深刻認(rèn)識市場本質(zhì)(Z)

九天藏龍 2015-02-08

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有些人天生適合做期貨，有些人則需要更多的后天努力。毛宏發(fā)顯然屬于前者。極度的自律、極強的執(zhí)行力、極高的韌勁和極大的耐力——這些優(yōu)秀操盤手必備的素質(zhì)，幫助毛宏發(fā)在幾年間資金規(guī)模從幾萬元一步一步擴張到幾千萬元。也正是這些優(yōu)秀品質(zhì)，使得他指導(dǎo)的賬戶在期貨日報舉辦的第六屆全國期貨實盤大賽中以258.68%的收益率位列重量級組第6名。
和很多投資者一樣，毛宏發(fā)進(jìn)入期市也是偶然的。大學(xué)選擇信息與統(tǒng)計專業(yè)的他，畢業(yè)后在一家企業(yè)做了6年的統(tǒng)計工作，之后在保險公司做了八九年的銷售。2004年，看到好朋友徐舟波（現(xiàn)合晟投資總經(jīng)理）做期貨在半年時間內(nèi)將8萬元變成100萬元，心生羨慕，便開始參與期貨市場。
盡管受朋友“暴利”的影響“入市”，毛宏發(fā)卻沒有激進(jìn)，也沒有被高盈利的預(yù)期沖昏頭腦，反而冷靜地以兩萬元本金起步，并嚴(yán)令自己在沒有較高盈利前只能一手一手地做，這樣一做就是五年。
“主要是我把虧損放在第一位，盈利放在第二位。我認(rèn)為在期貨市場，比我優(yōu)秀的人數(shù)不勝數(shù)，新手想在這個市場撈錢，那誰虧錢？容易賺錢的地方，更容易虧錢。”說起起步的五年，毛宏發(fā)謙虛而坦然，當(dāng)時就想，“如果兩萬元虧光了，說明自己不適合做期貨，從此也就不再做期貨了”。
事實證明，他是適合吃這碗飯的。2009年，他的操作手法基本穩(wěn)定，并形成了自己獨特的交易系統(tǒng)，于是他決定加大規(guī)模，走上專職交易之路，并于同年11月加入合晟投資。
選擇禾晟投資，是因為理念相同。禾晟投資依據(jù)“價格包含一切”的技術(shù)理論和混沌投資原理，相信“結(jié)果的不可預(yù)見性和過程的可推導(dǎo)性”，認(rèn)為“歷史不能重演，但卻驚人的相似”是行情的基本特征，將“高度市場化規(guī)模化的金融衍生品種”作為投資首選目標(biāo)，依據(jù)獨特的交易模型進(jìn)行系統(tǒng)化的投資，以控制風(fēng)險為首要目標(biāo)，實現(xiàn)長期低風(fēng)險下的收益成長。目前，公司成立了專門的“隔夜趨勢理財部”，主推理財產(chǎn)品應(yīng)用“禾晟宏發(fā)趨勢交易系統(tǒng)”。
過去幾年，毛宏發(fā)管理的賬戶保持了穩(wěn)定的盈利水平，即便在投資艱難的2011年，也表現(xiàn)不錯。同時，最大回撤率也在持續(xù)下降。數(shù)據(jù)顯示，他管理的賬戶2009年累計收益率165.77%，最大回撤率25.2%；2010年累計收益率63.05%，最大回撤率22.9%；2011年累計收益率90.07%，最大回撤率9.30%。“收益穩(wěn)定、回撤下降，是由于我對自己的交易系統(tǒng)跟隨市場變化不斷進(jìn)行修正和完善?！泵臧l(fā)向期貨日報記者介紹說，這個被他命名為“隔夜波段趨勢交易”的交易系統(tǒng)，側(cè)重心理層面的分析，是他在交易中制勝的秘密武器。
無論是平時交易，還是本次大賽，毛宏發(fā)都秉承這套交易系統(tǒng)的指導(dǎo)思想。該系統(tǒng)一般持倉2—5天，“選擇這樣的交易周期主要是性格使然，一個是因為做得太長，止損幅度也大，我受不了，而另一個是做得太短，我的敏感度不夠，不容易把握”。
雖然投資期貨多年，但毛宏發(fā)并未讀過一本技術(shù)分析方面的書，市場中常用的分析指標(biāo)他基本上不怎么關(guān)注，他的交易系統(tǒng)完全是自己在實戰(zhàn)中摸索出來的，甚至有些指標(biāo)是市場上沒有的。對此，毛宏發(fā)有自己的一番看法?！拔蚁嘈藕芏嘀笜?biāo)在沒有為大眾了解時，可能都很有用。如果大家都在用，而這些指標(biāo)還能穩(wěn)定盈利，那誰在虧錢？所以指標(biāo)是分析用的，具體操作還是要自己把握。”
在交易品種方面，毛宏發(fā)主要選擇一些比較活躍，成交量比較大的品種。“競爭越充分的品種，越符合我的交易系統(tǒng)?！?br> 懂得休息，善于休息，是毛宏發(fā)交易的另一個特點。每次平倉后，他都嚴(yán)格根據(jù)自己的交易系統(tǒng)信號，有機會就繼續(xù)做，沒機會就馬上休息?！笆袌隹瓷先ビ泻芏噘嶅X的機會，總會因為各種原因，也要失去一部分，很多看來是我的機會在實際中不是我的。我賺我應(yīng)賺的錢，不是我的也絕不強求。”對于市場中無時無刻不存在的“跳動”，毛宏發(fā)很淡定，也很堅定。他認(rèn)為，日內(nèi)短線交易模式適合反應(yīng)敏捷的人做，中長線交易模式適合毅力超群的人做，而他更適合做波段交易。
“凡振蕩行情，必然有做突破的人不斷虧損；凡大幅單邊行情，必然有做振蕩的人大幅虧損。當(dāng)他們已經(jīng)恐懼，不敢參與市場的時候，行情必然轉(zhuǎn)變。所以哪一種行情都不會持久?！泵臧l(fā)表示，要避免來回被洗很多次，就一個字——等，等別人被洗的次數(shù)多了，你再進(jìn)去，撿到果實的機會就大得多。在行情出來前很難識別盤整和趨勢，但已經(jīng)過去的行情大家基本上都可以看出來，當(dāng)判斷其他人受不了，你的機會也就來了。
“市場其實是很殘酷的，本次實盤大賽只有35%的賬戶盈利，就充分說明了這點?！泵臧l(fā)強調(diào)，期貨交易主要是對人性的考驗，深刻認(rèn)識市場本質(zhì)，你就會坦然面對盈利與虧損?？傮w來說，期貨市場是博弈市場，沒有人會因為從眾而成功。