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作者：金融監(jiān)管政策研究會(huì) 孫海波

監(jiān)管君自首次4月份發(fā)布銀行監(jiān)管指標(biāo)原創(chuàng)文章以來(lái)一直廣受業(yè)內(nèi)人士關(guān)注，也從中獲取部分指點(diǎn)。但今天監(jiān)管君發(fā)現(xiàn)朋友圈仍然流行之前古老版本的“銀行各類(lèi)計(jì)算公司”“投行各類(lèi)計(jì)算公式”，其中很多指標(biāo)已經(jīng)過(guò)時(shí)甚至嚴(yán)重背離目前的監(jiān)管實(shí)踐，導(dǎo)致很多錯(cuò)誤信息被廣泛傳遞。所以再次修改重發(fā)本文。同時(shí)也希望可以征集到同仁一起完成《銀行監(jiān)管指標(biāo)及其內(nèi)部控制流程》一書(shū)（預(yù)計(jì)年底出版）

普通的貸款貸款發(fā)放從銀行整體經(jīng)營(yíng)角度除正常信用風(fēng)險(xiǎn)審核之外，還需審查以下內(nèi)容：①是否有足夠的個(gè)人或公司存款支撐，即是否符合存貸比（資產(chǎn)負(fù)債委員會(huì)負(fù)責(zé)）；②是否有足夠的信貸額度（由央行根據(jù)合意貸款規(guī)則核準(zhǔn)）；③是否有足夠的銀行資本支撐這樣的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)張，即須符合資本充足率要求（計(jì)財(cái)辦或巴辦負(fù)責(zé)）；④銀行凈資本是否足夠大，確保該筆貸款占凈資本比例不超過(guò)10%（單一貸款集中度，信審部負(fù)責(zé)）；⑤需要審查該客戶(hù)所在集團(tuán)的整體授信是否超過(guò)銀行凈資本的15%；⑥如果該客戶(hù)是關(guān)聯(lián)方，對(duì)該關(guān)聯(lián)方的授信不能超過(guò)銀行凈資本10%；⑦如果是并購(gòu)貸款，則不能超過(guò)并購(gòu)價(jià)款的60%，且單一借款人并購(gòu)貸款余額不超過(guò)一級(jí)資本的5%；

以上為貸款約束，如果吸收存款：⑧大額人民幣存款在月末或季末，恰巧又是小銀行，可能得問(wèn)問(wèn)財(cái)務(wù)這邊的存款偏離度；⑨如果是外幣，而且又是境外個(gè)人或公司的存款，需要首先看看本行有沒(méi)有足夠的短期外債額度，而且該額度通常使用率非常高，剩余空間非常小。

筆者只是想借此表達(dá)銀行管理的大致邏輯，這里稍作總結(jié)：

1.銀行是一個(gè)高度杠桿的資產(chǎn)負(fù)債管理機(jī)構(gòu)，多數(shù)銀行92-95%的資產(chǎn)是通過(guò)負(fù)債來(lái)支撐的；

2.且銀行也是一個(gè)流動(dòng)性期限錯(cuò)配的部門(mén)，通過(guò)大資金池運(yùn)作賺取流動(dòng)性溢價(jià)也是重要利潤(rùn)來(lái)源之一（前提是正常利率曲線）；

3.當(dāng)然銀行作為信用中介以及貨幣創(chuàng)造者，其核心是賺取信用價(jià)差，即銀行以銀行信用吸收低息存款或發(fā)行債券，同時(shí)配置相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的信貸資產(chǎn)；

4.從貨幣創(chuàng)造意義上，商業(yè)銀行通過(guò)吸收存款和發(fā)放貸款的循環(huán)創(chuàng)造信用貨幣，即商業(yè)銀行是現(xiàn)代意義上記賬貨幣的載體，央行只能通過(guò)降低存準(zhǔn)率、公開(kāi)市場(chǎng)操作、定向給銀行注入流動(dòng)性等措施向市場(chǎng)提供基礎(chǔ)貨幣，但最終能否轉(zhuǎn)化為真正意義上的廣義貨幣m2仍然需要看商業(yè)銀行參與程度。

1、存款準(zhǔn)備金

存款準(zhǔn)備金，分為法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金（主要構(gòu)成是存放央行及現(xiàn)金，不包括存放同業(yè)資金）。大額清算系統(tǒng)在工作日17:00關(guān)閉以后，賬戶(hù)余額超過(guò)法定存款準(zhǔn)備金（銀行總行法人所在地央行開(kāi)立）的部分就是超額備付金，如果清算賬戶(hù)和法定存款準(zhǔn)備金賬戶(hù)是分開(kāi)管理的，則還包括法定存款準(zhǔn)備金賬戶(hù)余額超過(guò)應(yīng)繳部分。一般講存款準(zhǔn)備金制度會(huì)設(shè)計(jì)四大部分：

1.法定存款準(zhǔn)備金率（人民幣存準(zhǔn)率見(jiàn)下表，外幣存款準(zhǔn)備金率多年未必一直保持5%水平。）

2.法定存款準(zhǔn)備金交存范圍

3.法定存款準(zhǔn)備金交存時(shí)點(diǎn)和頻率

4.央行對(duì)商業(yè)銀行交存的法定存款準(zhǔn)備金支付的利息率（目前對(duì)法定存款準(zhǔn)備金利息是1.62，超額存款準(zhǔn)備金支付利息為0.72）

下面具體談的都是人民幣存款準(zhǔn)備金的概率。

法定存款準(zhǔn)備金是銀行一項(xiàng)運(yùn)用成本（法定存款準(zhǔn)備金利率只有1.62%）。所以如果銀行通過(guò)表內(nèi)理財(cái)或攬儲(chǔ)平均以4%成本獲得存款，且18%存款準(zhǔn)備金率，那么該銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部給需要用資金的各部門(mén)（各個(gè)貸款部）定的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格至少為4%/（1-18%）-18%*1.62% = 4.6%; 當(dāng)然實(shí)際還需要增加其他考慮因素。

不過(guò)存款準(zhǔn)備金對(duì)銀行而言也是一把雙刃劍。好處主要兩方面：1.讓存貸比受益；2.央媽的潛在流動(dòng)性支持。

截止目前，只有一般存款需要繳納法定存款準(zhǔn)備金（盡管央行去年387號(hào)文將非金融機(jī)構(gòu)存款以及SPV納入存款準(zhǔn)備金繳納范圍，但目前比例仍然為0），一般性存款盡管需要繳納存款準(zhǔn)備金，但一般而言也只有這類(lèi)存款可以計(jì)入存貸比分母，從而用于發(fā)放貸款或用于票據(jù)貼現(xiàn)（BAD）。同業(yè)資金（銀行間拆入、同業(yè)存放、回購(gòu)、同業(yè)CD發(fā)行等）無(wú)法算入存貸比的分母，即無(wú)法用來(lái)為貸款提供資金支持。

統(tǒng)計(jì)口徑繳存基數(shù)2014年底之前基本和銀監(jiān)會(huì)的存貸比的各項(xiàng)存款統(tǒng)計(jì)口徑一致，差異主要體現(xiàn)在“應(yīng)解匯款及臨時(shí)存款”上。

存款準(zhǔn)備金的起源就是預(yù)防銀行出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)時(shí)沒(méi)有足夠資金應(yīng)付，而引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，屆時(shí)央行多數(shù)情況下還得出手相救。既然央媽天然扮演這救世主角色，就必須要求各家銀行在自己賬戶(hù)里放一點(diǎn)儲(chǔ)備（即法定存款準(zhǔn)備金）；截止2015年2月份的存款準(zhǔn)備金為（包括法定和超額）21.6萬(wàn)億。這樣的規(guī)模也是全球其他任何一家央行無(wú)法匹敵的（2015年4月20日降準(zhǔn)之前，大行比例是19%）；過(guò)去如此高的存款準(zhǔn)備金，央行需要為其找到相應(yīng)的資產(chǎn)方，最大的部分是外匯儲(chǔ)備（截止2015年2月份為27萬(wàn)億）；實(shí)際上常常是倒過(guò)來(lái)，因?yàn)檠胄芯S護(hù)匯率穩(wěn)定資產(chǎn)端積累了大量的外匯儲(chǔ)備，所以負(fù)債方必須要有足夠項(xiàng)目支持，高存款準(zhǔn)備金及部分央票成為負(fù)債方的選擇。

