軸心點(Pivot Points)交易技巧 

2009-05-04 09:15:50

不容細想的期貨日內(nèi)交易
我弟弟最近問我一個問題，為什么我這么喜歡做日內(nèi)趨勢交易，因為總體來說我對于大方向的掌握是不壞的，那為什么在期貨市場上我卻不做波段趨勢交易而做日內(nèi)趨勢交易。我弟弟有這個問題是因為他是一名交易員，手上有機構很大的資本，當然可以這樣做，但對于本小我來說，我是希望獲得日內(nèi)交易不同于別交易的訓練與及技巧，對于期貨波段趨勢交易固然可以賺大錢，也可以因為隔日的裂口虧損嚴重，不同于股票我不想盲這一種風險，我的資本不容許自己做這一種高風險與回報的交易，所以我交易的方式是股票采用波段趨勢交易，而期貨主要是日內(nèi)趨勢交易(當天平倉)。
日內(nèi)交易常常被人感覺好像賭錢一樣，我想這是一個錯誤的想法，其實日內(nèi)交易跟任何的交易都沒有什么大分別，關鍵只在于時間，日內(nèi)交易的時間區(qū)間很少，而變動及波段更快更密，所以對于一個交易者來說，等于說容許你犯錯及遲疑的空間少得可憐。有人認為日內(nèi)交易所創(chuàng)造的利潤空間很有限，是的我絕對同意這一觀點 "時間創(chuàng)造利潤"，然而有否想過風險與回報正比的問題? 賺大錢的方法同樣的潛在的風險也大，認為日內(nèi)交易風險巨大的人我想只是缺少日內(nèi)交易的訓練以及認知而已。
如果你想在股票市場炒賣賺錢，那么日內(nèi)交易我想是必要經(jīng)歷的訓練，因為日內(nèi)交易可以給你無限量的有用的基本訓練，改變你的交易心態(tài)。我以前有一段長時間在股票上做搶帽子交易，即在一天之中不斷的依據(jù)信號買入賣出，不斷的止賺止蝕，不斷重復這個過程你會得到很大的訓練，對于支撐壓力區(qū)產(chǎn)生了感覺，心理上變得更加的果段沒有絲毫的遲疑，而且更重要的一點是止蝕已經(jīng)不算什么，個人對于金錢也越來越盲目 (心理數(shù)著錢是交易的大忌之一)，先是500, 1000, 1500, 2000現(xiàn)在甚至于過萬的交易，只要倉位不對止損起來毫不手軟，我想沒有經(jīng)過這種嚴格的日內(nèi)交易訓練，你根本不可能在金融市場上炒賣投機賺錢，除非你老老實實的實行巴菲特式的長期投資。日內(nèi)交易就是不容你細想，一切是經(jīng)驗、反應和果斷三個因素，如果你在日內(nèi)交易做得成功，我告訴你那些股票波段交易易如反掌。
軸心點交易-支持壓力
期貨日內(nèi)交易，每天都考驗你的紀律以及智慧，也許幸運的你可以一天賺上了數(shù)百點的利潤，但是那只是你的一時好運，市場只不過是把錢暫時存在你的戶口中，沒有持續(xù)穩(wěn)定而又可行的方式，持續(xù)盈利根本免談，它會雙倍的把錢搶回來，作為期貨交易的一員，我認為只有機械化的實行自己的系統(tǒng)交易，才能夠不受情感的因素影響，這我目前覺得是持續(xù)利潤的可行方式。我剛開始進入恒指期貨交易就發(fā)現(xiàn)很多困惑我的問題，問題后果就是賠錢，我本人最大的問題是止損定得太緊，常常在拉回時被洗出，其次我止賺方面反應比較遲疑，至于那些困擾其它交易者的問題例如逆勢交易、不果斷止損及資金管理、不懂得入場等問題...我倒沒有。 當然我不是一個這么易放棄的人(在交易上 ^^ 如果追女孩子有這樣的決心那有多好)，市場給我的難題我要解決它，我喜歡這一種有賞有罰的挑戰(zhàn)，市場是我一生認為最好玩的游戲。
為了解決交易上的問題，最近花了很長的時候研究軸心點交易，雖然軸心交易在街外有書本說出一系列的公式，然而對于軸心交易運用上卻是少之又少，而且很多都是 S&P500及Mini Dow，我每日得花上2-3小時研究著如果把這套軸心交易有系統(tǒng)的套用在我的恒指期貨交易上，一連串有待解決的問題，例如是進是逃應該如何決定，何時要懂得止損，何時要把目標放遠，何時進行對賭交易。 今天有空就在這里Blog一下，也希望有別人來指點一下。
