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技術(shù)分析經(jīng)常遇到的一個困擾就是圖表信號的有效性。假如某只個股向上突破了某個阻力位，技術(shù)上發(fā)生了入市買進(jìn)的信號，要不要跟進(jìn)？一般來說需要看看成交量是不是配合了價位的突破。如果無量突破，很可能就是個多頭陷阱；如果放量突破，則說明有效突破的可能性相當(dāng)大。這說明在進(jìn)行技術(shù)分析時，光看價位 還是相當(dāng)不夠的，事實(shí)上成交量在技術(shù)分析中占有相當(dāng)重要的地位。 成交量與價格走勢之間的關(guān)系可以歸納為如下幾條： (1)股票價格的上漲伴隨著成交量的放大，這是股市行情的正常特性，這種量增價漲的特征預(yù)示后市繼續(xù)看漲。 (2)在一波段的漲勢中，股價放量上漲，突破前一波的高峰并創(chuàng)下新高位繼續(xù)上漲。但是這一波段的整個成交量水準(zhǔn)卻低于前一波段上漲的成交量水平，價格創(chuàng)新高但成交量未能創(chuàng)新高，則此波段的漲勢就令人懷疑，很可能會在不久出現(xiàn)反轉(zhuǎn)信號。 (3)股價隨著成交量的遞減而回升，股價上漲，成交量卻逐漸萎縮，動能不足說明漲勢潛在反轉(zhuǎn)的可能。 (4)有時股價隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，突然演變成直線上升的“井噴”行情，成交量急劇增加。但一輪暴升行情之后，成交量大幅萎縮，同時股價急速下跌。這表示漲勢已到末期，上升乏力，接下來可能就是大勢的反轉(zhuǎn)，反轉(zhuǎn)走勢的規(guī)模將與上漲走勢的規(guī)模相對應(yīng)。 (5)股價長期處于漫漫熊途，形成底部之后股價開始回升，成交量并沒有遞增，股價得不到成交量的配合再次跌回谷底。當(dāng)?shù)诙翁降讜r的成交量低于第一個谷底時，可視作股價開始上漲的信號。這就是通常所見到的雙底形態(tài)。 (6)股價向下跌破某條重要的支撐線，并伴隨著成交量的放大，這是股價下跌的信號，預(yù)示市場已轉(zhuǎn)為熊市。 (7)股價下跌一段時間后，出現(xiàn)恐慌性賣出，隨著日益放大的成交量，股價大幅下挫，在恐慌性賣出狂潮之后，股價可能上漲；恐慌性拋盤所創(chuàng)下的新低，將不可能在短時間內(nèi)被擊穿。大量的恐慌性賣盤之后，往往是空頭市場的終結(jié)。 (8)當(dāng)股價持續(xù)上漲很久，出現(xiàn)急劇放量的現(xiàn)象，而股價卻上漲乏力，說明上檔賣壓沉重，盤久必跌，市場已初現(xiàn)走弱的端倪；股價持續(xù)下跌之后，在低檔位出現(xiàn)成交量放大現(xiàn)象，股價卻沒有進(jìn)一步下跌，說明有主力在趁低吸納。 (9)價格走勢形態(tài)的可靠性，需要成交量來進(jìn)行確認(rèn)，否則這個形態(tài)的可靠程度將會大打折扣。 (10)量是價的先行指標(biāo)。在股市中，還可以根據(jù)成交量來判斷莊家的持倉成本，做到心中有數(shù)，以便發(fā)現(xiàn)莊家的真實(shí)意圖。注意成交量在市場上升或下跌中的不同變化，重點(diǎn)留意市場突破長期阻力線時的成交量膨脹情況。 成交量是價格的先行指標(biāo)，如長江電力（600900）近期的走勢就是典型的例子。在5月29日、6月20日，長江電力兩次上攻前期平臺，由于相應(yīng)的成交量未能予以配合，結(jié)果上攻沒有成功。到了6月28日，伴隨了成交量的放大突破了前期平臺，說明漲勢有效形成，接下來的日子該股連續(xù)上揚(yáng) |
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