电竞比分网-中国电竞赛事及体育赛事平台

搜索
分享

盈虧6

 longtian 2011-05-24
○3順勢與逆市
　　 很多投資者都知道“順勢而為”在交易中的重要性，因為這是交易的基礎，也是趨勢研判的唯一目的，不懂得這個道理便是自取滅亡，但事實上更多人卻忽略了“逆市而作”這個核心思維。為什么我們很多人即使在強勢的大勢行情里也賺不到錢甚至持續(xù)虧損，這正是沒有深刻領會在實戰(zhàn)中“逆市而作”的微妙作用，從而在追漲殺跌中連連失利。只要掌握了“逆市而作”的技巧，并融于長期的交易習慣中，我們便能在強勢的行情里往往賺得更多，虧得更少，即使在弱勢的行情里也不會產(chǎn)生較大的虧損。最重要的是，我們往往可以在長期的交易中買到可以更好應對的位置，而這種有利位置對于心理層面則具有不可忽視的正面作用，而心理反過來又對交易效果產(chǎn)生良性的支撐。
　　大家請注意，“勢”與“市”的區(qū)別，“勢”是戰(zhàn)略層面，是宏觀的，而“市”是戰(zhàn)術層面，是微觀的，故“順勢而為”與“逆市而作”二者并不矛盾，必須有效結合，達到辯證的統(tǒng)一，才能步入贏家行列。具體落實到實戰(zhàn)中便是通過有效的趨勢研判手段來判斷大勢的走向，從而決定自己做多還是做空的總體戰(zhàn)略思路，同時也是為了正確進行風險評估，從而對資金進行有效的管理，以盡量達到贏多輸少的目的。但在具體的交易中，我們還得盡量“逆市”，即在趨勢形成的過程中，堅持采用低吸而不追高的策略，回避在脈沖沖高時的情緒性追入操作，因為這是最重要的回避風險、提高盈利的關鍵，所謂“細節(jié)決定成敗”便是這個道理。而在大家最瘋狂，短期股價迅速偏離“趨勢中軸”的時候則要等待觀望或逐步離場。為什么不同的投資者在同一段時間參與同樣的股票，但交易成績卻往往大相庭徑，根本的原因就在于此。
　　真正在實戰(zhàn)中最好的買點絕不是從表面上看起來大家都感覺“很舒服”的時候，而是那種趨勢已經(jīng)開始醞釀，但大家卻感覺“不怎么舒服”的時候，最好的賣點也往往在大家感覺“非常舒服”的時候。這些理念說起來很簡單，一句話就可以概括，但要落實到實處，做到心手合一，絕不是那么容易，這需要在長期的交易中去體會，去磨練。越簡單的事，卻越難做到，這就是為何市場總是少部分人贏，大部分人虧的原因。
　　很多人明明知道自己犯錯是因為什么，但下次遇到同樣情況仍然還會犯同樣的錯誤，這就是失敗的根源。為了養(yǎng)成這些細節(jié)方面的交易習慣，必須進行強行性訓練，除此之外，沒有第二條路可走。你可以在情緒激動、準備追入的時候，想辦法多給自己潑冷水，甚至“懸梁刺股”“左手打右手”這些肉體懲罰手段用上也不為過，在吸不到籌的時候多點耐心，適當放棄，離開電腦，聽聽音樂也未嘗不可。開始的過程是比較痛苦的，但久而久之也就自然成形，漸漸你就會達到一種平和的心態(tài)，并體現(xiàn)在所有的交易中，這就是交易習慣。

