上一篇文章我們列舉選取了近五年來(lái)增長(zhǎng)率均保持在30%以上的個(gè)股進(jìn)行觀察，今天我們來(lái)看看近五年股價(jià)漲幅前二十名的優(yōu)秀生，股價(jià)與利潤(rùn)、估值之間的關(guān)系。 1、冠軍是$樂(lè)視網(wǎng)(SZ300104)$ ，利潤(rùn)增長(zhǎng)540%，排名第四。很多人說(shuō)樂(lè)視業(yè)績(jī)不好，卻忽視了它強(qiáng)大的成長(zhǎng)能力，連續(xù)五年保持30%以上增長(zhǎng)。股價(jià)的暴漲得益于飛快增長(zhǎng)的PE，從所屬概念欄里看到，每一個(gè)概念都處在風(fēng)口，現(xiàn)實(shí)行業(yè)中也是不斷顛覆不斷成長(zhǎng)，可謂互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的代表，成為創(chuàng)業(yè)板龍頭旗幟享受高估值也是理所應(yīng)當(dāng)了。 2、$暴風(fēng)科技(SZ300431)$ 等次新股用另外的顏色區(qū)分，基本上近五年利潤(rùn)增長(zhǎng)為0，與股價(jià)關(guān)系不大。但是同樣新股，為什么這幾只漲幅更大，背后原因值得思考。 3、$華夏幸福(SH600340)$ 作為入榜唯一地產(chǎn)股，在近兩年還能取得穩(wěn)定業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)不容易，五年增長(zhǎng)9倍，股價(jià)漲了18倍，個(gè)人認(rèn)為主要受益于京津冀一體化的風(fēng)口。而地產(chǎn)龍頭$萬(wàn)科A(SZ000002)$ 近五年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)2倍，股價(jià)也只漲了2倍。 4、$網(wǎng)宿科技(SZ300017)$ 是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)最大的，達(dá)到16倍，相對(duì)的股價(jià)漲幅只有13倍，是前二十名唯一股價(jià)落后于凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的，但我們看到股災(zāi)后它也是股價(jià)反彈最快的一個(gè)，目前已創(chuàng)了新高，說(shuō)明如果業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)就算是碰到熊市股價(jià)也不會(huì)落后太多。觀察它的歷史市盈率是下滑的，目前約60倍，不及2010年80倍，估值下降的原因也許是網(wǎng)宿科技在CDN市場(chǎng)占有率已經(jīng)達(dá)到50%，爆發(fā)增長(zhǎng)時(shí)期已過(guò)，但我們也要看到，它正向云計(jì)算，云安全，社區(qū)云等未來(lái)火熱的新領(lǐng)域進(jìn)軍，一旦風(fēng)吹來(lái)，估值快速提高是很有可能的，到時(shí)股價(jià)也會(huì)迅速增長(zhǎng)。 5、股價(jià)相對(duì)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)最大的是$奮達(dá)科技(SZ002681)$ ，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)只有1.6倍，股價(jià)增長(zhǎng)卻達(dá)到8.8倍，說(shuō)明它的估值在某階段有飛速增長(zhǎng)。奮達(dá)上市時(shí)候是做多媒體音箱和美發(fā)小家電的，估值長(zhǎng)期徘徊在20上下，自從13年底參與新型移動(dòng)智能終端產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)展可穿戴智能產(chǎn)品，估值快速提升，一度達(dá)到140，之后雖有下滑，但一直保持一個(gè)比較高的水平，隨著15年開(kāi)始利潤(rùn)的爆發(fā)，股價(jià)也一路飆升，成為A股市值管理的優(yōu)秀案例之一。 6、其他的個(gè)股情況類似，不再一一舉例，有興趣的朋友可以自己分析一下，歡迎分享交流。通過(guò)大面積的統(tǒng)計(jì)我們了解到股票的價(jià)格增長(zhǎng)基本上和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)步伐一致，為何這前二十名優(yōu)秀生的股價(jià)增長(zhǎng)能夠大幅超越利潤(rùn)增長(zhǎng)？我們發(fā)現(xiàn)它們所屬的行業(yè)大多是互聯(lián)網(wǎng)+、計(jì)算機(jī)等新興行業(yè)，占到七成以上，而不是曾經(jīng)熱門的房地產(chǎn)、白酒、資源等等，甚至沒(méi)有證券、沒(méi)有醫(yī)藥，這告訴我們，投資一定要看清當(dāng)今時(shí)代最重要的主線(注意，不是什么熱點(diǎn)都叫主線)是什么，堅(jiān)定的參與其中。退出時(shí)代舞臺(tái)的過(guò)氣明星股，估值中樞會(huì)不斷下移，比如曾經(jīng)40PE的銀行股，就算再來(lái)一個(gè)牛市也基本回不去了，而類似樂(lè)視網(wǎng)的高PE股，再來(lái)一個(gè)牛市PE肯定還要漲到大多數(shù)人高呼看不懂，為什么？因?yàn)檫@是一個(gè)鼓勵(lì)創(chuàng)新的時(shí)代，是不創(chuàng)新就會(huì)死的時(shí)代，這個(gè)時(shí)代的領(lǐng)航者將會(huì)一路向前。當(dāng)然，它們遲早也會(huì)老去，成為又一批價(jià)值投資者的追逐對(duì)象，那也就是我們?cè)撾x開(kāi)的時(shí)候。 7、小市值是產(chǎn)生大牛股的一個(gè)重要因素。表格沒(méi)有列出市值，其中市值最大的（東方財(cái)富）目前也就一千億出頭，五年前大概一百億左右，樂(lè)視網(wǎng)當(dāng)年只有五十億不到。 8、《孫子兵法》里說(shuō)“凡戰(zhàn)者，以正合，以奇勝”，“守正出奇”意思是說(shuō)按著常規(guī)發(fā)展，卻又不固守常規(guī)，能突破思維、出奇制勝。什么是“正”？我認(rèn)為企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)就是“正”，這是根本，而“奇”呢，就是要讀懂時(shí)代的發(fā)展，抓住時(shí)代的風(fēng)口，必要時(shí)候需要開(kāi)開(kāi)腦洞，出奇制勝。這，就是投資路上長(zhǎng)勝的秘訣。 |
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