李攀講經典K線理論摘要

目         錄

1、              星線

2、              黃昏星形態(tài)

3、              啟明星形態(tài)

4、              流星形態(tài)與倒錘子形態(tài)

5、              十字孕線形態(tài)

6、              錘子線與上吊線形態(tài)

7、              反擊線形態(tài)

8、              刺透線形態(tài)

9、              烏云蓋頂形態(tài)

10、         平頭頂部與平頭底部形態(tài)

11、         塔形形態(tài)

12、         圓弧形態(tài)

13、         吞沒形態(tài)

14、         捉腰線形態(tài)

15、         孕線形態(tài)

16、         向上跳空兩只烏鴉形態(tài)

17、         三只烏鴉與鋪墊形態(tài)

18、         三川底部形態(tài)

19、         三尊形態(tài)

20、         經典實戰(zhàn)錄

1、        星線

星線這種反轉形態(tài)包含一個類似十字星的形態(tài)，關鍵是實體很小，如果開盤價與收盤價接近重合，就構成了十字星。

星線的種類：

十字星三          錘子線          上吊線        倒錘子線

特征：

它的實體與它前面較大的K線實體之間形成了價格跳空，只要星線的實體與前一根K線的實體沒有任何重疊，那么這個星線就成立。

種類：啟明星、黃昏之星、十字星、流星形態(tài)。

2、反轉形態(tài)-----黃昏星

它是啟明星的頂部對等形態(tài)，是看跌的。就象黃昏星（金星）恰好出現在夜幕即將降臨之際。

實例：大盤2007-10-30，2008-4-8至2008-4-11日

技術特征：

三根K線組成，第一根為長長的陽線，隨后是十字星，并且實體間形成向上的跳空，第三根是一根陰線，劇烈地扎進第一天的陽線實體內部。

判別標準：

1）          長陽線出現在在連續(xù)上漲的走勢之中；

2）          陽線與十字星實體間出現向上跳空。

黃昏星與島形反轉的區(qū)別：

黃昏星可以只有一個跳空，而且僅僅需要實體的跳空，而島形反轉必須是含影線在內的雙跳空。

3、        反轉開形態(tài)-----啟明星形態(tài)

它是底部反轉形態(tài)，預示著價格的上漲，就象啟明星（水星）預示著 太陽的升起。

啟明星實例：大盤2007-12-3日及2007-12-18日

技術特征：

1）          三根K線組成；

2）          第一根為長長的陰線，隨后一根十字星，并且在這兩根K線的實體間形成了一個向下的跳空；

3）          第三根是一根陽線明顯地推進到第一根陰線的實體之內。

判斷標準：

1）          長陰出現在連續(xù)下行的趨勢中；

2）          陰線與十字星實體間出現向下跳空。

它與棄嬰形態(tài)的不同：棄嬰形態(tài)也屬于啟明星的一種，是更為典型的啟明星形態(tài)，棄嬰形態(tài)要求十字星與前后的陰線、陽線間都有實體跳空。

4、反轉轉形態(tài)----流星形態(tài)與倒錘子形態(tài)

流星形態(tài)：

又稱射擊之星，表明經過連續(xù)上攻之后，某一天多方無功而返，它是一種兩根K線的組合，表明市場壓力就在眼前，外觀如同流星，但技術意義卻不如黃昏星形態(tài)強烈，通常不構成主要的反轉信號。

流星形態(tài)特征：

流星線的實體與前一根蠟燭線的實體間不一定需要價格跳空，而如果以后反彈又出現流星形態(tài)，構成形態(tài)組合，那可信度大增。它的可信度不是特別大，不如倒錘子形態(tài)。

倒錘子形態(tài)：

在連續(xù)的下降走勢之后，如果出現了與流星線外觀一致的K線，則可能構成一個看漲信號。

注意：當倒錘子形態(tài)出現后，必須要等待下一個時間單位的看漲信號對它加以確認。

技術特征：

1）          錘子或倒錘子意味著短期的走勢可能改變方向了；

2）          錘子與倒錘子組合可以看作是一個十字星形態(tài)；

3）          錘子與倒錘子形態(tài)一般要用第二天后的走勢加以確認。

5、反轉形態(tài)-----十字孕育線形態(tài)