（2）長線與短線
　　什么叫短線？什么叫長線？
　　普遍的說法是時間和價格上短進短出就叫短線，反之則叫長線。
　　這是屬于宏觀上的短長，也可以說是普遍意義上的。
　　但是筆者對于短線長線的定義跟大家有些不一樣。這里需要把短長線從微觀與宏觀區(qū)別開來。筆者就專門講一講作為一名宏觀意義上的短線交易員在交易中對微觀短長線的應用，希望能給大家以借鑒。
　　市場中有一句經(jīng)受住了時間檢驗的諺語，叫：“截短虧損，讓利潤奔跑”。這是一句大家耳熟能詳?shù)脑?，但是能結合自己理解把這句話化作戰(zhàn)略思維的人少之又少。
　　誠如所說，筆者對短線的定義，就是這句話的前半句--虧損做短。而我對長線的定義就是這句話的后半句--獲利拿長。
　　怎么理解這句話呢，筆者認為，對于入場錯誤的交易，只要達到止損價位，則第一時間止損離場，這就發(fā)生了一次短線出局的交易。而對于盈利的交易，只要保持預期的健康上行，則延長持股時間，直到趨勢變壞，這樣，持股時間就可能超過10天或者1一個月，這看來又屬于標準的中長線。
　　這樣把短線與長線融為一體，不加人為主觀情緒的左右，是否屬于短線與長線交易完全由市場決定。 所謂看長做短，即以長線選股，但重點還得放在短線的應對。
　　有些朋友對于造成交易成敗的關鍵問題一直搞不清楚。筆者認為要想在市場中生存并成功很簡單，但不容易。
　　“守緊你能承受的風險，盡量待在市場中”必然會成功。
　　這句話是一句廢話，諷刺的是，這句廢話對于有心人來說卻價值千金。
　　解釋一下，怎么說是廢話呢，因為抱緊你能承受的風險，能盡量待在市場中，那必然是順勢而且獲利的。反之，不能在市場中守住自己的部分，那肯定就是虧損的，一定是沒法待長時間的。
　　但是這句廢話有意義在于透露出了三個信息，也就是十二個字：環(huán)境判斷、風險評估和自我控制。
　　你能承受的風險是屬于風險評估。能拿長待在市場是環(huán)境判斷。這都是每個人很容易能做到的事，相應的知識技術是每個有健全能力的人都有辦法獲得的。甚至你可以自我創(chuàng)造出張三式李四法來自我詮釋你的風險評估和環(huán)境判斷。
　　這兩方面是市場中最簡單的兩方面。想一想，如果是這兩方面左右交易的成敗，那么市場中的輸盈比例就不會是9：1而是1：9了。恰恰是最難的方面創(chuàng)造了9：1這個比例--就是自我控制。難就難在表面很簡單，實際不容易。結合上面來看，那句話的關鍵詞是“守緊”和“盡量待在市場”。這真的不是件容易的事，字面上看來很容易，但是當你的心實際面對市場的時候，這里面包含了人性、動機、你的心理和生理狀況，客觀環(huán)境、你的資本因素、突發(fā)情況等等東西。自我控制這一環(huán)節(jié)，是每個人一生都在努力的東西。正因為能為人之所不能為，忍人之所不能忍，才造就了市場中那10%。
　　這個的道理也能解釋當初在技術分析早期，基本面派與技術派打得不可開交，但恰恰兩家都有人大賺特賺。
　　其實明白交易是因為什么獲利什么虧損，再來看兩派的沖突真的就跟小孩子打架一樣。
　　說白了，不光你在風險評估和環(huán)境判斷用的是哪派的方法，還是自創(chuàng)的方法。歸跟到底，你會落實到一買一賣，會落實到市場中你的倉位。而決定你倉位去留的，就是你對自己的控制。
　　這個微妙的控制平衡，落實到一種狀態(tài)，就稱為"贏家狀態(tài)"。就跟運動員的"狀態(tài)"一樣。達成了這個狀態(tài)，交易就是件和諧的事，他的交易是一個整體，而不是每一單筆的操作。

