺錢的例子。但這能占百分之幾的比例呢？值得我們?nèi)バХ聠幔恳孕〔┐筮€應(yīng)體現(xiàn)在概率上呀！我們應(yīng)該以大的概率去博小的概率。試想如果我們每次在漲停板上都持有賣單十次有幾次會贏利呢？100次會有幾次不虧損呢？
我前面說的盈利的單子不一定都是好單子，這就是最好的反面教材呀 ？這就是市場上最臭不可聞的盈利單子，后面潛藏著巨大的兇險如果你是客戶，又很幸運(yùn)，這是經(jīng)紀(jì)人為你做的第一張單子（第二張恐怕你就被踢出市場了）那我奉勸你：馬上換人，把他趕走。因為他是白往市場仍錢的人呀！
說過，但千萬不要把這當(dāng)成一句輕狂的話，聽我從頭說起：我最早接觸期貨是1993年。我最早買到的一套書，是一種五套本，我最早的期貨知識就來源于這套書，這是一套很普通的介紹期貨基本知識的書但書中有一個故事卻給我留下了極其深刻的印象。說一個美國人在期貨市場每天按所擲硬幣的正反面做多單和空單，一年下來，不僅不虧錢，還有盈余，人們稱之為魔術(shù)先生。這位魔術(shù)先生的影子一直在我腦海縈繞。 但在兩年后我才真正理解了其中奧妙。其實(shí)只要方法得當(dāng)，每個人都可以做魔術(shù)先生。 什么樣的方法呢？首先，魔術(shù)先生不必在擲幣后馬上入場，而是先找到一個有效的支撐和阻力位，單子做進(jìn)去后只要走反一破位就馬上止損離場。如果做對就把利潤放開，使每次的贏利最少能彌補(bǔ)二次以上的虧損。其次，還可以用每次持倉的輕重不同提高總體的勝率。第三 這樣可以不受外界干擾。把對單率基本穩(wěn)定在50% ，這已比那些追漲殺跌對單低于50%的人士高出一籌了。我們的判斷總是受我們本身的生理和心理影響。狀態(tài)好的時候可能還行，狀態(tài)不好的時候其實(shí)還不如硬幣的判斷準(zhǔn)確率高?；貞浺幌聞倓傋鲞^的一些單子，經(jīng)常有人發(fā)出感慨，因為他的對單遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足50%。第四 最關(guān)鍵的是，做單并不是最主要的，處理單子的方法更是決定勝負(fù)的關(guān)鍵。我想，那位魔術(shù)先生一定是處理單子的高手，藝高人膽大，才能以外人看來瀟灑隨意的態(tài)度入市。別人看不懂關(guān)竅，在一旁譏笑。 其實(shí)，他比那些譏笑他的人更深刻的理解了期貨的內(nèi)涵呀！
期貨市場非常獨(dú)特，在我看來只有足球和戰(zhàn)爭兩者與之有幾分相像。先說怎么像戰(zhàn)爭吧！ 首先，期貨是人世間搏殺最激烈的金錢戰(zhàn)場，每次都像戰(zhàn)爭一樣，是激烈的短兵相接。 其次，每一次都是新的挑戰(zhàn)新的開始，以前的優(yōu)異成績不能對你有一絲一毫的幫助。你必須全力以赴接受新的挑戰(zhàn)，以前的失敗也不能注定你這次的一定不能獲勝。第三 整個戰(zhàn)爭的勝利是由無數(shù)次大大小小的戰(zhàn)斗組成 。我們可以贏得戰(zhàn)爭，但永遠(yuǎn)不可能贏得所有的戰(zhàn)斗，甚至有的戰(zhàn)斗是我們必須主動放棄的。第四 真正意義的決定性的戰(zhàn)役可能就是一兩次，即使這一兩次不能取得勝利，也萬萬不可固執(zhí)地死拼而導(dǎo)致全軍覆沒。（前提是，勝利以盈利100%為目標(biāo)）再說怎么像足球 每時每刻都可能發(fā)生奇跡，每時每刻都可能出現(xiàn)滅頂之災(zāi)。對于具體的每一次來說，再強(qiáng)的強(qiáng)隊也可能失敗，再弱的弱隊也可能獲勝。失敗是不可避免的，最后的王者只是勝多負(fù)少，或者贏下了關(guān)鍵的比賽。
就象我們從一個人所犯錯誤更能看出一個人的人品一樣，從一個經(jīng)紀(jì)人賠錢的單子更能看出一個人的水平？為什么？首先，期貨的第一要義是控制風(fēng)險，從虧錢的單子我們能看出他的風(fēng)險是如何控制的。是賭博似的放開？是穩(wěn)健冷靜的？還是拼搏激情式的？是全局戰(zhàn)略式的？還是殊死巷戰(zhàn)式的？ 其次，從單子上可看出他是在哪一輪行情的哪個部位虧損的，是不是值得一搏的行情？是順勢還是逆勢？是主動堅決地止損出場，是被動的資金已無力支持，還是在劇烈的行情起伏中心理崩潰而倉皇退場？
以前講的太多了，見得也太多了。為什么強(qiáng)調(diào)不能逆市加碼呢？我現(xiàn)在舉一個現(xiàn)貨的例子：如果你在一個不熟悉的環(huán)境嘗試著開一家小商店，一開始也是苦心經(jīng)營 做出了各種努力，尚可不虧不賺?？捎幸惶烨闆r急轉(zhuǎn)直下，每天大把的賠錢（即期貨市場上的行情突然走反 ）這時你會怎么做？你會嫌賠的錢少 再開一家甚至幾家一模一樣的商店，爭取以雙倍甚至多倍的速度賠錢嗎？ 顯然不會！可你在期貨市場就是在這么做呀————逆市加碼！ 這個現(xiàn)貨比喻還不能讓我們明白為什么說“逆市加碼 取死之道”嗎？！
為什么加碼方式只可用正金字塔型，而不可用倒金字塔型？順勢加碼還可用上一個開店的比喻來說明。如果商店頗有贏利，甚至超過了預(yù)期，我們的一般做法當(dāng)然是增加投資甚至再開一家。用正金字塔的方式逐步增加倉位，首先是出于穩(wěn)健的、不應(yīng)使贏利變?yōu)樘潛p的考慮。因為盡管前期已進(jìn)場的單子略有贏利，可你新進(jìn)的單子還是風(fēng)險無限，是個未知數(shù)。如果你的新單比贏利的單量還大一倍甚至幾倍的話，那么一個小幅震動可能就要使賬面變?yōu)樘潛p。贏利的單子剎時變?yōu)樘潛p，這時變化的就不僅是帳面，還有你的心態(tài)呀！這毫無疑問首先會影響你的市場感覺，嚴(yán)重的話會大大影響你的冷靜和理智，在下一輪的較量之前，心理上你已先輸一籌了。請記住，先期入市的單子不是去刺探行情的偵察兵，也不是主力部隊，而是事關(guān)戰(zhàn)爭勝負(fù)卻又隨時可能需要增援的先頭部隊。
這是什么原因？模擬單也不是每個人都可以作的很好的，模擬單作的好說明你在行情的分析判斷上還是把握的不錯的，還是有一些心得，找到了一些感覺。但是，模擬作單還是和實(shí)際操作有著很大的不同的。首先，模擬作單本身就是確確實(shí)實(shí)百分之百的游戲，自然是游戲心態(tài)，是我們應(yīng)該在臨戰(zhàn)狀態(tài)追求的最佳心態(tài)。但是，一旦資金入市，真槍實(shí)彈爭奪拼殺的話就大為不同了，從理論上講，本來可以更充分調(diào)動我們的潛能，但就像許多缺乏大賽經(jīng)驗的運(yùn)動員一樣，一旦真的面對渴盼已久的榮譽(yù)時，巨大的壓力卻扭曲了心理。其次，模擬做單基本上是怎么判斷的大勢就怎么做單，不會斤斤計較價位，而實(shí)際操作中往往因為價位的計較而錯失進(jìn)市和出市良機(jī)。其三 尤其是涉及到止損問題時這種差距更加明顯。模擬做單很容易執(zhí)行壯士斷臂的止損理論，可在實(shí)際操作中面對若干金錢的一刀砍下，能否以平和的心態(tài)和果斷的指令完成，正是擺在每個初入期貨市場的人面前一道極其重要而嚴(yán)肅的課題。
