【卷首語】

這次主要跟大家討論下左側建倉的一些想法和注意事項，主要有二猛的、也有網上找到的一些好思路和好做法來和大家一起分享。

在進入正式操作之前，我們想清楚三個問題：

1. 什么是左側交易，什么是右側交易？

2. 左側交易怎么尋找買點？

3. 左側交易有哪些策略和注意事項？

簡單來說，在股票下跌階段買入的操作是左側交易，在箱體突破后或者均線呈現(xiàn)多頭排布后的買入操作是右側交易。從一個股票來說，左側和右側面臨的最大挑戰(zhàn)時底部區(qū)域的不確定性，即上漲或下跌過程中存在多種假突破和假支撐。

相比而言，左側操作適合價值投資和震蕩行情，右側操作更適合趨勢明顯的單邊行情和題材（熱點）行情。

左側交易的最基本要求是在下跌 {{{末端}}}} 的買入。其中，二猛又總結了三個基本原則：

• 股票價值已經超跌低于行業(yè)平均估值，或者低于該股歷史曾經的平均估值；

• 股票大概率已經在下跌末端，并且有技術指標提示的信號出現(xiàn)，例如地量后的縮量再次長陰線，例如縮量開始構建平臺，例如波段跌幅在35%以上，例如技術指標形成背離和二次背離，例如跌到震蕩區(qū)間或者收斂形態(tài)的支撐等等；

• 當然最為核心的一點是：買入的股票被低估或者錯殺，向上上漲要有20%以上的上漲空間。如果只是單純抄底，例如確實該股已經跌到合理區(qū)間，但是也米有什么上升空間，這類也不是我們需要的；如果參與進來估計能有10個點左右的上升空間，也不是左側買入的機會，因為可能會經歷錯殺（超跌）階段，上面空間小，對應的可能下面空間就會大。

想起來個例子，咱們?，敱晃夜匆暮芏嗳硕伎春?/span>鴻博股份（互聯(lián)網彩票概念）。

當時從30分別下跌到了25和21的時候，這兩個價位群里很多人都在集中問可不可以抄底了。當初大家說25要抄底的時候我說大概率會到20左右，跌到21的我說不著急，應該會超跌，下跌10%后在18元以下買更安全點。

這個是為什么？因為要考慮到大盤當時的情況，很多股票都在進入錯殺和超跌區(qū)域。當你覺得20元能接受的時候，再向下10%左右的超跌空間后開始逐漸建倉才能安全。否則20開始建倉，19買，18買，17買，16的時候跌的不敢買了，二是倉位由于分批補倉較高，虧損超過15%，非常容易在最后一洗造成底部割肉。

還有一個例子就是超圖軟件。我們幾個同學德州小群里說這個股票這么風騷，業(yè)績好，股性也好，跌到40的時候就都在買，我說看到35元一線更好,結果一群人罵我... ...

超圖的道理和鴻博不一樣，超圖是上升趨勢中的洗盤，要知道大家都有利潤墊，15%是洗不走人的。為什么說到35一線？因為35是這次突破多重頭，形成上升趨勢的關鍵點。不管上升趨勢還是下降趨勢，進行反向轉變需要的能力都會非常大，只要冷靜就會發(fā)現(xiàn)。跌破35容易造成造成其他主力撿便宜搶籌。

很多人陷入這里都有二個思維定勢：

• 這個股票跌了40%多了，別的股票都反彈了，我就不信這個就一直不反彈；

• 這個股票跌了40%多了，別的都反彈挺多了，買這個吧，至少安全點；

這兩點都是不對的，因為沒有考慮到股票的股性（活躍度）。

這種例子挺多，我描述下就行，比如一個股票最近三個月都沒有漲停，那么這樣的股票就不是我們的備選股票。不夠活躍的原因是歷史造成的，歷史對現(xiàn)在又有絕對的參考性，當三個月沒有漲停的時候我們有理由懷疑未來三個月也大概率不會漲停。