來自四川省成都市

主題數(shù)：1

回帖數(shù)：84

（3）止損與止盈
　　○1止損
　　我們在建立交易系統(tǒng)的時候，止損與止盈標準也是不可或缺的重要組成部分。對于很多成功的交易員，眼睛總是放在止損之上，而不是盈利，因為，止損是由自己控制的，而且來不得半點虛假，必須明確化、紀律化。而盈利則是不由自己控制的，完全由市場決定，就只能跟著市場進行應對即可。
　　多年前，筆者剛進入市場，心中成天想著如何盈利，卻沒有嚴格的資金管理理念，對于止損也是一知半解?，F(xiàn)在回想起來，很多次大的虧損皆是因為沒有止損或者止損不當造成的，長期積累下去，本金越做越少。后來，逼迫自己從風險控制入手，苦苦尋找適合自己的交易模式?，F(xiàn)在，漸漸體會到，一套合理的交易系統(tǒng)，從整體來說必須是和諧，每個環(huán)節(jié)又是相互依存的，少了其中一個環(huán)節(jié)，交易系統(tǒng)或者其他環(huán)節(jié)也就失去了意義。介入時機、資金管理、止損止盈，幾個環(huán)節(jié)皆不容忽視，必須有效結合，才能發(fā)生效用，只要每個環(huán)節(jié)把該做的做了，即使虧損，也是可以欣然接受的，而且，這種小幅的虧損，是任何人都永遠不能回避的，很多成功的交易員其實很樂意接受止損，因為，他帶給你的是成功和自信。

來自四川省成都市

主題數(shù)：1

回帖數(shù)：84

止損的意義
　　A． 控制虧損，保住本金
　　巴菲特的“本金三條輪”強調了保住本金的重要，很多投資者也深知其中的要害，但為何在實戰(zhàn)中還是無法執(zhí)行，或者要么執(zhí)行，但卻設置不合理，沒有結合資金管理方法，導致了損失的不可控，這也是持續(xù)虧損的根源。
　　本金對于交易員來說，沒有什么比這更重要的了，如果讓較大的虧損發(fā)生，哪怕一次，也足以讓投資者陷入被動境地，而要挽回這種損失，需要獲得更大的盈利幅度，而這卻是難上加難，這種數(shù)學關系筆者已經(jīng)在前面章節(jié)進行了明確提討論。所以，無論任何時候，保住本金是我們核心的問題，哪怕有時候為此失去一些盈利機會也在所不惜。
　　但有些投資者會問，我們來股市的目的不就是盈利的嗎？既然那么怕虧損，想保住本金，還不如不交易。這種想法，看起來似乎有點道理，但卻違背了投資的本質。
　　的確，對于任何一筆投資，盈利是最終的目的，但市場卻又客觀的存在風險，只要參與投資，風險便無法100%避免，我們唯一要做的就是將風險控制在合理的范圍之內，讓較大的損失不至于讓我們失去元氣。任何沒有風險控制的盈利，最終將難以成功。
　　到底我們如何將風險控制在合理的范圍之內呢，這就要求我們必須將止損明確化、資金管理程序化、加倉后的止損（贏）明確化，將一輪交易的損失幅度控制在我們能夠承受的范圍之內。只有在這樣的基之上，再考慮盈利的問題。