所以2015年前4個(gè)月兩次降息，尤其是4月份大幅度降準(zhǔn)1%，外加4種類(lèi)型額外降準(zhǔn)措施，也可以認(rèn)為是資產(chǎn)端驅(qū)動(dòng)，即資產(chǎn)端因?yàn)橥鈪R儲(chǔ)備的喪失（3月份，外匯占款大幅度下降2300億，創(chuàng)單月降幅歷史記錄），導(dǎo)致央行負(fù)債端需要釋放儲(chǔ)備貨幣中的存款準(zhǔn)備金來(lái)對(duì)沖，否則流通貨幣會(huì)因?yàn)檠胄匈Y產(chǎn)負(fù)債表收縮發(fā)生被動(dòng)收縮。從這個(gè)意義上講，銀行存款準(zhǔn)備金也是央行貨幣管理的一個(gè)蓄水池，在匯率尚未自由浮動(dòng)情況下同時(shí)兼具匯率干預(yù)和貨幣政策平衡的一個(gè)工具。

目前銀行業(yè)超額備付金率平均在1.5%-2%之間，一般大行最低，城商行最高（4%左右），主要因?yàn)槌~備付金是銀行短期流動(dòng)性管理工具，是日常清算必要頭寸，具有一定剛性。大行的支付體系發(fā)達(dá)，多數(shù)支付甚至可以行內(nèi)系統(tǒng)軋差，大行相對(duì)預(yù)留的支付頭寸比例較低。超額備付金率同時(shí)也反應(yīng)一家銀行流動(dòng)性管理的效率，是銀行間支付系統(tǒng)必不可少的潤(rùn)滑劑，或初始資金；同時(shí)超額備付金率也和央行的大額支付清算系統(tǒng)的清算效率嘻嘻相關(guān)具體可參看筆者《金融監(jiān)管原創(chuàng)：跨境人民幣清算系統(tǒng)及流動(dòng)性再認(rèn)識(shí)》關(guān)于大額支付系統(tǒng)的文章。如前面介紹的，需要注意超額準(zhǔn)備金和法定存款準(zhǔn)備金實(shí)質(zhì)是央行和商業(yè)銀行之間的資產(chǎn)負(fù)債關(guān)系，也稱(chēng)基礎(chǔ)貨幣，但不屬于一般我們熟悉的“貨幣”（m1,m2）統(tǒng)計(jì)范疇。

有關(guān)存款準(zhǔn)備金降準(zhǔn)的專(zhuān)業(yè)細(xì)節(jié)梳理參見(jiàn) 筆者 6月份的文章《關(guān)于央行降準(zhǔn)本身到底有哪些條件？如何區(qū)別于以往降準(zhǔn)？還有哪些你不知道的信息？》

有關(guān)存非銀金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備率征收時(shí)點(diǎn)的研究筆者在另外一篇《取消存貸比影響和余額寶等非存款類(lèi)存放存款準(zhǔn)備金征收問(wèn)題研究》已詳細(xì)探討。敬請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“金融監(jiān)管”，歡迎添加 孫海波 個(gè)人微信financial_regulator

內(nèi)部控制流程：待添加，監(jiān)管君希望可以您可以抽空分析有關(guān)實(shí)踐中“存款準(zhǔn)備金的管理流程”

2、資本充足率: （總資本-資本扣減項(xiàng)）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)）×100%

一級(jí)資本充足率=（一級(jí)資本-資本扣減）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)）×100%

核心一級(jí)資本充足率=（核心一級(jí)資本-對(duì)應(yīng)資本扣減）/（風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)）×100%

資本充足率指標(biāo)，要求銀行為其經(jīng)營(yíng)行為產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)按比例配備股權(quán)性質(zhì)或類(lèi)似股權(quán)性質(zhì)的自有資金，能夠在危機(jī)時(shí)刻吸收損失。所謂吸收損失，是指一旦發(fā)生償付危機(jī)，可以不用承擔(dān)償還或付息責(zé)任（如普通股，優(yōu)先股，減記型次級(jí)債等），這里所說(shuō)的風(fēng)險(xiǎn)，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)內(nèi)主要法規(guī)依據(jù)是2012年6月的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》；一級(jí)當(dāng)年12月份補(bǔ)充的《關(guān)于實(shí)施<商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）>過(guò)渡期安排相關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2012]57號(hào)）。

《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》基本反映了巴塞爾三的要求，資本充足率不得低于8%，核心一級(jí)資本充足率不得低于5%。但還得加上緩沖資本2.5%，非系統(tǒng)性重要銀行資本充足率實(shí)際要求為10.5%，系統(tǒng)重要性銀行（至少中工農(nóng)建交+招商銀行）資本充足率還得再加1%額外資本要求，即實(shí)際要求為11.5%；緩沖資本和系統(tǒng)性重要性資本充足率額外要求都必須為核心一級(jí)資本（即股東權(quán)益）。

但后來(lái)因?yàn)楦骷毅y行實(shí)際資本壓力較大和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)宏觀環(huán)境下，銀監(jiān)會(huì)放松了執(zhí)行口徑，制定了6年過(guò)渡期計(jì)劃。過(guò)渡期內(nèi)分年度資本充足率要求如下表：

銀行　　類(lèi)別	項(xiàng)目	2013年底	2014年底	2015年底	2016年底	2017年底	2018年底
系統(tǒng)重要性銀行	核心一級(jí)資本充足率	6.5%	6.9%	7.3%	7.7%	8.1%	8.5%
	一級(jí)資本充足率	7.5%	7.9%	8.3%	8.7%	9.1%	9.5%
	資本充足率	9.5%	9.9%	10.3%	10.7%	11.1%	11.5%
其他　　銀行	核心一級(jí)資本充足率	5.5%	5.9%	6.3%	6.7%	7.1%	7.5%
	一級(jí)資本充足率	6.5%	6.9%	7.3%	7.7%	8.1%	8.5%
	資本充足率	8.5%	8.9%	9.3%	9.7%	10.1%	10.5%

資本充足率監(jiān)管可以說(shuō)是整個(gè)銀行業(yè)監(jiān)管體系中最為重要的指標(biāo)，是銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基本保障，即如果資本充足率低于監(jiān)管要求，面臨的是較為嚴(yán)重的監(jiān)管措施，如果持續(xù)惡化，核心一級(jí)資本低于5.125%，則會(huì)觸發(fā)其他一級(jí)資本工具（一旦觸發(fā)如優(yōu)先股會(huì)被強(qiáng)制轉(zhuǎn)為普通股），直至銀監(jiān)會(huì)啟動(dòng)程序認(rèn)定其生存問(wèn)題啟動(dòng)二級(jí)資本工具轉(zhuǎn)股，或重組，以致強(qiáng)制資產(chǎn)出售等。

資本充足率也是銀行業(yè)務(wù)選擇和定價(jià)時(shí)的重要考慮因素，如下圖大致列舉其在計(jì)算資本充足率分母時(shí)候的權(quán)重，權(quán)重越高表示銀行的業(yè)務(wù)成本越高。如果風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0，則意味著銀行持有此類(lèi)資產(chǎn)無(wú)需計(jì)提任何資本，從資本充足率意義上講，銀行可以100%通過(guò)負(fù)債來(lái)為此類(lèi)資產(chǎn)提供資金支持，那么銀行擴(kuò)張杠桿可以放大到杠桿率監(jiān)管指標(biāo)所允許的極限（當(dāng)然現(xiàn)實(shí)中，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0的資產(chǎn)收益率較低，銀行無(wú)限放大動(dòng)力不足，此外銀行還面臨流動(dòng)性約束，負(fù)債擴(kuò)張能力，以及杠桿率等其他因素約束）。

有別于國(guó)際上巴塞爾委員會(huì)的“標(biāo)準(zhǔn)法”風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（按照外部評(píng)級(jí)和機(jī)構(gòu)類(lèi)型2個(gè)維度對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)暴露主體給與不同風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重），中國(guó)采用的是“權(quán)重法”，相對(duì)更加粗糙，多數(shù)情況下不考慮風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)；比如中國(guó)對(duì)銀行同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露統(tǒng)一用25%（3個(gè)月以上）和20%（3個(gè)月以下）的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，對(duì)一般企業(yè)也統(tǒng)一用100%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，無(wú)論是高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)還是主體評(píng)級(jí)AAA企業(yè)都無(wú)差別。而對(duì)其他類(lèi)型金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露全部用100%風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。這就存在一個(gè)奇特現(xiàn)象，如果銀行同業(yè)資金（表內(nèi)）承接一個(gè)債權(quán)資產(chǎn)，即便有一家大型券商或信托公司（比如中信證券）的擔(dān)保，銀行仍然需要按照100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資本，但如果能通過(guò)回購(gòu)將該筆資產(chǎn)變?yōu)殂y行信用風(fēng)險(xiǎn)（即便是一家信用評(píng)級(jí)遠(yuǎn)低于大型券商的農(nóng)商行），則資金方只需要按照標(biāo)的資產(chǎn)的25%計(jì)提信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（CRWA）；自然從監(jiān)管指標(biāo)意義上講，資金方也就相應(yīng)地愿意降低融資利率。

