道升隨筆275：籌碼松動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),順談黑馬量?jī)r(jià)關(guān)系(一)

上帖中最后說(shuō)到要與股票結(jié)婚，那只是一個(gè)比喻。其實(shí)在實(shí)戰(zhàn)中，只有買入以后，你才會(huì)感到買入前后的不同。在買入前，橫豎覺(jué)得好，買入以后很快會(huì)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題所在。因此，當(dāng)發(fā)現(xiàn)好的股票時(shí)，應(yīng)該先試探性地買點(diǎn)看看，然后再繼續(xù)買入。

機(jī)構(gòu)主力一旦在底部成功吸籌以后一路拉升，只要它手中的籌碼沒(méi)有兌現(xiàn)，跟進(jìn)的股民在這種情況下應(yīng)該不會(huì)有巨大的風(fēng)險(xiǎn)，持股待漲是上策。所以，股民在買入股票以后應(yīng)該注意機(jī)構(gòu)主力手中的股票出貨沒(méi)有。既然機(jī)構(gòu)主力能夠一路拉升股票，說(shuō)明他們手中有大量的股票，到了高位兌換成現(xiàn)金才能完成一波行情的炒作。那么，判斷主力是否出貨是避免在頂部區(qū)域持股或者進(jìn)場(chǎng)買入股票的風(fēng)險(xiǎn)。

通過(guò)高位換手，機(jī)構(gòu)主力才能把股票兌換成現(xiàn)金，實(shí)現(xiàn)低買高賣的賺錢目的。多數(shù)股民出于本能的保護(hù)，一看到已經(jīng)漲高的股票就怕跟進(jìn)了，造成主力在高位出貨不容易。怎么辦？主力有辦法，有計(jì)劃地做股票。股民不買嗎？好，機(jī)構(gòu)開(kāi)始把股價(jià)拍上去，看你們買不買？結(jié)果沒(méi)有買入的人開(kāi)始有些后悔，懷疑自己的眼光和能力（他們以為這是物理數(shù)學(xué)題做錯(cuò)了，沒(méi)有意識(shí)到這是人為的操縱）。正在這時(shí)，如果機(jī)構(gòu)能夠養(yǎng)幾位名嘴或者用錢買通幾位名嘴或者名人出來(lái)告訴大家，此股基本面好，又簽到幾十億美元銷售合同，未來(lái)前景看好，還有資產(chǎn)重組題材等等。。。。。大家這下放心了，知道了此股還要上漲，明確了買入后沒(méi)有什么后顧之憂，只等數(shù)錢了。。。哈哈。。。。。這時(shí)隨著股價(jià)的上漲大家終于清醒過(guò)來(lái)，原來(lái)這才是大黑馬呀，一涌而上跟進(jìn)。股票終于放量了，主力趁著拉高股價(jià)的同時(shí)把自己手上的籌碼交給了沒(méi)有后顧之憂跟進(jìn)的股民。這就是最理想和最普通的股票炒作過(guò)程。

作為股民，在這個(gè)最普通的炒作過(guò)程中所犯的錯(cuò)誤其實(shí)很簡(jiǎn)單，有二條：

1、  心理上的困惑。人們總對(duì)不明確的事件感到不放心，對(duì)不確定的事情總會(huì)七上八下不安定。所以，人們喜歡做明確的事情，討厭不明確的買賣。

2、  相信媒體，受人擺布。炒股就是博弈，是一種欺詐行為。媒體和名嘴名人都是不能相信的。基金專家、經(jīng)理說(shuō)他們正在逢低吸納，你能相信嗎？華爾街早有名言，市場(chǎng)說(shuō)什么，就不是什么。只要反向做，多數(shù)情況是正確的。

第一條是對(duì)人類的心理沒(méi)有研究，沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)到人類的心理喜好誤區(qū)。

第二條表明人太忠厚老實(shí)，從小老師培養(yǎng)我們“要聽(tīng)話”。

所以，當(dāng)我們認(rèn)為踏實(shí)的時(shí)候經(jīng)常是危險(xiǎn)的時(shí)候到了，因?yàn)槲覀兊男睦斫Y(jié)構(gòu)和大眾的心理結(jié)構(gòu)沒(méi)有什么兩樣，我們?cè)趺聪氲膭e人也會(huì)那么想。所以我們要不斷地訓(xùn)練自己與自己作斗爭(zhēng)，習(xí)慣逆向思維，習(xí)慣反對(duì)自己，習(xí)慣不按自己的想法做。另一方面不能相信任何人，只能相信我們自己。

矛盾呀，既要與自己作斗爭(zhēng)，又要相信自己。。。呵呵。。。。做人難呀。

好，只相信我們自己！問(wèn)題又出現(xiàn)了。當(dāng)股票上漲時(shí)放量了，我們并不知道在放量過(guò)程中主力是進(jìn)貨還是出貨？

的確只從換手率上不能反映出主力是進(jìn)貨還是出貨，但是我們可以通過(guò)股票的具體走勢(shì)和股票市場(chǎng)當(dāng)時(shí)的行情狀態(tài)來(lái)分析股民的心態(tài)和機(jī)構(gòu)的心態(tài)。有了雙方的心態(tài)就有了雙方的想法和操作方向，這就是“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”的條件。

