|
2015年8月21日，上證指數(shù)收于3507點(diǎn)，這輪牛市自6月12日創(chuàng)出新高5178點(diǎn)后，出現(xiàn)了大級(jí)別的急跌調(diào)整，并分別在7月8日、7月28日、8月21日三次探底，7月8日和8月21日同時(shí)收在了3507點(diǎn)，這個(gè)點(diǎn)位自最高點(diǎn)已經(jīng)下跌了32%。今天的下跌，讓很多技術(shù)派開始看空離場(chǎng)，因?yàn)樽蛱熳叱鰜?lái)的技術(shù)圖形很難看，破位下跌，是這部分人堅(jiān)持的最后防線。雪球的很多大V也在此時(shí)禁聲了，好多投資者在深套后選擇割肉離場(chǎng)，另外還有好多投資者就此臥倒，不再看股票賬戶，因此，成交量開始變得越來(lái)越低。作為一名2006年入市的股民，也算是完整經(jīng)歷了兩個(gè)牛熊周期了，今天碼文一篇，主要是想給和自己有同樣理想的想在股市實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的同學(xué)溝通一下自己在10年投資生涯形成的投資體系，做一個(gè)簡(jiǎn)單的投資者。 一、為什么我們總是跑不過(guò)指數(shù) 引用雪球人氣賬戶@Dean_丁丁 的例子說(shuō)明。 以上證指數(shù)為例， 比如上證指數(shù)從2000 漲到5000點(diǎn)，然后進(jìn)入大熊市跌到3000點(diǎn)。股票有幾類： 1、證券是龍頭，漲了8.8倍；從10元漲到98元。 2、煤炭漲了2倍； 從5元漲到15元。 3、科技牛市前就漲了3倍，到了20元，又漲到40元。突然爆出技術(shù)被淘汰，產(chǎn)品滯銷，40跌到10元. 4 、XJ控股 （陷阱控股）PB=20倍，市場(chǎng)等著重組，有主力操作，20元漲到60元，最后退市，股價(jià)0.2元。 這其中，指數(shù)最大漲幅150%。來(lái)解釋一下為什么大多數(shù)人跑輸指數(shù)。 有以下幾種人： a. 價(jià)值投資者，長(zhǎng)期投資者： 這些人，可能在上一個(gè)熊市末期2500就建倉(cāng)了，等到市場(chǎng)漲到4000點(diǎn)左右覺得他瘋狂了，他退出了。他的獲利=60%。主要買賣證券和煤炭。這種人只占股民的5%。心態(tài)好，久經(jīng)沙場(chǎng)的老股民多。思想方面接近李大霄。 b. 趨勢(shì)投資者：在上證指數(shù)從2000漲到2500后開始建倉(cāng)，市場(chǎng)5000掉到4000時(shí)止盈退出。 他的獲利=60%. 以證券和科技為主進(jìn)行買賣。占股民的15%。 c. 追漲殺跌者：沒有章法，什么股票漲買什么，過(guò)兩天不行又賣掉，牛市下來(lái)，獲利-30%到30%之間。喜歡科技，控股，證券，誰(shuí)漲就買誰(shuí)，漲了也走，跌了也走。 占股民的40%，以新股民為主。用了融資的人里，個(gè)別人遇上跳水爆倉(cāng)。極少數(shù)人，通過(guò)融資獲得大利。其中不少人在3000-4000點(diǎn)附近才入市。 d. 買后捂股的韭菜：買了兩只股，證券60買的，80沒賣，等反彈，結(jié)果等到20元。買了股評(píng)推薦的重組股XJ 控股，期待幾年后重組，結(jié)果過(guò)兩年證券賬戶里找不到這只股票了。收益率=-80%。占股民的40%。以無(wú)文化懶得思考的股民為主, 主要是大量不看盤的中老年股民和部分新股民。其中部分人在4000以后才入市。 c 和 d 中，應(yīng)該有不少人是4000點(diǎn)附近入市的。4000點(diǎn)以上入市的，牛市結(jié)束，絕大部分人虧損。 e. 個(gè)別牛人，只買證券，15元買，60元賣了，獲利300%。