有人說“我喜歡做短線，從來不做長線”也有人相反自稱只做長線。也有人問我做長線還是短線，我聽了卻總覺有些滑稽，甚至有幾分不快我就回答：也不做長線也不做短線。這總是讓對方很詫異。我就說，在我看來沒有這種分別，我既沒想過要做長線也沒想做短線，只想掙錢。聽起來好象有些矯情，其中卻大有道理。為什么這么說呢？因為所謂的長線短線是以你的一張交易單子在場內(nèi)的滯留時間而言難道你做單的目的就是要在場內(nèi)停留時間長或短嗎？難道不是為了賺錢嗎？！每張交易單在場內(nèi)的滯留時間肯定是長短不同。但難道那是你提前想好的計劃嗎 ？我是有的單子剛進(jìn)去不久就平倉離場，讓那些人看來大概是短線吧 ？ 但我那只是感覺不妙，要離場觀望?？刹皇俏蚁胍@樣，而是市場迫使我這樣，我更不會喜歡。 我也曾有一張單子拿了二十個交易日，前后一個月時間。這是我記憶中最長的一次，大概在許多人看來這該叫長線了吧？可這也不是我想拿這么長時間。而是我認(rèn)為要到來的大勢遲遲未到，害得我苦等一月有余。期間行情上下震蕩，時虧時贏，讓我心理承受著巨大壓力。這可不是我希望那樣，我當(dāng)然希望行情早一天出現(xiàn)。所以說我從來沒想過要做長線或短線，我只想要賺到大錢。我從來不敢把期貨當(dāng)游戲來看，不敢提前想要在這里玩什么花樣！長線短線也許用到股票市場還可以，你看好一個企業(yè)，買入他的股票長期持有也許可叫長線。即使短期虧損30%甚至更多也沒關(guān)系?？善谪浘筒恍?，你如果死抱著虧損的單子試試，期價下跌20%沒讓你穿倉就已萬幸了，況且大多期貨品種還有一個交割期限。遺憾的是許多自稱做長線的人往往是行情做反又固執(zhí)地不肯認(rèn)賠離場 以做長線作為托詞和心理安慰。許多自稱做短線的人是因為沒有有效的控制風(fēng)險的技巧而被市場的風(fēng)險嚇破了膽?；蛘呤菦]有認(rèn)識到期貨就是虎口奪寶的高風(fēng)險高利潤的行業(yè)，而可笑的為在虎口揀幾個芝麻，而頻繁地身臨險境。這樣葬身虎口只是早一天晚一天的事?。∧菚r，你就知道揀的那些芝麻加到一起也不能為你贖身呀！
為什么？在這方面吃過虧嗎？是的，我從來不做回調(diào)的行情。具體地說，我從來不在大勢看漲時借行情回調(diào)之機(jī)跟進(jìn)空單；也從不在大勢看跌時借反彈之機(jī)跟進(jìn)多單。為什么呢？一方面跟我的永遠(yuǎn)不賺小錢的期貨理念有關(guān)。因為回調(diào)的幅度一般不會太大。二方面我不想讓和大勢相反的單子影響我的思路，動搖我的判斷。因為，既然做進(jìn)去單子肯定希望行情朝你的方向更多的發(fā)展。比如，大勢看漲，在回調(diào)時你跟進(jìn)空單。這時，你肯定希望行情以更大的力度向下發(fā)展，這是常情。即使遇到支撐價位也希望能擊穿之繼續(xù)向下發(fā)展，此時你的希望已經(jīng)與你的大勢判斷相反，你就喜歡聽到看到行情下跌的跡象，是不是大勢的判斷已動搖。事實(shí)證明，因為搶反彈而不能及時跳出而被大勢緊緊套牢的人不在少數(shù)正可謂“因小失大”。我在這方面沒有吃過虧，但我眼睜睜看到無數(shù)的人吃虧，我也就引以為戒了。幸運(yùn)的是，在我做單之前已觀察好幾個月了。沒錯，期貨市場是雙程路，漲跌都可賺錢。但是也可雙程賠錢呀！我看到更多的還是雙程賠錢的例子。期貨就是贏在概率，我不想加入雙賠的行列寧而可放棄雙贏的高明，是一種低調(diào)心態(tài)。有人看到我在一個長期行情中一直做多單，總是在找支撐作多，就笑我不會做空；或總找阻力做空，笑我不會做多。我笑笑不答，他們哪里知道我有自己的考慮。我的性格喜歡簡單明了，不適宜那么做，別人怎么做我不反對。
喜歡劇烈的行情；單邊勢的上升下跌行情；突破密集區(qū)后的強(qiáng)勁走勢；不斷突破歷史高點(diǎn)和低點(diǎn)而讓所有人關(guān)注的行情。我從不懼怕任何所謂“非理性”行情，只有我不喜歡做的或不值得一做的行情。不喜歡牛皮整理行情，從以前的操盤看也不太喜歡和擅長在一定幅度的箱形整理中來回炒作。
總是某個品種的某段行情給我留下深刻印象，我不太理解技術(shù)派經(jīng)紀(jì)人專門做什么樣的品種。我認(rèn)為與其挑選品種還不如專從不同品種中挑出類似的行情做，也許這樣更有可操作性。因為任何品種都有不適合或不值得一做的行情，而任何品種又都會有所有的行情種類出現(xiàn)?？傮w來說，我還是屬于技術(shù)派的操盤手法 品種對我來說沒什么大的區(qū)別，哪個品種有行情就做哪個。
有的人開戶后匆匆下一張單子，然后再焦急的等待行情的發(fā)展。其實(shí) 這樣就已經(jīng)先失了一招。為什么呢？ 因為你沒有耐心的等待一個最佳的入市機(jī)會。俗話說“萬事開頭難” 你入市的第一張單和第一次交易是否盈利對你全局的勝負(fù)和心態(tài)都有很大影響。你應(yīng)在場外冷靜地觀察冷靜的判斷最后做出謹(jǐn)慎的選擇，這就需要耐心和對期貨正確的認(rèn)識。 不要認(rèn)為沒入市就不算做期貨，期貨市場就是智慧和心理的較量，你站到屏幕前就已經(jīng)開始和市場斗智斗勇了。 你識破了一個陷阱而沒入市就是一個勝利；你對一個漲勢有信心卻還有點(diǎn)懷疑而耐心等待了一會兒，結(jié)果行情突然逆轉(zhuǎn)，你慶幸沒有倉促下單而遭受損失，這更是不小的勝利。 所以說場外也是搏殺。不是肉搏，是智慧心理的搏斗，在場外已開始?；谶@種認(rèn)識，我們每次入市前都應(yīng)該耐心觀察、冷靜選擇。在場外我們是旁觀者呀！旁觀者清，更容易準(zhǔn)確的判斷。要充分珍惜和利用在場外的時間會大大提高我們的勝率。資金入市就是軍隊已開到前線，而聰明的將軍不會匆忙投入戰(zhàn)斗。他會選一個最佳時機(jī)。
我主要是用日K線結(jié)合波浪理論進(jìn)行研究、判斷、比較、分析。以前也用過其他指標(biāo)，比如有一段時間主要參考移動平均線。但后來都漸漸的基本放棄了，或者說僅僅作為參考罷了。其中有種種原因，比如移動平均線吧，我發(fā)現(xiàn)如果拿走過的行情看，它在總體上是和行情的發(fā)展趨勢相一致的，但是它卻經(jīng)常是至后的。這種經(jīng)常的至后性，讓我無法作出及時的判斷及果斷的處理，而這種“及時”和“果斷”對我的“止損第一、時機(jī)至上”的整體期貨思維、理念是至關(guān)重要的。所以我認(rèn)為它不適合我的操作風(fēng)格、理念。我放棄了它。當(dāng)然，不妨有時作個參考是有益無害的。不是移動平均線或其它某個技術(shù)指標(biāo)好與不好的問題，而是適合不適合我的問題。擺在每個期貨人面前的不是那種技術(shù)最好的問題，而是那種技術(shù)更適合你的性格、操作風(fēng)格、整體期貨理念的問題。
是的，從來沒有，因為我不允許這樣的事發(fā)生，以后也不會有這樣的事發(fā)生其實(shí)很簡單，我做錯了就在預(yù)定價位果斷斬掉，不讓它拖延下去?？梢宰鲥e，決不讓市場套牢。在期貨市場“被套”是很愚蠢事，試問，你又見過幾個像股票市場一樣長期持有直到等到“解套”的人呢？
到94年夏天，我做出了幾個好的成績。不斷有人主動找到我想讓我做， 我當(dāng)時經(jīng)常提出的要求是三十萬以上資金（以后也接過資金更小一些的客戶）。 20%提成和客戶的全權(quán)委托三個條件。我對客戶的承諾是六個月為客戶資金盈利100% ，風(fēng)險是保證金總額的20%。如果盈利目標(biāo)沒有達(dá)到，我不拿提成，損失超過20%部分由我負(fù)責(zé)。以上這些問題別的都好辦，唯有客戶的全權(quán)委托一直讓我頭痛。印象比較深的就是曾為此放棄過一個第一批資金注入五百萬的大戶。因為對方堅持要我接受他的指令下單。我為什么那么固執(zhí)呢？原因有二：其一 是我把榮譽(yù)看得高于一切，也許有些書生氣其二 因為我知道一個外行和一個與你思路不可能一樣的人來干預(yù)你， 你是注定要賠錢的。 我不想以我的名義賠錢，壞我的來之不易的一點(diǎn)點(diǎn)的聲譽(yù)，更不想受人埋怨。這也跟我對期貨的理解有一定關(guān)系，我已深深感受到名利雙收外加多一個尊重你的朋友的快樂，不想有些不愉快的改變。《32》既然贏利了，為什么不一個客戶做下去，豈不對雙方都有好處？從理論上講是這樣，我也曾經(jīng)特別希望這樣，可這很難做到。為什么不易做到呢？其中有多種原因，僅就我遇到的情況略做陳述（達(dá)到預(yù)期贏利目標(biāo)后的分手原因）一是客戶資金急做它用二是客 判謀┡錚 銜 淹耆 莆樟擻 鰨 輝儺枰 腥稅錈?三是客戶不再對我言聽計從而我認(rèn)為這樣隨時都有可能把贏利虧回去，我不想眼睜睜看著把掙到的錢再送回市場，主動選擇離開。四是我認(rèn)為期貨是100%投入的行業(yè)，不能有半點(diǎn)馬虎，而這種全身心的投入不可能持續(xù)很長時間，或者說如果持續(xù)時間太長你就不可能一直保持期貨市場所需要的最佳狀態(tài)。所以我認(rèn)為經(jīng)過一段時間，比如資金已翻了一翻，就應(yīng)該休整一下，讓蹦緊的神經(jīng)松弛一下，以利再戰(zhàn)?？墒?，在我休整期間，客戶耐不住寂寞卻又未控制好風(fēng)險，結(jié)果穿倉出局。五是我認(rèn)為繼續(xù)做需要隔一段時間，忘掉前面的勝利，以全新姿態(tài)迎接新的挑戰(zhàn)。因為已經(jīng)贏利很多，人都是有局限的容易飄飄然，容易驕傲，我也不能例外，隔一段時間會好的多，換一個客戶效果更好，有利于保持高度集中的精神狀態(tài)。
