1. 學(xué)會(huì)海龜法則與學(xué)會(huì)交易，兩者之間不必然存在等號(hào)。
2. 交易員種類：
.不進(jìn)行交易的著名交易員
.沒經(jīng)過成功交易錘煉的交易員
3. 交易法則只是成功交易的一小部分
4. 成功交易最重要的方面是：信心，連續(xù)性，紀(jì)律
5. 不能或不愿意遵守法則不會(huì)給你帶來任何好處
6. 成功海龜在虧損其間也遵循海龜交易法則
7. 不連續(xù)遵循法則的人不會(huì)嫌錢
8. 想要取得成功的交易員都會(huì)找到增加自己交易法則信心的途徑，以便連續(xù)地應(yīng)用自己的法則
9. 海龜交易法則是一套完整的交易系統(tǒng)，包括了交易的各個(gè)方面
10. 海龜交易法則沒有給交易員留下一點(diǎn)主觀想象決策的余地
11. 海龜交易法則更容易使交易員進(jìn)行一致性交易
12. 如果你知道自己的系統(tǒng)能夠長(zhǎng)期賺錢，你就比較容易接受信號(hào)，并且在虧損期間按照系統(tǒng)信號(hào)進(jìn)行交易。
13. 如果你在交易中依賴自己的判斷，你可能會(huì)發(fā)現(xiàn)恰恰應(yīng)該勇敢時(shí)卻膽怯，而恰恰應(yīng)該小心翼翼時(shí)卻勇氣十足。
14. 如果你有一個(gè)機(jī)械交易系統(tǒng)在發(fā)揮作用而且你一致地跟隨它，那么盡管可能有來自于一長(zhǎng)串虧損或巨額盈利的內(nèi)心掙扎，你的交易都將是一致的。
15. 海龜交易系統(tǒng)是一個(gè)完整的交易系統(tǒng)。其法則覆蓋了交易的各個(gè)方面，并且不給交易員留下一點(diǎn)主觀想象決策的余地。它具備一個(gè)完整交易系統(tǒng)的所有成分
16. 一個(gè)完整的交易系統(tǒng)應(yīng)包括成功交易所需的每項(xiàng)決策，它們是：
.市場(chǎng)：――――買賣什么
.頭寸規(guī)模：――買賣多少
.入市：――――何時(shí)買賣
.止損：――――何時(shí)退出虧損的頭寸
.離市：――――何時(shí)退出贏利的頭寸
.交易技巧：――如何買賣
17. 第一項(xiàng)決策是買賣什么，或者本質(zhì)上在何種市場(chǎng)進(jìn)行交易
18. 如果你只在很少的幾個(gè)市場(chǎng)中進(jìn)行交易，你就大大減少趕上趨勢(shì)的機(jī)會(huì)
19. 誰也不想在交易量太少或者趨勢(shì)不明朗的市場(chǎng)中進(jìn)行交易。
20. 有關(guān)買賣多少的決策絕對(duì)是基本的，然而，通常又是被大多數(shù)人忽略和錯(cuò)誤對(duì)待的
21. 買賣多少既影響多樣化又影響資金管理
22. 多樣化就是努力在諸多投資工具上分散風(fēng)險(xiǎn)，并且通過增加抓住成功交易的機(jī)會(huì)而增加盈利的機(jī)會(huì)
23. 正確的多樣化就是要求在多種不同的投資工具上進(jìn)行類似的下注
24. 資金管理實(shí)際上是關(guān)于通過不下注過多以致于在良好趨勢(shì)到來之前就用完自己的資金來控制風(fēng)險(xiǎn)的
25. 買賣多少是交易中最重要的一個(gè)方面
26. 大多數(shù)交易新手在單項(xiàng)交易中冒太大的風(fēng)險(xiǎn)，即使他們擁有其它方面有效的交易風(fēng)格，這也大大增加了他們破產(chǎn)的機(jī)會(huì)。
33．流動(dòng)性，海龜用于確定能夠參與交易的期貨品種的主要標(biāo)準(zhǔn)
34．每天只能交易幾百張合約的品種，就被認(rèn)為缺乏流動(dòng)性
35．海龜只在流動(dòng)性最好的市場(chǎng)進(jìn)行交易
36．海龜?shù)慕灰妆榧懊绹?guó)5個(gè)期貨市場(chǎng)中的21個(gè)交易品種
37．海龜有選擇參與交易品種的自由，對(duì)不選擇的品種今后也不在參與
38．頭寸規(guī)模是所有交易系統(tǒng)最重要的部分之一，但也是最不為人理解的部分。
39．海龜頭寸規(guī)模核心：標(biāo)準(zhǔn)化頭寸的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)性
