一、只能在交易所和試點(diǎn)券商公布的證券范圍內(nèi)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)

    普通證券交易下，投資者可以按照規(guī)定買(mǎi)賣(mài)所有在證券交易所上市交易的非停牌證券。融資融券交易下投資者只能在交易所和試點(diǎn)券商公布的范圍內(nèi)買(mǎi)賣(mài)證券?？蛻?hù)信用證券賬戶(hù)不得融資買(mǎi)入融資標(biāo)的證券范圍以外的證券，不得融券賣(mài)出融券標(biāo)的證券范圍以外的證券，不得用于買(mǎi)入或轉(zhuǎn)入除可充抵保證金及標(biāo)的證券范圍以外的證券。
　　各試點(diǎn)券商公布的標(biāo)的證券和可充抵保證金證券范圍可能有所不同，投資者在參與融資融券交易時(shí)要關(guān)注試點(diǎn)券商公告，事先了解交易的證券是否屬于融資或融券標(biāo)的，是否在可充抵保證金證券范圍內(nèi)。

　　二、融券賣(mài)出交易只能采用限價(jià)委托，不能采用市價(jià)委托

    根據(jù)規(guī)定，融券賣(mài)出申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最近成交價(jià)，如該證券當(dāng)天未產(chǎn)生成交的，申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤(pán)價(jià)。這一點(diǎn)可以防止空頭打壓導(dǎo)致暴跌，平緩大量賣(mài)空對(duì)股價(jià)的助跌效應(yīng)，有利于保護(hù)投資者的利益。這一規(guī)定也意味著投資者進(jìn)行融券賣(mài)出交易只能采用限價(jià)委托，不能采用市價(jià)委托。

　　三、信用證券賬戶(hù)資金周轉(zhuǎn)受一定限制

    投資者信用證券賬戶(hù)維持擔(dān)保比例超過(guò)300%時(shí)，方可提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或可充抵保證金的有價(jià)證券，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于300%；未了結(jié)相關(guān)融券交易前，客戶(hù)融券賣(mài)出所得價(jià)款除買(mǎi)券還券外不得另作他用；客戶(hù)賣(mài)出信用證券賬戶(hù)內(nèi)已開(kāi)倉(cāng)證券所得價(jià)款，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先償還其融資欠款。
　　這些流動(dòng)性限制可能會(huì)對(duì)投資者的資券使用產(chǎn)生一定影響。比如投資者急需資金周轉(zhuǎn)時(shí)，只有了結(jié)全部融資融券交易，才能提取信用賬戶(hù)內(nèi)的全部資產(chǎn)。這就要求投資者在進(jìn)行融資融券交易時(shí)，提前做好財(cái)務(wù)安排，統(tǒng)籌資券使用。

　　四、信用證券賬戶(hù)使用上有特殊限制

    投資者用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶(hù)只能有一個(gè)，只能在開(kāi)立券商使用。并且根據(jù)規(guī)定，客戶(hù)信用證券賬戶(hù)不得用于從事新股申購(gòu)、定向增發(fā)、債券回購(gòu)、預(yù)受要約、LOF申購(gòu)及贖回、現(xiàn)金選擇權(quán)申報(bào)、LOF和債券的跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)出以及證券質(zhì)押等事項(xiàng)。融資融券也暫不采取大宗交易方式。
　　此外，如果投資者為上市公司董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員的，試點(diǎn)券商將限制該投資者使用其信用證券賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)該上市公司股票。如果投資者持有上市公司限售股份的，試點(diǎn)券商也將根據(jù)客戶(hù)屬性及限售股解禁狀態(tài)限制該投資者信用證券賬戶(hù)相應(yīng)交易權(quán)限。
　　投資者在進(jìn)行融資融券交易過(guò)程中要牢記這些規(guī)則，盡量避免因違反規(guī)則導(dǎo)致交易失敗，或者因不熟悉規(guī)則影響資金使用效率，帶來(lái)不必要的損失。（本文由招商證券提供）