當(dāng)然后面將具體談及2014年一行三會(huì)聯(lián)合發(fā)布的127號(hào)文，強(qiáng)制規(guī)定回購(gòu)方不得將資產(chǎn)出表，防止此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提在回購(gòu)期間缺位。

以下引用《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》附件2中關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和表外風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)表內(nèi)的規(guī)則。更多有關(guān)業(yè)務(wù)中的實(shí)際問(wèn)題探討，歡迎聯(lián)系筆者（微信號(hào) financial_regulator）。有關(guān)最新的監(jiān)管資本檢查文件和解讀請(qǐng)參見(jiàn) 金融監(jiān)管政策研究會(huì) 孫海波于5月份發(fā)表的《突發(fā)！銀監(jiān)會(huì)資本計(jì)提大檢查：委托貸款、同業(yè)投資、非保本理財(cái)按“實(shí)質(zhì)重于形式”全面檢查》

資本充足率內(nèi)部控制流程：相對(duì)于其他比例控制而言，資本充足率管理流程更加處于戰(zhàn)略層面；但具體資本充足率的應(yīng)用層面或許更有橫向比較的價(jià)值，即如何將資本充足率和實(shí)際業(yè)務(wù)績(jī)效掛鉤，真正做到風(fēng)險(xiǎn)為本的考核激勵(lì)機(jī)制，具體而言涉及到RAROC，而不是監(jiān)管要求和實(shí)際業(yè)務(wù)管理兩張皮。也真誠(chéng)希望可以提供相關(guān)管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步豐富本專(zhuān)題。

3、信用風(fēng)險(xiǎn)比例

主要有不良貸款率、貸款撥備率、撥備覆蓋率

1）不良貸款率：不良貸款/貸款總額

在《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）》中要求不良率不應(yīng)高于5%（不過(guò)本文最后介紹央行對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)約束中有更嚴(yán)格的要求），但其實(shí)該比例要求并非硬性要求，實(shí)踐中一家銀行的不良其實(shí)是一個(gè)商業(yè)行為的結(jié)果，除不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓外，銀行難以像控制存款準(zhǔn)備金率和資本充足率那樣準(zhǔn)確管理不良率，目前銀行業(yè)的不良率大約在1%-2%之間。不過(guò)需要注意的是，每家銀行的5級(jí)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)不完全相同，雖然都需要符合2001年發(fā)布的《關(guān)于全面推行貸款質(zhì)量五級(jí)分類(lèi)管理的通知》關(guān)于貸款分類(lèi)的一些原則標(biāo)準(zhǔn)，銀監(jiān)會(huì)在2007年發(fā)布了《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指引》（銀監(jiān)發(fā)[2007]54號(hào)），給出了一些定性考量因素和需要考慮的維度，但具體分類(lèi)并不是完全量化的過(guò)程，而是依賴(lài)于風(fēng)險(xiǎn)官綜合諸多非量化因素綜合評(píng)估結(jié)果，所以不同銀行風(fēng)險(xiǎn)官和高管層偏好不同也會(huì)導(dǎo)致跨銀行可比性下降。

2）貸款撥備率：貸款損失準(zhǔn)備/各項(xiàng)貸款余額

《商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備管理辦法》（中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2011年第4號(hào)）正式引入貸款撥備率和撥備覆蓋率指標(biāo)，要求重要性銀行于2013年底達(dá)標(biāo)，對(duì)非系統(tǒng)重要性銀行則放寬至2018年底達(dá)標(biāo)即可。

貸款撥備率基本標(biāo)準(zhǔn)為2.5％，撥備覆蓋率基本標(biāo)準(zhǔn)為150％。這兩項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)中的較高者為商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

一般來(lái)講，撥備是為了覆蓋預(yù)期損失，資本金用來(lái)應(yīng)付非預(yù)期損失，或者說(shuō)發(fā)生概率較小但損失較大的情形，稱(chēng)肥尾。所以撥備應(yīng)該對(duì)應(yīng)著一定的風(fēng)險(xiǎn)較高的貸款。

貸款撥備率有別于其他幾項(xiàng)貸款損失監(jiān)管指標(biāo)，因?yàn)榉帜笧楦黜?xiàng)貸款余額（包括正常類(lèi)貸款），所以實(shí)質(zhì)上是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)銀行貸款分類(lèi)沒(méi)有充分信息，或者說(shuō)為應(yīng)付對(duì)貸款分類(lèi)的周期性，用2.5%的硬性指標(biāo)來(lái)彌補(bǔ)150%撥備覆蓋率的不足。

但2.5%指標(biāo)對(duì)銀行而言在經(jīng)濟(jì)景氣的上升周期比較難以達(dá)到，因?yàn)椴涣悸瘦^低，所以銀行不得不被迫額外提取。

3）撥備覆蓋率：（貸款損失專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金+貸款損失特種準(zhǔn)備金+貸款損失一般準(zhǔn)備金）/（次級(jí)類(lèi)貸款+可疑類(lèi)貸款+損失類(lèi)貸款）×100％

對(duì)于超過(guò)150%的撥備可以計(jì)入二級(jí)資本，從而有助于提升銀行的資本充足率。

上述公司分子部分一般稱(chēng)之為貸款損失準(zhǔn)備，作為資產(chǎn)的減項(xiàng)，并相應(yīng)地在利潤(rùn)表上作為支出項(xiàng)，從而減少當(dāng)期收益。但實(shí)際資產(chǎn)損失并沒(méi)有實(shí)際發(fā)生，只有當(dāng)實(shí)際貸款核銷(xiāo)或不良資產(chǎn)低于面值進(jìn)行處置的時(shí)候才會(huì)最終兌現(xiàn)所謂的損失。所以貸款損失準(zhǔn)備主要用來(lái)應(yīng)對(duì)“預(yù)期損失”（expected loss），而前面介紹的資本充足率中的銀行資本（包括銀行普通股權(quán)+可減計(jì)資本債）用來(lái)應(yīng)對(duì)非預(yù)期損失（unexpected loss）；

撥備覆蓋率最早是對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行股份制改制之后，為進(jìn)一步讓商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表真實(shí)體現(xiàn)其資產(chǎn)狀況而提出。《國(guó)有商業(yè)銀行公司治理及相關(guān)監(jiān)管指引》中要求國(guó)有商業(yè)銀行在財(cái)務(wù)重組完成當(dāng)年的不良貸款撥備覆蓋率應(yīng)不低于60%，之后在確保財(cái)務(wù)穩(wěn)健的前提下逐年提高該比例，爭(zhēng)取在五年內(nèi)達(dá)到100%。每家銀行上市的先后順序基本上也是其不良率和撥備覆蓋率達(dá)標(biāo)的先后順序。撥備覆蓋率分子貸款損失的三項(xiàng)構(gòu)成其實(shí)差異非常大。

貸款損失一般準(zhǔn)備：根據(jù)人民銀行《銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提指引》，是指按全部貸款余額的一定比例計(jì)提的、用于彌補(bǔ)尚未識(shí)別的可能性損失的準(zhǔn)備。需指出的是，央行定義的貸款損失一般準(zhǔn)備，有別于財(cái)政部《金融企業(yè)準(zhǔn)備金計(jì)提管理辦法》（財(cái)金[2012]20號(hào)）定義的一般準(zhǔn)備，后者要求金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)于每年年度終了時(shí)對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失的資產(chǎn)計(jì)提一般準(zhǔn)備。金融企業(yè)根據(jù)自身實(shí)際情況，選擇內(nèi)部模型法或標(biāo)準(zhǔn)法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況定量分析。對(duì)于潛在風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)值高于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的差額,計(jì)提一般準(zhǔn)備。當(dāng)潛在風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)值低于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時(shí),可不計(jì)提一般準(zhǔn)備。一般準(zhǔn)備余額原則上不得低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期末余額的1.5%。如果采用標(biāo)準(zhǔn)法，則潛在風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)值=正常類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)×1.5%+關(guān)注類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)×3%+次級(jí)類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)×30%+可疑類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)×60%+損失類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)×100%。