40. 波動(dòng)劇烈的市場(chǎng)中的頭寸與波動(dòng)性較低的市場(chǎng)中的頭寸相比，其含的合約數(shù)較少
41.波動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)化的重要性在于均衡了不同交易品種的盈虧?rùn)C(jī)會(huì)。
42.明顯的趨勢(shì)也能在波動(dòng)性較低的市場(chǎng)產(chǎn)生相當(dāng)大的盈利。
43.海龜更樂意在低波動(dòng)性市場(chǎng)持有大頭寸盈利
44.丹尼斯用N來表示某個(gè)特定品種市場(chǎng)根本的波動(dòng)，N的市場(chǎng)含義：
單個(gè)交易日某個(gè)特定品種市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的平均范圍
45.計(jì)算頭寸規(guī)模的第一步：確定基于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)性的資金波動(dòng)性
46.需要多久計(jì)算一次N值和單位大小？
.每周一，?？斯貫楹｝敎?zhǔn)備一份單位大小表，上面列出了海龜所交易的各種期貨合約的N值和單位大小
47.多樣化就是努力在諸多投資工具上分散風(fēng)險(xiǎn)，并且通過增加抓住成功交易的機(jī)會(huì)而增加贏利的機(jī)會(huì)（第二次出現(xiàn)）。
48.適當(dāng)?shù)亩鄻踊笤诙喾N不同的投資工具上進(jìn)行類似的下注。
49.海龜系統(tǒng)用市場(chǎng)波動(dòng)性來度量每個(gè)市場(chǎng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。
50.單位既是頭寸風(fēng)險(xiǎn)的量度標(biāo)準(zhǔn)又是頭寸整個(gè)投資組合的量度標(biāo)準(zhǔn)。
51.海龜系統(tǒng)交易法里的持倉法則：
.單一品種持倉法則： 最大4單位
.高度相關(guān)品種持倉法則： 最大6單位
.低度相關(guān)品種持倉法則： 最大10單位
.單向交易持倉法則： 最大12單位
52.海龜?shù)馁~戶規(guī)模調(diào)整方法：
期間法：每年年初，按照一年的盈虧等值調(diào)整賬戶規(guī)模。
幅度法： 按照規(guī)定的盈虧幅度，等值地調(diào)整賬戶規(guī)模。
53.入市信號(hào)通常被認(rèn)為是交易系統(tǒng)里最重要的一個(gè)方面。
54.海龜法則里包括長(zhǎng)，短兩套交易系統(tǒng)，允許資金自由地在它們中進(jìn)行分配
55.系統(tǒng)一：以20日突破為基礎(chǔ)的偏短線系統(tǒng)
56.系統(tǒng)二：以50日突破為基礎(chǔ)的較簡(jiǎn)單的長(zhǎng)線系統(tǒng)
57.突破：定義為價(jià)格超過特定天數(shù)的最高價(jià)或最低價(jià)
58.海龜總是在日間突破發(fā)生時(shí)進(jìn)行交易，而不會(huì)等到每日收盤或次日開盤
59.在開盤跳空的情況下，如果市場(chǎng)開盤超過了突破的價(jià)位，海龜一開盤就會(huì)建立頭寸。
60.可怱略的突破：上次突破已見盈利且未到1/2N加倉價(jià)格的突破（不包括滿倉的突破）。
61.失敗的突破：如果有盈利的10日離市之前突破日之后的價(jià)格與頭寸方向相反波動(dòng)了2N ，那么這一突破就會(huì)被視為失敗的突破
62.自動(dòng)保險(xiǎn)突破點(diǎn)：為避免錯(cuò)過主要的趨勢(shì)，設(shè)置55日突破作為不計(jì)條件買入點(diǎn)。
63.增加頭寸：海龜在突破時(shí)只建立一個(gè)單位的頭寸，在建立頭寸后以1/2N的間隔增加頭寸
64.海龜使用以N為基礎(chǔ)的止損以避免凈值的大幅損失
65.有老交易員,也有無所畏懼的交易員,但卻沒有無所畏懼的老交易員
66.不使用止損的交易員會(huì)破產(chǎn)
67.海龜總是使用止損
68.對(duì)于大多數(shù)人來講,始終抱著虧損的交易終究會(huì)反轉(zhuǎn)的愿望比干脆退出虧損的頭寸并承認(rèn)交易失敗要容易得多.