　　B． 承受波動，把握盈利
　　在實戰(zhàn)交易中很多投資者總是憑感覺交易，實戰(zhàn)時要么稍微跌破成本價或者一個市場傳言，便恐慌不已，沒到合理的止損點便趕緊止損，但事實往往剛剛止損了股價卻又開始上漲，又會讓他們后悔不已，于是，這種“后悔”的思想便又左右下一次的交易，下一次便又“吸取教訓”，堅決不止損，股價卻大幅下跌，久而久之，自己也不知道自己在干嘛，只知道自己總在虧損。
　　為何會有這樣的結果。筆者認為，唯一的原因便是沒有預先明確化止損價位。我們仔細復盤會發(fā)現(xiàn)，其實很多時候，股價在構筑階段底部時，總會存在一個合理振幅空間（當然也會存在直接的V型反轉）。我們在構筑底部的過程中，根本沒有辦法買到最低價，也不知道后市如何演繹。很多時候，總想買到更低價時，但股價老是不給我們低吸機會便V型向上，想立刻介入時，但買入之后總是在成本線下波動，如此的復雜因素總會造成投資者情緒不寧，操作難以適從，為了消除這種情緒上的壓力導致可能出現(xiàn)的錯誤操作，所以我們必須接受一個合理的震蕩空間，讓股價可以在成本線之下一定幅度內震蕩。當有了這個明確的止損價位，我們便可以接受止損價位上的任何波動，讓我們能夠信心持有籌碼，而不會過早離市。在長期的交易中堅持下去，我們漸漸會發(fā)現(xiàn)，市場往往可以給我們不錯的回報。
　　所以，設置好止損，其實很多時候是為了我們能夠在合理的震蕩行情里呆得更久，目的不是為了止損而止損，而是可以減少錯誤的止損，把握住更多的盈利機會，當你明確了這點并且每次建倉之后設立合理止損價位，便能欣然接受市場的波動，心理上也毫無壓力，長期穩(wěn)健盈利便離我們不遠矣！
　　C． 承認錯誤，更好機會
　　當股價到達我們預先設定好的止損價位時，對于交易者來說，便沒有任何回旋余地，首先便是考慮第一時間止損，至于后面行情到底怎么走，根本不用去考慮。出來對了，便能避開大的虧損，出來錯了，再根據(jù)盤面決定介入即可，機會永遠都有。因此，提高盈利能力的關鍵問題就是我們設置止損是否合理，這在每一筆買入時便必須確定下來，而執(zhí)行止損便只是一個機械化的問題，而不是到了實戰(zhàn)止損時我們再來臨場發(fā)揮，考慮前面的止損價設置是不是合理，這樣的話，止損便失去任何意義。
　　當你執(zhí)行止損時，你也不必痛苦萬分，認為自己是個徹底的失敗者，因為誰也沒有能力每次都買對。從另一個角度來說，你很多時候執(zhí)行止損，代表著你可以避開不必要的損失，保住本金，而且可以在更低價位買入更多便宜的籌碼，下一次將是更好的介入機會，而你付出的無非是輕微而短暫的一點陣痛，與那些不執(zhí)行止損而最終被套的投資者來說，你已經(jīng)勝出一籌，何樂而不為呢？

