風(fēng)險在加大、收益在減小，現(xiàn)在剛兌漸漸要被打破（真正健康的業(yè)態(tài)就不應(yīng)該有剛性兌付，哪有投資不承擔(dān)風(fēng)險的畸形道理？），融資渠道選擇太多了、利率又一降再降…… 目前年化收益大概在8%-9%左右了吧……投資門檻高，期限長。

信托也要分著來看的，如今依然高收益的的房地產(chǎn)信托，個人以為風(fēng)險是很高的，萬科去年發(fā)的公司債，票面利率才3.5%。信托產(chǎn)品現(xiàn)在發(fā)的也少了，從股市出來的資金有購買需求，賣得還是挺火。

一般而言，有銀行擔(dān)?；蜚y行承諾后續(xù)貸款的信托項(xiàng)目，其安全系數(shù)會高于一般信托項(xiàng)目，當(dāng)然其收益會相對低一些。如果選購信托產(chǎn)品，就銷售渠道而言，選一些愛護(hù)自己羽毛的。若是第三方，恒天財(cái)富，諾亞財(cái)富之類有自己的風(fēng)險控制評估的。 畢馬威出了一個《2015年中國信托業(yè)調(diào)查報(bào)告》，大家可以參考。

理財(cái)?shù)钠瘘c(diǎn)，也許就是大致記下一些理財(cái)品種的收益數(shù)字（會隨著市場變化有波動），作為常識，也作為第一道判斷風(fēng)險的標(biāo)尺——涉及有點(diǎn)兒多，若有錯誤請指正。

低風(fēng)險偏好：銀行系理財(cái)、貨幣基金、國債、萬能險產(chǎn)品、陸金所級別的P2P

中低風(fēng)險偏好：把貨幣基金部分換成底層資產(chǎn)更復(fù)雜的互聯(lián)網(wǎng)活期產(chǎn)品、票據(jù)理財(cái)、結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品、選背景比較給力的理財(cái)平臺（BAT系之類）

中高風(fēng)險偏好：把貨幣基金全部換成底層資產(chǎn)更復(fù)雜的互聯(lián)網(wǎng)活期產(chǎn)品、票據(jù)理財(cái)、結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品、基金、尋找收益相對高但也是經(jīng)過多輪大融資的P2P平臺

高風(fēng)險偏好：收益相對高的活期理財(cái)、甄選一兩個收益在10%以上的p2p平臺，基金、股市、期貨、外匯

下面把各類理財(cái)簡單說一下。

銀行存款 2.75%：爸媽之選，放心、安心、不貼心

利率目前依然是下行的趨勢，不但影響到銀行存款利率，幾乎所有理財(cái)產(chǎn)品的收益都會受到“打壓”。

貨幣基金 4%：風(fēng)險極低，但收益也在越來越低

安全性幾乎和存款一樣，但收益率更高。余額寶為標(biāo)桿。貨幣基金是被規(guī)定死了不能投資股票、公司債之類的高風(fēng)險資產(chǎn)的。其實(shí)貨幣基金大部分錢也是放在銀行里存起來的。銀行需要錢時，如果一家貨幣基金有100億資金規(guī)模，有籌碼與銀行談判利率。而老百姓拿著幾萬塊，是弱勢群體，不可能和銀行談判收益。

貨幣基金的確是不保本的，但要發(fā)生本金虧損，必須同時滿足兩個條件才有可能發(fā)生，而這兩種極端情況同時發(fā)生的概率非常小。

其一，是短期內(nèi)市場收益率大幅上升，導(dǎo)致券種價格大幅下跌；

其二，是貨幣基金同時發(fā)生大額贖回，不能將價格下跌的券種持有到期，拋售券種后造成了實(shí)際虧損。

有人算過貨幣基金持有七天理論上的虧損概率為萬分之一，因此現(xiàn)實(shí)中幾乎不可能虧損。 當(dāng)然，美國出現(xiàn)過這樣的案例，但也是個例，操作激進(jìn)又遭遇大量贖回滿足了以上兩個條件。