這種人，只占股民的1%。 還有一類牛人，先買證券，15到40賣了，再買煤炭，8元到12元賣了，然后再去買跌下來(lái)的中小盤股票，收益也是300%。 看到了吧，所以普通人是無(wú)法超越指數(shù)的。跟著指數(shù)超越指數(shù)的人是極少數(shù)。其中最悲催的應(yīng)該是C類，交易貢獻(xiàn)了負(fù)收益，牛市結(jié)束虧損最多，這部分人應(yīng)該不在少數(shù)。 二、作為一個(gè)小散，應(yīng)該怎么辦 以上例子請(qǐng)對(duì)號(hào)入座，做了分析后，開始拿出解決方案。 1、買指數(shù)基金 所有的公募基金和私募基金經(jīng)理都感嘆：在大牛市中，幾乎不可能戰(zhàn)勝指數(shù)基金。投資大師巴菲特16年連續(xù)8次公開推薦指數(shù)基金，“個(gè)人投資者的最佳選擇就是買入一只成本費(fèi)率低的指數(shù)基金”。如果你什么都不懂，沒時(shí)間、沒精力、也沒能力，那么你戰(zhàn)勝市場(chǎng)的可能性極小，最好的選擇不是去戰(zhàn)勝市場(chǎng)，而是跟隨市場(chǎng)。就像你去購(gòu)物一樣，如果你不懂，一個(gè)最簡(jiǎn)單、最有效的辦法是，看看哪個(gè)牌子、哪種產(chǎn)品最暢銷，和大多數(shù)人站在一起，既安全又可靠。更讓你想不到的是，投資指數(shù)基金是最簡(jiǎn)單的投資方法，能夠讓你長(zhǎng)期戰(zhàn)勝包括絕大多數(shù)基金經(jīng)理在內(nèi)的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。 你看，大師都這樣推薦，建議尤其是屬于C類的投資者，買指數(shù)基金好了。 2、選定成長(zhǎng)股，堅(jiān)定持有。 所謂成長(zhǎng)股是指增長(zhǎng)速度在當(dāng)前行業(yè)中處于領(lǐng)先水平，并且被認(rèn)為具有良好的發(fā)展前景和上漲空間的股票。若我們能從90年開始持有萬(wàn)科： 萬(wàn)科除權(quán)除息信息： 90年：每10股送2股； 91年：每10股送2股； 92年：每10股派0.6元(含稅)送5股； 93年：每10股派1.5元(含稅)送3.5股； 94年：每10股派1.5元(含稅送1.5股； 95年：每10股派1.4元(含稅稅后1.34元)送1股 ； 96年：每10股派1元(含稅,稅后0.35元)送1.5股 ； 97年：每10股派1.5元(含稅，稅后1.1134元)送1股； 98年：每10股派1元(含稅)送1股； 99年：每10股派1.5元(含稅,稅后1.2元)，每10股配2.727股配股價(jià)7.5元 00年：每10股派1.8元(含稅,稅后1.44元)； 01年：每10股派2元(含稅,稅后1.6元)； 02年：每10股派2元(含稅,稅后1.6元)轉(zhuǎn)增10股 ： 03年：每10股派0.5元(含稅,稅后0.2元)送1股轉(zhuǎn)增4股； 04年：每10股派1.5元(含稅,稅后1.35元)轉(zhuǎn)增5股： 05年：每10股派1.5元(含稅,稅后1.35元)； 06年：每10股派1.5元(含稅,稅后1.35元)轉(zhuǎn)增5股； 07年：每10股流通A股獲得8份行權(quán)價(jià)為3.73元的認(rèn)沽權(quán)證； ...... 萬(wàn)科漲幅700余倍。其它的呢，繼續(xù)往下看： A股自上市以來(lái)較發(fā)行價(jià)漲幅超過(guò)100倍一覽（此表來(lái)自網(wǎng)絡(luò)，截止2013年9月）   通過(guò)以上可以看到，若能選定成長(zhǎng)股，一直持有，甚至可以穿越牛熊，將有不菲收益。 三、我的投資體系，做一個(gè)簡(jiǎn)單的投資者，買入＋持有。 