來自四川省成都市

主題數(shù)：1

回帖數(shù)：84

止損的方法
　　當你明白上面幾點止損的意義，你便能深刻認識到合理設置止損、嚴格執(zhí)行止損，以及合理進行資金管理的重要性，這也是你開始邁入成功交易者的一道門檻。
　　到底要如何設置止損呢，范.K.撒普在《通向金融王國的自由之路》一書中詳細介紹了幾種比較有意義的止損方法，現(xiàn)在我們結合實戰(zhàn)做一個簡單的介紹和討論。希望投資者結合自己的情況最終找到最適合自己的辦法。
　?。ˋ） 資金止損
　　很多人提倡使用資金止損，它們在心理方面占有一定的優(yōu)勢：你預先計算出自己在一次交易中能夠接受的虧損量，然后把它作為一個止損。
　　由于在交易中筆者堅持采用分批介入的資金管理辦法，這種方法計算起來比較復雜。對于初倉的止損價位計算比較容易，但在后面的加倉管理中，也必須清楚自己的止損（贏）位在哪里，以便更好的執(zhí)行交易計劃，而不是臨場發(fā)揮。
　　筆者建議利用一些優(yōu)秀的計算軟件，比如EXCEL便是一款很不錯的輔助工具，利用其強大而又靈活的公式計算和表格功能，進行設置自己的交易模版，在每次交易時便可以隨時根據(jù)實時價格變化情況指導自己的操作。
　　后面將在資金管理模版內容中重點討論這些方法。
　?。˙）百分比止損
　　一些人設置止損的時候允許價格回撤到入市點的某個百分比，這在股票交易商中是非常普遍的行為。例如，你以30 元的價格買進一份股票，并打算在它回撤10%即到27 元的時候拋出。同樣，若你在10 美元買進了一份股票，那么就會在9 美元時拋出；同樣你會把100元的股票在90 元拋出。
　　在實戰(zhàn)中，投資者盡量結合實盤統(tǒng)計和技術分析，找到一種成功率較高的合理百分比，如果你只是臨時憑空挑選出了一些數(shù)字（這是很常見的），那么你可能正在扔掉大量潛在的利潤。
　　
　?。–）波動性止損
　　提示：波動性指大盤或個股的活躍程度，通常由價格的波動幅度來定義，很多投資者也稱之為“乘離率”或“拐離率”，我們可以簡單的理解為某日或某段時間內最低價與最高價的差值的絕對值與某條“趨勢中軸”的比值，趨勢中軸我們可以設置為某條移動平均線，比如5日線或10日線。
　　波動性止損是建立在這樣一個假定上：波動性在某種程度上代表著市場噪音。因此，如果你把止損設置成波動性的倍數(shù)，那么就可能有一個超出市場噪音的不錯的止損。我的經(jīng)驗是波動性止損是你可以選擇的最佳的止損之一。
　?。―） 渠道突破止損
　　渠道突破，是在價格向下突破某個關鍵點位時進行止損，例如，你可能會在市場有了一個最近4O 天的新高時入市，你的止損也可能是一個渠道突破點，比如價格有了最近10 天的新低時。這個方法的一個優(yōu)點是給了價格很多余地，并且遠在噪音之上，很多有名的交易商都用這個方法。然而它也有一個最大的不足之處，就是可能返回去大量的利潤，因為你的止損既是最糟情形的保護性止損又是獲利離市點。
　　（E）支撐和阻力止損
　　一般說來，交易商進入市場后會在圖表上察看支撐和阻力區(qū)域，止損一般都會放在這些水平的極點價位。當價格跌破某個支撐價位或者無法突破某個阻力位時便執(zhí)行止損，一些交易商對這種止損可能有些偏執(zhí)，因為它們看起來很明顯。如果是這樣的話，你可能想給止損加一個常數(shù)。因此，你可能會有一個入市點以下的支撐領域中的數(shù)加上某個常數(shù)后的止損。
　　
　?。‵）時間止損
　　很多交易商和投資者都說，如果一個頭寸不是很快就朝著你預期的方向變動的話，它可能就不會再變了。時間止損只是告訴你在一個固定的時間段后，如果還沒有獲利，或者是一次任意水平的利潤都沒有，那么就拋出該頭寸。
　　一位著名的交易商曾經(jīng)說過，他把每個交易日部當作是全新的一天，如果他不能證明在該天進入交易是正確的，就會簡單地拋出。這是一種有效的時間止損。
　　什么時候該使用時間止損要因人而異。如果你是一個長期交易商，就不要用這種止損，否則當你預期的大波動突然來臨時就無法再次進入市場了。如果再次持有一個曾經(jīng)拋出的頭寸對你來說很困難的話，就不要采用這種方法。但是，如果你喜歡短期交易，那么時間止損對你來說可能就會是一件很不錯的工具。