就是個現(xiàn)金管理工具，別指著理財(cái)就靠它。

保險 4%-6% ：萬能險是互聯(lián)網(wǎng)寵兒，風(fēng)險低

有很多保險產(chǎn)品在功能設(shè)計(jì)時融入了儲蓄功能，比如：定期返還一部分保險費(fèi)，比如2、3年返還一次的保險產(chǎn)品，或者給小孩子的教育金、成年人的養(yǎng)老金保險，或者到期返還保費(fèi)等保險產(chǎn)品。

以分紅的形式每年都會有一點(diǎn)點(diǎn)“紅利”，類似于整存零取的利息，比如分紅保險。

或者有些保險公司會把1、2兩點(diǎn)結(jié)合起來，眼花繚亂；

分紅保險，不要相信“一定比存銀行劃算”的說法

分紅保險：“一定比定存高”這是瞎扯——保險 保險公司運(yùn)營而定的紅利

這類保險風(fēng)險保障基本是固定不變的（沖著保障去，不少這類險種提供的保險項(xiàng)是挺雞肋的），每年還可以根據(jù)分紅保險業(yè)務(wù)的經(jīng)營情況決定紅利分配。但分紅險要注意的問題是紅利分配并不是可以保證的，如果銷售人員告訴你一定比存銀行“劃算”，那基本上是瞎扯吧。因?yàn)榉旨t多少要與保險公司經(jīng)營業(yè)績相關(guān)，年頭兒好分紅多，能跑贏定存；年頭兒差分紅少，分紅收益未必高過定存利息的。

另外，幫助客戶代為投資，起到“理財(cái)”的作用，比較有代表性的保險產(chǎn)品是比較流行的萬能保險、投資連結(jié)保險，看上去非常像投資理財(cái)產(chǎn)品甚至基金。

萬能險：保險 替你低風(fēng)險理財(cái)

萬能險這種，京東、淘寶都在賣，算是保險界在互聯(lián)網(wǎng)金融里的一個寵兒（畢竟保險公司那么大棵樹，風(fēng)險還是很低的）。一眼看上去根本不像一份保險產(chǎn)品，很多人到購買時候要填寫身份證才發(fā)現(xiàn)。就看作理財(cái)產(chǎn)品吧。萬能險的保費(fèi)拆成了3部分：一部分是保障成本，一部分是保險公司的管理費(fèi)用，還有一部分是保險公司替你理財(cái)?shù)馁Y金。

投連險：保險 不保本的理財(cái)——高風(fēng)險版萬能險

這算是過山車style的萬能險吧，就是替你理財(cái)?shù)哪且徊糠诛L(fēng)險更高一些。收益雖上不封頂，但也下不保底。

銀行理財(cái) 5%  ：品種非常多，買保本的吧，風(fēng)險低

固定收益類的銀行理財(cái)產(chǎn)品，收益率一般高于存款和國債，沒研究就別碰不保本的理財(cái)產(chǎn)品。

其實(shí)這并不能算一個理財(cái)?shù)拇箢?，只能說銀行拿了一些理財(cái)資產(chǎn)，從他們的渠道來賣而已。多了一層保障，也被扒了一層皮咯。這里面種類太多，就說些一致性的問題吧：

保本型：季末、年中、年末買相對劃算

考慮到銀行間競爭加劇理財(cái)產(chǎn)品的價格一天一個價，沒太多時間的朋友選幾家自己操作起來方便的盯準(zhǔn)季末的一段時間就行。銀行在每季度有攬儲要求，季度末的理財(cái)收益一般能高一些。所以，你如果基本是確定投銀行理財(cái)產(chǎn)品，把自己的資產(chǎn)靈活性放在季末、年末比較好，也許大概可能勉強(qiáng)跑得過通脹。

銀行的理財(cái)經(jīng)理很多是最喜歡推薦給你能幫他盡快達(dá)到業(yè)績考核標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品。所以：風(fēng)險性、流動性、收益性。這三點(diǎn)，自己權(quán)衡考慮。

別忽視投資期限里的水分

買銀行理財(cái)產(chǎn)品，除了費(fèi)用成本外，還存在時間成本。 理財(cái)產(chǎn)品的時間段可分為：

募集期(發(fā)行起始日至發(fā)行終止日之間)