貸款損失專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備：根據(jù)《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指引》對(duì)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)后，按每筆貸款損失的程度計(jì)提的用于彌補(bǔ)專(zhuān)項(xiàng)損失的準(zhǔn)備；金融企業(yè)可參照以下比例計(jì)提專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備：關(guān)注類(lèi)貸款計(jì)提比例為2%，次級(jí)類(lèi)貸款計(jì)提比例為25%，可疑類(lèi)貸款計(jì)提比例為50%，損失類(lèi)貸款計(jì)提比例為100%。其中，次級(jí)和可疑類(lèi)貸款的損失準(zhǔn)備計(jì)提比例可以上下浮動(dòng)20%。

此外，需要區(qū)分財(cái)政部為稅收目的而定義的貸款損失準(zhǔn)備金和銀監(jiān)會(huì)為計(jì)算撥備覆蓋率而定義的貸款損失準(zhǔn)備。財(cái)政部關(guān)于稅前扣除的最新法規(guī)是《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于金融企業(yè)貸款損失準(zhǔn)備金企業(yè)所得稅稅前扣除有關(guān)政策的通知》（財(cái)稅[2015]9號(hào)）明確準(zhǔn)予當(dāng)年稅前扣除的貸款損失準(zhǔn)備金= 本年末準(zhǔn)予提取貸款損失準(zhǔn)備金的貸款資產(chǎn)余額×1%-截至上年末已在稅前扣除的貸款損失準(zhǔn)備金的余額。此處并沒(méi)有區(qū)分貸款質(zhì)量，只是按照1%比例允許銀行稅前計(jì)提。

有關(guān)不良貸款幾種處理方式對(duì)上述幾項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的影響，詳見(jiàn) 孫海波在“金融監(jiān)管”微信公眾號(hào)發(fā)表的另一篇文章《干貨.不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓創(chuàng)新模式和對(duì)銀行監(jiān)管指標(biāo)影響分析（更新完整版）》

4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)指標(biāo)

1）存貸比= 各項(xiàng)貸款/各項(xiàng)存款 <=75%

存貸比，源于《商業(yè)銀行法》，是流動(dòng)性管理中最為古老的一個(gè)指標(biāo)，其局限性在于只考量銀行資產(chǎn)和負(fù)債當(dāng)中的一種，排除了負(fù)債中其他項(xiàng)，比如拆借、銀行發(fā)行的債券，也排除了銀行其他資產(chǎn)，同時(shí)也不考慮期限因素。后來(lái)經(jīng)過(guò)一些小的演化，主要是2011年對(duì)小微專(zhuān)項(xiàng)債券對(duì)應(yīng)的小微貸款可以從分子中扣除，2014年6月的銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計(jì)算口徑的通知》（簡(jiǎn)稱(chēng)34號(hào)文）對(duì)此有較大調(diào)整。

目前，存款一般僅包括企業(yè)和個(gè)人存款，以及極少數(shù)的同業(yè)存款（保險(xiǎn)公司協(xié)議存款，外資行母行一年以上存放），貸款也只包括對(duì)個(gè)人和企業(yè)貸款，銀行承兌匯票貼現(xiàn)。銀監(jiān)會(huì)從2011年后陸續(xù)將分子中對(duì)小微企業(yè)的貸款扣除，去年34號(hào)文進(jìn)一步將銀行1年以上未償?shù)膫瘡姆肿又锌鄢Ｍ瑫r(shí)將外幣存貸比改為監(jiān)測(cè)指標(biāo)，并沒(méi)有監(jiān)管要求。所以目前只有人民幣存貸比需要符合75%，而且其構(gòu)成經(jīng)過(guò)多個(gè)調(diào)整項(xiàng)目。

央行在2015年1月中旬發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整金融機(jī)構(gòu)存貸款統(tǒng)計(jì)口徑的通知》（銀發(fā)[2015]14號(hào)）：存款口徑新增非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)存款；貸款口徑新增非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)拆放。各項(xiàng)貸款口徑只排除存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)之間的拆借，即只排除銀行和央行直接資金往來(lái)，銀行和財(cái)務(wù)公司之間的資金往來(lái)。銀行投資各類(lèi)資管、基金子公司產(chǎn)品；銀行拆放各類(lèi)證券期貨及信托公司、汽車(chē)金融、金融租賃、貸款公司；銀行拆放小額貸款公司三種情形都被納入各項(xiàng)貸款口徑。

但需要注意央行的存貸比口徑和銀監(jiān)會(huì)存貸比指標(biāo)是相對(duì)獨(dú)立的2套體系。一般意義上當(dāng)我們說(shuō)銀行有攬儲(chǔ)壓力、高息攬存以及符合監(jiān)管指標(biāo)，實(shí)際是指銀監(jiān)會(huì)的存貸比考核，包括以貸轉(zhuǎn)存，同業(yè)存款變?cè)煲话愦婵睿O(shè)定理財(cái)產(chǎn)品到期日以促使月末達(dá)標(biāo)等。

不過(guò)該指標(biāo)在商業(yè)銀行法修改之后被取消，改為監(jiān)測(cè)指標(biāo)（即不強(qiáng)制要求銀行達(dá)到特定比例）。更多討論，可以參考本公眾號(hào)6月9日的文章《深度分析. 取消存貸比影響--重構(gòu)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理（by 孫海波）》

2）流動(dòng)性比例 =流動(dòng)性資產(chǎn)/流動(dòng)性負(fù)債×100%

該指標(biāo)統(tǒng)計(jì)30天內(nèi)到期的資產(chǎn)和30天內(nèi)到期的負(fù)債比例，又可以認(rèn)為是短期資產(chǎn)負(fù)債比。該指標(biāo)的好處是簡(jiǎn)單明了、易于統(tǒng)計(jì)管理；缺陷在于只統(tǒng)計(jì)合約中到期的資產(chǎn)負(fù)債，并不考慮如存款提前支取而流失，也不考慮類(lèi)似活期存款的沉淀率，抵質(zhì)押融資等因素，所以巴塞爾委員會(huì)后來(lái)引入了新的流動(dòng)性指標(biāo)，即流動(dòng)性覆蓋率。

3）關(guān)于存款偏離度的236號(hào)文

《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2014]236號(hào)）具體要求如下：

商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)存款穩(wěn)定性管理，約束月末存款“沖時(shí)點(diǎn)”，月末存款偏離度不得超過(guò)3%。月末存款偏離度=（月末最后一日各項(xiàng)存款-本月日均存款）/本月日均存款×100%。計(jì)算每季最后一月的月末存款偏離度時(shí)，“本月日均存款”的可計(jì)入金額不得超過(guò)上月日均存款×（1+最近4個(gè)季度最后一月日均存款增長(zhǎng)率的均值）。

該文出臺(tái)的主要誘因是去年6月份末的存款大幅波動(dòng)，銀行為符合存貸比指標(biāo)，通過(guò)各種高息，月末會(huì)計(jì)編造，理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置等提高存款數(shù)。月末最后1-2個(gè)工作日存款波動(dòng)明顯，不利于存款統(tǒng)計(jì)和市場(chǎng)秩序。

去年8月份國(guó)務(wù)院頒布的《關(guān)于緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題的指導(dǎo)意見(jiàn)》，首次提及“存款偏離度指標(biāo)，研究將其納入銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)績(jī)效評(píng)價(jià)體系扣分項(xiàng)”。監(jiān)管層壓力凸顯，此次只引入月末和季末存款偏離度，雖說(shuō)是行之有效的方法，但明顯違背市場(chǎng)規(guī)律，尤其是中小銀行存款偶然波動(dòng)性本來(lái)就較大，這種一刀切式的監(jiān)管徒增銀行管理難度。小銀行月末不敢隨意“收”大額存款成為古今中外銀行業(yè)奇葩現(xiàn)象！所有政策一出來(lái)，市場(chǎng)流傳一個(gè)笑話：如果你愛(ài)一家銀行，月末就存錢(qián)到這家銀行；如果你恨一家銀行，也是月末存錢(qián)到這家銀行；雖說(shuō)是笑話但對(duì)于小銀行從業(yè)者而言這是非常殘酷的現(xiàn)實(shí)。

此外，央行后來(lái)出臺(tái)的銀發(fā)[2015]14號(hào)文以及銀發(fā)[2014]387號(hào)文對(duì)存貸比口徑調(diào)整之后，存款偏離度3%仍然按照銀監(jiān)會(huì)口徑執(zhí)行，因?yàn)閺某霭l(fā)點(diǎn)看該指標(biāo)約束的是銀監(jiān)會(huì)存貸比意義上的存款偏離，而不是央行統(tǒng)計(jì)意義上的存款。

