周五(1月30日)本已經(jīng)趨于平靜的市場發(fā)生了兩件大事，一件是美國GDP不及預(yù)期引發(fā)美國股市暴跌，大盤可能蒙受12個月以來的最大月度跌幅；另一件原油價格周五突然飆升逾8%，為兩年半最大單日漲幅，因數(shù)據(jù)顯示美國石油開采商開始為頁巖油生產(chǎn)熱潮降溫。

數(shù)據(jù)顯示美國第四季度GDP增長2.6%不及預(yù)期，令投資者拋售股票轉(zhuǎn)投債券等避險資產(chǎn)；而原油今日的漲勢可能引發(fā)市場臆測持續(xù)了七個月的油價跌勢已經(jīng)結(jié)束。

鉆井平臺數(shù)據(jù)點燃油價報復(fù)性反彈

紐約時段尾盤，布倫特原油期貨盤中升穿53美元，觸及逾三周來最高水平，導(dǎo)火索就是Baker Hughes公布的數(shù)據(jù)顯示，本周美國鉆井平臺數(shù)量減少94，或7%。

過去兩周油價相對穩(wěn)定，扶助市場人氣在數(shù)月連跌后好轉(zhuǎn)，為周五下午的強勁反彈奠定了基礎(chǔ)?？疹^交易商擔憂此輪跌勢已接近尾聲，紛紛回補空頭頭寸。

Price Futures Group的分析師Phil Flynn表示，“鉆井平臺數(shù)據(jù)點燃了今日尾盤的漲勢?！便@井平臺本周降幅為1987年以來最大。自去年夏季以來，石油開采商已停運了約24%的鉆井平臺，部分交易商可能押注，預(yù)期將出現(xiàn)的美國石油生產(chǎn)放緩的局面將比預(yù)期更快到來。

日內(nèi)有消息稱，為應(yīng)對油價暴跌，美國第三大石油公司康菲和第四大石油公司西方石油宣布將削減今年的勘探開支，限制油價跌幅并促使部分空頭進行回補。

高盛在一份報告中稱，低油價對美國陸上鉆井市場的影響越來越大。當鉆探成本超過油價，油企就會關(guān)停鉆機、降低產(chǎn)量，以間接促使價格回升。而鉆機的關(guān)停意味著工作崗位業(yè)將隨之減少。

不過，部分交易商并不認為油價的此輪跌勢已經(jīng)結(jié)束。有業(yè)內(nèi)人士表示，油市基本面前景沒有改變，仍有約200萬桶供應(yīng)過剩。

油價反彈或早有跡象

自去年6開始，原油價格已經(jīng)下降了60％。進入2015年，原油價格仍舊保持低迷走勢，其后續(xù)走勢受到行業(yè)內(nèi)的高度關(guān)注。

荷蘭銀行周五(1月30日)表示，雖然近期油價跌幅巨大，且下跌速度很快，但是油價跌勢尚未到頭，短期仍有繼續(xù)下跌的風險。預(yù)計油價在2015年下半年將會出現(xiàn)反彈。

不過，荷蘭銀行同時認為，油價過低會影響石油的產(chǎn)能，并對經(jīng)濟增長提供額外動力，從而逆轉(zhuǎn)當前原油市場供大于求的局面，并最終油價上漲。

而在油價反彈方面，荷蘭銀行表示，市場應(yīng)該關(guān)注其他一些能夠推升油價的潛在因素，而不是負面的言論。該銀行同時指出，現(xiàn)在已經(jīng)出現(xiàn)了一些對油價反彈有利的信號，比如已經(jīng)有超過10%的美國石油鉆塔因為油價持續(xù)下跌而被迫關(guān)閉。

但是貝萊德CEO在評2015年油價走勢稱，2015年油價或仍將大幅波動，但如果中東國家產(chǎn)量或出口量下降，則或會出現(xiàn)雙向變化，此外全球增長進一步疲弱的打擊也可能使油價承壓。油價即便反彈，也難以持續(xù)。

盡管美國石油產(chǎn)量最終將出現(xiàn)一定調(diào)整，但不太可能立即減產(chǎn)，長期來看，油價可能企穩(wěn)并上漲，但即便上漲也不會回升至此前價格區(qū)間的高點。

頁巖油開采商破產(chǎn) 原油寒冬展現(xiàn)一絲暖意

油價暴跌60%的根本原因在于供應(yīng)過剩而需求疲軟。就供應(yīng)而言，得益于頁巖油產(chǎn)量激增，美國的原油供應(yīng)量迅速增長。2014年，美國頁巖油產(chǎn)量增長達100萬桶/天，其漲幅達到全球平均漲幅的二倍。而2014年從歐洲到日本，石油需求降幅為77.5萬桶/天。供需差為177.5萬桶/天。供應(yīng)過剩占55%，需求疲軟占45%。

