文：拈花成佛 今年以來有三次大的暴跌，第一次是從6月15號(hào)開始，大盤從5178點(diǎn)跌到3373點(diǎn)；第二次是從8月18號(hào)開始，大盤從4000點(diǎn)附近跌到2850點(diǎn)；第三次是本次大跌，嚴(yán)格的來說是從12月23號(hào)就開始了。 這三次暴跌之前，本人都預(yù)警和提醒。雖然不夠完美，但大體上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和下跌方向的判斷還是準(zhǔn)的。也許是瞎貓碰個(gè)死耗子，也許是偶然巧合，但連續(xù)三次巧合，也說明有其內(nèi)在的邏輯。那么我的邏輯是什么呢？ ——對(duì)當(dāng)下發(fā)生的事情的解讀。 預(yù)測(cè)大盤點(diǎn)位，預(yù)測(cè)市場(chǎng)方向，預(yù)測(cè)個(gè)股漲跌，我也會(huì)干一點(diǎn)，但是我的邏輯根基從來都不是預(yù)測(cè)，而是根據(jù)已經(jīng)發(fā)生的事情，來做一個(gè)對(duì)策。我更愿意把自己的做法歸功與索羅斯的“試錯(cuò)”理論。就像打牌，你很難預(yù)測(cè)別人手里有什么牌，但是我們可以通過對(duì)手已經(jīng)出的牌來制定自己出牌的策略。注意，在這個(gè)游戲中，預(yù)測(cè)僅僅是很小的部分，更大部分是對(duì)已經(jīng)出的牌的解讀和當(dāng)下的對(duì)策。 也許是我比較膽小，所以我把重點(diǎn)放在了風(fēng)險(xiǎn)控制上。在我的哲學(xué)里，風(fēng)險(xiǎn)控制比研究怎么賺錢重要的多，后者只是決定你曾經(jīng)的高度，而前者幾乎決定你的宿命和結(jié)局。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的重視，無論再過都不為過。別看我天天喜歡搞龍頭股，把妖股炒來炒去，但，那時(shí)建立在我對(duì)風(fēng)險(xiǎn)深入骨髓的認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上，而不是為追漲而追漲。 具體到本次暴跌，我是靠什么邏輯提前嗅到的呢？ 首先，均線壓制發(fā)生共振 通常情況下，我不是很重視均線，特別是個(gè)股，但是對(duì)大盤就不一樣了。因?yàn)閭€(gè)股有人為操縱，大盤無法人為操縱。即使如此，我還是盡量用最簡(jiǎn)單的均線來分析。上圖是中小板指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，我只畫了一個(gè)壓力線。僅僅從這個(gè) 壓力線上，我們就可以很清楚的看到，指數(shù)到了一個(gè)很關(guān)鍵的地方，特別是中小板，它面臨這一個(gè)從股災(zāi)以來數(shù)次反彈都無法逾越的坎。也許你會(huì)抬杠說，難道它不能逾越上去嗎？當(dāng)然可以，但是請(qǐng)回答我?guī)讉€(gè)問題： 第一個(gè)問題：成交量有配合嗎？ 第二個(gè)問題：利好足夠嗎？ 第三個(gè)問題：空頭的牌打完嗎？ 第四個(gè)問題：多方找到一個(gè)扎扎實(shí)實(shí)的被各方認(rèn)同的熱點(diǎn)板塊嗎？ 第五個(gè)問題：調(diào)整的空間也許夠，但調(diào)整的時(shí)間夠嗎？股民忘記過去的傷疤了嗎？ 如果不能回答這個(gè)五個(gè)問題，我一般認(rèn)為會(huì)往下走。更可怕的是第六個(gè)問題： 大盤的壓力位置發(fā)生了共振。 什么是共振？就是說上證指數(shù)、中小板指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，甚至B股指數(shù)（缺口壓力）都同時(shí)面臨著壓力位置，這些消息是同步顯示的，是共同指向一個(gè)問題，它們不是背離，而是協(xié)同。因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板指數(shù)和中小板指數(shù)比較標(biāo)準(zhǔn)和明顯，我在這里只拿它兩來舉例，如果大家有興趣，可以自己畫一畫上證指數(shù)的壓力位圖。 從均線壓力的邏輯上看，我的觀點(diǎn)是，也許大盤能夠進(jìn)入慢牛，甚至漲到10000點(diǎn)，但是目前短期來看，不具備這個(gè)條件。