有的經(jīng)紀(jì)人在開戶之前向客戶保證一定賺錢，很少甚至根本不提期貨風(fēng)險之事。我不能完全理解每個人在這樣做的時候的心理狀態(tài)和思想邏輯，但我知道他們是不可能成為期貨市場的贏家的。因為他們這樣做大的方面只有兩種可能一種就是他真的沒有充分認(rèn)識到市場風(fēng)險，前面已經(jīng)講過，這樣會輸?shù)臉O其難看更不要談贏利了。二種就是已認(rèn)識到風(fēng)險但急于開戶而犯期貨之大忌對客戶作出輕率承諾把投機(jī)市場描繪成保險公司?？梢韵胍娺@種“汲汲于功名”的心態(tài)和開戶后面對客戶和自己的承諾的雙倍心理壓力會是怎樣的一種窘態(tài)。輕松、平和、從容對于他來說已是遠(yuǎn)在天邊的海市蜃樓了。而期貨經(jīng)紀(jì)人在操盤時最好是一種“旁觀者”“外人”的心態(tài)；是一種“勝負(fù)游戲”的心態(tài)；是一種自信而輕松的表現(xiàn)欲望的心態(tài)。在這一點(diǎn)上期貨不太像戰(zhàn)爭而更像足球。我總是明確地和客戶談好要他無條件地承擔(dān)20%或10%的風(fēng)險就是使自己成為“旁觀者”“外人”而輕松上陣做“勝負(fù)游戲”。要和客戶講明，這和現(xiàn)貨交易有很大的不同。這才是對客戶負(fù)責(zé)的思路，是占盡心理優(yōu)勢心理先勝的思路。我和客戶講，讓他冒10%、20%的風(fēng)險讓我在半年內(nèi)為他盈利100%或200%。贏率80%。客戶同意了我們的合作就開始了。我和我的第一個客戶就是這么約定的，而且很幸運(yùn)，三個月以后資金翻了一翻，我分到幾萬元分成。也算是馬到成功開門紅，從此和期貨結(jié)下不解之緣，這種合作方式也成為我一直遵守的慣例。
首先，因為期貨需要一個通盤思考的戰(zhàn)略，需要一個貫徹始終的風(fēng)格 而每個人都有不可避免的缺點(diǎn)，即使再優(yōu)秀的經(jīng)紀(jì)人，他的總體盈利也總是伴隨著時常出現(xiàn)的虧損。盡管這些小額虧損是保證不虧大錢和不放過大的行情所必需的，可在另一個人看來就難以理解難以接受。 因為他有著另外一種整體思路和個人風(fēng)格。兩個人的爭執(zhí)會影響發(fā)揮 可如果兩個人交替做的話，一般說來會1加1小于1 。更容易的是發(fā)揮出兩個人的缺點(diǎn)。所以我說，雖然我不敢說某一個人做單一定掙錢。但我敢說兩個人商量做單或兩人都同意或一票否決的做單方式一定賠錢。如果客戶已給我全權(quán)委托，我在操盤時能獨(dú)享決定權(quán)的情況下，我還是很樂意有人在身邊提一些建議或說出自己的想法的。 事實(shí)上，幾乎每個人的觀點(diǎn)和意見都能使我再思考一番。有的人還有意無意地給了我極有意義的提示甚至促使我完全改變了觀點(diǎn)?？傊菍ξ铱偰墚a(chǎn)生積極影響?；蛘f我總能善用他人的思路，他人的言論總能使我更全面更投入更準(zhǔn)確的判斷。在這一點(diǎn)上我還是與許多人不同的——但要有一個前提。即在我身邊不能有一個隨時可能代替我做操盤決策的人。
說過，這確實(shí)是有幾分玩笑的意思，有些夸張。但也有意味深長的含義在其中。期貨市場需要100%的投入，即需要心無旁騖、全神貫注。因為期貨市場是塵世間搏殺最激烈的金錢戰(zhàn)場，每時每刻、每分每秒都可能出現(xiàn)決定勝負(fù)的信號、行情。千鈞一發(fā)之際不能有半點(diǎn)的疏忽和猶豫不能錯過和忽略盤面上一點(diǎn)點(diǎn)的細(xì)節(jié)，不能對作出的決定在執(zhí)行時有半點(diǎn)遲疑，所謂“失之毫厘，謬以千里”正是極好的詮釋。怎樣叫全神貫注呢？就是要單純一點(diǎn)，不為期貨之外的其它事情分心。我們最容易為什么事情分心呢？當(dāng)然，很多事情都可能讓我們分心，比如父母孩子總是讓我們牽掛放心不下，這是人之常情，也無法避免。還有什么事情容易使我們分心呢？那就是男女之情——所謂情場得意西方人講的“情場得意賭場得意”是有一定道理的，因為男女之情的牽扯是這個世界上最復(fù)雜而又沒有一定規(guī)律可尋的事情。而這又是最能影響你的情緒影響你的全身心的事情。不管讓你高度興奮還是沮喪，都不是我們操盤時所需要的心態(tài)，必將影響臨場發(fā)揮。所以在操盤期間要嚴(yán)防“情變”——這里不是說不和你的夫人聯(lián)系、和你的戀人斬斷情思，我也不是想學(xué)用雷鋒塔鎮(zhèn)壓白蛇的法海和尚。以往正常生活的延續(xù)是非常必要的，在需要全神貫注的時候打破生活秩序陷入感情旋渦才是我們應(yīng)該忌諱的，這就是我說的“不近女色”的真正含義，如果發(fā)生了這樣的是怎么辦，馬上停止操盤，事情過去后再返回市場。我認(rèn)為這和自己的父母妻子不同，是每時每刻可能發(fā)生，是憑借我們自己的警惕、重視就可以避免可以操作的事情，所以拿到這里和大家探討。
既然把盈利翻一翻作為最低目標(biāo)，那么我們的行情分析，入市出場，資金分配都要圍繞這個目標(biāo)進(jìn)行整體考慮。一些進(jìn)出高低的小事可以不必太過計較。當(dāng)然，在不影響全局的情況下我們應(yīng)該盡力去選擇最佳的入市點(diǎn)和出市點(diǎn)。可是，如果在缺乏全局思考的情況下象喜歡沾小便宜耍小聰明的小市民一樣為比別人高出幾個點(diǎn)和低出幾個點(diǎn)而沾沾自喜的話，那么我要忠告你，災(zāi)難就在眼前了。為什么？如果你真的有全局思考的話，那些小的智慧，小聰明在你看來，一般不會左右你的情緒。你對這些小的盈利會看的很淡，否則的話，你就要反思一下了。你是否沒有象一個通觀全局指揮若定的將軍一樣反而醉心于一些小市民的樂趣呢？因為這樣的心態(tài)和背后的深層原因，你往往會因為計較入市或出市的幾個價位而放過了一波大行情或最佳出市時機(jī)而追悔莫及。因為期貨市場瞬息萬變呀！
這是肯定的，這有主客觀多種原因。 但為什么這種情況有必然性呢？別人從理論上已講的很多了，我從自認(rèn)為較易被接受的角度談兩點(diǎn)“逆向思維”的看法（1）首先，如果是大部分人賺錢的話，以期貨的暴利誘惑還會有多少人會在那里安安穩(wěn)穩(wěn)的開工廠開公司呀？?。?）每波行情如果大部分人的大部分資金已買入的話，那么只有行情的繼續(xù)上漲才能使大部分人掙錢，可是后續(xù)承接繼續(xù)拉高的只可能是少數(shù)人的少數(shù)資金了?？蛇@少數(shù)人的少數(shù)資金在什么情況下才能拉動那么多人擠滿的列車呀？ 《38》為什么說技術(shù)指標(biāo)只是參考不能盲信？ 首先，如果技術(shù)指標(biāo)一定能幫我們賺錢的話，那么那些自稱是技術(shù)派的人就應(yīng)該是市場上的常勝將軍。而實(shí)際的情況顯然不是這樣。技術(shù)指標(biāo)不能每次都判定準(zhǔn)確的漲跌，經(jīng)常只能推測突破支撐或阻力位后的漲跌幅度，讓我們認(rèn)真地掂量一下風(fēng)險和利潤的比例，看是否值得一搏。如果你說不對：因為某項技術(shù)指標(biāo)幫你賺到錢了，很準(zhǔn)確。