4）流動(dòng)性覆蓋率（LCR）：優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)/未來(lái)30日內(nèi)資金凈流出 > 100%

該指標(biāo)是《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》（中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2014年第2號(hào)）正式引入，在國(guó)際上巴塞爾委員會(huì)最終出臺(tái)相關(guān)規(guī)則前也幾經(jīng)修改，最終通過(guò)放松優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)定義，設(shè)置達(dá)標(biāo)過(guò)渡期等妥協(xié)方式達(dá)成一致。

該指標(biāo)衡量30天內(nèi)銀行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和預(yù)期未來(lái)30銀行資金凈流出，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)不包括對(duì)金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)，以防止引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)分為一級(jí)資產(chǎn)（風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0，或評(píng)級(jí)為AA-以上）和二級(jí)資產(chǎn)（評(píng)級(jí)為2B以上，或風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為20%）；負(fù)債根據(jù)未來(lái)資金流失率的假設(shè)對(duì)穩(wěn)定性不同性質(zhì)的存款進(jìn)行折扣?？傮w該比例衡量銀行在壓力情景下30天內(nèi)通過(guò)變現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)應(yīng)付擠兌/融資鏈斷裂等資金流失。

目前只有資產(chǎn)在2000億以上銀行需要逐步達(dá)標(biāo)，即在2018年底前達(dá)到100%。在過(guò)渡期內(nèi)，在2014年底、2015年底、2016年底及2017年底前分別達(dá)到60%、70%、80%、90%。如果資產(chǎn)低于2000億，則只需要監(jiān)測(cè)并報(bào)送相關(guān)數(shù)據(jù)。

5）凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）：可用的穩(wěn)定資金/業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金 >=100%

銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀監(jiān)發(fā)[2011]44號(hào)）首次引入“凈穩(wěn)定融資比例”。該比例用于度量銀行較長(zhǎng)期限內(nèi)可使用的穩(wěn)定資金來(lái)源對(duì)其表內(nèi)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的支持能力；可用的穩(wěn)定資金是指在持續(xù)壓力情景下，能確保在1年內(nèi)都可作為穩(wěn)定資金來(lái)源的權(quán)益類(lèi)和負(fù)債類(lèi)資金。所需的穩(wěn)定資金等于商業(yè)銀行各類(lèi)資產(chǎn)或表外風(fēng)險(xiǎn)暴露項(xiàng)目與相應(yīng)的穩(wěn)定資金需求系數(shù)乘積之和，穩(wěn)定資金需求系數(shù)是指各類(lèi)資產(chǎn)或表外風(fēng)險(xiǎn)暴露項(xiàng)目需要由穩(wěn)定資金支持的價(jià)值占比。

由于巴塞爾委員會(huì)正在修訂凈穩(wěn)定資金比例相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，2014年初發(fā)布的《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）并沒(méi)有正式引入該比例。因此，《辦法》暫時(shí)移除了凈穩(wěn)定資金比例的相關(guān)內(nèi)容，待巴塞爾委員會(huì)完成對(duì)凈穩(wěn)定資金比例的修訂后，銀監(jiān)會(huì)將結(jié)合中國(guó)實(shí)際，進(jìn)一步修改完善《辦法》。

6）杠桿率：（一級(jí)資本—一級(jí)資本扣減項(xiàng)）/調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額×100%

《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》（中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2015年第1號(hào)）

從監(jiān)管指標(biāo)而言，杠桿率實(shí)質(zhì)上是一種監(jiān)管指標(biāo)精確性的倒退，巴塞爾委員會(huì)過(guò)去26年一直致力于設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)敏感的監(jiān)管指標(biāo)，并鼓勵(lì)銀行自行開(kāi)發(fā)內(nèi)部模型以更加精確地識(shí)別計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，從而降低資本要求。但是08年金融危機(jī)暴露了這種過(guò)渡追求所謂精確風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的缺陷，部分銀行杠桿率大約只有2%（資產(chǎn)是一級(jí)資本50倍以上），但核心資本充足率依然10%，然而危機(jī)時(shí)刻的壓力情景同樣可能導(dǎo)致這些低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)發(fā)生虧損。所以引入杠桿率概念進(jìn)行兜底，即不論銀行如何設(shè)法降低其資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)資本要求，也不能將資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張得太厲害。國(guó)內(nèi)對(duì)該指標(biāo)的監(jiān)管法規(guī)主要是銀監(jiān)會(huì)令2015年第1號(hào)文《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》：核心要求是商業(yè)銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于4%。表外資產(chǎn)如擔(dān)保，授信或貸款承諾需要按照前面介紹的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》附件2的轉(zhuǎn)換系數(shù)進(jìn)行表外轉(zhuǎn)表內(nèi)。非系統(tǒng)性重要銀行在2016年底達(dá)標(biāo)即可。

7）其他流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)，也稱(chēng)集中度風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)管法規(guī)是：《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》，主要列舉其中規(guī)定如下：

①最大十戶(hù)存款比例：最大十戶(hù)存款總額/各項(xiàng)存款×100%；

②流動(dòng)性缺口率: 流動(dòng)性缺口/90天內(nèi)到期表內(nèi)外資產(chǎn)×100%；

③核心負(fù)債依存度: 核心負(fù)債／總負(fù)債×100%。

④累計(jì)外匯敞口頭寸/資本凈額×100%

⑤利率風(fēng)險(xiǎn)敏感度：利率上升200個(gè)基點(diǎn)對(duì)銀行凈值影響/資本凈額×100%

⑥市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR：最早只用于銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理工具，但隨著1996年巴塞爾委員會(huì)開(kāi)始引入市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本概念，VaR值成為內(nèi)部模型法計(jì)算資本充足率的銀行用來(lái)進(jìn)行“精確”衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本的工具，但所謂“精確”在理論上99%置信區(qū)間單尾，每年也就2-3個(gè)工作日突破閥值較為合理，但在2008年的金融危機(jī)中表現(xiàn)卻非常慘不忍睹，事后檢驗(yàn)得知UBS溢出天數(shù)為50天，德意志銀行35天。

針對(duì)外資銀行以下三種類(lèi)型的監(jiān)測(cè)指標(biāo)一旦超出規(guī)定比例，需要向監(jiān)管機(jī)構(gòu)（銀監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)）報(bào)告：

①外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行境內(nèi)本外幣資產(chǎn)低于境內(nèi)本外幣負(fù)債的；

②集團(tuán)內(nèi)跨境資金凈流出比例超過(guò)25%的；

③外國(guó)銀行分行跨境資金凈流出比例超過(guò)50%的。

銀監(jiān)會(huì)在《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》中要求，銀行多維度檢測(cè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，包括核心負(fù)債比例、同業(yè)市場(chǎng)負(fù)債比例、最大十戶(hù)存款比例和最大十家同業(yè)融入比例；且每月向銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)報(bào)送以上數(shù)據(jù)。

5、盈利性指標(biāo)

盈利性指標(biāo)本身屬于商業(yè)性質(zhì)，并沒(méi)有強(qiáng)制的監(jiān)管要求，但出于風(fēng)險(xiǎn)控制目的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍然將部分業(yè)務(wù)資格的申請(qǐng)和這些盈利性指標(biāo)掛鉤。比如申請(qǐng)成為定價(jià)自律機(jī)制基礎(chǔ)成員（發(fā)行CD, 參與Shibor和LPR場(chǎng)外報(bào)價(jià)等）需要首先符合央行的合格審慎評(píng)估，同樣申請(qǐng)央行的一些流動(dòng)性便利也需要符合央行的合格審慎評(píng)估要求。而這里的合格審慎評(píng)估涉及到的盈利指標(biāo)有：

資產(chǎn)利潤(rùn)率 = 凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)

凈息差（NIM） =（凈利息收入+債券投資利息總收入）/生息資產(chǎn)平均余額

不良貸款率 = 不良貸款余額/貸款余額 <=5%

成本收入比 = 業(yè)務(wù)及管理費(fèi)/營(yíng)業(yè)收入<=50%

風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率RAROC =（收益－經(jīng)營(yíng)成本－預(yù)期損失+資本收益）/經(jīng)濟(jì)資本，是相對(duì)于傳統(tǒng)的股權(quán)收益率（ROE）和資產(chǎn)收益率（ROA）而言的，是資本管理植入銀行內(nèi)部考核管理最為典型的案例，考慮為非預(yù)期損失做出資本儲(chǔ)備，進(jìn)而衡量資本的使用效率，使銀行的收益與所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)掛鉤。不過(guò)現(xiàn)實(shí)中真正用這項(xiàng)指標(biāo)約束業(yè)務(wù)部門(mén)的非常少。

