關于發(fā)行與上市新股之安陽所見

黑白馬2010 2014-01-03

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2014年元月3日

主持人:安陽老師，您看新股的申購即將開始。大家都在討論，躍躍欲試想把握其中的機會。您作為鉆研新股多年的資深投資人，有沒有打算申購以及參與其上市首日的買賣呢？在操作中應該注意些什么呢？

安陽：
一般說來，經過一年多的停發(fā)，280多家公司因為各種問題已經退出IPO。這次上市的新股質地會相對好一些，人們或將爭相搶購，新股里肯定會有機會。我曾經多次講過：新股是一座金山。
話是這么說，但具體到目前發(fā)行的2個批次新股來說，我總覺得其中缺乏“單打冠軍”。
再者，新股的申購和上市后的買進是兩個不同的概念。每個投資人都會根據(jù)自己的情況作出選擇。我的側重點在二級市場。

主持人：有一些新股民朋友，不太清楚這次申購是怎么回事。請您講講。

安陽：
這實際上屬于常識性的知識了——我們就直接說“網(wǎng)上申購”這一塊兒吧！這次申購的模式是 “資金 + 市值”。就是：要想買上新股，需要你手里必須有股票。
有多少股票呢？我們做了一個測算。大約需要設定一個6:1的比例，就是1萬元市值，6萬元的現(xiàn)金。一共要準備是7萬元。對中簽來說，概率相對高。當年的桂林三金中簽率0.17%。這次申購的中簽率應該在0.5%左右。我們預測：盡管本次申購新股的熱情仍然會很高。但比起前幾次，整體來說會“相對降低”。原因是增加了操作的難度。
其實，這個手里有股票的才有資格申購新股的規(guī)定，以前就用過。不過以前和現(xiàn)在不同的是：
1.以前憑市值就可以申購，不用再足額交申購款。這一次不行。還要交夠足夠的現(xiàn)金才能中簽。
這里面的難題是：拿著股票的市值大了，價格波動的風險就大！
那么，持有什么樣的股票才安全？
我認為：配置的市值標的，應該是業(yè)績平穩(wěn)增長的，成長性高。或者是業(yè)績拐點出現(xiàn)的股票。千萬不要抓一把靠炒題材炒成高價的垃圾股，尤其，不能單純?yōu)橘I新股而頻繁交易。

2.還有一個區(qū)別是：以前持有上海的股票市值，你可以申購深圳的新股，這一次不行了。拿著誰家的申購誰家的。如果你持有不同市場的融資融券。那么，這也算是不同市場的市值。（市值在同時申購N只股票時，可以重復使用。）

主持人:請問本次我們應該申購什么樣的新股？

安陽：我認為原則上應該關注：
（1）細分行業(yè)中的龍頭股（信息技術，新能源，傳媒）
（2）業(yè)績穩(wěn)定增長，報價估值合理的新股。

主持人:1月份即將發(fā)行的首批5只新股。哪只比較好些？

安陽:
   請看下面的列表

首批發(fā)行股票列表:
首批發(fā)行新股列表.jpg

   第一批申購的五只股票中，"楚天科技"是制藥設備生產銷售商，它與“我武生物”都算醫(yī)藥行業(yè)，均屬防御性品種?？梢赃m當留意。楚天科技網(wǎng)上發(fā)行只有440萬股，屬袖珍盤。"紐威股份"業(yè)績不錯，近些年一直保持行業(yè)銷售第一名的記錄。大家可以根據(jù)自己的市值及資金情況并參考每只股票的申購上限，適度申購。通常資金回籠后，不影響自己在二級市場上買賣新股。

主持人:請問“海天醬油”這個股，有沒有申購和上市買進的意義？

安陽:
   安陽認為海天醬油可以關注。以往資本市場忽視調味品行業(yè)是因為缺乏好的上市公司,大多數(shù)生產味精，利潤一般。比如中炬高新和恒順醋業(yè)是因為多元化發(fā)展，拖累了主業(yè)。但隨著 “海天醬油”“珠江橋”等上市，傳統(tǒng)調味品持續(xù)高增長（2013年度增長22%）。加之調味品消費是剛性需求。一般醬油需求>醋>其他調味品。還有龍頭企業(yè)具備提價能力。有理由長期超預期高增長。
打醬油將從一句網(wǎng)絡聊天語，或將變成新的投資之道。

主持人：安陽先生，我們知道您有一套完整的做新股體系，在去年8月份北京電視臺節(jié)目中曾經有過連續(xù)5期的詳細介紹。但是理論還是要落到實戰(zhàn)。對這次上市的新股，您覺得應該怎么做？

安陽：第一點，要先把上市首日的各種規(guī)則搞清楚。
第二點,剛開盤并不一定急著買進。先要留心新股的開盤價。
對于表現(xiàn)強勁的新股，需要觀察3個要素：
（1）首日振幅。
（2）首日換手率即成交量.
   （3）洞察實力機構介入情況.

   開盤價：這一批新股，在上市的首日，管理層做了限定：在發(fā)行價的基礎上首日開盤限定升幅為20%。即：一個發(fā)行價為10元的新股，開盤價的漲幅不像以前可以漲到50%，100%甚至500%。這次呢，限定只可以開在20%的位置。這樣的話，就有可能出現(xiàn)2種情況：
（1）正好開在升幅為20%處；
（2）開于20%的下方。這時，都需要我們做出預先的安排。如何應對？
   開盤后，股價漲到10%暫停一次牌，再漲10%，就停到收盤了。
一般說來，新股的開盤價，和開盤后的最低價，我們可以看成是市場的一個大致的認可范圍?？梢岳斫鉃槭袌龅倪x擇。

主持人:您說的關鍵點之一是首日振幅。這個要求還是您之前講過的，全天振幅10%，最好7%以內這個標準嗎？

安陽：
對。
這批上市新股首日振幅的要求不應該有根本上的變化。為什么振幅相對小一些好呢？
我們來看創(chuàng)業(yè)板當年上市的28只股票，其首日振幅都超過了60%。其后來的結果是：短期走勢除了"吉峰農機"等個別股票外，都走上了價值回歸的路。原因就在于大家的持倉成本不一致,沒有辦法協(xié)調一致向上拉。

主持人：華誼兄弟等股票后來也走得很好嘛！

安陽：我們說的是,這種股票喪失了作為新股的短期關注價值。


主持人:您的炒新體系中，對新股首日換手率的要求是70%到80%之間，最理想的是75%。這一次我們還按這個標準來嗎？

安陽：這實際上說到了最關鍵的地方了：成交量！現(xiàn)在我還找不到否定這一條的充分理由。

問：首日換手率滿足75%的新股，短期都會漲嗎？
安陽答：還要看介入的力量是什么性質。一般來說，實力機構所操控的資金才會一路漲起來。

問：實力機構進場有什么明顯的特征嗎？
安陽：主要看3分鐘結束時的成交量是否達標（詳參筆者的《新股贏利秘招》一書）。
舉例：當年的“吉峰農機”的3分鐘走勢基本符合這一個要求。

吉峰農機300022列表:
吉峰農機列表.jpg