作者：周思CIO 來源：新浪微博

周五開始大智慧為主援引一份長江證券通知稱，其要求6月12日收市后關(guān)閉所有客戶恒生HOMS接入接口，亦不再接受新的接入需求。

一時間網(wǎng)絡(luò)名人大V高喊利空來襲，部分散戶猶如驚弓之鳥、惶恐不安！

博主明確告訴大家，這些所謂的名人大V，90%以上從未使用過恒生HOMS系統(tǒng)軟件操作，更不懂什么是恒生HOMS系統(tǒng)，毫無責(zé)任的發(fā)布臆想觀點，誤導(dǎo)自己的粉絲！

作為職業(yè)投資者或者是名人大V，首先要有治學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度，對任何自己不明白的信息，理應(yīng)認(rèn)真學(xué)習(xí)，理性分析之后，才能發(fā)布自己有理有據(jù)的判斷，而不是人云亦云，最終是變臉比翻書還快！

相信大多數(shù)股民沒有接觸過恒生HOMS系統(tǒng)，博主就從該系統(tǒng)的開發(fā)背景談起，深入淺出，以正視聽。

大家都知道公募基金和陽光私募基金吧，公募基金就是國家批準(zhǔn)的有資格公開募集資金進(jìn)行集合投資的基金，簡單地說就是合法的把大家的錢聚集在一個賬號，該賬號直接與交易所或者券商連接進(jìn)行股票的買賣。

隨著股市的擴(kuò)容，公募基金由于諸多限制，已不適合股市的發(fā)展，陽光私募基金應(yīng)運(yùn)而生。很多人不明白的是：真正合法合規(guī)的陽光私募基金，是由信托公司發(fā)起，向特定客戶募集資金（偏股型基金最低認(rèn)購額為100萬人民幣），雇傭操盤團(tuán)隊來提供操作參考建議。

賬號是信托公司的，盈虧公布（基金凈值）是信托公司管理，買賣下單同樣由信托公司完成，而人們熟知的股市高手的那些所謂基金團(tuán)隊，只不過是信托公司雇傭的投資顧問團(tuán)隊（簡稱投顧團(tuán)隊），根本接觸不到資金也無法直接下單買賣股票。

至于市面上號稱的私募基金，包括有限合伙的私募基金等，基本都是打擦邊球的游擊隊而已，不再詳談，以免引起他人非議。（新的基金管理法之后有所合規(guī)改變）。

博主90年代初在香港時，類似陽光私募基金已經(jīng)開始發(fā)展，如上所述既然沒有下單權(quán)利，如何在操作上體現(xiàn)基金團(tuán)隊（投顧團(tuán)隊）的思想呢？

很簡單，每日向信托公司提供未來短期和中期的操作建議，具體某一個價位階段買入或者賣出某只股票等等。

隨著股市電子化交易的推進(jìn)，股價波動頻繁，因此，無論是香港還是國內(nèi)采用了更加快捷的傳真方式，提供下單的買賣價位建議。也就是投顧團(tuán)隊以傳真的形式向信托公司提出買賣建議，信托公司經(jīng)過風(fēng)控部門等確認(rèn)后下單具體買賣。

從這個過程可以看出，投顧團(tuán)隊的最高權(quán)限充其量還不到一個可以直接下單的盤手。

很麻煩吧，還要發(fā)傳真，對方領(lǐng)導(dǎo)確認(rèn)后才能真正的下單買賣，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上股市日新月異的發(fā)展。

有需求就會有供給，這是市場經(jīng)濟(jì)的歷史規(guī)律。

恒生公司開發(fā)的【恒生Homs系統(tǒng)】應(yīng)運(yùn)而生，他是一款全托管模式金融投資平臺，主要功能是可以將一個證券賬戶下的資金分配成若干獨立的小單元進(jìn)行單獨的交易和核算，業(yè)內(nèi)簡稱傘形分倉功能，也就是股民常說的拖拉機(jī)賬戶。

這一新的系統(tǒng)首先為公募基金帶來了很多便利，可以方便基金管理人對交易團(tuán)隊各成員進(jìn)行分倉管理、交易風(fēng)控和業(yè)績考核。更簡單說基金經(jīng)理在母賬戶上分出無數(shù)子賬戶，給予一定的資金，交給不同的盤手直接操作，但子賬戶的操作一定是通過母賬戶端口，并且得到認(rèn)可后，才能發(fā)往母賬戶連接的券商進(jìn)行真實的交易。

舉個例子，如果母賬戶設(shè)定了子賬戶不允許買入某只股票，那么即使子賬戶下單，指令也無法傳到券商交易端。

母賬戶可以隨時終止子賬戶操作，也可直接參與子賬戶買賣，但子賬戶操作盤手看不到其他子賬戶的操作，也無法干預(yù)母賬戶任何操作。

母賬戶的基金經(jīng)理可以一秒鐘終止子賬戶的操作權(quán)利，也可設(shè)定每日每次買賣金額的限制，買賣股票和數(shù)量的限制......總之，所有你能想到的操作，都可以被母賬戶監(jiān)控管理。

同理，信托公司具有一個總賬戶（母賬戶），與券商連接，下面分出無數(shù)子賬戶給不同名稱的基金投顧團(tuán)隊來操作，這樣再也不需要發(fā)送傳真確認(rèn)買賣，投顧團(tuán)隊下單后，信托公司如果同意，幾乎沒有延時就上傳到了券商交易端進(jìn)行實際交易。