技術特征：

十字星之前有一根長長的實體，則構成十字孕育形態(tài)。

注意：

1）一般的孕線并不屬于主要的反轉形態(tài)，但是十字孕線形態(tài)恰恰是一種主要的反轉形態(tài)；

2）十字孕線形態(tài)可能引發(fā)底部過程，不過當這種形態(tài)出現在頂部時，更為有效。

市場心態(tài)：

1）          在牛市行情中，十字孕線的一根長陽表明，市場本來充滿了活力，但是，后面的一個實體幾乎為零的十字星卻反映出市場的猶豫不定，而且，十字星還在長陽的內部，說明牛市方向上的推動力正在減退，由此看來，可能發(fā)生走勢的反轉。

2）          在熊市行情中，孕線前的一根長陰線反映了市場沉重的拋售壓力，但是，隨后的十字星卻表明，市場并沒有前一天看起來的那么弱，相反，做空的心態(tài)開始猶豫，說明空方的力量迅速減弱，因此本形態(tài)可能構成反轉信號

6、反轉形態(tài)-------錘子線與上吊線

反轉的判斷-----僅當反轉信號所指的方向與市場的主要走勢方向一致時，我們才可以依據這個反轉信號來開立頭寸。

運用時注意：

1）              如果形態(tài)出現了上漲走勢信號，而市場運行也出現上漲走勢，則可信度大大增加。

2）              而如果在一波牛市的上漲當中，突然出現下跌信號，那么需要一些其他的信號來輔助判斷。

錘子線：大盤2006-6-14        上吊線：大盤2007-10-31

錘子線與上吊線，無論是陰線還是陽線，不區(qū)分顏色，只要長下影線出現了，就可以基本判定，這個形態(tài)有可能會成立，錘子線預示著低點的出現，上吊線預示著高點的出現。

判別標準：

1）實體處于整個價格區(qū)間的上端，而實體的顏色是無所謂的；

2）下陰線的長度至少達到實體高度的兩倍；

3）這類K線中，應該沒有上影線，即使有上影線，也是極短的。

7、反轉形態(tài)-----剌透（斬回轉線）形態(tài)

它是烏云蓋頂形態(tài)的反向運作，它是底部的反轉信號，出現在下跌的市場上，也是由兩根蠟燭線組成的，其中第一根蠟燭具有陰線實體，而第二根蠟燭線具有長長的陽線實體，在陽線實體蠟燭線的這一天，市場的開市價曾急劇地下跌到前面一根蠟燭線的最低價之下，但是，不久市場又將價格推升上來，形成一根相對而言較長的陽線實體，并且其收市已經向上超越了前一天的陰線實體的中點。

特征：

1）          每二天陽線實體上穿黑色實體越深，構成底部反轉的可能性就越大，以50%為標準，此時最好等一等，看下一步的走勢。

2）          剌透形態(tài)發(fā)生在一個超長期的下跌走勢之后

3）          刺透形態(tài)中，如果陽線實體的收盤價高于某個重要的壓力區(qū)域，且收盤價能夠守住這一區(qū)域，則表明多方已經控制市場

4）          如果在第二天開市的時候，市場交易量非常大，則可信度大增。

8、        反轉形態(tài)-----反擊線形態(tài)

看漲反擊線：2008-4-22          看跌反擊線

其市場心態(tài)：（以看多反擊線為例）

第一根K線是一根長陰線，而第二根K線上，市場的開盤價急劇向下跳空，到此刻為止，空方覺得信心十足，但是多方馬上發(fā)動了攻擊把市場推升上來，使股價重新回到前一天收盤的水平，于是原先的下跌走勢暫時被遏制住了。

它與刺透形態(tài)的區(qū)別：

看漲反擊線通常并不把收盤價向上推進到前一天的陰線實體內部，而是僅僅回到前一天的收盤價位置，而刺透形態(tài)中，第二根K線深深的上穿了前一黑色實體之內（過50%可靠性大增），因此，刺透形態(tài)是一種更為重要的底部反轉信號。

