連豆戰(zhàn)役：斬獲首個100萬

　　記者見到張友達(dá)先生的時候，他即將結(jié)束休假重返期市。7月29日上午，張先生在中州期貨青島營業(yè)部，將300手天膠9月合約和80手10月合約順利清 倉，這意味著張先生23個交易日在期貨市場上整整賺了112萬元。而這已經(jīng)是張先生3個月內(nèi)賺到的第二個100萬了。隨后，張先生帶著老婆孩子返回故鄉(xiāng)休 息。計劃的3個月休息期間，張先生準(zhǔn)備暫時忘掉期貨，裝修用自己幾年來的操盤所得在杭州七堡購買的公寓。

　　今年44歲的張先生涉足期貨市場滿打滿算到今年為止是第9個年頭了。投資者都習(xí)慣稱他為紹興張。

　　紹興張原來是紹興一所中專學(xué)校的副校長，1992年開始炒股，后來賺了幾十萬元，在當(dāng)?shù)匾彩切∮忻麣饬恕?994年下海后，由于怕樹大招風(fēng)，當(dāng)年就帶 領(lǐng)全家到青島開了一家餐館。終歸是書生氣太濃，做不了商人，餐館生意沒有賺到一分錢。張先生于是就開始投身期貨市場，這一做就是9年。在期貨市場的摸爬滾 打中，張先生嘗盡了酸甜苦辣，積累了豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗，后來就做起了“操盤手” 的行當(dāng)，也有人把它叫做經(jīng)紀(jì)人或者投資經(jīng)理什么的，張先生給記者的名片上的職業(yè)冠名就是“投資經(jīng)理”。

　　2003年至今，張先生在期貨市場上狠狠地打了幾場漂亮仗，其實真正投入戰(zhàn)斗的時間只有3個月。

　　4月21日是紹興張期盼已久的200萬元保證金入賬的日子。保證金打入客戶指定的賬戶，用期貨界的行話這就是“子彈”來了，戰(zhàn)斗可以開始了。

　　已經(jīng)整整“休息”了一年半的紹興張打起十二分精神立即投入了操盤。首戰(zhàn)便是一波大連大豆7月合約的中級下跌行情。

　　4月21日他在2800元/噸一線分批建倉，6月12日在2640元/噸分批平倉出場，28個交易日獲利105萬元，凈盈利為52％。

　　首戰(zhàn)何以告捷？這與紹興張對行情的準(zhǔn)確趨勢研判和分析是密不可分的。4月中旬，大連大豆7月合約在2800元/噸一線上下振蕩，后市去向面臨選擇。紹興張對行情作出了自己獨到的分析：

　　一、大連大豆7月合約自2002年4月2109元/噸開始上漲，歷時13個月，接近55周，漲幅達(dá)到700余元/噸。從時間周期看，即使是大牛市，出現(xiàn)中期回調(diào)也是可能的。

　　二、隨著盤整時間超過20個交易日，中期均線面臨轉(zhuǎn)向，特別是盤整時間到達(dá)30個交易日左右，而未能向原方面突破，反向運動的可能性就很大。

　　三、技術(shù)上圓頂或不規(guī)則頭肩頂逐漸成形，這類圖形往往意味著一波急速的中級下跌。

　　四、從市場心理看，市場評論中反復(fù)指出上升的目標(biāo)位是2900元、3100元。明確指出上漲或下跌的目標(biāo)位，從期貨市場的歷史經(jīng)驗判斷應(yīng)該是一個危險的變盤信號。

　　因此，張先生果斷制訂了中期放空的入場交易計劃，4月下旬在2800元/噸以上擇機逐步在黃大豆7月合約建空倉900手，動用資金100萬元。

　　但市場似乎并沒有按照張先生的分析運行，經(jīng)過20多個交易日的調(diào)整，價格依然在2800元一線高位徘徊。此時張先生感到壓力非常大，為了減壓，5月 26日在2810元減倉100手。市場真有意思，減倉后的第二天，也就是5月28日連豆終于出現(xiàn)了預(yù)期的急跌。張先生深深地舒了一口氣。