再比如，某個股票股災后的兩次反彈幅度都不到30%，這類股票也不是我們要的股票。道理同上，這類事被市場遺棄的股票。

再比如盾安環(huán)境，大家也比較熟悉的，二猛都是眼淚。復牌后一個半跌停打開（超預期），但是隨后就開始連綿不休的下跌，換手也不見活躍，幾次反彈都與他無關。

股票質地沒啥問題，去年投產的工廠今年開始生產，冷庫制造方面國內前茅，微通道換熱器、工業(yè)傳感芯片、機器人等等概念也都有。但是反應到股價上市一灘死水。如果在每次抄底的時候，大家選擇這個股票，估計就沒有收益的。問題就出在股性上面，應該是下跌縮量后的放量上攻進場才對。沒有換手率的鋪墊，后面怎么會有大級別的反彈呢？

但是這次不一樣了，通過上一個支點，這次已經出現(xiàn)背了離加地量。調整周期也夠，基本面故事也有的講的，那么左側抄底的唯一的進場條件就是成交量倍量+中陽，可以放自選里關注下試試。

很多時候我們都會遇到這樣一個情況：一輪急跌（35%以上）后，底部放量形成了陽線吞噬的尖底，然后高開加一個漲停，這個時候左側的人就追進去了。隨后發(fā)現(xiàn)股票毫無表現(xiàn)，就開始鎖倉死等。

但是，大概率這樣操作是錯誤的。急跌后V型反轉的幾率極低，即便是V型大概率最后也會形成W。牢記一句話：小底尖尖，大底圓圓。小底指的是20%左右的殺跌洗盤，大底指的是大角度下降趨勢下的真正底部。

看圖。這個是典型的騙人W形態(tài)，第二個支點的時候滿足了基本大多數(shù)抄底條件：

• W的第二個低點出現(xiàn)，同時是背離+地量的；

• 左側有多個漲停，說明市場活躍度也夠；

• 重組的題材也較好；

但是，當我們在第二個支點發(fā)現(xiàn)抄底進來后，成交量后續(xù)沒有放大，股價也不溫不火的時候怎么辦？其實這種時候是挺頻繁的，很多時候我們是抄到底了，但是他也確實不漲。這個時候我們就問自己兩個問題：

• 有沒有其他更好的股票選擇？

正確的左側抄底，南京新百還是會給10%的利潤的，雖小于預期也是正收益。那么，當他橫盤進行整理的過程中，我們不要和他繼續(xù)談戀愛，要想這個階段有沒有更好的股票替代選擇。如果發(fā)現(xiàn)了，不要參與不確定很高的盤整；如果沒發(fā)現(xiàn)，但是覺得大盤也有風險，當然也可以出來看看。

• 如果確認要持倉等待，時間的損失和風險的承擔，能否和預期收益匹配？

這里要綜合考慮大盤風險、股票業(yè)績和上升空間。如果是100%確定，我守三個月100%確定最少10%收益，這個就是一個非常好的好買賣，可以等。

但是誰能確定未來？還是有些辦法的，例如前陣子的國信證券。

在抄底的技術和指標都滿足的情況下，我們看年報可以得知，國信證券在第二個支點和第三個支點之間的市盈率是7倍多。那么歷史上來看，大型券商即使是在熊市這些年平均市盈率也在10-15倍之間。同時，凈利潤來看，國信證券也進入券商前三甲，發(fā)展勢頭很好。

也就是說，如果我拿著國信證券，未來很長一段時間我大概相對有把握是能賺到市盈率之間的空間或者波動，20%-30%的預期收益，這個就是好買賣。三年內有機會就可以了，確定性彌補了空間和風險的收益比。

如果再次經歷股災4.0，創(chuàng)下新低了怎么辦？兩種情況：一是期間賺了20%+我就離場了，出現(xiàn)新低是機會；二是中長線持有沒有賣，結果出現(xiàn)新低了，可以等待技術條件滿足的時候進行加倉操作。

寫到這第一個問題就算寫完了。

作為第一個問題的收尾，有兩句話和希望大家分享：

1. 股票只有賣出去了，才是利潤。要賣出去，才能計算收益，否則都是浮云；

2. 下跌的時候不要和其他人一樣恐慌，要冷靜分析個股，不是看大盤、分析國家動態(tài)、世界動態(tài)。仔細分析尋找這種2-3個支點以上的股票，在背離形成的時候，大盤也到底部區(qū)域，可能就是左側抄底賺錢的機遇；