【恒生Homs系統(tǒng)】最大優(yōu)點不僅包括了上述分倉及風(fēng)險控制，最優(yōu)秀的是其強(qiáng)大的統(tǒng)計功能，覆蓋了你所能想象的全部范圍。某只股票的若干年的歷史買賣價位、數(shù)量，可以在1秒鐘之內(nèi)統(tǒng)計出來。某個子賬戶盤手在某時間段的盈虧比率，操作頻率等等一覽無遺數(shù)據(jù)隨時準(zhǔn)確統(tǒng)計。

理解以上發(fā)展背景和現(xiàn)狀，才能夠談本次所謂關(guān)閉恒生HOMS端口的本質(zhì)和未來，那些從來沒有傳真下單，更沒有見過恒生HOMS系統(tǒng)的，卻在大談特談對股市的影響，真可謂大言不慚，信口雌黃。

有了這個系統(tǒng)，配資公司業(yè)務(wù)就如虎添翼突飛猛進(jìn)的發(fā)展起來。

配資公司以自有資金在信托/資管公司發(fā)行一款結(jié)構(gòu)化證券投資產(chǎn)品，假定總資金是1000萬，然后分成10個子賬戶，每個賬戶為100萬，那么只要你有自信，有膽量，提供10萬元保證金給配資公司，就可以操作1:10杠桿賬戶內(nèi)的100萬資金。如果雙方最初約定了100萬資金的年利息（業(yè)內(nèi)市場價約15%，而配資公司從融資方，廣東、福建稱為金主哪里借來的錢，大約年利息8%左右），那么一年后你能把100萬變成200萬，連本帶息還掉115萬后，您的凈利潤是85萬元，而且是10萬本金賺來的，8.5倍利潤。

當(dāng)然你要是把賬戶虧到95萬之前，就被終止操作了，剩下的95萬加上你的保證金10萬=115萬，還給配資公司賬戶，也稱作優(yōu)先賬戶。

眾所周知融資融券是在券商平臺上進(jìn)行的，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足股民的需要，因為首先你必須有市值，才能把市值作為擔(dān)保金從券商融資，融資比率也會受到限制，抵押股票也會受到是否計入保證金的限制，這就是近期券商頻繁將某些股票調(diào)出融資對象的機(jī)制。

但只有1萬或者10萬元，如何融到更高資金在股市操作呢？

如果你認(rèn)為自己是絕世高手，人生難得幾回搏。

配資公司就通過合作券商或者網(wǎng)絡(luò)尋找到您這樣的曠世奇才，以委托資金管理或收益互換為名為您提供杠桿交易，母賬戶采用恒生HOMS系統(tǒng)直接與券商連接，子賬戶分給您操作，約定融資的年利息。

現(xiàn)在明白了吧，所謂恒生HOMS系統(tǒng)連接也好，配資公司賬戶也罷，本來就是券商自己推進(jìn)的業(yè)務(wù)，目的就是賺取更多更高的傭金（通常配置賬戶的交易費用高于普通股民賬戶）。對于券商來說，求之不得來的幾千萬上億賬戶，怎么可能隨時關(guān)閉停止交易？

再看證監(jiān)會發(fā)布的通知原文

博主解答如下：

1、哪一條寫了關(guān)閉賬戶終止交易？

2、官府的本意是股市可以借錢賭博，但要向坐莊的賭場下屬分公司借貸，不要跑到外面去借，這樣賭場就少了一塊利潤。

2、沒有斷定母賬戶就是非法配資賬戶之前，誰也無權(quán)關(guān)閉賬戶端口，否則，所有損失法庭上見！

3、參與過大戶交易的都明白，即使是違反證券法規(guī)，操縱市場股價，第一步的處罰就是窗口警告（交易所直接給你打電話，不允許大額買入某只股票），之后最嚴(yán)厲的才是凍結(jié)賬戶，當(dāng)然全部事實查實，最終可能法院會作出刑事判決。

4、在是否屬于非法配資賬戶都不能斷定的前提下，關(guān)閉端口停止賬戶交易權(quán)利，豈不是知法犯法，簡直是天方夜譚。

5、最關(guān)鍵的是，誰有權(quán)利和資格來斷定某個賬戶是非法配資賬戶？

操作各個子賬戶的都是鍵盤俠而已，網(wǎng)絡(luò)上男女老少你都不知道，憑什么說那個子賬戶的操盤手就是配資貸款的人，不是人家配資公司的盤手員工？

非法配資涉及到刑事案件，公安部門才有權(quán)調(diào)查處罰，有哪一個券商有此權(quán)利，直接把大客戶干掉？你用屁股想想都不可能，可惜了微博名稱后面的V字。

作為未來發(fā)展規(guī)范，非法配資肯定是要消除的，如同消除腐敗稽查毒品一樣，這是一個任重道遠(yuǎn)的工程，需要制定相關(guān)的法律細(xì)則。

更重要的是證人，現(xiàn)在參與配資的大都賺錢，他們本來就是抱著“人生難得幾回搏“的精神以小博大的，即使虧損他會去投案舉報嗎？

不多說了，無知者無畏，可以隨意亂吹，但要對得起信任你的粉絲。

愚蠢無知并不可怕，可怕的是把愚蠢無知暴露給信任你的粉絲，如同皇帝新裝。

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