69.有一件事我們要非常清楚---退出虧損頭寸絕對(duì)是至關(guān)重要的
70.長(zhǎng)期來看,不會(huì)止住虧損的交易員肯定不會(huì)成功
71.幾乎所有失去控制并危及金融機(jī)構(gòu)自身健康的交易例子,都涉及到因?yàn)?
沒有止住小的虧損而放任其逐漸變成巨額虧損的交易
72.關(guān)于止損,最重要的是在建立頭寸之前就已經(jīng)預(yù)先確定退出的點(diǎn)位.
73.當(dāng)市場(chǎng)的波動(dòng)觸及止損價(jià)位,必須每一次都毫無例外地退出,在這一立場(chǎng)上搖擺不定最終會(huì)導(dǎo)致災(zāi)難
74.海龜以頭寸風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)設(shè)置止損
75.任何一筆交易都不能出現(xiàn)2%以上的風(fēng)險(xiǎn)。
76.海龜?shù)闹箵p設(shè)置在多頭頭寸入市價(jià)格以下的2N，空頭頭寸入市價(jià)格以上的2N
77.為保證全部頭寸風(fēng)險(xiǎn)最小,如果另外增加單位，前面單位的止損就提高1/2N
78.海龜全部頭寸的止損將被設(shè)置在距離最近增加單位的2N處
79.海龜?shù)闹箵p以N為基礎(chǔ)，因此，它能夠適應(yīng)市場(chǎng)的波動(dòng)性。
80.不穩(wěn)定的市場(chǎng)有更寬的止損，但每個(gè)單位的合約會(huì)更少。
81.海龜?shù)闹箵p能達(dá)到更好的多樣化和更為健全的風(fēng)險(xiǎn)管理
82.海龜對(duì)于贏利頭寸使用以突破為基礎(chǔ)的離市策略
83.過早地退出贏利頭寸是采用趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)交易時(shí)最為常見的錯(cuò)誤之一
84.價(jià)格從來不會(huì)直來直去，如果想趕上一段趨勢(shì)就有必要讓價(jià)格背離你運(yùn)動(dòng)。
85.在趨勢(shì)早期，價(jià)格背離通常意味著眼看著10%到30%的可觀利潤(rùn)逐漸成為小幅虧損。
86.趨勢(shì)中期的價(jià)格背離，通常意味著眼看著80%到100%的利潤(rùn)下降30%到40%
87.減少倉位，鎖定利潤(rùn)的誘惑會(huì)隨時(shí)隨地在趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)的使用中出現(xiàn)
88.海龜在突破時(shí)建立頭寸，但大多數(shù)的突破并不會(huì)形成趨勢(shì)，海龜對(duì)此有清析認(rèn)識(shí)。
89.海龜知道自己的大多數(shù)突破交易都不會(huì)成功
90.海龜知道自己少數(shù)成功交易賺來的錢能彌補(bǔ)大多數(shù)失敗交易的虧損
91.海龜知道自己最終賺錢的必要條件是：信心，紀(jì)律，一致性
92.每個(gè)能夠贏利的交易系統(tǒng)都有不同的最佳離市點(diǎn)。
93.贏利頭寸的正確退出是交易最重要的方面之一，也是最不為人理解的一個(gè)方面，然而，它卻會(huì)造成盈虧之間的不同。