每當(dāng)大盤指數(shù)觸及壓力線，大家都應(yīng)該首先想到風(fēng)險(xiǎn)，而不是機(jī)會(huì)。這樣做也許讓你踏空一周行情，但卻可以躲過幾次大跌。孰輕孰重，自己掂量。 道理都是很簡(jiǎn)單的，均線也是最簡(jiǎn)單的均線，只是我比較實(shí)事求是，不因有倉(cāng)位而看多，不因無倉(cāng)位而看空，實(shí)事求是，如是而已。 其次，龍頭股發(fā)出預(yù)警 龍頭股其實(shí)是一套思維方法，而不僅僅是追暴漲的股。具體到暴跌預(yù)警，我的龍頭股系統(tǒng)還是發(fā)揮了很大的作用。 A、龍頭股的A浪出現(xiàn)逐漸猥瑣態(tài)勢(shì)。 A浪是上升的第一浪，通常情況下，好的龍頭股第一浪漲幅要達(dá)到100%，再弱的行情，也要達(dá)到50%--61.8%，如果連這個(gè)都達(dá)不到，說明行情極弱。要是恰逢大盤在壓力位，幾乎可以判斷短期行情要回調(diào)了。 A股近來也是這樣，從易尚展示和西部證券之后，龍頭股的A浪就有越來越猥瑣的跡象，有的干脆出現(xiàn)一日游。比如，世紀(jì)游輪，這個(gè)題材和故事都很豐富的股票，廈門廈禾路居然搞一日游。 財(cái)信發(fā)展還敢于拉一大波，后來神州信息還勉強(qiáng)合格，到匯金股份，第一浪就猥瑣的不能看了。而攀鋼鋼釩、陜國(guó)投、西部黃金、南玻A，就更不像話了。最讓我心寒的是東風(fēng)科技，這個(gè)題材、盤子、機(jī)構(gòu)介入的席位，都符合龍頭股，居然只拉了二個(gè)半漲停板，還套住一堆人，把個(gè)龍種活生生的變成個(gè)跳蚤。 如此種種，在很多人看來也許就是個(gè)案，但是，如果用大局觀把他們放在一起思考，就可以得出一個(gè)很明顯的結(jié)論：行情弱了。以前它們都能成龍成鳳，現(xiàn)在只是個(gè)山大王，天變了。 B、龍頭股的第二春越來越少 第二春是指龍頭股第二次拉升，如果行情好，第二次拉升的概率會(huì)高。反過來也是如此，如果第二春很少，或者經(jīng)常失敗，或者高度很低，那就說明行情岌岌可危了。我們可以觀察下： 鮑斯股份、易尚展示、光洋科技、潛能恒信、曙光股份、中江地產(chǎn)、東興證券、浙江東日、金融街、樂通股份、世紀(jì)游輪、波導(dǎo)股份，等等，這些龍頭股有的有第二春，有的干脆蜻蜓點(diǎn)水，有的以失敗告終，有的壓根沒有第二春。特別是攀鋼鋼釩、南玻A、中江地產(chǎn)，這種題材和游資都很好的股，居然連個(gè)第二春的佯攻動(dòng)作都沒有，還不足以說明行情很差嗎？如果大盤要攻城掠地，要沖破指數(shù)的壓力，龍頭股不帶頭，還指望誰帶頭，連龍頭都熊了，大盤怎么能夠牛氣沖天？ C、在龍頭股上丟盔卸甲、主動(dòng)放棄的主力越來越多 很多股具有龍頭相，機(jī)構(gòu)、游資、大戶也都蠢蠢欲動(dòng)。但是我們經(jīng)常發(fā)現(xiàn)一個(gè)現(xiàn)象，有些股票，機(jī)構(gòu)和游資都搶著進(jìn)去，但只做兩天甚至一天，又都搶著出來，到最后甚至是當(dāng)日進(jìn)去的，尾盤殺著出來。不賺錢也沒有關(guān)系，甚至虧著錢也不玩了。比如東風(fēng)科技，12月30日，在大盤沒有重大跳水的情況下，自己打開漲停板出貨。如果你以為是洗盤，在第二日進(jìn)去，哪怕你以最低點(diǎn)進(jìn)去，依然會(huì)被套。它甚至可以在大盤沒有巨大跳水的情況下，自己從接近漲停，再自己把自己砸到跌三個(gè)點(diǎn)收盤。而且，它還不是孤例，很多龍頭股都有這種情況。比如博匯紙業(yè)、浪潮信息、鮑斯股份，等等。 這說明什么？ 說明主力哪怕割不到韭菜，割自己也要出來。在這種情況下，你還想喝莊家的湯，可能嗎？很多人把這種情況歸為“假機(jī)構(gòu)”，真是可笑。傾巢之下，焉有完卵？真機(jī)構(gòu)又如何？ 春江水暖鴨先知，龍頭股的主力是市場(chǎng)行情的最早先知者，它們就撐不住了，我們還撐著干什么？龍頭股思維的核心是強(qiáng)者恒強(qiáng)，而我眼睜睜的看著強(qiáng)者都愿意逞強(qiáng)了，那弱者還能生存嗎？ 當(dāng)然，也有個(gè)別龍頭能夠強(qiáng)打精神，勉強(qiáng)撐住顏面，走勢(shì)還算可以，比如財(cái)信發(fā)展，但這種情況非常少，孤掌難鳴。 