關于抄底的買點，我想無論采取什么方式和方法，都能概括成兩部分：滿足基本條件和出現(xiàn)買入信號。

基本條件的核心是要排除下跌趨勢中弱反彈和假平臺的干擾，主要包括預期有上漲空間和出現(xiàn)下跌衰竭兩個方面。

預期上漲空間主要由個股相對估值、股票題材、超跌幅度、股性四個方面決定的，也就是拍腦袋或者按形態(tài)來看現(xiàn)有位置到反彈的阻力線的距離；下跌衰竭主要通過分析技術形態(tài)(M雙頭、下跌通道、頭肩底、三角形等收斂下跌、黃金分割）預判下跌空間和結合成交量來分析確定。

關于下跌衰竭，最核心的是位置和成交量，即在支撐位置獲得縮量企穩(wěn)或小幅反彈。相反，如在支撐位置或預判位置出現(xiàn)了放量下跌，那么久不是下跌衰竭；沒到支撐位置評估出現(xiàn)V型反轉，同時后續(xù)量能跟不上，也大概率會繼續(xù)下跌的。

我想分析這個之前，還是要介紹幾種下跌的基本測量方法給大家，否則大家無從下手，沒法判斷究竟什么時候可以開始關注。以雙頭為例，當雙頭形成后，跌到頭部和頸線間的間距2倍后，就需要觀察是否開始有縮量企穩(wěn)或者出現(xiàn)小反彈的動作。

確認下跌的形態(tài)后，在預估的衰竭末端才是我們要尋找抄底買點的時候。在介紹尋找買點的方法之前，額外我們先要明確幾點共識：

• 抄底也要等相對企穩(wěn)后再參與，并不是陡峭下跌過程中去買。例如左側沒有參考支點的時候，孤陰急速下跌的第一個反彈不要參與；

• 抄底要盡量抄到底部區(qū)域內，陸續(xù)建倉股票啟動后，才能控制在10%以內的虧損；

• 抄底也要借勢，例如大盤不好，大部分個股都超跌的情況下，就要貪婪點，等超跌后再參與；

• 抄底也分短線和中長線，提前要想好。不要短線被套成中上線，也不要短線一看上漲變成中長線的看法，都不可取。

• 為了提高抄底的成功率，過濾壞的時候當然也會錯過一些好的，不要哭爹喊娘，錯過了再找，保持心態(tài)，不要抄底變追漲。

買點說白了就是下跌過程的走勢轉折區(qū)域，甚至更有水平的應該是下跌企穩(wěn)后的啟動點。但是對于實際操作來說，我們不能用一種在我心中的感覺流來操作，而應該形成一種可觀察、可跟蹤成功率的一種方法。

方法萬千，我們這里只討論基礎的方法，概括起來就是四個要素支撐線、縮量、反轉形態(tài)、新低后背離

簡單來說，就是在布林線下軌、20日等均線、下降形態(tài)的支撐線、黃金分割位、箱體下沿等，成交量在觸及區(qū)域附近縮量明顯，隨后形成K線的反轉形態(tài)和背離出現(xiàn)后的買點。

k線的反轉形態(tài)有單真探底、陽線吞噬或斬回、啟明星、構建小平臺等。

首次建倉的倉位要和反轉圖形的強弱來看，反轉越強可以多建倉點，總的來說第一次建倉特別看好也不要超過3成倉位。

當然其他的方法也有很多，但是不滿足我們的就不操作。

佳創(chuàng)視訊是咱們操作成功第一個案例，很多人都獲利20%以上。但是后面最肥的一段卻沒有參與上。

天璣科技也是布林線下軌處形成二次背離后的買點，同時也是股災后兩個絕對低點的形成的支撐線附近；

注意底背離2-2的買點，市場越是不好，越要多耐心。類似我隨便找的三個股票都形成了二次背離，部分甚至形成3次背離等等。

多說下均線。均線核心是要用發(fā)展的嚴管來看均線的角度，比如后面能連漲四天，則五日均線的角度就會來越大，也許今天看五日均線時平的，但是后面就是很漂亮的一個進攻形態(tài)了。