現(xiàn)在我們先看看軸心交易的公式，首先你需要有9個數(shù)據(jù)，分別是昨天最高價、最低價及收盤價，其次是上一周的最高價、最低價及收盤價，以及上月的最高價、最低價及收盤價。把它們以下公式開始計算:
(PP 軸心, S1 支持1, R1 阻力1 .... )
PP=（HIGH+LOW+CLOSE）/3
S1=2*PP-HIGH
R1=2*PP-LOW
S2=PP-(HIGH-LOW)
R2=PP+(HIGH-LOW)
S3=LOW-2*(HIGH-PP)
R3=HIGH+2*(PP-LOW)
軸心點PP是最重要的價格，因為它包括了前一天的多空爭奪以及結果，所以這個價格可以被視為當天合理的價值共識。
在這里我用上周四的恒生指數(shù)期貨的日數(shù)據(jù)計算:
HSIF: 2009-03-19
Day high = 13158 | Day low = 12913 | Day close = 13082
Week high = 12602 | Week low = 11325 | Week close = 12598
FEB high = 13949 | FEB low = 12550 | FEB close = 12698
代上以上的公式，我們可以得出日、周及月的軸心、支持和壓力得出以下的數(shù)據(jù)線
[14980:MR3] ------------------------------- 月阻力3
[14465:MR2] ------------------------------- 月阻力2
[14302:WR3] ------------------------------- 周阻力3
[13581:MR1] ------------------------------- 月阻力1
[13452:WR2] ------------------------------- 周阻力2
------------------------------- [13434:DR3 +138 PP:383] 日阻力3
------------------------------- [13365:M3 PP:314] 日阻力3及阻力2中間點
------------------------------- [13296:DR2 +107 PP:245] 日阻力2
------------------------------- [13243:M2 PP:192] 日阻力2及阻力1中間點
------------------------------- [13189:DR1 +138 PP:138] 日阻力1
------------------------------- [13120:M1 PP:69] 日阻力1及軸心中間點
[13066:MPP] ------------------------------- 月軸心
************************* [13051:DPP] 日軸心
[13025:WR1] ------------------------------- 周阻力1
------------------------------- [12998:M1 PP:-54] 日支持1及軸心中間點
------------------------------- [12944:DS1 PP:-107] 日支持1
------------------------------- [12875:M2 PP:-176] 日支持1及日支持2中間點
------------------------------- [12806:DS2 -138 PP:-245] 日支持2