它與烏云蓋頂的區(qū)別：

烏云蓋頂也是陰線實體深深的扎入陽線實體內（同看漲刺透線只是方向不同）。烏云蓋頂的看跌反轉信號比反擊線可靠度更高。

注意：

反擊線形態(tài)中，一項重要的參考因素是，第二天的開盤價是否強勁地高開到較高的水平（看漲反擊線），或劇烈地低開到較低水平（看跌反擊線）。

9、        反轉形態(tài)-----烏云蓋頂

判斷標準：

烏云蓋頂一般出現在上升走勢之后，在某些時候，可能出現在水平調整區(qū)間的頂部。

形態(tài)特征：

第一天收一根堅挺的陽線實體，第二天的開市價超過了前一天的最高價（上影線的頂端），但市場卻收在了接近當日最低價的水平，并且收市價明顯扎進第一天的陽線實體內（以50%為標準，穿入越深，則構成頂部反轉的可能性越大）。

烏云蓋頂形態(tài)的可信度比吞沒形態(tài)稍弱。

10、  反轉形態(tài)-----平頭頂部與平頭底部

技術特征：

平頭形態(tài)由具有幾乎相同水平的最高點（最低點）的兩根K線組成。

三種典型的平頭頂部形態(tài)：

平頭頂十字孕線            平頭頂上吊線      平頭頂流星線

注意：

1）          平頭形態(tài)既可以由實體構成，也可以由影線或十字星構成；

2）          既可以由相鄰的兩根K線組成，也可以由相隔較近的兩K線組成（但由相隔K線組成時，通常不能成為一個決定性反轉轉形態(tài)）；

3）          由相隔K線構成，而兩根K線間夾著其他的看漲（或看跌）形態(tài)，則該平頭形態(tài)就多了一些額外的技術力量；

4）          該形態(tài)如果出現在周K線或月K線上，可靠性大增，假如出現在日K線圖上，重要性將大幅降低。

11、  反轉形態(tài)-----塔形形態(tài)（V型、倒V型）

塔形頂部形態(tài)（倒V型）：

市場本來處于上升走勢中，在某一時刻出現了一根堅挺的長陽線（或出現了一系列連續(xù)上行的陽線），市場先是放慢了上漲的步驟，然后K線的高點開始下降，最后市場出現一根或者數根長長的陰線，這就構成了塔形頂部形態(tài)。

塔形底部形態(tài)（V型）：

它發(fā)生中低價格水平上，市場在形成了一根長長的陰線之后，跌勢明顯趨緩并轉入橫盤；然后出現一根或數根長長的陽線，這樣就形成了一個塔形底部反轉形態(tài)。

塔形頂                            塔形底

市場心態(tài)（塔形頂為例）：

1）          市場本來一路高歌猛進，經過了激動人心的長陽線之后，市場激動的心情開始逐漸冷靜下來，出現獲利盤回吐跡象，多方力量開始逐步減弱；

2）          而拋盤與買盤的力量呈現出平衡狀態(tài)，星線明顯增多，隨著拋盤的加劇，市場心態(tài)迅速由激動轉變?yōu)榭只牛S即大幅跳水。

技術特征：

1）          該形態(tài)類似于西方經典理論的V型反轉；

2）          通常會伴有特大的利好或利空的配合；

3）          形態(tài)的頂部或底部往往是十字星或錘子線、上吊線等經典反轉形態(tài)；

4）          形態(tài)出現后量能呈現出幾何放大。

12、  反轉形態(tài)-----圓弧形態(tài)形態(tài)

注意：圓弧頂形態(tài)不一定必須有向下跳空缺口，而圓弧底形態(tài)必須有一個向上跳空缺口加以確認。

圓弧形頂部形態(tài)：市場逐步形成向上凸起的圓弧形K線組合，在這個過程中，通常出現的是比較小的實體，最后，當市場向下跳空時，就證明圓弧頂部已經完成。

上圖為圓弧頂形態(tài)

圓弧底形態(tài)（平底鍋形態(tài)）：市場逐步呈現出向下凹進的圓弧狀K線組合，然后市場出現一個向上跳空缺口，在經典的圓底形態(tài)中，必須出現一個向上的跳空缺口，以證實市場底部的完成。

                   圓弧底形態(tài)

圓弧底形態(tài)市場心態(tài)：

1）          圓弧底形態(tài)的形成是由于價格經長期下跌后，賣方拋壓漸弱，空方能量基本釋放完畢，許多的高位套牢盤因價格跌幅太大，只好改變操作策略，繼續(xù)長期持倉不動；

