上一帖的基礎(chǔ)知識普及完了，各位妹紙們應(yīng)該對折算相關(guān)的專業(yè)術(shù)語都明白了吧，那看這一篇就無壓力了。

這一帖不磨嘰，直接進(jìn)主題。我還是以易方達(dá)聚盈分級債基為例，因為這只基金并不上市交易，只有定期折算，沒有不定期折算，折算模式非常簡單。

這只基金的母基金并不進(jìn)行實際交易，所以折算的時候只對A、B份額進(jìn)行折算。

好了，要把大象裝冰箱，總共分幾步？錯了錯了，要對這類基金進(jìn)行定期折算，總共分幾步？

我們先說聚盈A的折算：

第一步：確定折算基準(zhǔn)日

折算基準(zhǔn)日的意思很簡單，就是基金公司會在這一天進(jìn)行折算，同時在這之前持有的份額都會參與折算的。這只基金規(guī)定的折算基準(zhǔn)日是贖回開放日的下一個工作日，由于這只基金的A份額是每3個月開放一次，也就是說每年會折算4次。

我以最近一次折算2014年11月11日為例：

贖回開放日：2014年11月10日

折算基準(zhǔn)日：2014年11月11日，同時也是規(guī)定的申購開放日。

第二步：確定折算比例

由于這只基金在招募說明書里已經(jīng)明確規(guī)定了每次折算都會把凈值歸1，所以折算比例就比較簡單了。

折算比例=折算基準(zhǔn)日折算前A份額的單位凈值/1.000

看著公式很費(fèi)勁，其實很容易理解。比如：折算前凈值是2，但是基金公司非要把它變成1，為了不使投資者的利益受損，就把你的份額變成2倍，這樣你的資產(chǎn)就會保持不變了。

第三步：計算折算后的份額數(shù)

聚盈A折算后的份額數(shù)=折算前聚盈A的份額數(shù)*折算比例

我啰里啰嗦說這么多，其實記住一句話就行了，折算后你的基金凈值變成了1，但是份數(shù)增加了n倍，n=折算前A份額的凈值。

看下面這個圖吧，每當(dāng)?shù)交疬\(yùn)行了3個月，達(dá)到1.015時，就會被折算成1。

聚盈B的折算和A幾乎是一樣的步驟，唯一的區(qū)別是折算基準(zhǔn)日不同。

聚盈B的折算基準(zhǔn)日是其開放日的前2個工作日。

由于該份額每年只開放1次，所以每年只會折算1次。

看下圖就明白了，聚盈B最近一次折算發(fā)生在2014年11月6日。

在今天這個栗子基金里，定期折算對投資者幾乎沒有任何影響，折算前后投資者的資產(chǎn)沒有任何增減。原因是該基金不上市交易，沒有折溢價，不會發(fā)生場內(nèi)外的套利行為，所以如果你搞不清楚折溢價的話，可以投資這類不上市的分級基金。

對于上市的分級基金的折算到底會發(fā)生什么，我還沒完全搞明白，你們先看著這篇，我去思考了！

知識改變命運(yùn)與你我共勉！

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