------------------------------- [12753:M3 PP:-299] 日支持2及日支持3中間點
------------------------------- [12699:DS3 -107 PP:-352] 日支持3
[12182:MS1] ------------------------------- 月支持1
下圖我已把它們放在周5的交易圖上，在大家細心看看不知道有什么察覺呢? 就是每一段大行程的底部大都是支持壓力線的位置。
首先說我的軸心點交易系統(tǒng)要明白一點，就是一天絕少機會出現(xiàn)指數(shù)波幅超出三個級別的軸心距 (PP至S1或R1是一個軸心距、PP至M1是半個 ...... 如止類推)。 如果多于3個軸心距的日子就是一年沒有多少次出現(xiàn)的大行程日，根據(jù)我對恒生指數(shù)期貨的觀察，一般來說日內(nèi)的主要趨勢距離介于1.5至2個軸心距的距離。 這是我個人記著的一個自己定下的交易法則:
"0.5-1的時候順勢而行，1.5時要開始警惕，2的時候要平倉或考慮進場"
由于賠錢的痛苦經(jīng)驗及實戰(zhàn)的數(shù)據(jù)告訴我恒生指數(shù)期貨一般來說日內(nèi)主要趨勢點以軸心點計算，行程大約在1.5-2的水平，所以當你看到指數(shù)跌或升的時候很想反向操作，而指數(shù)只行動了1.5 - 1的距離時候，千萬不要入場送死，順勢而行才是合理的交易，不然你是把錢送在那些精明的交易者手上，而且市場先生只會當你是路上的垃圾踼開。
當行程走了1.5個波幅距時，你要密切留意指數(shù)是否出現(xiàn)反轉的信號，而當指數(shù)朝2個波幅距的進發(fā)時候，準備掛入平倉單或在來臨的目標上考慮掛入反向單跟大眾對賭。
下圖是周5的交易圖表，我先說一下軸心交易是如何運作! 開盤在M1(日軸心至日阻力1的中間線付近)上下震蕩，沒有什么交易信號，如果你想快人一步，愿意盲上一些風險，可以做的就是在M1的上方掛入 (觸發(fā)買單)或是PP下方掛入(觸發(fā)賣單)，當指數(shù)跌破PP軸心點，開始出現(xiàn)明確的走向 "一個空頭訊號"，如果掛入了觸發(fā)賣單，此時你可以把止損定在PP上方 20點水平，如果沒有掛上觸發(fā)賣單，在指數(shù)拉回至PP的時候可以沽出期指，但是這個時候千萬不要買，因為跌穿了日軸心點，市場已經(jīng)選定了方向，其次由M1的13120至M1的12998只行程是1個軸心距離，如果這是一個主要的趨勢，根本不會在這么少距離完結 (如果是這樣就是一個泰勒交易日~~下跌為上漲作準備)，所以我們的目標是下一個軸心距DS1(日支持1)。
到了日支持1(DS1), 走了1.5的行程要開始留心指數(shù)的走向了，由于有沒有任何反向的跡象，你可以把你的停損平倉單掛在M1之上10點13008，你現(xiàn)在已經(jīng)保護了64點的利潤了，再看一下指數(shù)的走向期待更大的利潤。
指數(shù)再向下穿DS1，你心理清楚它或許會在2個軸心距停下來的機會很大，于是預先在12875掛上一個平倉單，并把止賺單掛在DS1 12944 以保護107點的利潤，事實上最后我們在12875上平了倉，而指數(shù)也在這里回頭，盈利是+176點。也許你會問我可以可以不在12875掛平倉單而期望還有更大的跌幅呢? 我想我不會這樣做，因為很小的機會在開市1小時就已然跌破2個軸心距的距離，這種機率太小，我多不愿意冒上拉回的風險損失十點的利潤去換取更大的潛在利潤。 第2個問題，我們可以在12875反向操作嗎? 可以! 在12885掛上一張買單并在12855掛止損，由于這是逆勢操作，我們得非常小心，而且我們明白這樣的操作成功的機率會小很多，DS1出現(xiàn)了1小時多的阻力，我們應該要在這里平倉，理由是很簡單1/2個軸心距沒有理由這樣難攻破的(如果有買單，一般來說如果力量足夠，半個軸距的阻力15分鐘就足以被攻克)，可見好倉力量有限。