2）          由于短時間內買方也難以匯集買氣，價格無法上漲，加上此時價格元氣大傷，價格只有長期休整，以恢復元氣，行情呈極弱勢。

3）          持倉人不愿割肉，買方也不愿介入，價格陷入膠著，震蕩小的可憐，此時價格便會形成圓弧底，該形態(tài)也被稱為價格“休眠期）。

圓弧底形態(tài)技術特點：

1）          圓弧底形態(tài)中，由于多空雙方皆不愿意參與，價格顯得異常沉悶，這段時間也顯得漫長，形態(tài)內成交量極?。?/span>

2）          圓弧底形態(tài)通常是大機構的吸貨區(qū)，由于其周期長，故完成形態(tài)后，其漲升幅度也是驚人的；

3）          如在圓弧底形態(tài)內買進，則要注意大機構在啟動價格前在平臺上的震倉。價格在完成圓弧底形態(tài)后，在向上挺升初期，會吸引大量散戶買盤，給大機構后期拉抬增加負擔；

4）          大機構會讓價格再度盤整，形成平臺整理，清掃出一批浮籌和一批短線客，然后再大幅拉升，價格上漲途中，大機構不斷地利用旗形或楔形調整上升角度，延續(xù)漲升幅度。

13、  反轉形態(tài)------吞沒形態(tài)（陰包陽、陽包陰）

陰包陽形態(tài)：市場原本正向更高價位上升，但當前一個陽線實體被后一個陰線實體吞沒了，就構成了一個頂部反轉信號。說明熊方已從牛方手中奪得控制權。

陰包陽形態(tài)

陽包陰形態(tài)：市場本來處于下降趨勢中，但后來出現一根堅挺的陽線實體，將前面那根黑色實體吞沒了。說明市場上買方力量已經壓倒了賣主力量。

                         陽包陰形態(tài)

判別標準：

1）          在吞沒形態(tài)之前，市場必須處于清晰可辯的上升或下降趨勢中，哪怕這個趨勢是短暫的；

2）          吞沒形態(tài)必須由兩根K線組成，第二根K線的實體必須大于前一根（但不一定要吞沒前一根的上下影線）；

3）          兩根實體顏色相反。

反轉信號：

1）          第一根實體非常小，第二天實體非常大，則可信度大；

2）          吞沒形態(tài)在超長期或非常急劇的市場運動中出現；

3）          第二個實體伴有超額的成交量；

4）          第二天的實體向前吞沒的實體不止一個。

14、  反轉轉形態(tài)-----捉腰帶

技術特征：

是由單獨的一根K線構成，既可以在連續(xù)上漲后指出下跌的可能，也可在連續(xù)下跌后指出上漲的可能。

分類：

1）          看漲捉腰帶：一根堅挺陽線，開盤價為最低價（或只有極短下影線），然后一路上揚，俗稱開盤光頭陽線。

2）          看跌捉腰帶與上述有相反定義。

         看漲捉腰帶                    看跌捉腰帶

注意：

1）          實體越長，越具有實戰(zhàn)意義；

2）          如果市場收于看跌捉腰帶之上（收盤價之上），則意味著上升趨勢恢復。反之，則意味著拋售壓力重新匯集起來了。

3）          高位開高收大陰看跌，低位收大陽看漲。

15、  反轉轉形態(tài)------孕線形態(tài)

它在個股很有實戰(zhàn)意義

      上升趨勢中的孕線               下降趨勢中的孕線

形態(tài)：

1）          其實體大小、顏色的關系正好與吞沒形態(tài)相反；

2）          可不要求小實體的顏色。

比較：孕線理論與西方技術理論中的收縮概念的區(qū)別

孕線要求實體在陽線實體之內，且第二根K線的實體很小。而收縮概念僅要求當天的最高價、最低價均處于前一K線的區(qū)間內。

16、  反轉形態(tài)-----向上跳空兩只烏鴉（看跌反轉形態(tài)）

技術特征：

1）          向上跳空是指后面的兩根陰線與前一根陽線的價格（實體部分）跳空；

2）          第二根陰線實體吞沒了第一根陰線實體；

3）          兩根陰線的開盤價與收盤價都高于陽線的收盤價。

形態(tài)理解：

1）          市場本來處于上升中，并且這一天的開盤價是高于陽線收盤價的，可是市場不能維持這新高水平，結果收一根陰線（但收漲）

2）          到此時為止，多方還有最后一根救命稻草，陰線還能收在前天收盤價之上。

17、  反轉形態(tài)--------三只烏鴉與鋪墊形態(tài)