　　6月10日至11日，張先生判斷連豆的下跌基本告一段落，開始于2630元至2640元一線分批清倉離場。

　　細(xì)細(xì)算來28個交易日張先生就為客戶賺了104萬元，凈盈利率為52％。

　　天膠戰(zhàn)役：再擒100萬

　　連豆戰(zhàn)役休整了半個月后，新的戰(zhàn)機再次降臨。經(jīng)過縝密的分析和研判，紹興張決定打響第二場戰(zhàn)役，也就是“天膠戰(zhàn)役”。

　　張先生對于上海天膠的戰(zhàn)況分析如下：

　　一、漲的概率大于跌。上海天膠從16000元跌至10000元，跌幅已經(jīng)非常大了，但市場卻處于比較悲觀的狀態(tài)，相當(dāng)多的投資者已經(jīng)看到8000元了，從概率學(xué)上講跌至8000元只為20％，而漲到12000點的概率卻可以達(dá)到80％。

　　二、期市必將“發(fā)現(xiàn)價格”。當(dāng)時天膠的現(xiàn)貨價格一直在每噸10500元至11000元之間波動，而期貨價格卻跌破了10000元，期貨價格必然會向現(xiàn)貨價格靠攏，也就是“發(fā)現(xiàn)價格”。

　　三、量的“欺騙行為”。當(dāng)上海天膠價格炒到15000元至16000元的高位時，整個市場幾乎到處都找不到天膠，好象失蹤了一樣。而當(dāng)價格跌到10000元時，不僅交易所現(xiàn)貨庫存一下子達(dá)到了將近15萬噸，而且市場中的現(xiàn)貨似乎也多得很。這完全是一種假象。

　　四、從技術(shù)圖形上看上海天膠正在構(gòu)筑一個中期的圓弧底形態(tài)。按照黃金分割率分析，上海天膠從2003年4月3日的最高點16195元跌至11000附 近也正好處在0.618的位置上，紹興張果斷地于6月27日在10800元一線建9月合約多單300手。7月8日價格跌破了10000元大關(guān)，最低探到了 9940元，按照張先生事前制定的止損紀(jì)律，在9990元止損1/3即100手，損失約6萬元。但止損的當(dāng)天期價又重返萬元以上，張先生緊接著又補倉 100手。

　　隨后的天膠市場走出了一波“慢?！毙星椋炷z的反彈行情確立。張先生不僅堅定了持倉信心，還于7月16日又在天膠10月合約上追加多單80手，動用資 金20多萬元，而此時賬面的浮盈已經(jīng)達(dá)到了40多萬元，增倉后的保證金依然只??清倉，交割單上顯示的總盈利是112.0825萬元，23個交易日的盈利 是56％。

　　在隨后的3天里，上海天膠繼續(xù)上漲，而且，幾個主要合約的漲幅高出張先生的平倉價格約200元左右。對此，張先生絲毫沒有后悔出貨過早的意思，而是認(rèn)為這僅僅是上漲慣性所致。再說23個交易日賺了56％，已經(jīng)是暴利了，非常滿足了。

　　在采訪中記者看到了兩份張先生寫給投資方老總的投資計劃：2002年年底上海天膠從10100元漲至15600元的盈利750萬元的做多方案、 2003年3月中旬上海天膠從16000元做空到13000元的獲利300萬元的投資計劃。但好事多磨，因為投資方當(dāng)時資金不湊手而做罷。

　　如果當(dāng)時的投資計劃能夠如愿，那么張先生賺取的利潤就完全不止200萬了，而可能是1000萬以上

　　快樂的日子沒幾天

　　連豆戰(zhàn)役按照事前約定，出資方獎勵了張先生10萬元人民幣，作為此次戰(zhàn)役的操盤費。而天膠戰(zhàn)役，出資方也按照約定兌現(xiàn)了10％的獎勵。3個月21萬元的收入，這就是一位期貨操盤手的操盤收入。

　　但張先生21萬元的操盤收入其實并不輕松。用張先生的話講，就是快樂的日子沒幾天。沒有資金的時候眼看著行情從自己手中白白流失，就像看著逃跑的敵 人，卻沒有子彈消滅他們一樣，那種感覺真的很痛苦。有了資金操盤的時候，尤其是持倉的時候壓力是非常大的，晚上經(jīng)常睡不好。而且持倉的時候必須要找到支持 自己持倉的理由，用自己積累的經(jīng)驗和準(zhǔn)確的判斷來支持自己。