上午市后你已經(jīng)有了半日數(shù)據(jù)了，主趨勢下跌2個軸心距，半個軸心距的反彈，反彈占已知的日波幅25%，我們知道這是一個大跌日(如果反彈占日內(nèi)波幅的30%以內(nèi)，大趨勢日機會極大)，下午開市定下的策略就是順勢而行。
開市仍然未能突破DS1，在DS1位置12875 + 15左近沽出一張期貨單，并把止損定在12885，并以1.5個軸心距為目標，指數(shù)向下破底M2，走了半個軸心距，把止損定在DS1保護倉位，指數(shù)再向下走至 DS2 1個軸心距，把止賺定在DM2，指數(shù)再向下攻M3，我們要立即把平倉單SET在M3 12753, 因為單日極少波幅多于3個軸心距的，機率上你要平倉而且那是日線圖上趨勢線的位置(強大支持)，反向操作是可以，但是記著快收市了，沒有充份的時間，即日不可能創(chuàng)做很多的利潤。
在M3平倉完成了一天的二段趨勢交易。

 
軸心點交易效果很好特別在趨勢明確的交易日，對于震蕩市也非常出色的(可以設計來跟追價者對賭)，這種交易最大好處是你知道市場的大約目標以及進退有所依據(jù)，其次不會像菜鳥一樣在察覺趨勢之后趕忙用市價單入場，我們就是在軸心點上放了這些預先設定的平倉單賣給這些追價的菜鳥。 任何多好的交易指針都有其滯后性，如移動平均線、隨機指針、MACD、K線圖以及反應很好的RSI，在以日計的波段交易它們是很好用，但是在日內(nèi)交易就行不通，一切的改變都反映在價格上，當你發(fā)現(xiàn)指針出現(xiàn)信號的時候，行程已經(jīng)去了一半，當你用市價單追價想趕上行情的時候，早入場的交易者已經(jīng)在他們的目標準備平倉了，你建倉的時候他們平倉，財富就這樣的轉移。
你有沒有發(fā)現(xiàn)為何有時發(fā)覺趨勢出現(xiàn)，市價單入場但往往交易在頂部，或是入場不久指數(shù)就拉回呢? 如果是就要考慮一下你的交易方式，要知道的是眾人都趕著下市價單買時，價格才會越搶越高，當要買的人都買了，誰來推動指數(shù)上升? 來臨的一定是回吐，所以大陽燭/大陰燭就是大眾趕著爭入場的信號，專業(yè)的不會這樣追價，一定是在平靜的時候入場，在最情緒化是逃出。
不知道你有沒有考慮一個問題，專業(yè)的交易者為什么把握得那么出色及準確，就是因為他們比我們搶先一步，除了知情人事之外，根本沒有人能夠精確估計出當天的走勢，特別是像指數(shù)這一種由多只股票組成的指標，市場運動由內(nèi)而外，內(nèi)幕人士建立了倉位，反映在股價及成交量上，專業(yè)的交易者發(fā)現(xiàn)他們的意圖，買入并用經(jīng)驗及數(shù)據(jù)估計出運動的目標，而業(yè)余的進退沒有分寸，只是看見圖表指數(shù)在漲搶開好倉，也許有時你會搶中，但大多數(shù)時候你都是接貨。
經(jīng)驗及教訓很寶貴的資產(chǎn)，像軸心點交易系統(tǒng)，即使你明白了計算的方法那又如何呢? 什么跡象是趨勢日、什么跡象是震蕩日，什么時侯才可以反向對賭，止損要落多少才夠，這一切一切都是訓練、訓練再訓練，任何盈利之前都是教訓、賠錢、破產(chǎn)換回來的。 所以為什么交易者是這樣的難，因為正常的社會只要工作得好，儲錢在銀行，你的財富就在不肉痛而開心的情況下累積起來，當然就像烏龜?shù)哪菢勇?/span> 交易者的世界跟一般人相反，就是賠錢、賠錢、再賠錢，他們在賠錢中改進自己并默默承受每一個失落及痛苦的夜晚，一但他們實現(xiàn)穩(wěn)定的獲利能力，賺上的錢是一般人一世也搵不到的。 我很喜歡跟專業(yè)的交易者談，我們的語言只有同類才會有共鳴。