94.系統(tǒng)一的離市對(duì)于多頭頭寸為10日最低價(jià)，對(duì)于空頭頭寸為10日最高價(jià)。
95.如果價(jià)格波動(dòng)與頭寸背離至10日突破，頭寸中的所有單位都會(huì)退出。
96.系統(tǒng)二的離市對(duì)于多頭頭寸為20日最低價(jià)，對(duì)于空頭頭寸為20日最高價(jià)。
97.如果價(jià)格波動(dòng)與頭寸背離至20日突破，頭寸中的所有單位都會(huì)退出。
98.盤中價(jià)格一旦穿過離市突破價(jià)，海龜就下離市指令。
99.經(jīng)驗(yàn)反饋，海龜?shù)碾x市法則是海龜系統(tǒng)各環(huán)節(jié)中唯一最難被執(zhí)行的部分。
100.等待10日或20日新低出現(xiàn)通常可能意味著眼睜睜地瞅著20%.40%甚至100%的可觀利潤(rùn)化為泡影。
101.眼看著利潤(rùn)化為泡影，需要極強(qiáng)的紀(jì)律性才能繼續(xù)持有頭寸直到真正大幅波動(dòng)的到來。
102.在大幅贏利的交易中，遵守紀(jì)律和堅(jiān)持原則的能力是成功老道交易員的鮮明特征。
103.海龜提倡交易中使用限價(jià)指令。
104.限價(jià)指令能比市價(jià)指令提供較好的成交價(jià)格和較少的價(jià)格下降機(jī)會(huì)
105.經(jīng)過訓(xùn)練，應(yīng)該能夠熟練使用限價(jià)指令得到比使用市價(jià)指令更好的接近市價(jià)的成交價(jià)
106.對(duì)于快速波動(dòng)的市場(chǎng)，海龜?shù)慕ㄗh是不要恐慌，耐心等待市場(chǎng)穩(wěn)定下來。
107.面對(duì)快速波動(dòng)的價(jià)格，大多數(shù)人會(huì)恐慌并倉促下達(dá)交易指令，事實(shí)不斷證明，他們經(jīng)常在一天中的最高價(jià)或最低價(jià)以最差的價(jià)格結(jié)束交易
108.在快速波動(dòng)的市場(chǎng)中所下的指令，通常結(jié)果是在抬高的最高價(jià)成交，此處正好是新賣家進(jìn)場(chǎng)市場(chǎng)開始啟穩(wěn)的點(diǎn)位，隨后的行情經(jīng)常是迅速反轉(zhuǎn)并暴跌回一半。
109.作為海龜，面對(duì)快速的價(jià)格波動(dòng)在下指令前會(huì)等到有信號(hào)顯示至少是出現(xiàn)了暫時(shí)的價(jià)格反轉(zhuǎn)，這樣通常會(huì)得到比市價(jià)指令要好得多的成交價(jià)。
110.如果市場(chǎng)在超過我們止損價(jià)的某個(gè)點(diǎn)位啟穩(wěn)，我們就會(huì)退出市場(chǎng)，不過這樣做時(shí)我們不會(huì)驚惶失措
111.很多時(shí)候市場(chǎng)只有很小的波動(dòng),交易員除了監(jiān)控現(xiàn)有頭寸之外,實(shí)不需要做什么.
112.真正的交易員只會(huì)等到機(jī)會(huì)到來時(shí)才進(jìn)行交易,直到達(dá)到相應(yīng)的頭寸限制為止.