6、 額度管理

銀行的監(jiān)管額度，是指監(jiān)管機(jī)構(gòu)定期審核并分配給銀行的監(jiān)管指標(biāo)，主要有短期外債、中長(zhǎng)期外債、綜合結(jié)售匯頭寸、信貸發(fā)放新增額度（合意貸款）。

1）短期外債額度管理：每年度外管局對(duì)中資銀行和外資銀行分別核定一個(gè)總額度，比如2014年度，中資銀行短期外債額度139億美元；外資法人銀行和外資銀行分行總額度為165.4億美元；然后再根據(jù)總額度對(duì)每家銀行進(jìn)行細(xì)分（5000萬(wàn)到10億美金不等）。具體銀行外債定義，包括90天以上已承兌未付款信用證和海外代付；50萬(wàn)以上個(gè)人非居民存款；海外借款等，可參考《關(guān)于核定2011年度境內(nèi)機(jī)構(gòu)短期外債余額指標(biāo)有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)[2011]14號(hào)）；總體的外債管理可參見(jiàn)《外債登記管理辦法》（匯發(fā)[2013]19號(hào)）。

不過(guò)在自貿(mào)區(qū)（目前是上海自貿(mào)區(qū)，預(yù)計(jì)在其他部分自貿(mào)區(qū)如天津也會(huì)引入類(lèi)似規(guī)定），銀行可以在傳統(tǒng)短期外債和中長(zhǎng)期外債之外并行從境外借入一定比例的資金。上海的規(guī)定目前是注冊(cè)在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的銀行，為5倍資本金限額，其他開(kāi)通FTU賬戶(hù)的銀行只能以資本金5%為上限從境外融資。同時(shí)受到比重和期限調(diào)整。

2）中長(zhǎng)期外債額度管理：不同于短期外債管理，中長(zhǎng)期外債實(shí)行發(fā)生額管理，即銀行每年新簽的從境外借款超過(guò)1年以上的外債發(fā)生額，即便明年未到期也不會(huì)繼續(xù)占用明年的額度。該額度由國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)外資司銀行處根據(jù)銀行每上一年使用情況和新一年的潛在業(yè)務(wù)發(fā)展情況核定，銀行借用這些中長(zhǎng)期外債必須用于支持“實(shí)體經(jīng)濟(jì)”，也就意味著用途必須是發(fā)放1年期以上的貸款。

具體申請(qǐng)事宜由國(guó)家發(fā)改委外資司貸款二處負(fù)責(zé)。

3）綜合結(jié)售匯頭寸額度管理：和前面提及的 “美元敞口頭寸比例”有點(diǎn)類(lèi)似的概念，但不同之處在于這里的綜合結(jié)售匯頭寸包括衍生品部分，比如遠(yuǎn)期，期權(quán)（用delta系數(shù)折扣后合并計(jì)入綜合結(jié)售匯頭寸）綜合計(jì)算多頭和空頭之后得出差額。

綜合結(jié)售匯頭寸額度分上限額度和下限額度，因?yàn)楦鶕?jù)上述公式計(jì)算的結(jié)果很有可能是負(fù)值（即遠(yuǎn)期空頭（short FX long CNY position）、賣(mài)出看漲期權(quán)和買(mǎi)入看跌期權(quán)加總大于遠(yuǎn)期多頭、賣(mài)出看跌期權(quán)、買(mǎi)入看漲期權(quán)和現(xiàn)貨外匯頭寸之和），一旦為負(fù)，則意味著有可能突破綜合結(jié)售匯頭寸下限，因?yàn)槎鄶?shù)銀行下限額度僅為負(fù)1000萬(wàn)美元，上限額度為1億到20億美元不等。相對(duì)而言在人民幣升值預(yù)期盛行的過(guò)去幾年里，綜合結(jié)售匯頭寸下限更加珍貴。每家銀行管理過(guò)程中，需要每天早上給出上一工作日綜合結(jié)售匯頭寸余額，得出當(dāng)日還有多少空間，進(jìn)行實(shí)時(shí)管理。

具體參見(jiàn)《銀行辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》（匯發(fā)[2014]53號(hào)），該文已經(jīng)允許綜合結(jié)售匯頭寸按周進(jìn)行考核，不必每天的日末都要保持在綜合結(jié)售匯頭寸的區(qū)間內(nèi)。

不過(guò)對(duì)于外匯做市商和政策性銀行，國(guó)家外匯管理局國(guó)際收支司給與一定的額度特殊政策，尤其是下限一直是銀行苛求的珍貴監(jiān)管資源。近期外管局關(guān)于下限負(fù)頭寸的批復(fù)信息開(kāi)始走向透明化，正式下發(fā)文件公開(kāi)對(duì)不同銀行下限的批復(fù)。

4）銀行間同業(yè)拆借最高拆入限額和最高拆出限額管理：

①政策性銀行的均不超過(guò)其上年末待償還金融債券余額的8%；

②中資商業(yè)銀行不超過(guò)其各項(xiàng)存款余額的8%；

③外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行不超過(guò)其實(shí)收資本的2倍；

④外國(guó)銀行分行不超過(guò)其人民幣營(yíng)運(yùn)資金的2倍。

參照上述限額向人民銀行申請(qǐng)相對(duì)比較容易通過(guò)，但因?yàn)閷?shí)收資本或營(yíng)運(yùn)資本增加，申請(qǐng)?zhí)岣呦揞~仍然需要幾個(gè)月審批流程。

5）代客境外理財(cái)投資額度

目前代客境外理財(cái)在外管局審批相對(duì)比較寬松，銀行按照實(shí)際產(chǎn)品發(fā)行計(jì)劃向外管局申請(qǐng)，只按照資金流入流出差額計(jì)算額度占用情況。比如流出1億美金，但1年后全部虧損，則這1億美金永久占用QDII額度，因?yàn)椴豢赡茉倩亓髁恕?/span>

具體事務(wù)由國(guó)家外匯管理局資本項(xiàng)目司資本市場(chǎng)處負(fù)責(zé)。

央行在2014年底也發(fā)布了RQDII規(guī)定，規(guī)定銀行可以不受外管局QDII額度從境內(nèi)募集人民幣資金直接以人民幣跨境投資海外金融產(chǎn)品。目前在該項(xiàng)目下進(jìn)行的RQDII投資產(chǎn)品，筆者了解較少。望能合同業(yè)交流溝通。

6）央行信貸額度管理，也成“合意貸款”

7、集中度風(fēng)險(xiǎn)管理

1）單一集團(tuán)客戶(hù)授信集中度比例:

最大一家集團(tuán)客戶(hù)授信總額：（扣除保證金、銀行存單和國(guó)債后的授信余額）/資本凈額×100% <=15%

單一客戶(hù)貸款集中度: 最大一家客戶(hù)貸款總額／資本凈額×100% <=10%

單一集團(tuán)客戶(hù)授信集中度15%不僅包括傳統(tǒng)信貸，還包括衍生品，債券交易等綜合風(fēng)險(xiǎn)暴露。當(dāng)然如果有合格抵押品，可以從單一集團(tuán)授信額度中扣除。

單一貸款是實(shí)際現(xiàn)金流的概念，不考慮抵押品的抵扣；此外單一貸款集中度10%只針對(duì)單個(gè)法人而言，不考慮關(guān)聯(lián)方和母子公司等貸款。

在制定此類(lèi)集中度比例的時(shí)候，監(jiān)管當(dāng)局將銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)排除在外，因?yàn)殂y行間因?yàn)橥瑯I(yè)業(yè)務(wù)的授信很可能會(huì)超過(guò)此類(lèi)比例；

不過(guò)后來(lái)2014年5月份127號(hào)文中，重于首次引入了單一同業(yè)融資集中度的概念（不超過(guò)50%，后面具體介紹）。

單一客戶(hù)關(guān)聯(lián)度: 最大一家關(guān)聯(lián)方授信余額/資本凈額×100% <=10%

全部關(guān)聯(lián)度: 全部關(guān)聯(lián)方授信總額／資本凈額×100% <=50%

所以民營(yíng)銀行以實(shí)業(yè)公司發(fā)起成立，其資產(chǎn)負(fù)債表的擴(kuò)張并不能依賴(lài)母公司及其關(guān)聯(lián)公司的貸款需求。一家銀行發(fā)起成立，注冊(cè)資本在20-50億，其中最多只能有一半可以用于關(guān)聯(lián)方的貸款。