目前美國日產(chǎn)量維持在900萬桶，但隨油價下跌，頁巖生產(chǎn)商利潤和潛在投資者減少，美國頁巖油氣產(chǎn)量在今年底或再難以維持現(xiàn)有水平，估計年底油價將會回升。

頁巖業(yè)將美國本土原油產(chǎn)量帶入高速增長期，但現(xiàn)下終于因油價暴跌而泛起了寒意。據(jù)外媒報道稱，美國頁巖油開采商WBH Energy日前提交破產(chǎn)申請，成為首家面臨破產(chǎn)的本土頁巖開發(fā)公司。

外媒報道指出，美國18個頁巖油產(chǎn)區(qū)中，只有4個產(chǎn)區(qū)的頁巖油公司還能勉強保持不虧損。德意志銀行曾在報告中指出，如果油價跌至55美元/桶，可能有1/3信用等級為B或CCC的能源公司將無力償債。

美國GDP不及預(yù)期 消費數(shù)據(jù)表現(xiàn)靚麗

美國商務(wù)部(DOC)周五(1月30日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國四季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)初值年化季率增長2.6%，預(yù)期增長3.0%，前值增長5.0%，為2003年以來最快。

雖然企業(yè)投資下滑，政府支出不佳，同時貿(mào)易帳有所惡化，但是四季度消費支出升幅創(chuàng)近九年以來之最，美國四季度經(jīng)濟溫和復(fù)蘇。今天的報告表明，世界第一大經(jīng)濟體復(fù)蘇可能仍然受到海外經(jīng)濟體所帶來的風險。

美國商務(wù)部還在報告中指出，美國四季度消費支出季率增長4.3%，創(chuàng)近九年以來最高。值得注意的是，美國消費支出占經(jīng)濟產(chǎn)出的70%左右。

華爾街日報評論稱，2014年第四季度經(jīng)濟增速溫和，反映了美國復(fù)蘇過程中依然面臨海外風險，同時發(fā)展態(tài)勢也呈現(xiàn)出不平衡：消費者年末支出雖然受就業(yè)增長和汽油價格下跌提振，但同時企業(yè)與政府投資和出口都開始放緩。

美國商務(wù)部還在今天的報告中指出，美國四季度消費支出季率升幅，創(chuàng)2006年一季度以來之最。消費支出對四季度經(jīng)濟增長貢獻2.9個百分點。

報告還稱，美國2014年經(jīng)濟增速達到2.4%，創(chuàng)四年以來新高；消費支出增長2.5%，創(chuàng)2006年以來之最。

因勞動力市場加速回暖和油價下跌，四季度美國消費者開支增速創(chuàng)2006年一季度以來新高。 盡管消費支出對美國經(jīng)濟增長貢獻度超過2/3，但商業(yè)投資和出口增長放緩，以及政府開支下滑，對當季GDP構(gòu)成了拖累。

美國政府的數(shù)據(jù)顯示，自2014年6月以來，美國汽油價格下跌了43%，留給家庭和企業(yè)更多可支配收入。路透社預(yù)計低油價可為美國GDP增長貢獻至少0.5個百分點。

穆迪高級經(jīng)學(xué)家Ryan Sweet表示，“消費者承擔起了支撐經(jīng)濟增長的任務(wù)，我認為這種趨勢在今年上半年也不會改變，因為汽油價格下跌為他們省下了很多錢。”

但是GDP的其他主要構(gòu)成均顯示美國經(jīng)濟在四季度呈現(xiàn)出了一些新的疲態(tài)跡象：企業(yè)削減了設(shè)備開支，商業(yè)投資僅增長1.9%。因國防開支減少，政府開支下滑2.2%；出口增長繼續(xù)緩慢。伴隨著亞洲和歐洲經(jīng)濟不景氣，出口增速從三季度的4.5%回落至2.8%。

盡管房屋營建自去年夏季以來加速增長，但房地產(chǎn)市場表現(xiàn)仍然不盡人意。四季度地產(chǎn)投資增長4.1%，較三季度的3.2%有所增長。

法國巴黎銀行(BNP Paribas)經(jīng)濟學(xué)家Bricklin Dwyer在數(shù)據(jù)公布之前稱，從目前的情況來看，消費者非常愿意支出，而消費者對經(jīng)濟復(fù)蘇的貢獻將至關(guān)重要。

德意志銀行表示，“美國GDP數(shù)據(jù)對2015年增長前景而言并不是一個好兆頭，美聯(lián)儲將把零利率政策維持更長時間，這將推動債券收益率走低。”