那我恭喜你的幸運(yùn)發(fā)現(xiàn)。保密喲！你繼續(xù)去賺吧！它要是一直準(zhǔn)確的話，以期貨市場的暴利不久你就要成為世界首富了。如果它只是偶然準(zhǔn)確的話，那又和硬幣正反面判斷行情的準(zhǔn)確性有什么本質(zhì)的區(qū)別呢？！如果你說還不對，因為某人常年利用這個技術(shù)指標(biāo)賺錢。那么你也去利用它，看是不是那么容易的就能賺到錢呢？顯然沒那么簡單。所以說：在這里重要的不是技術(shù)指標(biāo)，而是利用技術(shù)指標(biāo)的人。他是否有整體的市場統(tǒng)籌能力，是否嚴(yán)格執(zhí)行事先制訂的市場紀(jì)律，是否有合理的資金分配方案，是否有良好的市場感覺和應(yīng)變能力，是否處在良好的競技狀態(tài)。每一點(diǎn)都在影響著他的勝負(fù)，技術(shù)指標(biāo)不過是參考之一罷了。 反過來說，他緊緊靠技術(shù)指標(biāo)就能盈利，就不會在期貨市場暴露自己的心理弱點(diǎn)和不可能完美的漏洞百出。就不用使用理性的力量和自己的弱點(diǎn)對抗，從而在艱難慘烈的搏殺中僥幸勝出。相反它就總是可以取得輕松完美的勝利，不久就要富可敵國了。 這是我們每個期貨人的夢想。只可惜哪個技術(shù)指標(biāo)也不是我們想找到的能實(shí)現(xiàn)我們夢想的魔瓶。而且注定我們永遠(yuǎn)也找不到，因為那不過是通過我們的幻覺產(chǎn)生的神話想象罷了。還是讓我們回到現(xiàn)實(shí)中用我們的智慧理性和嚴(yán)明的紀(jì)律，用百折不撓的堅韌，用可以對事物做理性宏觀把握的頭腦去戰(zhàn)勝市場，贏取金錢吧！
我們不能100%準(zhǔn)確地預(yù)測行情的漲跌，更不能在做進(jìn)單子后讓它朝有利自己的方向發(fā)展。也不能期盼市場每次一定要達(dá)到我們的贏利，我們在市場上無奈的時候太多。而我們唯一能做的就是控制我們的虧損。“止損”是市場授給我們的主動權(quán)。 如果市場規(guī)定每次行情做反必須虧進(jìn)所有保證金的20%以上或者更多 那我就再也不會出現(xiàn)在期貨市場。我也會奉勸各位及早離開。 幸運(yùn)的是我們可以隨意控制我們的虧損，這是市場授予我們的主動權(quán)。 也是我們唯一能永遠(yuǎn)100%實(shí)施的主動權(quán)。它讓我們每次都可以極小的風(fēng)險和市場拼搏一回。止損使我們在理論上可以在市場失敗多次不傷元?dú)舛罱K象漢代的韓信一樣可能取得一次決定性的勝利。所以我說“止損”是我們在市場的生存之本。是100%控制在我們自己手里的唯一的主動權(quán)。如果你不會利用不想利用，那只有100%的被市場牽著鼻子走了。有幾個被牽著鼻子走的牛能達(dá)到自己想要達(dá)到的目的地呀？！放棄止損就是向市場主動伸出了牛鼻子呀！
你說的一個半是指什么？其中一個我當(dāng)然是指虧損，那半個我不知當(dāng)時是指什么。記得這話好象是我做期貨的第一年所說。因為我也在不斷修正自己的言行，說過“一個半”也說過“兩個半”的話，但“止損”始終是第一位的不變的基數(shù)。我想，那半個可以指放開贏利。放開贏利是我們可以做到的，但行情不一定朝你希望的方向發(fā)展。放開后收到有益效果的只占50%的概率，因為我們無論怎樣控制從理論上也只能收到一半的效果。所以我曾叫它半個可控制因素?，F(xiàn)在想來又覺得未必準(zhǔn)確。其實(shí)，我說的這一個半固然是最重要的，但并不全面。因為我們還可以控制我們的做單量和隨行情的發(fā)展的單量增減，也許說兩個半更有道理。
我有個朋友很贊賞我的有關(guān)堅決止損的觀點(diǎn)?？梢淮萎?dāng)我無意中看他做單時，他卻很輕松隨意地告訴我他的買單現(xiàn)在浮虧一個停板的價位，我問他為什么不及早止損離場。他笑了，說“我把止損設(shè)在虧損兩個停板，要跟它好好玩兒一玩”我就反問道“你那還叫止損嗎？說的好聽點(diǎn)那是認(rèn)賠出場，說的難聽點(diǎn)那叫賭博呀！”。我們在市場上經(jīng)常遇到這樣的人做這樣的事，歸根結(jié)底還是對止損的認(rèn)識不夠??！只有真正深刻認(rèn)識了“止損”重要作用和意義，才能在操作中堅決的貫徹執(zhí)行。 我認(rèn)為止損設(shè)在一個停板以后止損的意義已經(jīng)不大，止損一般應(yīng)嚴(yán)格限制在三分之一停板以內(nèi)為好。因為按照以小博大的原則，如果你的止損設(shè)在一個停板，那么你的每次贏利目標(biāo)至少不低于三個停板才算合理。三個停板的目標(biāo)！是可遇不可求的呀！你不覺得過于浪漫嗎？！
是的，非常重要。理論是很重要的，但僅僅掌握了理論的要訣，我只能說你可以在市場做一個計劃周密從容不迫的經(jīng)紀(jì)人，有了可以賺錢的理論資本。首先第一步，你不會象以前那樣輸?shù)碾y看。但要賺錢還要看你的臨場發(fā)揮。因為理論觀念是死的、是賺不了錢的，盡管你的理論正確無比，賺錢最終還是掌握理論的人。就象軍事學(xué)院教給每個學(xué)員正確的戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)，但要打勝仗還要靠你的臨機(jī)決斷、臨場發(fā)揮。 學(xué)的理論沒有透徹理解和消化當(dāng)然不行，消化理解了只是考個好成績停留在書本上也不行，沒有果敢的風(fēng)格不行，沒有面對危機(jī)從容鎮(zhèn)定的心態(tài)不行，沒有承受失敗的心理準(zhǔn)備也不行。所以說，要想成為一個優(yōu)秀的指揮員是需要多方面的綜合素質(zhì)。正確的理論只是必要條件，不是充分條件呀。期貨理念也是這樣，正確的理念只是你成為贏家的必要條件。要在市場勝出，還和你的競技狀態(tài)——包括生理狀態(tài)和心理狀態(tài)，還和你的天賦有一定關(guān)系——“天賦”不是說你一定智商多高，關(guān)鍵你的心理節(jié)奏性格特點(diǎn)是否更適合操盤。 我認(rèn)為有的期貨書上說，優(yōu)秀的經(jīng)紀(jì)人以外向性格者居多，我想是有道理的。套句體育界的話，你是一個訓(xùn)練型選手還是比賽型選手在臨場發(fā)揮上是有很大差別的，有的人臨場總不能興奮起來也許就更適合做教練和深一步的研究工作，這樣才能更恰當(dāng)更大的發(fā)揮作用。
我說的臨場發(fā)揮是指強(qiáng)烈的市場直覺可以打破任何條條框框，以臨場的市場感覺為中心做出決策。比如：有一次，一波行情見到一個歷史阻力位回落，下行中碰到一個支撐位又反彈起來，我準(zhǔn)備在反彈至上次高點(diǎn)——即阻力位附近做空單如漲破阻力位就止損離場。這符合我一貫的操作思路，從操作手法上也是無可挑剔的。 可是，當(dāng)我緊盯盤面突然發(fā)現(xiàn)在接近阻力位附近漲速突然加快且成交量明顯放大，我馬上意識到這是和上一波大不一樣的長勢，一定會突破阻力并可能走出一波行情。我便把已填好的賣單擱置一邊，迅疾寫一張買單市價成交。結(jié)果大獲全勝。別人都詫異我的立場改變?nèi)绱酥?/span>——其實(shí)是市場變化太快讓狀態(tài)極佳的我感覺到了——這種如神來之筆的發(fā)揮有一些前提，其中之一就是你要處在一種極佳的生理和心理狀態(tài)下。否則，還是按部就班不要打破常規(guī)為好，省得畫虎類犬后悔莫及。以前我曾講過的期貨操作必須100%的投入，就包括：保持良好的生理狀態(tài)和心理狀態(tài)。