成立日(即起息日，指開始按約定計(jì)算理財(cái)產(chǎn)品收益的日期)、

到期日(理財(cái)產(chǎn)品投資期結(jié)束或提前終止，進(jìn)入資金清算的日期)、

兌付日(按約定向客戶賬戶中返還理財(cái)本金和收益)

由于資金募集期和清算期不享有收益，通常情況下是不計(jì)利息或按活期存款利息計(jì)算的。如果買入的時間較早，而該產(chǎn)品的募集期和清算期又比較長，那么實(shí)際收益率會被拉低不少（見圖）

別光看理財(cái)產(chǎn)品的“5日理財(cái)”、“7日理財(cái)”，這個天數(shù)還是有水分的。畫畫日歷，以真實(shí)期限算真實(shí)收益。實(shí)際上，越是短期的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益受上述“時間水分”影響越大

票據(jù)理財(cái)：6%，挑大平臺買，風(fēng)險不高

什么是票據(jù)？

A向B訂貨（簽了合同、還沒付錢）、B采購原材料（需要錢）

于是B就拿著與A的采購合同，跑到銀行申請一張票兒（銀行認(rèn)為B在6個月后會收到貨款，相當(dāng)于提前借給B一些錢，并收取利息）

京東金融、新浪微財(cái)富都挺常賣的產(chǎn)品。

其實(shí)票據(jù)這類東西，雖說本質(zhì)是很低風(fēng)險，但問題還不少，微財(cái)富代銷就出現(xiàn)過一票多用的情況：

新浪微財(cái)富為中匯事件兜底5000萬：去年所賺賠光

農(nóng)行也出了銀行內(nèi)部人員勾結(jié)“偷”票據(jù)套取現(xiàn)金的情況……

總結(jié)幾個風(fēng)險點(diǎn)和基本判斷標(biāo)準(zhǔn)：

1、票據(jù)的可轉(zhuǎn)讓屬性帶來的不可控（A從B手中拿到的票據(jù)可能是之前C轉(zhuǎn)給B的。如果票據(jù)流通環(huán)節(jié)中存在違規(guī)情況，一個“蓋章不清晰”的小瑕疵都能成為銀行不兌付的理由。）

2、6％－8％的收益比較合理，額外收益風(fēng)險增高（稍高一些收益，可能是中間轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)存在流動性需求的套現(xiàn)，低價賣出帶來的收益提高：比如C需要錢，把手上的票據(jù)低價賣給B獲得流動性，這個時候低成本帶來的收益率可能達(dá)到7－8％。而那些高達(dá)10％的，肯定有更多“二道販子”的參與，涉及票據(jù)中介做的各種套利活動??讓票據(jù)新生出了另一塊”線下額外收益“，風(fēng)險肯定是增加的。）

3、目前推出票據(jù)理財(cái)?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)平臺多是合作形式

4、每一張票都有一個票號，判斷票據(jù)真?zhèn)巫钪苯拥霓k法就是查看票號

5、還是看一下募集期的水分

所以，找大平臺買，找大平臺買。

結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品0%-17%：把期貨、股票都拉進(jìn)來了，風(fēng)險中低級別

有一些保本產(chǎn)品，把高風(fēng)險的標(biāo)的都攬進(jìn)來了：

黃金：買入賣出的大致的思路是，全球范圍避險情緒加大的時候，買入，美國911后黃金大漲。但前段時間的大幅滑坡證明黃金投資也是風(fēng)險極高的。

外匯 ：一項(xiàng)很費(fèi)神的投資工具：需要經(jīng)常關(guān)注各方面的信息變換，還需要比較高的技術(shù)分析水平。而且，即使是頂尖的外匯投資高手，其勝率估 計(jì)也就在70%-80%。