技術特征：

在向上跳空兩只烏鴉形態(tài)后，出現了三根依次下降的陰線，則構成了三只烏鴉形態(tài)。

注意：

1）          如果三只烏鴉形態(tài)出現在經歷了充分發(fā)展的上漲行情中，就預示著價格即將下跌；

2）          從外形上來說，這三根黑蠟燭線的收盤價都應處于其最低（或接近最低）點；

3）          每根陰線的開盤價也都應處于前一實體的范圍內。

三只烏鴉與上升三法的區(qū)別：

關鍵是要看三陰過后第四天的K線是大陽線，還是接著陰線，如果是三只烏鴉形態(tài)；第四天會延續(xù)收陰線，而上升三法第四天會以長陽收盤。

18、  反轉轉形態(tài)-----三川底形態(tài)

形態(tài)特征：

1）          它的第一根K線是一根長長的陰線；

2）          第二根K線也是陰線，但第二根K線的收市價高于第一根K線的收盤價；

3）          第三根K線是一根具有很小實體的陽線，由于三根K線組合如“川”字，故名為三川底部形態(tài)。

市場心態(tài)：

股價經連續(xù)下跌后，收出一根長長的陰線，市場恐慌氣氛彌漫，雖然第二天收市時仍然以陰線報收，但收盤價卻高于前一天的收盤價，恐慌情緒并沒有繼續(xù)漫延。第三天市場心態(tài)明顯恢復，并收出一根小陽線，最后的多根陽線說明，市場的拋壓已經耗盡了。

19、  反轉形態(tài)-----三尊形態(tài)（頭肩頂形態(tài)）

市場心態(tài)：

1）          以頭肩頂形態(tài)為例，多方經過連續(xù)上攻后，將股價推升到A點，此時市場遇到阻力，開始出現獲利回吐，由于買氣很足，經過短線回調后，市場信心恢復，股市在B點止跌，開始強勁上攻；

2）          市場現度創(chuàng)出新高到到達C點，拋盤重新出現，恐慌心態(tài)導致跌幅加大，重新跌到B點區(qū)域到D點，此時很多投資者依然認為這是正常的調整，當股價再次上行到A點附近的E點時，多方心態(tài)開始動搖，股價調頭向下，隨后跌破頸線位一路下跌。

               形態(tài)與量能配合情形圖

形態(tài)特征：

1）          左肩部分：持續(xù)上漲一段時間，成交量放大，前期買入者有利可圖，在A點獲利沽出，使股價再出現短期的回落，B點的成交量較上升到A點時顯著減小；

2）          頭部：股價在短期回落后，又一次強勁上漲，到C點，成交量也隨之放大。但成交量的最高點料左肩部有明顯的萎縮，股價突破前期高點后又一次回落，D點的成交量也同樣萎縮。

3）          右肩部分：股價下跌到B點附近地區(qū)的D點后，又獲得支撐回升，但成交量料左肩與頭部都有明顯的萎縮，股價無法觸及前期頭部C點，到E點便告回落，于是形成右肩部分（這部分成交量可能萎縮，如量能劇烈放大，則有可能是暴跌走勢）。

判斷標準：

1）          向下突破的真?zhèn)危簭挠壹珥敳?/span>E點下跌擊穿由B點與D點連接的頸線，其突破頸線的幅度要超過市價的3-5%，方能確定此形態(tài)有效，否則，為假突破；

2）          頭肩頂的形態(tài)呈現三個明顯的高峰，其中居中的那個高峰較其他兩個高峰點高。而在成交量方面，則出現階梯式的下降；

3）          在頸部位置通常伴有著名的頂部反轉形態(tài)，如黃昏星組合、下跌吞沒形態(tài)組合。

4）          最小下跌幅度的計算：從頭部C點畫垂直找到頸線，然后從右肩突破頸線的F點開始，向下量出同樣的長度，由此量的點數，即為股價將會下跌的最小幅度。

20、  反轉理論經典實戰(zhàn)錄

我們如何操作：

1）          宏觀經濟政策與經濟走向---天時，它決定能不能買；

2）          行業(yè)景氣度與市場投資偏好-----地利，它決定你買什么；

3）          中短線資金流向與技術分析----人和，它決定你什么時候買。