我認(rèn)為股票和期貨的最大區(qū)別就是：股票市場有兩種人賺錢，一種是臨機(jī)應(yīng)變能力強(qiáng)的，一種是固執(zhí)到底決不動搖的。而期貨市場只有股票市場的前一種操盤風(fēng)格的人賺錢。從這個角度講，期市比之股票操作，其難度至少大一倍，其贏率要小一倍！發(fā)現(xiàn)和培養(yǎng)一個優(yōu)秀的期貨經(jīng)紀(jì)人較之股票經(jīng)紀(jì)人難度更大。在這里我順便奉勸期貨同行的管理人員，如果發(fā)現(xiàn)一個優(yōu)秀的經(jīng)紀(jì)人一定要好好珍惜呀！因為這也是可遇難求的呀！比發(fā)現(xiàn)一個優(yōu)秀的經(jīng)理人員難度還要大的多呀！股票操盤的經(jīng)歷肯定有助于期貨操盤，很多期貨技術(shù)理論也是從股票發(fā)展而來。但是，兩者又有巨大差異。對于操盤手來說這種差異主要表現(xiàn)在兩個方面 其一 期貨的保證金制度定格了它以小博大的特質(zhì)，使其風(fēng)險和利潤預(yù)期數(shù)倍于股票其二 期貨的交割制度中大體六個月的交割期限使即使有無限保證金做后援也不能使在股市中經(jīng)過考驗的固執(zhí)的操盤手等到大勢反轉(zhuǎn)所以說，一個優(yōu)秀的股票經(jīng)紀(jì)人不一定能適應(yīng)期貨的操盤，想向期貨操盤手過度必須首先清晰兩者的異同，并完全放棄不同于期貨的思維、方法、理念。
我自己不是一個純外向性格的人，隨環(huán)境和心情的不同有較大反差。也許可稱屬于雙重性格。 但我在操盤時總是能使自己充分興奮起來。想來是一種幸事，也是我和期貨的緣分非淺 。我看到第一本期貨書時興奮的一夜未眠。我操盤時比平時更加顯得精力充沛，好象有些精力過剩的樣子。 當(dāng)初，我剛開始做期貨經(jīng)紀(jì)人時，喜歡給別人起外號，幾乎所有的經(jīng)紀(jì)人我都給起了外號（和他的操盤風(fēng)格相關(guān)）那時別人就給我起，我還記得兩個，其中一個就是“過剩”因為一度我不僅日夜操盤（白天是菲盤晚上是美盤）還把其他經(jīng)紀(jì)人的趣事編成章回小說逗大家笑，可見當(dāng)時我是處在一種很放的開的興奮狀態(tài)，與之相映的是兩個市場的雙雙告捷。
經(jīng)常聽到最多、印象最深的是兩個詞“膽大”和“穩(wěn)健”。說“膽大”的一般是初次看我作單或偶然看到我作單，一般都帶者疑惑不解的置疑甚至是譏諷輕蔑的口氣。說“穩(wěn)健”的一般都是經(jīng)?？次易鲉蔚耐?，一般都帶著贊賞欣賞的眼神和口氣。我認(rèn)為相對于許多人我確實(shí)膽大，比如在單邊漲勢中，一般人都會觀望或逢高作空，他們想的是：已經(jīng)漲的很高了，作多萬一跌了怎么辦！而我在這種時候很少放棄順勢跟進(jìn)的機(jī)會，我一般會毫不猶豫地作多。因為他們小心謹(jǐn)慎著猶豫著，我卻不加思索似的闖入陣中，所以我的這種“膽大”在此時顯得是那么鮮明，那么強(qiáng)烈的刺激了他們，經(jīng)常使他們驚諤于我的“生猛”、嫉妒我的“好運(yùn)”。而我根據(jù)別人失敗經(jīng)驗總結(jié)出的的思路是：它一直在漲，哪有那么巧我一做進(jìn)去就跌的道理。當(dāng)然“萬一”的可能是有的，但如果在期貨市場這種“萬一”都要讓你望而卻步的話，那么我真不知道你能認(rèn)可的風(fēng)險幾率又是多少呢？我知道我做進(jìn)去馬上就走反的概率不大，即使真的出現(xiàn)這種情況，我會堅決果斷地市價離場，損失完全可以控制在三分之一停板左右，這很平常，不會有天崩地陷的災(zāi)難發(fā)生。如果它上升一段再走反，我迅速離場一般情況下不至于虧錢，往往還會略有贏余。更何況還有坐上順風(fēng)船滿載而歸的真正誘惑在等待我。這才是我順勢跟進(jìn)的真正目標(biāo)所在呀！僅就這種單邊行情舉例，如果你看到我第一次做這種行情，并且一路順風(fēng)很賺了一筆，也許你只看到我“膽大”的一面，也許會認(rèn)為我多少有些僥幸。你對我的操作手法也許會不以為然，也許會想：這樣的“誤打誤撞”哪會有什么“手法”問題存在。如果你看我下次又闖入單邊勢的風(fēng)險陣中，也許你會懷著妒忌的心理想這次會要我的好看吧，你可能想我不會永遠(yuǎn)幸運(yùn)。果然，這次行情逆轉(zhuǎn)、一瀉千里，你也許想這次要看到我的狼狽了吧？而當(dāng)你打聽別人問是不是我遭受重創(chuàng)時，卻意外聽到我已在反轉(zhuǎn)的第一時間離場甚至還略有盈余。此時你在略顯失望、意外之余難道不會產(chǎn)生幾分對我的認(rèn)同嗎？幾次這種行情的一路順風(fēng)和突然逆轉(zhuǎn)的考驗下來，你還會不屑地認(rèn)為我僅僅是“膽大而已”嗎？所以說我的“膽大”的評語總是輕而易舉的得到，而“穩(wěn)健”的名聲是經(jīng)過長期考驗的，是暗含了我的許多“逆向思維”的期貨理念的。我的“膽大”的底氣來源于入市前對行情逆轉(zhuǎn)時止損的時機(jī)、方法已經(jīng)了然于胸，來源于對自己止損技法的自信。
期貨市場永遠(yuǎn)是有賭性的。就是有偶然性，不象其他行業(yè)，只要是一個優(yōu)秀的企業(yè)家他的贏利就包含了更多的必然性。既然有賭性就涉及到賭的原則方法問題首先的原則應(yīng)該是賭錢不賭命這里包括兩方面含義：第一 應(yīng)該拿出你虧得起的錢到期貨市場，而不是傾其所有孤注一擲 象輸紅眼的賭徒把身家性命都壓上。第二 你要做的每筆單子，在虧多少錢時出場認(rèn)輸，也就是賭輸?shù)脑捳J(rèn)賠多少錢應(yīng)該是很明確的，而且要堅決執(zhí)行。你這樣做的話我認(rèn)為你是在賭錢。如果你沒有這種心理準(zhǔn)備，虧損后按自己的意愿苦苦等待反轉(zhuǎn)，只要沒有讓你被迫穿倉離場你就會繼續(xù)等下去，我就認(rèn)為你是在賭命。因為每一次的失敗都有使你的這個帳戶死掉的危險。
這個問題好象和上面回答的有關(guān)止損的問題有些重復(fù)。(和二九有些重復(fù))止損的問題在前面已經(jīng)說的不少了，不妨再說說。一件事能控制的話以前說過，當(dāng)時主要是為了強(qiáng)調(diào)止損的重要性，和前面說的“一個半”、“兩個半”的提法并不矛盾。 當(dāng)時看到好多人不知道合理的利用止損技巧，卻總是在做進(jìn)單子后，期盼行情朝有利自己的方向發(fā)展，甚至期盼幾乎不可能的奇跡發(fā)生。比如，本來他的買單已被反扣在跌停板里了，卻輕松的笑著說：“如果明天來個漲停板就好了”或說：“明天要是有什么利多消息就好了” 或者說“今天本來公布的利好消息。跌停太不合理，明天肯定漲”。其實(shí)我們常說市場永遠(yuǎn)是對的，誰又真正理解了呢？哪里是市場？市場就是屏幕上已經(jīng)走出和正在走著的行情，而不是可能要走出和你希望要走出的行情，更不是你聽到的消息和繪制的圖表。永遠(yuǎn)正確的不是你的希望、你的繪圖、你的消息，這些都不能讓你用來控制、影響市場，你能控制的只有你的虧損。
這個問題使我我想起兩件事 一是：有一波大行情我做對了，已經(jīng)浮贏很多了，好多人勸我見好就收。我卻還在試圖增倉加量。當(dāng)我再次嘗試加量時，盤房有位先生很不客氣的說“已經(jīng)掙了不少了，不要太貪了”我明白他是好意，但我還是壓著惱火強(qiáng)做幽默地說了一句“不貪我干嗎非要來做期貨呀？”。其實(shí)我的惱火毫無道理。人家只是一個善意的建議而已。并沒妨礙什么 思前想后，我想大概是因為這個貪字在我的概念里一直是貶義詞。 在期貨市場它也許更應(yīng)該被看做一個中性詞。