如果不會看背離，只看均線進行買入的，則只有一個要求：不管什么K線形態(tài)，只有五日線走平后才可以參與，也就是一般來說價格在五日線上3天以上。向下偏離五日線越多，則越是買入的機會。

這倆方法簡單好看。如果沒有出現(xiàn)2次背離則最好不參與，只做自己想對確定的機會，才能有效提高操作成功率?？偨Y一下：

• 一般來說一輪跌幅在30%以上最好，急跌過程中出現(xiàn)的第一個支點盡量不參與，加入自選等待能否形成背離或二次背離；

• 背離形成后也是一個區(qū)間，在這個區(qū)間里根據(jù)k線形態(tài)、均線、底部支撐線、圖形形態(tài)、黃金分割等尋找買點，買點一般都伴隨著K線出現(xiàn)反轉形態(tài)；

• 建倉不是一蹴而就的，尤其是第一筆買入位置往往決定了本次建倉的成本區(qū)間，所以務必要慎重，不要看到二背就上，等待相對確認的反轉或者五日線鈍化的機會。

• 如果第一筆買入后出現(xiàn)長陰，建議等待下長陰后的走勢決定是補倉還是止損；

• 回頭看這些股票思路很清晰，為什么自己的選擇那個時候就是錯的呢？就是心態(tài)。不要被周圍的悲觀和樂觀的情緒影響，做到機械化操作。拿不準的時候可以同時布局2-3只類似的股票分散風險。

抄底是個耐心活，不要妄想到買進去就吃個胖子。有的時候，對心儀的股票要多給點耐心，底部多做點高拋低吸也不是不可以的。

抄底也要給自己留足回旋的余地，不要抄底變成不可控的被套，要注意方式方法。如確定錯了，類似上面提到的盾安環(huán)境，不妨就放棄離場，尋找下一個股票。

單只股票223或者是31111的形式操作，也就是最后是大概7成倉位。如果只是單純抄底，股票上漲有利潤墊后不敢加倉，也就是失去了抄底的意義。

在抄底操作中，可以分配好倉位幾只股票都按這種方式建倉，也可以分擔風險。

• 223是利潤穩(wěn)健型建倉，適合開始不確定，但是預期空間大的股票。即2成底倉，下跌后（8%虧損以上）或者有利潤后（5%利潤）后酌情加兩成倉位，有10%利潤以上空間，出現(xiàn)右側買點再加3成。

• 31111是短中結合減倉策略，即在買點相對確認或者大盤也有反彈的情況，短線初期如遇上漲，也會有很大爆發(fā)力。問題是初期要看的準，第一筆獲得利潤很重要。

注意：虧損狀態(tài)情況最多加倉一次，萬萬不要跌了就買。

有效防止止損的一個辦法就是第一筆建倉后，下跌8%以內不要操作。跌幅超過8%后重新進入一遍決策流程，如果認定確實出現(xiàn)買點，則加倉一次。

大多數(shù)情況下，出現(xiàn)咱們的說的二次背離或者背離+反轉形態(tài)+支撐位的時候建倉被套也是潛套，最有可能也可能會頻繁遇到的就是借著大盤調整等最后一輪急速殺跌（15%至20%），下跌途中注意不要操作。在判斷出下跌衰竭后重新進入一段流程，要敢于補倉。

抄底有利潤后的加倉也是一門學問，不要一有利潤加倉就變成追漲了。最穩(wěn)妥的情況是抄底有利潤后在右側買點信號一發(fā)出的時候進行加倉操作，大部分情況下距離最低點15%-20%的時候。

右側加倉有三種情況：

（完）

好吧，今天就寫這么多拉。下次再也不會給自己留大作業(yè)了，寫了整整一天，整個假期都錯過了，個股都沒來得及復盤呢。往上找的就不整理了也，抓緊還得去復盤寫周總結。

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