在關(guān)注比例的同時(shí)需要注意關(guān)聯(lián)方定義，因?yàn)殂y監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)定義的差異較大：銀監(jiān)會(huì)擴(kuò)大關(guān)聯(lián)自然人的范圍，所有關(guān)聯(lián)法人的高管和主要股東都是關(guān)聯(lián)自然人；而證監(jiān)會(huì)的關(guān)聯(lián)方重在企業(yè)，關(guān)聯(lián)自然人直接或者間接控制的、或者擔(dān)任高管的法人被定義為關(guān)聯(lián)方。具體如下關(guān)系圖：

2）并購(gòu)貸款集中度比例：

全部并購(gòu)貸款余額占同期本行一級(jí)資本凈額不超過(guò)50%。

并購(gòu)交易價(jià)款中并購(gòu)貸款所占比例不應(yīng)高于60%。

對(duì)單一借款人的并購(gòu)貸款余額占一級(jí)資本凈額不超過(guò)5%

3）同業(yè)業(yè)務(wù)集中度比例：

單一金融機(jī)構(gòu)法人的不含結(jié)算性同業(yè)存款的同業(yè)融出資金，扣除風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為零的資產(chǎn)后的凈額/銀行一級(jí)資<50%

單家商業(yè)銀行同業(yè)融入資金余額/銀行負(fù)債總額 <1/3

單一金融機(jī)構(gòu)融出集中度指標(biāo)（50%）一般符合監(jiān)管比例問(wèn)題不大，只是監(jiān)控過(guò)程中較為復(fù)雜，尤其是納入線上買(mǎi)入返售讓本來(lái)簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)復(fù)雜化。因?yàn)橘I(mǎi)入返售，尤其是國(guó)債央票一類(lèi)的類(lèi)現(xiàn)金券種的買(mǎi)入返售并不占用銀行給對(duì)方的授信（或極?。?，基于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管原則，也本不應(yīng)該納入50%比例。在計(jì)算1/3比例時(shí)，不包括風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0的質(zhì)押式賣(mài)出回購(gòu)業(yè)務(wù)，因?yàn)榇祟?lèi)業(yè)務(wù)有質(zhì)押品特殊性，同時(shí)也是為了強(qiáng)化該類(lèi)資產(chǎn)的流動(dòng)性。如果央行自己都不承認(rèn)其發(fā)行的票據(jù)賣(mài)出回購(gòu)的資金融入可以豁免，無(wú)疑是降低此類(lèi)資產(chǎn)的流動(dòng)性。

同業(yè)融出明確不包括表外授信，也不包括同業(yè)投資業(yè)務(wù)如：ABS投資，債券投資， CD等。但關(guān)于同業(yè)融入是否應(yīng)該將銀行發(fā)行的CD納入，仍然有爭(zhēng)議。筆者認(rèn)為不納入同業(yè)負(fù)債，127號(hào)文的背景之一就是要防止第一條所列舉的同業(yè)融資占比過(guò)高，而且在第十五條明確提及鼓勵(lì)同業(yè)存單試點(diǎn)，提高資產(chǎn)負(fù)債管理的主動(dòng)性和透明度。CD從屬性上應(yīng)該更像是金融債，有二級(jí)市場(chǎng)流通，負(fù)債透明度高；127號(hào)文之所以設(shè)置同業(yè)負(fù)債1/3比例上限就是為了防止類(lèi)似2013年6月份的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)，二同業(yè)存單從發(fā)行前的備案管理，到發(fā)行后的中債登的登記都是高度規(guī)范化，法人集中管理。

同業(yè)融入資金占總?cè)谌胭Y金不超過(guò)1/3，其實(shí)也類(lèi)似前面流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中提及的核心負(fù)債比例，只不過(guò)這里是核心負(fù)債的反面。即監(jiān)管層不希望銀行依賴(lài)于同業(yè)資金為主要來(lái)源開(kāi)展其他風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，比如做同業(yè)非標(biāo)（同業(yè)非標(biāo)同時(shí)結(jié)合不規(guī)范會(huì)計(jì)處理，銀行可以將將本來(lái)資本充足率風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%變?yōu)?/span>25%，無(wú)需計(jì)提貸款損失資本），從而放大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)卻又無(wú)法被存貸比、資本充足率等其他監(jiān)管指標(biāo)捕捉到。

4）銀行理財(cái)業(yè)務(wù)集中度比例：

①代客境外理財(cái)產(chǎn)品，投資于資產(chǎn)支持證券及抵押貸款支持證券的資金總額不得超過(guò)單只產(chǎn)品總資產(chǎn)凈值的10%。

②理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額= Min{35%×理財(cái)產(chǎn)品余額,4%×商業(yè)銀行上一年度審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)}

銀監(jiān)發(fā)[2013]8號(hào)文，如果把不同法規(guī)作為監(jiān)管者的作品，這部法規(guī)雖然篇幅短，級(jí)別一般，但獲得了十足的收視率和影響力。且保密工作好，出臺(tái)之前幾乎無(wú)人知曉，甚至發(fā)布在銀監(jiān)會(huì)官網(wǎng)之后也少有關(guān)注，當(dāng)天資本市場(chǎng)也幾乎沒(méi)有反應(yīng)，直到第二天因?yàn)榇竺娣e的解讀和傳播，才導(dǎo)致銀行股半數(shù)跌停。

所謂非標(biāo)準(zhǔn)化理財(cái)，主要包括信托受益權(quán)、信貸類(lèi)資產(chǎn)、票據(jù)，銀行嘗試通過(guò)理財(cái)將表內(nèi)資產(chǎn)表外化，以釋放存貸比，資本或信貸額度等壓力。既可以保留客戶(hù)關(guān)系，也可以通過(guò)理財(cái)獲取中間業(yè)務(wù)收益。但由于資金池運(yùn)作，信息披露和收益核算等問(wèn)題隱藏著剛性?xún)陡额A(yù)期，因此并沒(méi)有做到真正轉(zhuǎn)移銀行風(fēng)險(xiǎn)。所以銀監(jiān)會(huì)規(guī)定了非標(biāo)準(zhǔn)化理財(cái)占比不能太高，最高只能是35%。根據(jù)最新的《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》征求意見(jiàn)稿，未來(lái)非標(biāo)將逐漸成為歷史，因?yàn)?/span>“預(yù)期收益率”型的非標(biāo)要求被強(qiáng)制轉(zhuǎn)入表內(nèi)，且分級(jí)產(chǎn)品也不允許投資非標(biāo)。

③銀行發(fā)行代客境外理財(cái)產(chǎn)品，不得以任何形式進(jìn)行杠桿放大交易，包括以放大交易為目的借入現(xiàn)金，利用融資購(gòu)買(mǎi)證券，參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣(mài)空交易，即代客境外理財(cái)?shù)淖C券類(lèi)資產(chǎn)和募集的比例<=100%;

該規(guī)定主要防止理財(cái)產(chǎn)品境外投資放大杠桿從而積聚風(fēng)險(xiǎn)，但并沒(méi)有考慮到少數(shù)情形海外基金經(jīng)理為應(yīng)付因短期大額贖回導(dǎo)致流動(dòng)性問(wèn)題，暫時(shí)的現(xiàn)金借入，產(chǎn)生的部分杠桿（一般在110%以?xún)?nèi)）是合理的被動(dòng)杠桿，并不涉及投機(jī)。

④代客境外理財(cái)直接投資境外股權(quán)，單只股票不得超過(guò)產(chǎn)品余額的5%，股權(quán)類(lèi)投資加總不得超過(guò)50%；不過(guò)該條規(guī)定顯然不符合實(shí)際市場(chǎng)發(fā)展，實(shí)踐中多數(shù)通過(guò)結(jié)構(gòu)繞開(kāi)。

5）銀行自營(yíng)資金投資集中度比例：

①單個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)持有單支資產(chǎn)支持證券的比例，原則上不得超過(guò)該單資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模的40%。疑問(wèn)：關(guān)于購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)支持證券后，其對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)是否應(yīng)該納入單一集團(tuán)客戶(hù)授信集中度（15%）以及單一貸款集中度（10%），在2005年的《金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法》中明確要求：“將其納入本機(jī)構(gòu)統(tǒng)一的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系,包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)集中度的管理”；不過(guò)筆者認(rèn)為這樣的一刀切規(guī)定似乎有點(diǎn)武斷，因?yàn)槿绻雍蠡驃A層足夠高，優(yōu)先級(jí)投資風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)不同于一般貸款的風(fēng)險(xiǎn)集中度。

