一位朋友給我了本《投資的格柵理論》的書，并說其中主要是查利.芒格的思想。我隨便翻了幾頁后，就非常感興趣了。感興趣的原因，不是其中發(fā)現(xiàn)了投資的某“訣竅”，而是被兩個(gè)東西所吸引：一是提到芒格非常推崇一位叫本杰明.富蘭克林的人，他全靠自學(xué)，在眾多領(lǐng)域里取得了非常杰出的成就——正好也是我在大學(xué)時(shí)期就最崇拜的那位美國(guó)人，僅此我似乎找到了知音；二是看到書中很多杰出投資人都提到他們?cè)谑?約翰大學(xué)難忘的讀書經(jīng)歷——以歷史上自然、社會(huì)、人文學(xué)科最經(jīng)典著作的閱讀學(xué)習(xí)作為大學(xué)的課程，甚至包括了把聽莫扎特和貝多芬音樂作為必修課。

     在我看來，查理.芒格與富蘭克林有很多共同的特征：他們?cè)陬A(yù)先準(zhǔn)備、耐心、遵守紀(jì)律以及客觀看待事物等方面都是大師級(jí)的人物，這樣的品德使其無論在個(gè)人生活和事業(yè)方面都取得了巨大的成就，對(duì)芒格而言，成功投資只是他所關(guān)注的小心經(jīng)營(yíng)生活方式的一個(gè)副產(chǎn)品。巴菲特這樣說過芒格：“查理比任何一個(gè)存活在世上的人能更快且更準(zhǔn)確地分析和評(píng)估一項(xiàng)交易，他能在一分鐘內(nèi)正確地發(fā)現(xiàn)弱點(diǎn)，他是一個(gè)完美的合伙人。”

投資的“格柵理論”——多學(xué)科思維模型

   “你必須知道主要學(xué)科中的主要理論并有規(guī)律地用到這些理論——是所有理論而不是其中一些理論。多數(shù)人只在一個(gè)模型中接受教育——比如經(jīng)濟(jì)學(xué)——并試圖使用一種方法來解決問題。”你知道有這樣一句老話：‘對(duì)于拿著大錘的人來說，世界就象是一枚釘子。’這是非常不明智的解決問題的方法。”  ——芒格

   跟大多數(shù)投資者所使用的更加基礎(chǔ)和“直接”的投資方法相比，查理芒格的方法與眾不同。跟其它人根據(jù)財(cái)務(wù)信息來對(duì)公司做出獨(dú)立且膚淺的評(píng)估不同，查理會(huì)對(duì)公司進(jìn)行全面的分析，包括以投資者身份分析公司的內(nèi)部運(yùn)作情況以及公司所處的運(yùn)作環(huán)境（生態(tài)環(huán)境）?！@種方法就是“格柵理論”或“多學(xué)科思維模型”，這些模型為收集、處理信息并根據(jù)這些信息采取行動(dòng)提供了一個(gè)框架。這些模型以歷史、心理學(xué)、哲學(xué)、數(shù)學(xué)、物理、化學(xué)、工程學(xué)、生物學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)以及其它傳統(tǒng)學(xué)科中的分析工具、方法和為基礎(chǔ)，將這些完美地結(jié)合在一起。

   通過抓住一家公司內(nèi)部和外部環(huán)境所有的或者至少是大多數(shù)形成因素，查理希望能搞清楚這家公司的一切。在正確收集信息并合理組織下，他的多學(xué)科思維模型就會(huì)提供相關(guān)背景或者“格柵”，從中可以獲得有關(guān)生活目標(biāo)和本質(zhì)的真知灼見，這是一種能將復(fù)雜投資中固有的噪音和混亂轉(zhuǎn)換成一系列最基本的因素的工具。例如，這些模型包括工程學(xué)中的允余/支持系統(tǒng)、數(shù)學(xué)中的復(fù)利模型、物理化學(xué)中的斷裂點(diǎn)/顛覆力矩/自動(dòng)催化模型、來自生物學(xué)的現(xiàn)代達(dá)爾文合論模型、來自心理學(xué)的認(rèn)知誤判模型……。

  查理的這種方法是業(yè)內(nèi)獨(dú)一無二。因?yàn)榘l(fā)現(xiàn)現(xiàn)存的方法無法勝任對(duì)投資的評(píng)估，查理通過自學(xué)煞費(fèi)苦心地創(chuàng)造了自己的系統(tǒng)（雖然他不曾在任何地方參加過諸如化學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、心理學(xué)或者商業(yè)等課程的學(xué)習(xí)）。他的這一方法讓他也成為識(shí)別公司商業(yè)模式方面的行家并被巴菲特視為珍寶。這也是他一生研究人類行為模式、商業(yè)系統(tǒng)和其它各類學(xué)科的產(chǎn)物。

   查理芒格的這些方法使其在投資上表現(xiàn)出一個(gè)非常顯著的特征：并不經(jīng)常買入或賣出。非常少的決定就能成就成功的投資生涯。為何無更多的人來效仿他的投資方法？也許對(duì)多數(shù)人來講，查理的多學(xué)科方法太過艱深，此外，這一方法要求投資人不能”隨大流”——可能必須坦然自若地與公眾意見背道而馳，這是普通投資人中很少能看到的品質(zhì)。

    查利的“格柵理論”中一個(gè)常見思考方法是：我想知道我最可能死在哪里，如此我就永遠(yuǎn)也不去那里。投資世界是個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)，面對(duì)這樣的復(fù)雜系統(tǒng)，過度自信是大敵，首先是不能遭受傷元?dú)獾膿p失。在2004年伯克夏公司股東會(huì)上，一位投資人問巴菲特如何在生活中成功，查理插話：不要吸毒，不要亂穿鐵路，不要染上艾滋病。這不是幽默玩笑，而是在投資中避免錯(cuò)誤行為的真締。

   其實(shí)，并非只是芒格和巴菲特采用非純粹商業(yè)模型而取得巨大成功的杰出投資人。大投資家比爾格羅斯曾告訴加州大學(xué)商學(xué)院的學(xué)生：放在我書房咖啡桌上的并不是彼得林奇的《戰(zhàn)勝華爾街》或者我自己的書，而是幾本由歷史學(xué)家保羅.約翰遜所寫的關(guān)于19世紀(jì)和20世紀(jì)歷史的書籍。歷史是決定未來的最佳導(dǎo)師……在一本30美元的歷史書中隱藏著數(shù)十億美元價(jià)值的答案。