逆勢出單又是是什么意思？逆勢出單好象以前從來沒聽人這樣提過，暫且算做我的發(fā)明吧。我的意思是勢頭和你所做單的方向反走時離場了結(jié)，而不是相反。上面提到的止損是逆勢出單的一種，“倒限單”更是對逆勢出單的提前預(yù)定。 這里“逆市”是指和你希望的方向和你所作的單子方向反走的某一刻。也是在選擇時放棄相對有利的價位而寧愿選擇勢頭。 可我發(fā)現(xiàn)很多人正相反，勢頭走的好好的卻草草了結(jié)離場。好象再掙多一點(diǎn)家里就沒地方放錢了，所以他必須要“止利”。這樣的人因為是期貨思維顛倒了所以十之八九遇到虧損時還會“放損”， 正確的做法恰恰是“止損”、“放利”。其實(shí)他們才是逆向思維呀！我的逆向只是逆他們而已，對市場來說才是正向！ 資金分配應(yīng)該從兩個層面去理解： 其一 從風(fēng)險方面理解資金分配首先明確我們手頭的帳戶可以或準(zhǔn)備承受的虧損是多少。這是我們資金分配的思考基礎(chǔ)。這個總量確定后，再考慮按這個總量如果我們連續(xù)場內(nèi)失手的話，最少分幾次虧給市場，才能心甘情愿地自認(rèn)倒霉承認(rèn)失敗。我個人認(rèn)為：最冒險的方法也應(yīng)該分三次。也就是說，你應(yīng)該至少給自己三次機(jī)會 。比如帳戶資金總額為20萬，客戶最多許可你虧損20%即4萬，那么建議你最冒險的虧損方案是：第一次1萬 第二次1萬 第三次2萬。 這樣的虧損方案我認(rèn)為還有著一定的合理性。因為三次有一次做對，你就可以盈利或者說可以繼續(xù)在市場生存。沒有被市場踢出來本身就是一種成功、就有贏的機(jī)會。其實(shí)，我們還有許多更好的方案。比如把允許虧損的4萬資金總額，先把允許虧損的資金4萬的一半2萬按以上1：1：2的比例分三次虧給市場。按說這種連續(xù)虧損概率已經(jīng)很小了，但你確實(shí)虧進(jìn)去了，如果你按前面三次虧損的方案就已經(jīng)失敗了，可這次不同，你可以有多種方案進(jìn)行起死回升和自救。 （1）用允許虧損的另外2萬再試三次，起死回生的概率極大。 （2）虧損2萬后改變策略。穩(wěn)健保守的做法是，暫時忘掉贏利100%的目標(biāo)，以把虧損的2萬贏回來為第一目標(biāo)。這個目標(biāo)完成后，重新開始我們又一輪的整體戰(zhàn)略。如果虧回2萬就再次修改策略，什么叫不屈不撓？什么叫虧得有道理？這種策略就是呀！其二 從資金總量方面理解資金分配如果你的資金總量是10萬。那么你是不是每次都滿倉的買進(jìn)賣出呢？ 如果是的話，你就是還沒有資金分配的理念，沒有充分利用市場交給我們的這一主動權(quán)。一直以同樣的小單量進(jìn)出也一樣，單量貴在變化呀！我認(rèn)為你無論怎樣再對市場對行情有信心，也應(yīng)該讓資金分批進(jìn)場。因為信心不能幫你掙錢。市場隨時可能風(fēng)云突變，首先要考慮的還應(yīng)該是風(fēng)險呀！如果你資金總量是10萬，而你一次下單只動用了幾千圓錢，那我也不明白你是什么意思，至少在資金分配上看不到有什么合理性。至少不符合我所講過的把資金翻一翻的整體構(gòu)思。當(dāng)然單量小風(fēng)險小，但如果行情走對呢？一次勝利沒有給你帶來對整體戰(zhàn)局明顯有利的積極影響，你要空留遺憾嗎？所以說資金分配不是一個簡單的多與少的問題，而是事關(guān)全局勝負(fù)盈虧的大事。 有過一次，是鄭州綠豆95年的大跌行情中出現(xiàn)的。我記得有一天我看到打出的結(jié)算單顯示資金使用率105%。那是唯一的一次滿倉 。那是在大勢做對的情況下增倉三次以后的結(jié)果 也很幸運(yùn)，三次在第二天跌停板或附近價位上補(bǔ)進(jìn)了空單。我是在開盤前就填好單子要當(dāng)天的跌停板價放空單，結(jié)果都是在當(dāng)天跌停板價或者跌停板價附近僅有小筆成交便停板至收市。很幸運(yùn)，也是對我的一貫的果斷狠辣的操盤手法的一次經(jīng)典的回報。 我僅以30萬資金竟在大盤成交量中占上較大的比例。其中一次占全國成交量的五分之一， 一次占十分之一。而且這可是占全國盈利單子的成交比例呀！那次是我唯一一次滿倉，也是我最好的成績之一 。如果有人告訴我，那波行情全國我是做的最好的，我一點(diǎn)也不會感到意外，至少按比例我認(rèn)為還是有可能的。我的30萬資金在十五個交易日后盈利超過80萬。帳戶資金超過110萬。我至今還不知道那波行情中有沒有盈利比例超過我的。 那時，我是對有人對止損的生搬硬套而說的。止損的具體操作應(yīng)該加進(jìn)自己的市場感覺和臨場發(fā)揮。每一個人的每一次操作都應(yīng)該有不同的特點(diǎn)和風(fēng)格。當(dāng)然，是在掌握以上所說的止損理念和止損原則的基礎(chǔ)上，是進(jìn)一步高層次的境界追求，是在理性指導(dǎo)之下的市場感覺。這就有點(diǎn)象審美、象藝術(shù)。不僅需要理性做基礎(chǔ)，更需要有敏銳的感性參與?？茖W(xué)就不同，科學(xué)就是純理性推理，一個公式推出另一個公式。其實(shí)，現(xiàn)在我想說期貨是藝術(shù)而不是科學(xué)。如果你把期貨當(dāng)科學(xué)的話，我也贊同。你可持這種觀念做一個很好的期貨理論家和評論家?？扇绻阆胱鲆粋€優(yōu)秀的操盤手。你必須把它當(dāng)成藝術(shù)，而且從中感受的藝術(shù)的魅力和你的天份、你的個性。 都說電影是遺憾的藝術(shù)，其實(shí)期貨和電影一樣有它的錯誤的不可避免和不可更改性。電影的追求是完美。優(yōu)秀的經(jīng)典的電影都是完美的典范，小小的瑕疵幾乎可以忽略不記。而期貨不然，每一波行情的操作、每一次的買進(jìn)賣出，無不留有遺憾。和其它相比，期貨才是100%遺憾的藝術(shù)。而且這種對遺憾永遠(yuǎn)客觀存在的確認(rèn)不僅是我們是否能正確認(rèn)識期貨的一部分，甚至要成為我們貫徹始終的追求，即每波行情都不求完美。所以說電影作為“遺憾的藝術(shù)”和期貨比起來真是小巫見大巫了。 《55》盤整行情的突然跳高應(yīng)該堅決買進(jìn)，突然低開應(yīng)該堅決賣出？ 對！更準(zhǔn)確的應(yīng)該說“長期的盤整行情”，而且跳高的價位最好是已跳出盤整區(qū)域。盤整時間越長的品種其中越是可能孕育著大的行情，千萬不可忽略。越是盤的時間長突破后上升或下降的力度越大。我在做菲律賓盤期貨時，當(dāng)時咖啡的行情是呈現(xiàn)超級的牛皮態(tài)勢，從我入市以后至少半年中沒人做一張咖啡單子，我也不例外。可突然有一天，報價板上出現(xiàn)跳高高開，我馬上市價買入，別人不理解，甚至說應(yīng)該做空，我確賺到了八個停板而大獲全勝。什么叫大勢？什么叫大勢的轉(zhuǎn)變？原來本來盤整是大勢，不管突然出現(xiàn)漲還是跌都是大勢的突變呀？我只是順勢做單而已。所以我說，長期盤整行情的啟動一定孕育著大勢，不要錯失良機(jī)。因為這樣的機(jī)會實(shí)在太少了，要等下一個機(jī)會可能需要很長時間。機(jī)不可失啊！跟進(jìn)錯誤的機(jī)率和風(fēng)險都是有限的。 我說過，并還說過曹操和鄧小平才是贏家。當(dāng)時，我是出于為了給期貨同仁和我當(dāng)時的徒弟一個強(qiáng)烈鮮明的刺激，才說出這種看似有些失之公允的話的。我的原意無非是說：從人物的性格特點(diǎn)和人生軌跡來看，后兩人更接近一個優(yōu)秀華爾街人的品性。因為一個成熟的經(jīng)紀(jì)人是一個小錯不斷大錯不犯的智者；不是事無巨細(xì)完美無缺的圣人。 是不拘小節(jié)大智若愚的整體設(shè)計師；不是事必躬親有著瘋狂表現(xiàn)欲的完美主義者。是任詬任謗我行我素的理性主義者；不是試圖用它人的贊美建筑海市蜃樓的理想主義者。是明晰自身優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)，自己幾斤幾兩的自我反省自我解剖者；不是有自戀情節(jié)自以為是的自我膨脹者。是為達(dá)到自己的政治目的經(jīng)濟(jì)目的的理性實(shí)踐者；不是追求個人完滿個人目的的自我實(shí)現(xiàn)者。是拳擊臺上傷痕累累的勝者；不是影視頻幕上被美化神化的偶像。曹操在他那個特殊的時代，不拘小節(jié)不計毀譽(yù)，首先穩(wěn)定了北方，掌控絕對優(yōu)勢的國土和人眾。