②發(fā)起人持有其發(fā)起的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品比例不低于該單證券化產(chǎn)品的5%，按比例持有各層級(jí)發(fā)行額的5%。

這里特別需要注意銀監(jiān)會(huì)和央行政策變化。在2012年《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》文件中，明確要求商業(yè)銀行必須持有5%劣后層，但在2013年底央行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布公告，明確只要求作為發(fā)起人的銀行持有各層級(jí)的5%，而不再要求這5%全部為最低級(jí)的劣后層；對(duì)銀行而言，意義主要在資本充足率的釋放。因?yàn)楦鶕?jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，尚未實(shí)施高級(jí)法的商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)證券化劣后層（一般未評(píng)級(jí)）風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為1250%；從而導(dǎo)致銀行資產(chǎn)證券化雖然名義上“出表”，但從資本充足率釋放角度，并沒(méi)有完全出表，而是62.5%保留在了表內(nèi)。

③小額少數(shù)資本投資，合計(jì)超出本銀行核心一級(jí)資本凈額10%部分需要從銀行對(duì)應(yīng)資本中扣除。

④大額少數(shù)資本投資中，核心一級(jí)資本投資合計(jì)超出本行核心一級(jí)資本凈額10%；需要從對(duì)應(yīng)各級(jí)資本扣除。

這里是否超過(guò)本行一級(jí)核心資本的10%差異體現(xiàn)在計(jì)算資本充足率時(shí)候所用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重上，如果不超過(guò)10%，則風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為250%，否則需要從自身資本中扣減，這是懲罰性的規(guī)定，類(lèi)似于風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重1250%，這對(duì)于以ROE為主要考核指標(biāo)的銀行來(lái)說(shuō)難以承受。

8.其他業(yè)務(wù)監(jiān)管比例

1）房地產(chǎn)業(yè)貸款監(jiān)管比例

監(jiān)管君對(duì)下述房貸領(lǐng)域只是粗淺涉及，如有遺漏或錯(cuò)誤望及時(shí)指出。

個(gè)人住房貸款：二套房首付比例調(diào)整為最低40%，公積金委托貸款購(gòu)買(mǎi)首套普通自住房，最低首付款比例為20%；擁有1套住房并已結(jié)清相應(yīng)購(gòu)房貸款，公積金貸款最低首付款比例為30%。

房地產(chǎn)貸款：《關(guān)于加強(qiáng)當(dāng)前重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范工作的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2010]98號(hào)），對(duì)于大型房企集團(tuán),要以集團(tuán)為單位,以名單為基礎(chǔ),實(shí)行集團(tuán)并表授信管理,集團(tuán)及各成員企業(yè)貸款總額不得超過(guò)在建工程的五成。

《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)性房地產(chǎn)信貸管理的通知》（銀發(fā)[2007]359號(hào)）；

土地儲(chǔ)備貸款：不得向房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)發(fā)放專(zhuān)門(mén)用于繳交土地出讓金的貸款。對(duì)政府土地儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)的貸款應(yīng)以抵押貸款方式發(fā)放,且貸款額度不得超過(guò)所收購(gòu)?fù)恋卦u(píng)估價(jià)值的70%,貸款期限最長(zhǎng)不得超過(guò)2年。

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款，項(xiàng)目資本金（權(quán)益類(lèi)）比例至少達(dá)到35%；現(xiàn)實(shí)中可能存在很多名股實(shí)債的項(xiàng)目資本金結(jié)構(gòu)。

商業(yè)用房購(gòu)房貸款首付款比例不得低于50%；

2）貸款發(fā)放進(jìn)度以及小微企業(yè)和涉農(nóng)貸款均符合“兩個(gè)不低于”要求：

新增信貸發(fā)放需要按照央行的步伐進(jìn)行，有一個(gè)很學(xué)術(shù)的名字叫“合意貸款”；大概意思就是合乎央行根據(jù)其新增貸款計(jì)算公式計(jì)算出來(lái)的新增貸款比例進(jìn)行發(fā)放，俗稱(chēng)央行貸款額度。

一般情況下，銀行的信貸監(jiān)管主體應(yīng)該是銀監(jiān)會(huì)，央行主導(dǎo)貨幣政策；但在中國(guó)特色金融體制下，央行一直認(rèn)為僅僅依靠傳統(tǒng)的基礎(chǔ)貨幣控制（存款準(zhǔn)備金、公開(kāi)市場(chǎng)操作）和基準(zhǔn)利率控制，仍然難以準(zhǔn)確把握貨幣增長(zhǎng)量，因?yàn)榛A(chǔ)貨幣以怎樣的速度向最終的M2廣義貨幣擴(kuò)張，其中最為關(guān)鍵的因素要看商業(yè)銀行以怎樣的速度發(fā)放貸款，而商業(yè)銀行發(fā)放貸款意愿在銀監(jiān)會(huì)的資本充足率、存貸比等監(jiān)管指標(biāo)約束下，同時(shí)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債擴(kuò)張的意愿一直非常強(qiáng)烈（很多時(shí)候受地方政府左右），但在經(jīng)濟(jì)膨脹時(shí)期，商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張的最終結(jié)果是M2增長(zhǎng)超過(guò)央行預(yù)定目標(biāo)導(dǎo)致通過(guò)膨脹，最后罵名由央行背負(fù)，說(shuō)央行印鈔票太快。所以央行需要在基礎(chǔ)貨幣投放之外給商業(yè)銀行增加一個(gè)新的指標(biāo)“新增貸款額度”，以直接微觀干預(yù)的措施來(lái)引導(dǎo)商業(yè)銀行放貸。

自從2014年開(kāi)始，央行已經(jīng)注意到時(shí)過(guò)境遷，如今遇到的另外一個(gè)難題是商業(yè)銀行惜貸，這至少可以證明國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的商業(yè)化改革相對(duì)過(guò)去已經(jīng)比較成功；但因?yàn)樾鲁B(tài)下銀行基礎(chǔ)貨幣的大幅擴(kuò)展在2014年受約束（即降息將準(zhǔn)），怎樣盤(pán)活貨幣存量成為央行新任務(wù)，具體體現(xiàn)在央行的貨幣控制主要是季度信貸投放進(jìn)度不得低于15%，以及窗口指導(dǎo)大行對(duì)部分定向貸款的投放（比如住房貸款）。

新增貸款中小微企業(yè)和涉農(nóng)貸款的增量不低于上年增量、貸款增速，不低于全部貸款增速；兩個(gè)不低于的要求自2011年銀監(jiān)會(huì)就已經(jīng)提及，主要法規(guī)有《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2011]59號(hào)），后續(xù)每年銀監(jiān)會(huì)都會(huì)發(fā)布小微企業(yè)工作的指導(dǎo)意見(jiàn)，包括今年的《2015年小微企業(yè)金融服務(wù)工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀監(jiān)發(fā)[2015]8號(hào)）；除央行的提法外，銀監(jiān)會(huì)還有另外兩個(gè)不低于：“小微企業(yè)貸款戶(hù)數(shù)不低于上年同期戶(hù)數(shù)，小微企業(yè)申貸獲得率不低于上年同期水平”；

9.監(jiān)管比例之間的相互關(guān)系和引用

1）央行的《金融機(jī)構(gòu)合格審慎評(píng)估實(shí)施辦法》；

央行基于該合格審慎評(píng)估和諸多銀行業(yè)務(wù)資質(zhì)進(jìn)行捆綁。最典型的如最近2年央行引入的流動(dòng)性工具SLF, MLF, 信貸抵押再貸款等，商業(yè)銀行向人總行或央行中心支行申請(qǐng)，但央行是否批復(fù)放款，前提條件之一就是下述評(píng)估是否合格。

此外業(yè)務(wù)資質(zhì)上，如果商業(yè)銀行申請(qǐng)成為利率定價(jià)自律機(jī)制基礎(chǔ)成員同樣在財(cái)務(wù)指標(biāo)和宏觀審慎上需要符合央行的要求（每個(gè)細(xì)分項(xiàng)目至少需要達(dá)到60分）；而利率定價(jià)自律機(jī)制基礎(chǔ)成員是Shibor和LPR場(chǎng)外報(bào)價(jià)、發(fā)行CD的先決條件。

央行這里設(shè)置的不良貸款率明顯比銀監(jiān)會(huì)在《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）》中設(shè)定更加嚴(yán)格，央行這里規(guī)定不良率不能高于3%，否則將失去央媽的諸多恩賜機(jī)會(huì)。對(duì)于部分中小銀行而言可能有一定達(dá)標(biāo)壓力。