但這樣又玄了，市場(chǎng)狀態(tài)怎么描述？股民心態(tài)和機(jī)構(gòu)心態(tài)又怎么描述？目前為止，無(wú)法從數(shù)學(xué)上精確表達(dá)，只好從主觀上感知和量度，只憑經(jīng)驗(yàn)，極不準(zhǔn)確。

怎么辦呢？

有辦法。我想起了三國(guó)時(shí)，陸遜收拾關(guān)羽的故事。陸遜的策略很簡(jiǎn)單，正面攻擊不能成功，就從背面攻擊，一舉讓關(guān)羽敗走麥城，腦袋搬家。既然我們不能知道在放量時(shí)主力在出貨還是在吸貨，但是我們知道在成交量小時(shí)主力無(wú)法在短期內(nèi)出貨。所以，較低的換手率表明主力無(wú)法出貨，特別是小換手率盤升的股票更無(wú)法出貨。這就是主力的命門和死穴。因此，在實(shí)戰(zhàn)中，只要換手率不高，沒(méi)有明顯的放量，就不必?fù)?dān)心主力出貨，安心持股才是上策。

怎樣描述換手率不高呢？換手率的普遍標(biāo)準(zhǔn)是多大呢？

我們看日K線時(shí)容易被一兩天的放量所干擾。在評(píng)價(jià)換手率時(shí)最好采用周K線。筆者通過(guò)多年的研究，得出以下結(jié)論：

1、   在熊市中，大黑馬不容易出貨，只能長(zhǎng)期處于盤升之中，平均周換手率一般不會(huì)超過(guò)10%，通過(guò)穩(wěn)定在5%左右。

2、   在牛市中，或者在上升市中，大黑馬的平均周成交量要高一些，普遍在10%~20%之間，10%~15%最好。

3、   在火暴的行情中，強(qiáng)勢(shì)短線股周換手率可能提高到20~40%之間，但持續(xù)時(shí)間比較短。

4、   長(zhǎng)期盤升的股票的周換手率通常在20%以下，如果在大幅上漲過(guò)程中突然某周放量40%以上，屬于過(guò)度放量行為，要引起高度重視，多數(shù)會(huì)在下周出現(xiàn)滯漲放量的結(jié)果，容易形成短期或者中期頂部。

使用周K線觀察換手率是最穩(wěn)定的工具。我只教你這一招，相信你的炒股水平又會(huì)上升一大步。看似簡(jiǎn)單，其實(shí)里面深藏大智慧。在所以的技術(shù)指標(biāo)中，周換手率應(yīng)該算最重要的指標(biāo)，它決定了繼續(xù)持股還是減倉(cāng)回避風(fēng)險(xiǎn)的重大生死問(wèn)題。

在實(shí)戰(zhàn)中，上面4點(diǎn)又可以歸納成兩個(gè)方面：

1、   在周K線上小陰小陽(yáng)緊貼著MA均線上漲時(shí)，只要平均周換手率不大于15%，應(yīng)該及時(shí)跟進(jìn)，并且持股待漲。看到這種情況最好不要征求別人的意見(jiàn)，不要打聽(tīng)任何消息，否則你一定不敢相信你已經(jīng)逮住了黑馬。如果平均周換手率在10%以下會(huì)更理想。注意在你決定買入以前，應(yīng)該參考一下月K線走勢(shì)，在具體買入時(shí)要看日K線和各種分鐘圖，選擇比較好的買入點(diǎn)。

2、   在正常的盤升過(guò)程中突然大幅拉高放量，這是情緒化的買入過(guò)程，會(huì)涌入大量的購(gòu)買者。這時(shí)短線客和前期踏空者都會(huì)積極介入，換手率會(huì)大幅提高。出現(xiàn)了見(jiàn)飚升行情時(shí)一定要密切關(guān)注周換手率的大小。如果周換手率超過(guò)了30%已經(jīng)顯示過(guò)大，超過(guò)了40%，說(shuō)明買賣過(guò)熱，隨時(shí)會(huì)出現(xiàn)股價(jià)回落。從底部盤升到快速飚升已經(jīng)上漲了很大的幅度，主力在前期盤升時(shí)已經(jīng)吸夠籌碼，在飚升時(shí)對(duì)倒制造人氣，這40%的換手率太大了，不可能出自散戶之手，即不可能是主力吸貨的過(guò)程，只能是倒倉(cāng)出貨。就算主力沒(méi)有放棄行情，沒(méi)有把手中的籌碼出盡，也會(huì)把股價(jià)做低，在比較低的位置上重新補(bǔ)回籌碼。因此，只要你打開(kāi)周K線圖，仔細(xì)看500只股票，你能統(tǒng)計(jì)出在行情飚升時(shí)周換手率在40%以上者回調(diào)的機(jī)率相當(dāng)高。此條應(yīng)該成為炒股減倉(cāng)的一大策略。

最后，筆者掛幾幅圖算是結(jié)果今天的寫作。