十年長(zhǎng)線股：002***

一、   產(chǎn)業(yè)政策

所屬行業(yè)：新能源、節(jié)能環(huán)保行業(yè)；

印證：所屬行業(yè)基本符合封起只做國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，不做淘汰落后產(chǎn)業(yè)的選股思路。

印證指數(shù)：★★★

二、   板塊

所屬板塊：中小板

印證：符合封起只做高成長(zhǎng)中小板股票，堅(jiān)決不碰大盤(pán)股的思路。

印證指數(shù)：★★★

三、   流通股本、總股本

股本：總股本11370萬(wàn)股，流通盤(pán)2681萬(wàn)股；

印證：符合封起流通盤(pán)不超過(guò)5000萬(wàn)，總股本不超過(guò)2億的選股思路。

印證指數(shù)：★★★

四、   股票價(jià)格

價(jià)格：8月13號(hào)002***的收盤(pán)價(jià)格是18.48；

印證：符合封起 8月11日《尋找值得持有十年的長(zhǎng)線股》中絕對(duì)價(jià)格不超過(guò)20元的要求，而封起是8月13日這天發(fā)現(xiàn)這只長(zhǎng)線股的。

印證指數(shù)：★★★

五、   毛利率

毛利率：該股票09年四個(gè)季度的毛利率分別為35.95%、37.41%、38.52%、36.13%；08年的三個(gè)季度的毛利率分別為39.03%、41.24%、43.39%。

印證：符合封起一貫的毛利率大于35%的選股要求，而且與《與優(yōu)質(zhì)公司的零距離接觸》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《優(yōu)》文）中“我們的銷(xiāo)售毛利率一直保持在35%”的信息吻合。

印證指數(shù)：★★★★

六、   高成長(zhǎng)

高成長(zhǎng)：高成長(zhǎng)企業(yè)一直都是封起選股的首要要素，高成長(zhǎng)意味著企業(yè)有自主的定價(jià)權(quán)，產(chǎn)品銷(xiāo)售良好，訂單飽滿，復(fù)合增長(zhǎng)率強(qiáng)等特點(diǎn)。002***解決了產(chǎn)能不足的技術(shù)難題后，潤(rùn)滑液壓業(yè)務(wù)未來(lái)三年能夠保持25%的復(fù)合增長(zhǎng)率，而余熱發(fā)電設(shè)備未來(lái)3—5年的復(fù)合增長(zhǎng)率有望保持在50%左右。同時(shí)通過(guò)查詢002***的F10我們可以清楚地看到，該產(chǎn)品09年末期預(yù)收帳款7615萬(wàn)元，08年末期預(yù)收帳款3700萬(wàn)元；2010年一季預(yù)收帳款12167萬(wàn)元，09年一季預(yù)收帳款4748萬(wàn)元；一季度訂單同比增長(zhǎng)128%?？梢?jiàn)，該股票無(wú)論是去年歲末同期相比，還是今年一季同期相比，訂單都有大幅增長(zhǎng)，由此可以判斷該公司產(chǎn)品銷(xiāo)售良好，產(chǎn)品供不應(yīng)求。

印證：封起一向重視企業(yè)的質(zhì)變，特別是訂單飛速增長(zhǎng)的公司，這從他06年操作600685廣船國(guó)際的思路可見(jiàn)一斑，據(jù)他介紹，06年廣船國(guó)際的基本面并不好，機(jī)構(gòu)、基金都沒(méi)有看好，但封起就是從廣船訂單飛速增長(zhǎng)這一數(shù)據(jù)，判斷公司將進(jìn)入快速增長(zhǎng)期，于是大膽買(mǎi)入、加倉(cāng)，即使到了20、50元還在加倉(cāng)，見(jiàn)證了廣船國(guó)際從5、6元到100元左右的輝煌，也讓封起的資產(chǎn)大幅翻番。估計(jì)這次的選股思路如出一轍，這也可以從《優(yōu)》文第五段話得到印證，這里不再贅述。同時(shí)該公司兩項(xiàng)主要業(yè)務(wù)的預(yù)計(jì)未來(lái)三年的復(fù)合增長(zhǎng)率分別為25%和50%，符合《優(yōu)》文中的“我們的盈利增長(zhǎng)能夠確定在每年30%，基本和股本擴(kuò)張同步”說(shuō)法。所以我對(duì)此點(diǎn)的印證指數(shù)給予五星級(jí)的評(píng)價(jià)，這也是我選擇002***最為看重的一點(diǎn)，別的股票如果達(dá)不到這個(gè)要求基本上可以一票否決。這也是我基本鎖定封起長(zhǎng)線股的信心所在，除非我在F10查到的這些數(shù)據(jù)都是假的。