其三，“勢(shì)”已經(jīng)不站在我們這邊 很多人把今日暴跌歸為熔斷機(jī)制，當(dāng)然，熔斷機(jī)制有責(zé)任，但罪魁禍?zhǔn)撞皇撬恰皠?shì)”。我在《股市極客思考錄》“行情篇：趨勢(shì)與結(jié)構(gòu)”上曾寫下這樣的文字： 很多錯(cuò)綜復(fù)雜的領(lǐng)域看似高深莫測(cè)，但都可以用一個(gè)核心詞匯來高度概況，政治的核心是權(quán)力，兵法的核心是奇正，營(yíng)銷的核心是交易，經(jīng)濟(jì)的核心是供需，股市的核心就是趨勢(shì)。 我對(duì)勢(shì)的重視超過一切。天下大事，浩浩蕩蕩，順之者昌逆之者亡。股市大勢(shì)，同樣具有生殺予奪的大權(quán)。曹仁超寫過一本書《論勢(shì)》，我覺得大家都可以去讀一讀。勢(shì)具有橫掃一切的力量，順勢(shì)就像開車順著方向走，逆勢(shì)就像開車逆著方向走。只要不得勢(shì)，你的再多努力、再多技巧和花拳繡腿，都是瞎折騰。 我對(duì)勢(shì)的解讀又不同于傳統(tǒng)觀點(diǎn)，我更加側(cè)重從結(jié)構(gòu)上來解讀勢(shì)。結(jié)構(gòu)者，股市內(nèi)部板塊和行情規(guī)律也，其核心是行情理論和賺錢效應(yīng)，其試金石是龍頭股。我的觀點(diǎn)是：無論指數(shù)如何，只要賺錢效應(yīng)消失，只要龍頭股出現(xiàn)猥瑣情況，都意味著不得勢(shì)。既然不得勢(shì)，那還玩什么？ 那么什么叫得勢(shì)呢？一個(gè)最簡(jiǎn)單的測(cè)試就是，即使哪天你手賤買錯(cuò)了，第二天也虧的很少，行情甚至?xí)屇愫锖康馁嵵鰜?。一旦出現(xiàn)這種情況，就可以重倉(cāng)加融資，享受勢(shì)帶來的紅利；一旦相反，哪怕你千挑萬選買的是對(duì)的，一不小心也會(huì)虧，這種情況就叫失勢(shì)，最好去空倉(cāng)休息吧，享受詩(shī)和遠(yuǎn)方。 勢(shì)不好，再大的英雄也無用武之地。利佛莫爾夠厲害吧，他在行情失勢(shì)的情況下，也不得不寂寞的空等待。他的“鼠論”我一直記得，其大意是： 行情不好，流動(dòng)性收緊，就像一只老鼠被關(guān)進(jìn)瓶子里，用一個(gè)注射器往外吸走空氣，一開始老鼠還能蹦跶幾下，后來就縮成一團(tuán)，再后來渾身發(fā)抖，然后就是眼球外翻，最后，慢慢的窒息而死。 我看著A股，很多時(shí)候會(huì)聯(lián)想起這個(gè)畫面：IPO層出不窮，證監(jiān)會(huì)還嫌棄不夠，注冊(cè)制箭在弦上；解禁大軍如渾水猛獸；套牢者臥倒；傷心者離開；國(guó)家印花稅；等等，這些東西不就想注射器在抽A股的空氣嗎？而玩家呢，都是存量資金，增量資金一時(shí)不愿意進(jìn)來，于是老鼠就只能渾身哆嗦了，指數(shù)大跌，再正常不過。 這種勢(shì)的變化才是A股暴跌的原因，而不是熔斷機(jī)制。制度本身是中性的，它在牛市會(huì)幫牛市說話，在熊市會(huì)幫熊市說話，它本身沒有立場(chǎng)。所以我說，不要把板子打在熔斷機(jī)制上，那樣就只見樹木不見森林了。 預(yù)警暴跌的方法還有很多，比如K現(xiàn)理論、分時(shí)圖理論、成交量理論、缺口理論，等等，這些方法我在以前的文章中都有，就不在本文列出。如果大家有興趣，可以百度上找找，我在那些文章里，詳盡的展示了分時(shí)圖、K線和邏輯分析、博弈分析是怎么預(yù)警大盤頂部的。 股市是一個(gè)復(fù)雜的地方，變化太快，也許昨天還是鐵律，明天就是笑話。借用《華為為什么不能倒下》一書的話，我認(rèn)為股市最大的難處是：它比任何地方都善變，也許我們每個(gè)人都以為自己抓住了終極真理，但到頭了也許只是抓住謬誤。這不是反對(duì)我們?nèi)パ芯抗墒?，恰恰是警告我們每個(gè)人，無論你的方法再先進(jìn)，你的系統(tǒng)再完善，你的技術(shù)再高，也許你抓住的只是個(gè)錯(cuò)誤，所以，風(fēng)險(xiǎn)控制和對(duì)暴跌的預(yù)警，永遠(yuǎn)都要放在第一位。 這也是我為什么，反復(fù)研究風(fēng)險(xiǎn)的原因。也許我的方法、觀點(diǎn)甚至思維都是錯(cuò)的，但我的警惕心一定是對(duì)的。 小心駛得萬年船！ |
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