ETF認(rèn)購(gòu)期權(quán)漲超300% 認(rèn)沽期權(quán)暴跌幾近歸零
截至收盤，當(dāng)月認(rèn)購(gòu)合約中，3月購(gòu)2500、3月購(gòu)2550漲幅均超100%，3月購(gòu)2600漲幅超過(guò)200%，3月購(gòu)2650漲幅高達(dá)325.71%；認(rèn)沽合約中，大部分合約跌幅超過(guò)50%，其中跌幅最大的為3月沽2400合約，跌幅高達(dá)94.44%。盤中，3月沽2200、3月沽2250和3月沽2300合約價(jià)格表現(xiàn)較為特別，在認(rèn)沽期權(quán)普跌的情況下逆勢(shì)飄紅。 認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格暴跌，部分合約幾近歸零，這對(duì)于一些有對(duì)應(yīng)頭寸的投資者來(lái)說(shuō)不算什么，但對(duì)于一些單純的投機(jī)者來(lái)說(shuō)，將使其損失慘重。 分析師認(rèn)為，由于3月期權(quán)合約已臨近到期，部分深度虛值認(rèn)沽合約的時(shí)間價(jià)值幾乎損耗殆盡，再加上標(biāo)的上證50ETF價(jià)格波動(dòng)劇烈，為規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格劇烈波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，建議投資者可考慮移倉(cāng)至遠(yuǎn)月期權(quán)。 魯證期貨期權(quán)研究員王威向?qū)?bào)記者分析，從市場(chǎng)功能看，股指期權(quán)是一個(gè)很好的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，它可以用很低的價(jià)格、很高的杠桿，規(guī)避其在上證50ETF對(duì)應(yīng)頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。從這個(gè)角度考慮，不能單純以期權(quán)漲跌幅來(lái)看其風(fēng)險(xiǎn)大小，也不能以其價(jià)值歸零來(lái)說(shuō)其風(fēng)險(xiǎn)巨大。因?yàn)椋绻顿Y者在上證50ETF有對(duì)應(yīng)的頭寸，其在期權(quán)市場(chǎng)的損失，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其在上證50ETF對(duì)應(yīng)頭寸所獲得的收益。 據(jù)記者說(shuō)道，當(dāng)一個(gè)投資者在期權(quán)市場(chǎng)遭遇損失時(shí)，很可能是好事，說(shuō)明他現(xiàn)貨頭寸上做對(duì)了方向，在期權(quán)市場(chǎng)的損失只是權(quán)利金，相當(dāng)于“保險(xiǎn)費(fèi)”而已。 但對(duì)于一些純粹的投機(jī)者來(lái)說(shuō)，期權(quán)市場(chǎng)將是一臺(tái)恐怖的“絞肉機(jī)”?！叭绻麤](méi)有對(duì)應(yīng)的頭寸，而僅僅是在期權(quán)上投機(jī)，其一旦做錯(cuò)方向，可能會(huì)一無(wú)所有。”吳朝清說(shuō)，“以3月份認(rèn)沽合約來(lái)說(shuō)，在2月9日推出之日，價(jià)格最低的‘50ETF沽3月2200合約’開(kāi)盤價(jià)格為0.0769元，每張合約價(jià)格769元。而今，其每張合約價(jià)格僅有2元。” |
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