資金與時間有關(guān)，這一點大家早就知道，也有很多人在為自己手里的錢貶值而犯愁。但是以一個項目經(jīng)理的角度來看待問題我們才能學(xué)好這門課。
以上圖為例：
十年前，我需要蓋一棟別墅，才能賣出20W；現(xiàn)在，我蓋一個衛(wèi)生間，就能賣出20W；十年后，會不會我只用在某個地方放個馬桶，別人就得給我20W呢？
接下來的所有內(nèi)容，我們都要站在這個角度。
注意這句話，尤其要注意“增值”兩個字。
▌影響資金時間價值的因素：
1.資金的使用時間。
時間越長→價值越大
2.資金數(shù)量的多少。
數(shù)量越多→價值越大
3.投入和回收的特點。
投入方：越晚投入越好
回收方：越早回收越好
（落袋為安）
4.資金周轉(zhuǎn)的速度。
周轉(zhuǎn)越快→價值越大
▌利息額，是衡量資金時間價值的絕對尺度
I=F-P
I——利息；
F——目前債務(wù)人應(yīng)付（或債權(quán)人應(yīng)收）總金額，即還本付息總額；
P——原借貸金額，常稱為本金。
最簡單的公式，但像E=mc2一樣，腦子里一定要有它。
在工程經(jīng)濟分析中，利息常常被看成是資金的一種機會成本。
可能出單選題，注意是利息，不是利率。
▌利率，是衡量資金時間價值的相對尺度
i=It/P×100%
i——利率；
It——單位時間內(nèi)所得的利息額。
這個公式表明，先有利息的概念，才有利率的概念。
▌利率高低的決定因素：
1.社會平均利潤率是利率的最高界限。
如果現(xiàn)在銀行利率是25%，那誰還去炒股？投資實業(yè)就更別提了。
2.借貸資本供過于求，利率便下降；反之，求過于供，利率便上升。
把借貸資金（即可用于貸款的閑散資金）當(dāng)做一種特殊的商品，泛濫的時候，獲利就低，稀缺的時候，獲利就高。
3.風(fēng)險越大，利率越高。
4. 通貨膨脹對利息的波動有直接影響。
注意：這里有“直接”字樣，可能出單選題。
5.借出資本期限長 → 風(fēng)險高 → 利率高。
▌利息和利率在工程經(jīng)濟活動中的作用：
1.利息和利率是以信用方式動員和籌集資金的動力
2.利息促進(jìn)投資者加強經(jīng)濟核算，節(jié)約使用資金
3.利息和利率是宏觀經(jīng)濟管理的重要杠桿
4.利息與利率是金融企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的重要條件
注意：是“金融企業(yè)”，出過考題。
▌利息的計算：
單利：利不生利
復(fù)利：利滾利
答題的時候，注意題干要求，單利簡單，并不等于就不會考。2012年這道題，可是坑了不少人的：
另外注意這兩句話，是出題點：
同一筆借款，在利率和計息周期均相同的情況下，用復(fù)利計算出的利息金額比用單利計算出的利息金額多。
本金越大，利率越高，計息周期越多時，兩者差距就越大。
▌資金的等值計算。
這個可能是比較頭疼的一個概念了。
不同時期、不同數(shù)額但其“價值等效”的資金稱為等值，又叫等效值。
十年后的20W，不等于十年前的20W，但是十年后的馬桶，等于十年前的馬桶?；旧?，就是這個精神。
引入現(xiàn)金流的概念：投入的資金、花費的成本、獲取的收益，三者構(gòu)成了現(xiàn)金流。
多選題出題點
現(xiàn)金流量圖繪制三要素：流向、數(shù)額、時間。
也可以說是方向、大小、作用點。
注意：現(xiàn)金流量圖是“期末標(biāo)注”。
▌終值和現(xiàn)值計算
（1+i）n稱為一次支付現(xiàn)值系數(shù)，用符號（P/F,i，n）表示。
P = F(P/F,i,n)
這種表達(dá)方式一定要記住，考試有時候會以這種方式出題：
年金的概念：
A——年金，發(fā)生在（或折算為）某一特定時間序列各計息期末（不包括零期）的等額資金序列的價值。
影響資金等值的因素有三個：資金數(shù)額的多少、資金發(fā)生的時間長短、利率（或折現(xiàn)率）的大小。
多選題出題點
▌名義利率與有效利率
當(dāng)計息周期小于一年時，就出現(xiàn)了名義利率和有效利率的概念。
可以看成單利和復(fù)利的關(guān)系。
每年計息周期m越多，ieff與r相差越大。
有效利率不要和實際利率弄混了。教材上在這里寫明的是“又稱年實際利率”，多了個“年”字。
實際利率和CPI有關(guān)。
當(dāng)試題中出現(xiàn)“半年復(fù)利一次”、“每季復(fù)利一次”或“每月復(fù)利一次”等字樣時，等值計算公式變?yōu)橄旅孢@樣。
注意：不止是i變成了r/m，n也變成了mn。即利息滾動次數(shù)也要相應(yīng)增加。