期貨 ：作為一種金融衍生工具，在國內(nèi)給眾多散戶的印象一直不太好，認(rèn)為就是賭博，就是一種使人一夜傾家蕩產(chǎn)，一夜暴富的東西。

股票：這收益就更講不清楚了，但算是在國內(nèi)普及最廣的高風(fēng)險投資。

那么又怎么做到保本呢？——從你的錢里拿出大概10%去賭博！

這類產(chǎn)品，資金分配為兩個部分：第一部分是低風(fēng)險能保證固定收益的：存款、債券、票據(jù)……、第二部分就是以上這些高風(fēng)險投資：期權(quán)、期貨、外匯、股票……。

假設(shè)你投資100萬購買某款銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際上可能僅有3萬是真正投資于高風(fēng)險產(chǎn)品，另外97萬實(shí)際是投資于銀行存款。而這一比例的設(shè)置，必須是到期時97萬的存款利率所得能hold住3萬的最大虧損可能……這就是保本了。如果那3萬能博出個高收益，那這個產(chǎn)品的總體收益也就相應(yīng)提升了。（見上圖）

一般這種產(chǎn)品不會讓收益率無限制上升，都有個最高上限來結(jié)算（達(dá)到預(yù)期就行）。其實(shí)，很多銀行理財(cái)里就有這樣的產(chǎn)品。但銀行真心只要做到保本呀，你的錢大部分進(jìn)了他們銀行存款呀，這個產(chǎn)品也穩(wěn)賺管理費(fèi)啊。覺得這種產(chǎn)品還是很適合我老媽的。

除了銀行，目前一些理財(cái)平臺將這種結(jié)構(gòu)包裝為：P2P固定收益（8%-9%左右） 高風(fēng)險標(biāo)的，所以保底收益可以做到5%。

P2P：就看把錢借給誰了  6%-14%，風(fēng)險從低到高分化極大

P2P說白了，就是把錢借給別人收利息，錢借去干嘛了？有借去買車的、有借去炒股的、有借去……各式各樣。雖然監(jiān)管力度在加大，但風(fēng)險客觀存在：

1、借款人信譽(yù)風(fēng)險。人家不還你錢，你能怎么辦，平臺賠付？

2、平臺倒閉風(fēng)險。很多平臺承諾本息賠付，但也要賠的起是不是，超過能力范圍的瞎保證肯定倒。（如果注冊資金只有100萬，攬著擔(dān)保5000萬資金的活兒，可靠嗎？）

其中，陸金所算是背景最強(qiáng)的了吧，雖然爆出虧損……

我們必須明白自己借出錢得到年n%的收益，平臺會每個月（注意是每個月哦）另外加碼0.5%-1.9%給借款人（這筆錢由擔(dān)保公司和平臺瓜分），也就是說，借款人的貸款利率在n% （0.5-1.9%）*12左右（見下圖）。這不能算騙錢，是平臺利潤 風(fēng)控補(bǔ)償資金的來源——當(dāng)然啦，如果風(fēng)險控制得好，收入很可觀阿 ：投資人本金的6%-22.8%都?xì)w平臺了。

但反過來想，給你超高利率的P2P平臺，借款人“加碼”后的貸款利率得有多高？！——so，收益率太高的，除非是賠錢賺吆喝的，還是別碰了。

目前看到最高收益的用途，是去量化炒股……大概做到14%左右。

越來越紛繁的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)“活期”項(xiàng)目  7%-10%  

下圖，上面那些大平臺推出的活期大部分是貨幣基金，但……7%-10%收益的活期，它們和銀行活期、以及貨幣基金就都不一樣了，背后的資產(chǎn)很多是P2P啦，平臺為了增加流動性強(qiáng)的產(chǎn)品而設(shè)計(jì)出來的。這些活期的風(fēng)險點(diǎn)可參考P2P風(fēng)險。

公募基金 ：太多選擇了！屬于中高風(fēng)險

分很多種，可以滿足不同風(fēng)險偏好、投資期限和流動性偏好的投資者的需求。一言以蔽之，安全性、收益性各個層級的應(yīng)有盡有，一時半會兒無法說完。目前各家平臺都在賣公募產(chǎn)品，阿里的聚寶費(fèi)率基本是1折、小米投資的積木盒子里基金品種也是挺全的。我覺得定投一些指數(shù)基金還是挺不錯的。