113.對(duì)于期貨合約，同一市場(chǎng)的許多不同月份的合約同時(shí)發(fā)出信號(hào)是極為常見的
114.在最強(qiáng)的品種上買入，在最弱的品種成批地賣空
115.海龜只在一個(gè)品種上建立一個(gè)單位的頭寸
116.海龜挑選的是最強(qiáng)的具有足夠的成交量和流動(dòng)性的合約月份，而不是同時(shí)買入二月份，三月份和四月份的某個(gè)品種。
117.海龜判斷品種強(qiáng)弱的方法是多樣的，既用形態(tài)上也用指標(biāo)
118.無論用何種方法研判強(qiáng)弱，重要的是持有最強(qiáng)品種上的多頭頭寸，最弱品種上的空頭頭寸
119.很多近期月份合約趨勢(shì)良好但遠(yuǎn)期月份合約卻沒有表現(xiàn)出同樣級(jí)別價(jià)格的波動(dòng)，因此除非新合約的價(jià)格波動(dòng)符合現(xiàn)有頭寸的條件，否則不要更換新合約
120.應(yīng)該在期滿合約的成交量和未平倉頭寸下降太多之前更換合約
121.海龜在期滿前數(shù)周將現(xiàn)有合約更換為新的合約月份，除非近期月份合約比遠(yuǎn)期月份合約的表現(xiàn)明顯要好。
122.海龜交易法則不復(fù)雜，知道這些法則并不足以使你致富，必須嚴(yán)格遵循這些法則。
123.海龜法則的使用要訣:信心 連續(xù)性 紀(jì)律
124.使用海龜交易失敗的根本原因：讀者壓根兒沒有遵循到底的信心
125海龜應(yīng)用中的常見猜疑：
―――如果法則不再起作用怎么辦
―――如果市場(chǎng)改變了怎么辦
―――如果法則錯(cuò)過某些重要的東西怎么辦
―――怎樣才能真正地確信這些法則會(huì)起作用
126.海龜中有很多人努力降低交易系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，他們用巧妙的方法改變法則，有時(shí)卻適得其反
127.海龜反對(duì)的研究態(tài)度：
---光聽別人說某個(gè)系統(tǒng)能起作用是不夠的
---光看別人所做研究的結(jié)果摘要是不夠的
128.海龜倡導(dǎo)的研究方法：
―――別讓手閑著，立刻開始研究
―――鉆研交易，考查每天的凈值日志
―――對(duì)系統(tǒng)交易方法要非常熟悉
―――對(duì)虧損的程度和頻度要非常熟悉
129.研究成果舉例：
---如果你知道在過去的20年中已有很多同樣長(zhǎng)度的時(shí)間期間，那么要經(jīng)受住8個(gè)月的虧損期就會(huì)容易得多
---如果你知道迅速增倉是系統(tǒng)贏利的關(guān)鍵部分，那么，要迅速增加頭寸就會(huì)容易得多。
130.你可以違背法則，廢除法則。最終，法則會(huì)因你不尊重它們而違背你。
131.經(jīng)驗(yàn)是無法替代的
132.優(yōu)異的判斷來自于經(jīng)驗(yàn)，而經(jīng)驗(yàn)來自于拙劣的判斷
133.想成為交易員，你必須開始交易，這無可替代。
134.犯錯(cuò)誤是交易的一部分
135.如果你不用真實(shí)的金錢（而且是足夠使盈虧對(duì)你造成影響的金錢）開始交易，你就不會(huì)學(xué)到交易的所有課程。
136.紙上談兵無法替代用真錢進(jìn)行的交易
137.在交易中體會(huì)希望 恐懼 貪婪是如何影響自己的
138.徹底理解交易的基本原則很重要，具備了這種知識(shí)，就會(huì)少犯錯(cuò)誤，也會(huì)更加迅速地從實(shí)際所犯錯(cuò)誤中學(xué)到東西
139.交易心理是交易最重要的方面，理解自己和自己的個(gè)性（因?yàn)樗c你的交易有關(guān)）至關(guān)重要
140.資金管理是機(jī)械交易系統(tǒng)最重要的方面
141.控制風(fēng)險(xiǎn)就是使你能夠在不可避免的不利時(shí)期繼續(xù)交易并生存下來以便實(shí)現(xiàn)良好系統(tǒng)的贏利潛力。
142.入市信號(hào)，離市和資金管理之間的相互影響通常是非直觀的
143.學(xué)習(xí)和研究最先進(jìn)的資金管理技術(shù)將帶給你巨大的回報(bào)
144.在曲線擬合，過度優(yōu)化，交易統(tǒng)計(jì)以及在網(wǎng)絡(luò)上或書本中進(jìn)行方法檢驗(yàn)時(shí)，可以得到大量在價(jià)值的信息
145.抱持健康的質(zhì)疑心態(tài)，保持開放的心胸，關(guān)于交易的研究就會(huì)成功
146.通過學(xué)習(xí)成為好的交易員，甚至是出色的優(yōu)秀的交易員是有可能的，但需要付出大量艱苦的工作。
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