上證50ETF期權(quán)首批做市商名單確定 中信等8家入圍
上證50ETF期權(quán)投資者適當性規(guī)則解讀 今天我們將為大家詳細解讀，參與上證所50ETF期權(quán)交易，投資者需要滿足哪些條件。 根據(jù)上證所關(guān)于《期貨公司參與股票期權(quán)業(yè)務指南》中規(guī)定，共有三類投資者可以參與期貨公司股票期權(quán)業(yè)務，分別是個人投資者，普通機構(gòu)投資者以及專業(yè)機構(gòu)。其中個人投資者和普通機構(gòu)投資者需滿足以下條件： 對于前兩條，大家基本上沒什么疑問。個人投資者參與條件的第三條"具備期權(quán)基礎(chǔ)知識，通過本所認可的相關(guān)測試。"指的是個人投資者需逐級通過交易所考試。這里期權(quán)知識測試共分三級，難度逐次遞增。每通過一級，投資者會獲得相應的交易權(quán)限，其中一級權(quán)限為持有期權(quán)合約標的（50ETF）時，進行備兌開倉、買入認沽交易以及相對應的平倉、行權(quán)；二級包括一級委托權(quán)限及買入開倉（認沽和認購）和相對應的賣出平倉；三級包括二級委托權(quán)限以及保證金賣出開倉和對應的買入平倉。每個級別的考試時間為30分鐘，不同級別對應的試題量不同，一般為10至20題。個人投資者需從一級考起，逐級考到三級，不可越級。其中每個級別的合格分數(shù)皆為80分，未通過者可以重新考取，且知識測試成績會保留在交易所數(shù)據(jù)庫中，一旦通過對應級別考試，無需再次考試。 針對普通機構(gòu)投資者而言，第三條相對很簡單，僅需要相關(guān)業(yè)務人員（主要指期權(quán)投資決策人員以及下單人員）通過期權(quán)基礎(chǔ)知識測試即可，而且無需逐級考試，只要通過一次考試便具備期權(quán)交易三級全部權(quán)限。但試題與個人投資者不同，這里請大家注意。 針對個人投資者第四條"具備本所認可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷"指的是投資者在交易所全真環(huán)境下開過仿真賬戶，并且完成其交易權(quán)限的相應交易指令。當個人投資者完成其交易權(quán)限對應的模擬操作后，便具備了期權(quán)模擬交易經(jīng)驗。針對普通機構(gòu)投資者而言，只要"相關(guān)業(yè)務人員具有本所認可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷（通過該機構(gòu)開設(shè)的賬戶）"指的是，普通機構(gòu)的相關(guān)業(yè)務人員需完成個人投資者申請三級交易權(quán)限所需的交易經(jīng)歷。 值得注意的是，上證所1月28日發(fā)布的《關(guān)于股票期權(quán)投資者開戶相關(guān)問題的說明》（以下簡稱《說明》）中指出，為保證ETF期權(quán)正式上線后平穩(wěn)運行，本所擬于期權(quán)正式上線后暫停股票期權(quán)全真模擬交易一段時間。因此，想要申請第一批股票期權(quán)交易的投資者要抓緊時間，盡量在2月9日前開立模擬期權(quán)賬戶，并完成相關(guān)模擬操作。另外，投資者都需要完成《股票期權(quán)投資者適當性評估參考表格》，且只有達到90分才有資格參與股票期權(quán)業(yè)務。 對于專業(yè)機構(gòu)投資者而言，根據(jù)《說明》，合格境外機構(gòu)投資者（QFII）暫不納入股票期權(quán)交易范圍。其他專業(yè)機構(gòu)可向中國結(jié)算直接申請開立證券賬戶，或通過托管人結(jié)算模式。（海通期貨期權(quán)部） |
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