正是這些國土和人眾成為后來晉朝統(tǒng)一的基礎(chǔ)鄧小平作為一個偉大的政治家?guī)灼饚茁湫拍顖远ú伙楎滖娌荒教摌s，而由他總體設(shè)計的改革開放卻大大地改變了時代、左右了歷史。 新加坡一位非常成功的資深期貨經(jīng)紀(jì)人對我的期貨理念產(chǎn)生過重大影響 在我做了一段菲律賓盤期貨交易后，贏利頗豐，成為一面贏利的旗幟。 有些得意之余，卻總感覺心理沒底 我便向他請教說“雖然掙了錢 心里卻不塌實(shí)，在技術(shù)上沒有感到多少進(jìn)步，也沒覺得有明顯不同以前的市場感覺。”“對呀 就是勝在心理！”他極其肯定的口吻，給我留下極深的印象。那口氣、神態(tài)定格在我的腦海里，多年以后依然那么清晰真切！“勝在心理”這句話對我的影響比這位師傅以前強(qiáng)調(diào)的繪圖方法、順勢做單等理念，比任何一本期貨書對我的積極有益的影響都大。首先，這句話在我迷茫的時候給了我足夠的信心，原來我有意無意的摸到了制勝的脈門。所謂“大道至簡 真?zhèn)饕痪湓?/span>”在以后的操盤中實(shí)踐中對這句話，我不斷的有了越來越深的體會。怎樣勝在心理呢？ 首先，就是入世前對期貨有一個宏觀到微觀的全面認(rèn)識，能讓你有充足的理由相信市場是可以戰(zhàn)勝的，充分的自信來源于對市場的充分了解。其次，對自己也要有一個全面的審視，在期貨市場自己的優(yōu)勢在那里？ 怎樣發(fā)揮出來？缺點(diǎn)在那里？怎樣盡量回避或少讓它表現(xiàn)出來？所謂知己知彼才能戰(zhàn)而勝之。必須明確：自己來是為暴利而來，而只冒極小的風(fēng)險。和市場做的不是公平交易。而是自己握有命運(yùn)主動權(quán)的居高臨下、以小博大，以靈活性對機(jī)械性 以主動對被動的交易。并且有一整套操作方案和應(yīng)變措施。這樣就可以說，在入市之前，心理上已先勝一籌了 （從這一點(diǎn)來說，反過來，你要是以你的身家性命來市場上一賭運(yùn)氣，那么，你在入市之前心理上就已先輸了一籌。這也是我提醒你萬萬不可為的原因之一） 如果在實(shí)際操作中放棄你的理論上可以存在的主動權(quán)而被市場牽著鼻子走，你就成為典型的理論和行動脫節(jié)的人，成為心理上完全失敗的人。期貨的贏利就成為天方夜譚的癡人說夢。 《58》怎樣戰(zhàn)勝自己的心理弱點(diǎn)？ 不是說某個人心理素質(zhì)好所以他能勝出。其實(shí)每個人的心理素質(zhì)差距遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有我們想象的那么大。有優(yōu)點(diǎn)也有弱點(diǎn)，而優(yōu)點(diǎn)往往各不相同。而弱點(diǎn)卻有很多的共同之處。在期貨市場常常暴露出來的如：膽怯 貪婪 缺乏耐心等。問題的關(guān)鍵不是誰的心理素質(zhì)好和心理弱點(diǎn)少的問題。而是如何在期貨市場的操作中克服弱點(diǎn)的問題。很多人認(rèn)為我的心理素質(zhì)好，這是又一個誤解。其實(shí)我只是更了解自己的心理弱點(diǎn)，而采用積極有效的方法而使種種弱點(diǎn)不在我的盤面操作中暴露出來?；蛘哒f用我的操盤手法調(diào)整心態(tài)回避心理弱點(diǎn)。我其實(shí)在很多情況下是一個敏感和脆弱的人，至少有一部分更接近我的人會理解我這句話的含義。我知道，我在很多時候都會表現(xiàn)的比常人心理素質(zhì)更差，就像每競技體育中每個運(yùn)動員的狀態(tài)有好有差一樣。但在操盤中的外在表現(xiàn)卻不是這樣，至少這種狀態(tài)起伏不是那樣明顯。為什么？不是我的心理狀態(tài)在這種情況下有了什么特殊變化，而是我用特殊的調(diào)整方式使我的心理始終保持在一種平和健康的狀態(tài)。每當(dāng)我心理有些微變化時就馬上作出盤面調(diào)整。比如：我有一些買單已上漲了半個停板的價位突然遇到意想不到的阻力致使價位上攻乏力，此時我對市場的信心動搖，相應(yīng)地這時每個人都容易很自然地表現(xiàn)出惴惴不安、坐臥不寧。如果這時“規(guī)定”我只能等待，你能期望我會有不同旁人的表現(xiàn)嗎？我知道我會像其他人一樣表現(xiàn)出煩躁不安，甚至形象還要狼狽。但我不會讓我丑陋的一面鉆到外面炫耀的，因為沒有人“規(guī)定”要我一定等待，沒有人“規(guī)定”一定要讓人看到我忍受心理折磨時的狼狽。我會馬上采取行動，把我的憂慮在操作中表現(xiàn)出來，消化在市場行情中這時我不會一味死等祈禱行情突破阻力繼續(xù)上揚(yáng),而會迅速平掉二分之一持倉，把我的懷疑和動搖在盤面上表現(xiàn)出來，之后便使自己心態(tài)平和了，因為此時即使急速下跌擊穿入市時憑借的支撐位而迫使我離場出局的話，以我那已了結(jié)的二分之一倉單的那部分盈利也完全可以彌補(bǔ)虧損，這樣我已立于不敗之地。如果對已虧損的單子如何處理猶豫不決也可用同樣方法調(diào)整自己的心態(tài)至于處理二分之一還是三分之一還是其它什么比例，每人可視具體情形酌定，但應(yīng)達(dá)到使自己心態(tài)得以調(diào)整為目的。這一點(diǎn)很重要，用持倉適時調(diào)整的不僅是目前存在的風(fēng)險狀況，而且更重要的還是我們的心態(tài)。很多人沒有這個意識。 對于我，這是在激烈的多空對峙走向不明的行情中保持心態(tài)平衡的最佳手段，也是唯一手段。當(dāng)你無法戰(zhàn)勝自己時依然可以想辦法調(diào)整自己。這樣處理單子就是方法之一。我知道沒有能力用我的心理狀態(tài)去影響市場，只能用我的處理手法把我對市場的感覺充分表現(xiàn)出來。 假突破后斬倉決不后悔！價位突破止損位有兩種情況：一種是止損點(diǎn)選擇不當(dāng)并非爭奪焦點(diǎn)；二種是止損點(diǎn)選擇非常恰當(dāng)而價位被有效突破大勢已去。如果是前種情況屬于盲目搏殺，理應(yīng)出局重新部署，后種情況更應(yīng)果斷斬倉壯士斷臂。為什么假突破也應(yīng)果斷出局決不后悔？（1）當(dāng)然，從理論上你可以講應(yīng)該在突破被有效確認(rèn)后再出局更為穩(wěn)健，但在實(shí)戰(zhàn)中我們希望得到的這種確認(rèn)卻讓我們冒著極大的風(fēng)險，你選擇的支撐或阻力價位越有效，在此點(diǎn)爭奪越激烈突破后越是突飛猛進(jìn)或一瀉千里。你的比果斷出倉晚了半拍的確認(rèn)就冒著比你的原計劃大的多的資金風(fēng)險。再有，什么才是有效確認(rèn)？你保證了確認(rèn)的準(zhǔn)確，是不是會放棄了止損的堅決和止損的限量？應(yīng)該知道，止損點(diǎn)是一個價位一個點(diǎn)，不是一片空間一個區(qū)域。（2）剛止損出局價位又回到原位，在別人看來，你做出的是最壞的選擇，但在我的整體思路中卻不是。我就曾遇到有一個客戶主動找我做單，我只給他做了一張這樣的止損后回位的單子，損失極小，他就對我失去信心、收手而去并對別人說我“做單很臭！” 我發(fā)現(xiàn)越是在下一節(jié)僥幸買到更低價位的買單，大勢繼續(xù)走低的概率越大。越是賣的價位高的賣單，繼續(xù)上漲的可能性越大。那種成交后的覺得意外沾到便宜的慶幸和歡呼總是潛藏著更大風(fēng)險。許多人許多次都買在當(dāng)時的低點(diǎn)但和以后行情相比卻是最高點(diǎn)。因為他的買單成交后，行情一路下滑屢創(chuàng)新低再未回頭。他在選擇買較低價位的同時也同時買到了行情更可能繼續(xù)下挫的勢頭。這是他沒想到的更不是他希望出現(xiàn)的情形。我就想：反過來看，如果他們的買單填寫高于上一價位僥幸沒有成交卻會避免一次失敗；如果價位向高走而使買單成交了，那么上漲的概率也大于低價成交的買單。 如果他做買單時不象老太太買菜一樣斤斤計較于價位，不是買價位而是買勢頭——即在作買單時添寫高于或突破某價位后買入。