當(dāng)一個(gè)中觀層面的上行趨勢(shì)形成時(shí)，過(guò)程中總有局部的微觀層面的小級(jí)別調(diào)整。最常見(jiàn)的策略制定錯(cuò)誤，在于逆著大趨勢(shì)作反向小級(jí)別趨勢(shì)的套利。尤其是在期貨方向上，以逆向的空單套利，往往出現(xiàn)的失誤是空單越加越大，從而累積虧損加大，失去了糾錯(cuò)的勇氣，令錯(cuò)誤方向上的虧損越來(lái)越大。

最近在期貨焦炭、螺紋鋼，以及在期指上做空虧損的人多。里面的原因最重要的一層，是不遵從基本策略，杠桿的加大令判斷思維被綁架。

一個(gè)中等級(jí)次的上行，除了以波動(dòng)結(jié)構(gòu)本身判斷外，分級(jí)的背離判斷很重要。我們?cè)跍y(cè)算相對(duì)空間時(shí)，往往會(huì)以結(jié)構(gòu)本身的比例以算術(shù)方式解決大約的空間，但是，這總空間的預(yù)期只是主觀上的臆測(cè)，它并不代表市場(chǎng)一定會(huì)按你計(jì)算的結(jié)果走。所以，背離的判斷以及結(jié)構(gòu)上的關(guān)鍵點(diǎn)（參照線）設(shè)置，是防范市場(chǎng)不按主觀預(yù)期行進(jìn)的重要手段。這種防范，有時(shí)是機(jī)械性的，沒(méi)有太多的理由。不給自己太多猶豫不決的機(jī)會(huì)，強(qiáng)制性地制止思維向錯(cuò)誤的方向發(fā)展太遠(yuǎn)，以致于錯(cuò)誤可以得到糾正。

均線系統(tǒng)的優(yōu)點(diǎn)，是描述趨勢(shì)的持續(xù)性，在均線系統(tǒng)沒(méi)有破壞前，經(jīng)驗(yàn)式的對(duì)高位節(jié)點(diǎn)的預(yù)先猜測(cè)，都不可以作為下單的依據(jù)。通道的趨勢(shì)線，解決的問(wèn)題也相似，二者的功用，都是在對(duì)相對(duì)勻速的運(yùn)動(dòng)進(jìn)行觀察。任何交易策略的制定，都是追求確定性交易。不確定的東西，本身隱藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)并不在價(jià)格，而在于影響操作人的內(nèi)心。

如果一個(gè)持續(xù)的趨勢(shì)，在日線周線上均沒(méi)有任何逆轉(zhuǎn)的跡象。而僅僅是短周期的半小時(shí)線或者小時(shí)線出現(xiàn)背離跡象，假如這是個(gè)上行段，那此時(shí)并不能讓你決策布空單。即使是布空，也是短線對(duì)沖中級(jí)上行趨勢(shì)多單的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，而不應(yīng)該是凈空。

如果一個(gè)上行趨勢(shì)在某三或者三波段之C，在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)完成之前，無(wú)經(jīng)驗(yàn)者，很難判斷它到底是三波段上行還是某三。此時(shí)的各種計(jì)算應(yīng)該很明晰，結(jié)構(gòu)的目標(biāo)、結(jié)構(gòu)的背離狀態(tài)處于何種狀態(tài)、策略方向的關(guān)鍵點(diǎn)（參照線）的設(shè)置。任何交易都不能毫無(wú)理由地拍腦袋，死不認(rèn)錯(cuò)或者認(rèn)死理，都會(huì)令失誤擴(kuò)大化。

有杠桿的倉(cāng)與現(xiàn)貨倉(cāng)的操作思維又的很大差異，假設(shè)某一品種是1：10的最大杠桿比率。在中級(jí)上行趨勢(shì)沒(méi)有確認(rèn)完成前，小級(jí)別的回調(diào)本不應(yīng)放空單，如果真要試錯(cuò)，也不應(yīng)加太大的杠桿。大杠桿如果是錯(cuò)誤的，最終會(huì)導(dǎo)致思維被綁架。如果這個(gè)中級(jí)上行空間還有250點(diǎn)，而期間會(huì)有一次50點(diǎn)左右的下行平臺(tái)整理。這樣的空單對(duì)某些人是可以做，但是，一定不能用太大的杠桿。1：10的杠桿倍率中，至多只能放大1倍。放大到7倍時(shí)，差不多一個(gè)反擊，立馬就可以死了。

上述原因很簡(jiǎn)單，就是主趨勢(shì)沒(méi)有明確的結(jié)束信號(hào)，而你在主趨勢(shì)中做著逆向的小結(jié)構(gòu)回調(diào)。從漲跌比率講，本身你在做小概率事件，動(dòng)用大杠桿，則是將小概率事件的風(fēng)險(xiǎn)放大。而這樣的錯(cuò)誤，往往最易出現(xiàn)在前一段做多做得太順的人中。前面的勝利，其實(shí)是趨勢(shì)的力量，并不是個(gè)人的能力。而累積的勝利喜悅，往往又轉(zhuǎn)化成個(gè)人的自信膨脹，讓他感覺(jué)到自己無(wú)所不能（我會(huì)錯(cuò)嗎？我怎么會(huì)錯(cuò)）。前面的大賺，感覺(jué)漲太高了，應(yīng)該反做。但事實(shí)上，瘋狂的市場(chǎng)往往會(huì)更加慣性地瘋狂。而你在主觀的猜測(cè)中下了實(shí)盤的空單，這是你悲劇的起源。小單尚好救，待大單加上了，虧損擴(kuò)到最大化，你自己都不愿意救了。

一個(gè)好的交易系統(tǒng)，必須要有好的糾錯(cuò)體系。波動(dòng)分析的核心，其實(shí)就是根據(jù)市況的糾錯(cuò)最靈敏的體系。主趨勢(shì)沒(méi)有完成前，任何次級(jí)回調(diào)都可以不參與（或者只極低杠桿參與）。它的核心問(wèn)題是過(guò)濾細(xì)級(jí)別雜波干擾，只等待主趨勢(shì)結(jié)束被確認(rèn)后，才做出新的方向的動(dòng)作。

財(cái)富是需要時(shí)間積累的，不要以為期貨的快錢好賺。沒(méi)有正確的方法，以及多次多空轉(zhuǎn)變的歷練，賭博式的交易，最終會(huì)讓你賠得精光。

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PS：我不知道怎么救你，只能草草打出這段文字。如果你能明白，相信你會(huì)自救。

sulon  2013/01/09 8:40