懶人就買指數(shù)基金吧

每一支股指基金跟蹤的指數(shù)都不一樣

上證50指數(shù)：是中國大藍(lán)籌股的代表，通常，在股市弱牛市時，大盤股抗跌性強(qiáng)，而且一旦行情反彈，一般領(lǐng)漲的也是這些股票。

深證100和上證180：行業(yè)則相對廣泛，受單個行業(yè)或單個股票漲跌的影響較小。

滬深300指數(shù)：是跨滬深兩市的統(tǒng)一市場指數(shù)，盤子較大。

對公募基金，不會選的，可以參考基金篩選器

私募基金：土豪門檻，收益分化大，風(fēng)險高

100萬的門檻，不是所有人都可以啦。好的私募基金一年翻倍，但也有不少跑不贏大盤……請相信有錢人的腳下也是一坑勝一坑的?？奎c(diǎn)兒運(yùn)氣吧。

有錢人為什么要買私募？

第一、因?yàn)闆]時間自己管那么多錢，不如找個相對靠譜的幫自己管。

第二、私募的確更追求高收益。公募與私募很大的區(qū)別可能在于：公募注重做大規(guī)模拿管理費(fèi)，而私募則更重視做高絕對收益拿分成

而且私募的費(fèi)用也是挺貴的，1%的認(rèn)購費(fèi)、每年1.5%左右的固定管理費(fèi)、還有浮動管理費(fèi)（業(yè)績報(bào)酬） 不能隨時贖回。

罷了，當(dāng)有錢人也不易的。

下圖：標(biāo)準(zhǔn)普爾調(diào)研全球十萬個資產(chǎn)穩(wěn)健增長家庭，分析總結(jié)出他們的家庭理財(cái)方式，從而得到標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限圖。被公認(rèn)為所謂最合理穩(wěn)健的家庭資產(chǎn)分配方式。

這張圖里涵蓋了很多理財(cái)方式，歸類為適合用途的四大類，還是具有參考性的。

要花的錢：注重流動性 信用卡用足免息期的技巧，加上目前市場上活期類理財(cái)產(chǎn)品非常多，收益從6%-10%不等，取現(xiàn)基本上可以實(shí)現(xiàn)工作日當(dāng)天到賬——對我來說根本不用占據(jù)流動資金10%那么多?；旧香y行活期只留1000左右，活期類理財(cái)3000左右……其他的反正各種理財(cái)陸續(xù)到期的錢也都夠各種應(yīng)急了。而且把三張信用卡的賬單日分成月初、月中、月末。每一筆消費(fèi)都用足免息期。

生錢的錢：這類配置風(fēng)險性挺高的，評估一下自己的投資能力和對虧損的承受能力再把錢放進(jìn)去吧。

保本升值的錢：如果你風(fēng)險偏好小，選擇大的保險公司、背景深厚的理財(cái)平臺——比如陸金所（平安系）、京東金融、阿里招財(cái)寶、騰訊微眾銀行之類，搜狐的搜易貸也還成吧；新浪微財(cái)富現(xiàn)在更多是個推廣平臺，有過為用戶兜底案例，我自己沒投過。這些平臺就是相對年化收益率低一些，而且現(xiàn)在利率在下行，建議可以買一些中長期的，收益會稍微高一些。第二梯隊(duì)可能就是有利網(wǎng)、點(diǎn)融網(wǎng)，這些出身還算不錯，獲得大批融資的平臺吧，8%-10%的年化收益還是能有的。如果你風(fēng)險偏好還算高，對各種平臺也有基本的風(fēng)險判斷，那么第三梯隊(duì)的中小平臺也可以考慮：比如**錢包的分紅計(jì)劃14%的年化收益、華中最大的***p2p平臺13%收益……

保命的錢：這個我個人是做好了全面配置的……香港的，國內(nèi)的都有?，F(xiàn)在癌癥真的是……做醫(yī)藥業(yè)的小姑說目前研制的新藥癌癥類真是一老一老的，因?yàn)樘惺袌?，暈。為了防止突發(fā)這類不怎么幸運(yùn)的事兒……沒有保險要獲得最好的治療，真的是可以讓你一夜從中產(chǎn)到貧農(nóng)啊。