印證指數(shù)：★★★★★

七、高壟斷

高壟斷：高壟斷也是封起選股的次要素，也是他比較看重的一個(gè)指標(biāo)。封起一般傾向于資源類(lèi)的股票，這從他上一個(gè)10年股票鹽湖鉀肥可以得到驗(yàn)證。但在資源日益匱乏的今天，我們不妨把思路放寬點(diǎn)，壟斷未必全是資源壟斷，技術(shù)上也可以壟斷，關(guān)鍵的零部件核心技術(shù)別人沒(méi)有的，而你卻擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的，這就是技術(shù)壟斷。002***擁有9項(xiàng)國(guó)家專(zhuān)利，正申請(qǐng)4項(xiàng)專(zhuān)利，擁有能夠替代進(jìn)口，達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平的專(zhuān)有生產(chǎn)技術(shù)，而且已承制國(guó)內(nèi)目前最高水平、最大難度100萬(wàn)千瓦超超臨界電站鍋爐核心部件。同時(shí)在中國(guó)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)組織的產(chǎn)品鑒定會(huì)上，包括兩名院士在內(nèi)的專(zhuān)家鑒定委員會(huì)鑒定認(rèn)為，002***自行研制的5000t/d水泥孰料生產(chǎn)線純低溫余熱發(fā)電鍋爐產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新顯著，整體達(dá)到世界同類(lèi)產(chǎn)品的先進(jìn)水平，具有廣闊推廣應(yīng)用前景。

印證：封起在《優(yōu)》文中提到該公司的技術(shù)不存在同行競(jìng)爭(zhēng)，這從該公司在行業(yè)中所處的龍頭地位基本吻合，而且文中提到“我們的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，比歐美的相關(guān)產(chǎn)品要領(lǐng)先，此項(xiàng)技術(shù)我們已經(jīng)獲得自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，說(shuō)長(zhǎng)期壟斷可能欠妥，但是，10年的壟斷應(yīng)該沒(méi)問(wèn)題。”與該公司的技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)基本能夠?qū)?yīng)得上。

印證指數(shù)：★★★★

八、   擴(kuò)大產(chǎn)能

擴(kuò)大產(chǎn)能：產(chǎn)能不足一直是困擾002***最大的技術(shù)難題，該公司于 2010年2月4日以21元/股的價(jià)格非公開(kāi)發(fā)行1250萬(wàn)股，募集資金為2.6個(gè)億。募集資金主要用于兩個(gè)項(xiàng)目：一是年產(chǎn)1.5萬(wàn)噸發(fā)電設(shè)備及壓力容器生產(chǎn)線改擴(kuò)建項(xiàng)目，投入1.49億元；二是年產(chǎn)1.3萬(wàn)噸余熱發(fā)電設(shè)備生產(chǎn)線改擴(kuò)建項(xiàng)目，投入1.02億元。兩條生產(chǎn)線投入合計(jì)2.51億元，募集資金還略有剩余。同時(shí)，公司自主研發(fā)的低溫余熱發(fā)電的全套設(shè)備，首套設(shè)備已經(jīng)在四川的大型水泥企業(yè)---四川峨勝建成并投入使用。從訂單來(lái)看，截止至2010年2月公司在手的訂單為2.2億元，其中09年新簽訂單1.4億元，這部分訂單都會(huì)在2010年完成交貨。

印證：封起在《優(yōu)》文中這樣描述“雖然產(chǎn)品還在試制、開(kāi)發(fā)階段，雖然只處于少量的樣品推廣階段，但是，公司吸引了不少大客戶的預(yù)定資金。假如按照規(guī)劃里的兩條生產(chǎn)線組織生產(chǎn)，那么，到明年12月所生產(chǎn)的產(chǎn)品都被預(yù)先訂購(gòu)?！币约啊?/FONT>前幾天我們上市募集的資金并沒(méi)有使用完，而且前期幾個(gè)產(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)情況一直很好，公司資金儲(chǔ)備豐富”，這些信息基本和該公司募集資金改造生產(chǎn)線的情況基本一一對(duì)應(yīng)。另外，封起去這家公司考察調(diào)研的時(shí)候是利用春節(jié)期間出去的，也即2月中旬左右，他和李總的談話提到“前幾天我們上市募集…….”的內(nèi)容，與該公司2月4號(hào)非公開(kāi)發(fā)行股票的時(shí)間也很吻合。