　　但是在使用時間止損之前，最好在你方法的結構框架之內檢查一下它們的效用。例如，如果你決定使用一個三天的時間止損，那么之前先確定一下這種止損的效用。一個頭寸會不會經(jīng)常在三天內什么動靜都沒有，然后才有所轉機呢？如果你找到了很多例子，都說明你可能錯過一次大的波動，那么就避開這種止損。但是，如果你發(fā)現(xiàn)它們只是更快地減小了你的損失，那么務必肥它們包括進去。
　?。℅）自由止損和心理止損
　　如果你對市場有一種很好的直覺，那么也可以考慮一下自出決定的止損，它也可能是一個時間的止損。很多優(yōu)秀的專業(yè)人員也使用自由決定的止損，但對業(yè)余者或者剛開始的交易商來說，我并不推薦他們使用這種止損。
　　相比之下，心理止損對大多數(shù)市場交易人員來說就比較不錯。除非你在市場中只是為了做長期，根本不打算拋出，否則就應該考慮一下使用心理止損。長期走勢跟蹤者使用這種止損也會碰上問題，因為一次好的交易就可以獲得全年交易的收益。除非你在心理上是很平衡的，否則就可能剛好在大交易來臨之前決定好好休息一下或者用一個心理止損。
　　有些時候，交易中最重要的因素——你，就是我們人類，會感到哪都不適意。這時你就該考慮離開市場了。因為這些時候幾乎就預示著某種災難，比如：（1）你正在處理離婚的事情或者與一個很重要的人分開了；（2）你生命中一個舉足輕重的人突然去世了或者正躺在醫(yī)院中；（3）一個小孩降生的時候；（3）你搬家了或者換了辦公室；（5）你在心理上感覺疲憊不堪甚至要垮掉了；（6）當你看到自己的頭寸在一夜之間翻倍了甚至根本還未變動時是多么地興奮，等等。這時可能就是你應該拋空所有當前頭寸的時刻。若你正在旅途中，也可以考慮一下使用心理止損。例如，如果你請了假．這個假期允許你離開市場并且拋空所有當前的頭寸。若你是在商業(yè)旅程中，不能正常地跟蹤市場．我也會建議你拋空所有的頭寸。這些心理止損是你可以采用的最重要的方法之一。我建議你們開始使用它們。
　?。℉）最低價止損
　　范.K.撒普并沒有提到這種方法，但筆者在長期的實戰(zhàn)中很喜歡采用此種方法，而且用起來簡單、有效。這里有必要介紹一下。
　　我們在跟蹤某只個股的時候，一般是觀察周期區(qū)間的走勢，當股價出現(xiàn)止跌信號，運行在某一個疑是的“坑”中，假如這個“坑”能形成區(qū)間的底部，此時便是我們最好的介入機會，而且這個區(qū)間一定有一個具體的最低價，如果區(qū)間形成，則后面一段時間的股價便不會破掉這個最低價而保持趨勢向上，假如后面股價很快破掉這個最低價，我們便認為這個區(qū)間不成立，并在最低價位置進行止損。
　　
　　（I） 均線止損
　　很多短線客喜歡采用的一種止損方法。這種方法一般結合以某條均線長期作為入市和離場的信號。比如以5日均線為例，當某日股價收盤時站在5日均線之上，則作為入市信號，中途只要股價不破5日均線則堅持持股，直到股價收盤于5日均線之下，便執(zhí)行止損。這種方法有一個很大的弱點，即單日的波幅如果很大，比如入市當日是一根長陽縣，而離市當日是一根大陰線，而入市和離市日區(qū)間漲幅并不大，則很容易產(chǎn)生較大虧損。
　　 （J）死叉止損
　　由于投資者采用不同的參照指標，所以死叉止損也根據(jù)不同的指標的死叉信號進行止損，正如利用這些指標的金叉作為入市信號一樣。比如MACD的死叉、KDJ死叉、均線死叉等等，這種交易信號其實很多時候都是一種虧損的交易系統(tǒng)，因為，指標和均線的死叉往往具有很大的滯后性，或者容易在高位和低位產(chǎn)生鈍化，出現(xiàn)“假死叉”，讓投資者做出錯誤操作。
　?。↘）趨勢止損
　　很多投資者都習慣以一種的均線系統(tǒng)或者K線組合形態(tài)作為趨勢研判工具，當我們買入個股之后，發(fā)現(xiàn)這種趨勢并沒有按照預期進行上漲，趨勢開始出現(xiàn)背離，則無論價位如何，盈虧多少，第一時間執(zhí)行止損操作。
　　針對以上眾多的方法，筆者認為，最具有實戰(zhàn)效果的止損便是百分比止損、最低價止損、時間止損，投資者在建立交易系統(tǒng)的時候可以重點從這幾個方面入手。

    本站是提供個人知識管理的網(wǎng)絡存儲空間，所有內容均由用戶發(fā)布，不代表本站觀點。請注意甄別內容中的聯(lián)系方式、誘導購買等信息，謹防詐騙。如發(fā)現(xiàn)有害或侵權內容，請點擊一鍵舉報。
    轉藏 分享 獻花（0）

    0條評論

    發(fā)表

    請遵守用戶 評論公約

    類似文章 更多