我的投資體系建立在成長(zhǎng)股投資的基礎(chǔ)上，選股后，買入＋堅(jiān)定持有，不必追漲殺跌。我選股的原則是三好原則，即好行業(yè)，好企業(yè)，好價(jià)格。 1、好行業(yè) 行業(yè)的選擇是最重要的，要選擇未來(lái)三到五年有確定性增長(zhǎng)的行業(yè)，選對(duì)了行業(yè)基本上就成功了一半，即使買點(diǎn)不對(duì)，公司不好，只要行業(yè)還在高速增長(zhǎng)，至少不會(huì)錯(cuò)太多。目前來(lái)看，未來(lái)幾年確定性的行業(yè)有：環(huán)保、醫(yī)療保健、互聯(lián)網(wǎng)+（信息安全）、旅游、消費(fèi)、科技 2、好企業(yè) 選擇高速成長(zhǎng)的企業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)成長(zhǎng)性指標(biāo)： （1）PEG（市盈率增長(zhǎng)率比）＜1 PEG（市盈率增長(zhǎng)率比）=市盈率（PE）/EPS增長(zhǎng)率 PEG指標(biāo)應(yīng)小于1，否則，股價(jià)就有被高估的可能。 （2）營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率＞30% （3）凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率＞30% （4）ROE（凈資產(chǎn)收益率）＞15% （5）凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率＞8% 凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率=（期末凈資產(chǎn)－期初凈資產(chǎn)）/期初凈資產(chǎn)）×10 不低于8％凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率是適合的高增長(zhǎng)，持續(xù)性超過(guò)20％以上的高增長(zhǎng)將創(chuàng)造奇跡品種。 （6）毛利率＞50% 高送轉(zhuǎn)（股本擴(kuò)張）：有高送轉(zhuǎn)能力或潛力 市值要盡可能的小。 3、好價(jià)格 好價(jià)格即好的買點(diǎn)，在選中了符合以上條件的股票后，放入股票池觀察，符合預(yù)期價(jià)格及可以買入，一個(gè)重要的買入觀察及時(shí)指標(biāo)就是均線，盡可能在均線收攏是買入，再次主要觀察PEG指標(biāo)，PEG越小越好，通過(guò)觀察，好多成長(zhǎng)股的PEG在熊市或牛市初期都是低于0.5的，這時(shí)候是最安全的時(shí)候，買入持有即可。 通過(guò)以上指標(biāo)買入的股票，遇上大牛市，會(huì)出現(xiàn)成倍上漲，通過(guò)要甩掉指數(shù)幾條街。 四、我的成長(zhǎng)股股票池 該股票池僅從估值方面說(shuō)明，基本面、概念等請(qǐng)百度。 1、$和佳股份(SZ300273)$  2、$爾康制藥(SZ300267)$  3、$三聚環(huán)保(SZ300072)$  4、$洲明科技(SZ300232)$  5、$清新環(huán)境(SZ002573)$  以上個(gè)股短期都到了很好的買點(diǎn)，全部為高成長(zhǎng)股票，如果還有牛市，這些股票有極大可能性出現(xiàn)翻倍股甚至是3倍5倍股。 今天由于時(shí)間有限，就寫到這里，關(guān)于個(gè)股的估值詳細(xì)分析，會(huì)另文發(fā)布。 簡(jiǎn)放 2015年8月22日 |
|
|
來(lái)自： 浣溪紗853 > 《簡(jiǎn)放》