　　面對操盤的諸多痛苦，張先生仍然對自己熱愛的期貨市場充滿了信心。

　　七大操盤秘籍

　　其實作為經(jīng)紀(jì)人的張先生并不都是一帆風(fēng)順的，他也有賠錢的時候。2001年9月27日，張先生在2050元一線買入連豆2002年1月合約1200 手。此次操作張先生是建立在“消息”的基礎(chǔ)上，美其名曰“跟莊”，由于自己的腦袋長在了莊家的屁股上，最后被莊家狠狠地“涮“了一把。最后不得不在10月 15日1920元處斬倉，每張合約賠掉了150點，損失將近200萬元。此次失誤使得張先生刻骨銘心。盡管仍然為客戶賺了150萬元，但這次損失太不應(yīng)該 了。為此張先生調(diào)整了整整一年，并成為張先生操盤史上終生的遺憾。

　　9年期市的摸爬滾打和操盤實踐，使得張先生積累了豐富而獨特的操盤經(jīng)驗。張先生將其歸納為7大操盤秘籍：

　　一、做人是第一位的。操盤手首先要學(xué)會做人，然后才是操盤。而且要有強烈的敬業(yè)的精神，要把每一筆交易看成是自己的。同時還要戰(zhàn)勝自我，而不是戰(zhàn)勝市場，因為市場永遠(yuǎn)是對的，我們只有順勢操作才是正道。不能為了多掙手續(xù)費提成而頻繁操作。

　　二、學(xué)會休息。操盤手學(xué)會休息是非常重要的，一旦在操作中出現(xiàn)大的失誤，為了對客戶和對自己負(fù)責(zé)，一定要立即叫“暫停”，馬上到場外休息，什么時候心態(tài)調(diào)整好了才能再次入場。

　　三、先設(shè)止損才能操盤。要根據(jù)風(fēng)險的程度設(shè)立不超過資金10％的止損線。一旦越線必須執(zhí)行紀(jì)律，否則就可能釀成無法挽回的終生大錯。

　　四、切忌下“隨手棋”。投資期貨準(zhǔn)備必須要充分，交易之前，要準(zhǔn)備商品圖表和整理資料，寫出商品交易計劃及列出交易等綱要，包括行情評估、支撐及阻力分析及止損價等，并且連續(xù)跟蹤。最危險的交易，往往是未經(jīng)深思熟慮，腦袋一拍，跟隨盤面的隨機波動進(jìn)場，且不及時止損。

　　五、注意積累經(jīng)驗。注意一些特殊的圖形構(gòu)造和波動形態(tài)的分析，它能使你在行情沒有發(fā)動之前或剛剛發(fā)動時進(jìn)場交易。同時重點關(guān)注一兩項技術(shù)指標(biāo)的動向。 例如，仔細(xì)揣摩布林線的縮口及價位在其間的運行狀態(tài)，對判斷行情的起動和延續(xù)是很有幫助的；順勢指標(biāo)(CCI) 對獲利單的離場亦有效果。

　　六、以中線趨勢操作。在實踐中我們能做到的只是中級波動大行情的中間一段，進(jìn)場以后還會經(jīng)歷以震倉、洗盤為目的反向運動的痛苦。如果一遇波動就驚慌失 措，往往便會在黎明前倒下。交易實踐證明，隱藏在“波動和噪聲”之中的趨勢線揭示了通向?qū)毑氐牡缆贰７彩亲鲥e的單，都是與均線支持的方向相悖。

　　七、要有一顆平常心。心浮氣燥或心存雜念都將導(dǎo)致操盤手出現(xiàn)錯誤的決定。做期貨，決不是僅限于在一般的操作手法上，更重要的是在性情的修煉上，做期貨 做到進(jìn)入境界就是比耐力、比意志、比信心，比心態(tài)。要善于獨立思考，不人云亦云。凡從事期貨投資者，進(jìn)場即有一個主觀預(yù)期，隨著時間推移，還要不斷修正自 己的認(rèn)識，盡可能和市場的運行方向合拍。如果進(jìn)場即獲利或在一段時間的持倉過程中極大部分時間處于浮動盈利狀態(tài)，往往是獲利的單子值得耐心持有，相反，則 要考慮是方向錯了，應(yīng)適時予以處置。