雖然可能因此在有些時候可能在價位上看似吃些虧，但有時卻會避開上面所說買錯勢頭的尷尬，而使反方向的“斤斤計較”變成修正自己做單方向的最后一個環(huán)節(jié)依這樣的思路填寫的單子就是倒限單。倒限單的意義就是在作單時寧可犧牲價位而選擇勢頭。如果這么做的話，可能你有時給人的印象是入市時機(jī)把握的不夠好，可是，堅持這樣做肯定就提高了你做單的準(zhǔn)確率。當(dāng)然，倒限單更適合一節(jié)一節(jié)報價的靜盤期貨。當(dāng)時，做靜盤期貨，幾乎每一張進(jìn)出單子我都使用了倒限單。通常我們常見的是動盤期貨。比如，現(xiàn)今國內(nèi)所有的期貨品種。對于動盤期貨雖然并不適合每張單子都用倒限單。但是至少可以利用每一個有效的阻力和支撐位使用之。即突破阻力位后買入、擊穿支撐位后賣出。因為一個強(qiáng)阻力或支撐位突破后其價位的進(jìn)展勢頭非常迅猛，那時你看到了，在添單子可能追趕不上。你得提前添好單子等一旦突破馬上市價買入，更合理、更經(jīng)濟(jì)、更準(zhǔn)確一點(diǎn)就是在未突破之前把添好的單子放進(jìn)市場，單子上準(zhǔn)確標(biāo)明高于某某價買入或低于某某價賣出。這種違背現(xiàn)貨慣常思維而填寫的越高越買、越低越買的買賣單子就是“倒限單”。
如果真的想好好利用基本面消息幫助進(jìn)行期貨行情的判斷，就需要我們擁有豐富而系統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟(jì)、微觀經(jīng)濟(jì)知識；有國際政治、軍事、文化知識；有與每個期貨品種相關(guān)的專業(yè)知識。這對于我們每個期貨人來說顯然是不現(xiàn)實(shí)的，盡管我們可以盡自己的努力去獲取更多的知識，但對于需要來說總是顯得遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。從這個意義上講，真正的期貨專家應(yīng)該是精通各種知識的全面的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，我們又有幾個人能下那樣大的工夫達(dá)到那樣的水平呢？如果我對大家提出這樣的要求不會被看作迂闊的書呆子嗎？然而，基本面消息是期貨市場不容回避的問題。當(dāng)基本面消息出來時怎樣去面對它呢？怎樣不被蒙蔽而善用基本面消息是一個極其重要的。每個人對基本面消息都有不同的認(rèn)識和利用方法根據(jù)多年的經(jīng)驗分析、判斷，我也有自己的“逆向”利用方法。在這里略談一二，希望能對大家有所啟發(fā)比如：大家都相信的好消息你最好按利多出盡考慮；大家都相信的壞消息你最好按利空出盡考慮。這是很顯然的事，在大家的心里都消化的消息還不是“出盡”嗎？ 隱蔽的信息總比公開信息更能影響市場；你從一個現(xiàn)象和問題推導(dǎo)出的信息總比直觀的消息更能影響市場；有爭議的消息總比大家公認(rèn)的消息更能影響市場。 從來沒有。因為我最早做靜盤期貨時，基本上還沒有人主動找我做，那時到有機(jī)會同時做。后來，開始做動盤期貨后，我認(rèn)為每時每秒的行情波動使我們必須全神貫注隨著行情的發(fā)展也要每分每秒的變化我們的認(rèn)識、判斷、資金分配比例、持倉單量等。我認(rèn)為在這種情況下，集中精力做一個帳戶肯定效果更好，這是對客戶負(fù)責(zé)的態(tài)度，而且每次即使有再好的行情，我也從來不為自己再做一份。因為一 為了全心全意為客戶分析二 緊急情況下需要處理單子或做進(jìn)單子時不會為自己的帳戶而遲延處理損害客戶利益。
我沒做過大戶，我的期貨思維思路是小戶、散戶的思維思路。期貨市場上99%的人像我一樣，不可能也不曾想自己的進(jìn)出能影響市場并使它朝有利自己的方向發(fā)展。我只是經(jīng)常聽到有人談?wù)摯髴舻膭討B(tài)意向，不管怎樣，大戶至少是一個不容回避的話題。雖然我做單從來就沒有考慮到它的存在。為什么我從不在意大戶存在與否？這和我對大戶的理解、對大戶的心態(tài)有關(guān)。對大戶應(yīng)持什么樣的心態(tài)呢？對大戶可以持兩種心態(tài)一種是大戶主力是萬能的，它有可能做到一切。大戶不僅大在資金上還大在信息上、思維上，大在對全局的把握能力上，總之是無所不大無所不能。既然這樣，無限能量的大戶就是無法把握的無法揣度的。我們就不能聽信有關(guān)某大戶要如何造勢的傳言而盲目跟進(jìn)。因為既然是萬能的他也會隨時改變立場把行情往相反方向拉動，他暫時的立場也就是不可信的了。二種是大戶是無能的，是不存在的。即基于這樣的思考：這么大的市場誰也不能操縱，即使它集中資金拉動或打壓了一時的行情，那么既然它能拉動就難免其他大戶也能打壓，他能打壓其它大戶就可能拉動。勝負(fù)自然就很難預(yù)料了。那么你千方百計地去預(yù)測研究刺探大戶的動靜態(tài)度和做單方向又有什么意義呢？——既然他并不能按自己意愿左右市場，即使有可能左右也會隨時被其他大戶左右。所以最好還是當(dāng)大戶不存在為好。如果大戶既不是萬能也不是無能的，那就只能像我們一樣有對有錯平淡無奇，就像我們身邊一個普通客戶。這樣你還會想以他的動向為方向嗎？當(dāng)然，如果你堅信自己的判斷而損失慘重而借口大戶黑心操縱行情，給自己一個阿Q式的心理安慰還是可以的，但你千萬不要因此真的把自己等同于阿Q而拒絕在失敗中總結(jié)經(jīng)驗。
你講的逆向思維的要點(diǎn)又是什么？其實(shí)，不是我自己這樣認(rèn)為。我自己恰恰認(rèn)為期貨市場的大多數(shù)人的思維出現(xiàn)了“逆向”，而我發(fā)現(xiàn)他們的錯誤“逆向”以后主動引以為鑒并全方位的在自己身上予以了不同程度的更正。在這方面前面已談了不少，在此不在贅述。當(dāng)有人問我的第一個老板，也一位資深經(jīng)紀(jì)人王先生，為什么公司里獨(dú)獨(dú)我的操盤成績那么好時，他用香港普通話說“逆向思維啦”當(dāng)有人講給我聽這話時，我略感有些詫異，但馬上就有些理解了。我想，我的思維是沒有隨波逐流，反而常常“逆大眾之向”。而正確的期貨思維往往就是這種“逆大眾之向”，“逆日常生活之向”的。比如，我認(rèn)為在期貨市場第一件要學(xué)會的事是虧損，其中包括止損的技巧、方法。再比如，在一個歷史高點(diǎn)，大部分選擇等待作空時，我就想，歷史高位是一個當(dāng)然的阻力位，但是如果果然遇到阻力就像大家預(yù)料的那樣一路順風(fēng)向下反轉(zhuǎn)的話，那么大部分人就要賺到大錢了。這種大家賺錢的概率有多大呢？如果相反就會走出一輪突破歷史阻力而使大家賺不到錢甚至賠錢的行情，這種概率又有多大呢？比較一下，期貨市場上是突破歷史阻力位的概率高還是大部分投資者都一起賺到錢而舉杯共慶的概率高？如果非要讓我按概率選擇，如果沒有特別的理由我寧可傾向于選擇前者。我是不斷地看到所謂堅不可摧的阻力位被突破，可還從沒有和一伙期貨同人共享過盈利。 有的問題認(rèn)為是明白了，可要準(zhǔn)確地表達(dá)出來又感到無能為力，不知用什么樣的理論來詮釋。也許我過于重視操作層面的經(jīng)驗而拙于思考，但更重要的恐怕還是自己理論素養(yǎng)上的欠缺。我想，最終對期貨的理解恐怕還是要從認(rèn)識論上三個層面，即感性、知性、理性的辨證關(guān)系上才能使我們真正深刻準(zhǔn)確地理解期貨的內(nèi)涵我深知，以上的一些觀點(diǎn)不乏偏頗甚至矛盾之處，但這正是探索者經(jīng)常存在且不可能避免的問題，因為我們是探索者，因為我們在路上。 原文出處：http://blog.sina.com.cn/s/blog_4ee6b20b01015hyk.html |
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