——指數化投資的魅力之三

指數基金，就是以指數成份股為投資對象的基金，以獲取與指數大致相同收益率為投資目標的被動型基金。比如你買了中證500指數基金，就如同擁有了滬深兩市500只股票。指數漲了，指數基金就賺錢。

股神巴菲特曾多次向投資者推薦指數基金，說：“如果我和芒格只有30歲，只有一份穩(wěn)定的工作，我想我們會把所有的錢都投到像約翰 ·博格管理的先鋒500指數基金那樣的低成本費率基金上。”

一、指數基金究竟有哪些優(yōu)勢呢？

(一)指數基金可分散投資風險。俗語說不要把雞蛋放在同一個籃子里，而投資指數基金就是把資金分散到指數中不同的行業(yè)、不同的成分股里，有效避免了個股的系統(tǒng)風險。

(二)指數基金投資費率較低。通常來說，普通主動股票基金的管理費為1.5%，而指數基金的管理費僅有0.5%，每年費率少收了1%，假如100萬元的本金，每年能為你節(jié)省1萬元。

(三)牛市中指數基金的收益表現優(yōu)異。主要由于指數基金采用紀律化投資，克服了投資者情緒影響，倉位維持在90%以上，當行情來了指數基金自然收益突出。

二、指數基金相比主動基金的優(yōu)勢在哪里？

大部分投資者主觀上都會存在一個誤區(qū)，認為主動基金選股的基金一定比指數基金投資收益更好。

先鋒集團創(chuàng)始人約翰·博格曾說過：“如果你投資主動式基金，其中隱含的原因是你認為基金經理會提前采取措施應對市場下跌。你不會期待指數基金做這事情，不管市場如何，指數基金給你合理的市場回報。然而在危機實際發(fā)生的時候，主動基金經理并沒能保護投資者?！?/p>

美國有項研究證明了這個觀點，在1929——1972年的美國股市里，采用市場擇時方法，你判斷正確率超過70%，才能獲得與買入并持有同期股票的人一樣的收益。這就是為何大部分主動基金戰(zhàn)勝不了指數基金的奧秘所在。

從海外數據來看，2004-2008年，美國市場70%的主動基金戰(zhàn)勝不了同類型的指數基金。從國內數據來看，2006年以來，主動基金平均累計收益率為488%，而中證500指數累計收益率為761%，在117只主動基金中，中證500指數排名第15名。可見，長期來看，指數基金能夠戰(zhàn)勝大部分主動基金。

三、對指數基金投資有什么建議嗎？

筆者對于小白投資進行指數投資，有兩點建議：

(一)如果你對未來股市或者某個行業(yè)看好，選擇寬基指數或者行業(yè)指數買入持有，獲取股市上漲帶來的收益。

(二)如果你對未來行情不確定或者悲觀，可以考慮采取定投方法進行投資。因為定投讓你在指數點位低時買到更多便宜籌碼，到市場出現行情時收益頗豐。