利弗摩爾留下的啟示

鄭長(zhǎng)茅 2010-10-31

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利弗摩爾留下的啟示

在人類奮斗的每一個(gè)領(lǐng)域，永遠(yuǎn)都只有極少數(shù)的人出類拔萃非同尋常！杰西.利弗摩爾就是這樣一個(gè)人，他是一個(gè)孤獨(dú)的人，一個(gè)沉默而神秘的人；他是投機(jī)領(lǐng)域中的天才，是華爾街的一個(gè)傳奇！利弗摩爾15歲開(kāi)始股票交易，不到30歲，就身價(jià)百萬(wàn)；他正確預(yù)見(jiàn)了1907年的市場(chǎng)暴跌，其壟斷了當(dāng)時(shí)的整個(gè)商品市場(chǎng)，并在一天內(nèi)凈賺300萬(wàn)美元；實(shí)際上，當(dāng)時(shí)美國(guó)的每一蒲式耳棉花、玉米和小麥都有他的一部分！在那次暴跌中，大銀行家J.P.摩根特意派人請(qǐng)求利弗摩爾停止在市場(chǎng)上買空賣空，以便挽救處于窘境頹廢的美國(guó)經(jīng)濟(jì)。在1929年的經(jīng)濟(jì)大恐慌中，他又一次天才地在最高價(jià)做空，賺了整整一個(gè)億美元的暴利！
杰西.利弗摩爾作為所有時(shí)代最精明的交易商之一，他能夠在風(fēng)口浪尖上駕馭自己情緒，他是一個(gè)聰明而又自律的人，是一個(gè)有緊迫感且邏輯能力極強(qiáng)的人，他也是一個(gè)復(fù)雜的人，他在市場(chǎng)和婚姻中經(jīng)歷了反復(fù)的成功和失敗。他遵循他自己的規(guī)則，像一只孤獨(dú)的狼一樣地進(jìn)行交易，在他快到60歲的時(shí)候，他賺到了一大筆錢，但又很快全賠了進(jìn)去，市場(chǎng)的大潮就是這樣無(wú)情，市場(chǎng)不再對(duì)他感興趣了。這是市場(chǎng)對(duì)他最后的一擊，從此他再也沒(méi)有恢復(fù)過(guò)來(lái)。戰(zhàn)勝市場(chǎng)的興奮已經(jīng)成為過(guò)去，他那神奇的感覺(jué)和他活下去的愿望也成了過(guò)去！
杰西.利弗摩爾浸淫股市40余年，歷經(jīng)四起四落之后，寫(xiě)出不朽的投機(jī)著述中的經(jīng)典－－《股票作手回憶錄》！這本書(shū)既有實(shí)踐，又有理論；既有傳奇，又有幻滅。利維摩爾是位天才的投機(jī)家，其單搶匹馬，悟到技法，賺到當(dāng)時(shí)神話般的財(cái)富；后又因人性弱點(diǎn)，跌落塵埃，飲彈蒼涼自盡。他的人生就是一次波瀾壯闊，動(dòng)人心魄的超級(jí)行情。他的一生就是對(duì)投機(jī)二字的最好詮釋。其本人以自己傳奇的經(jīng)歷為主線寫(xiě)的這本書(shū)應(yīng)該為每位欲想成功的投機(jī)者所必讀！書(shū)中，切中要害之語(yǔ)頻頻給讀者以心理沖擊，那充滿浩氣與靈性的操作也帶給讀者以震顫和啟迪。利維摩爾的這本書(shū)，利維摩爾這個(gè)人，不知曾令多少人，也不知將令多少人，領(lǐng)悟交易的真諦，參悟蒼茫的人生！
大作手到底要告訴了我們什么呢？我將其歸納為九點(diǎn)，要點(diǎn)后的表述基本上是引用了利弗摩爾的原話，接下來(lái)讓我們洗耳聆聽(tīng)七十年前大師的教誨！
1、市場(chǎng)是有規(guī)律的，市場(chǎng)的規(guī)律性緣因于不變的人性！
我很早就學(xué)到的一個(gè)教訓(xùn)，就是華爾街沒(méi)有新事物。華爾街不可能有新事物，因?yàn)橥稒C(jī)就像山岳那么古老。股市今天發(fā)生的事情以前發(fā)生過(guò)，以后會(huì)再度發(fā)生。我從來(lái)沒(méi)有忘記這一點(diǎn)。我想我真正沒(méi)法記住的就是何時(shí)和如何發(fā)生，我用這種方式記住的事實(shí)，就是我利用經(jīng)驗(yàn)的方法。華爾街從來(lái)不會(huì)改變，錢袋卻會(huì)改變，股票卻會(huì)改變；但華爾街從來(lái)不會(huì)改變，因?yàn)槿说谋拘允菑膩?lái)不會(huì)改變的。
我認(rèn)為，控制不住自己的情緒是投機(jī)者真正的死敵，希望、恐懼和貪婪總是存在的，他們就藏在我們的心里，它們?cè)谑袌?chǎng)外面等著，等著跳進(jìn)市場(chǎng)來(lái)表現(xiàn)，等著機(jī)會(huì)大賺一把；無(wú)論是在什么時(shí)候，從根本上說(shuō)，由于貪婪、恐懼、無(wú)知和希望。人們總是按照相同的方法重復(fù)自己的行為－－這就是為什么那些數(shù)字構(gòu)成的圖形和趨勢(shì)總是一成不變地重復(fù)出現(xiàn)的原因。
2、耐心等待市場(chǎng)真正完美的趨勢(shì)，不要做預(yù)測(cè)性介入； “時(shí)機(jī)就是一切”，在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候買進(jìn)，在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候賣出。
交易不是每天要做的事情，那種認(rèn)為隨時(shí)都要交易的人，忽略了一個(gè)條件，就是，交易是需要理由的，而且是客觀的，適當(dāng)?shù)睦碛伞３嗽O(shè)法決定如何賺錢之外，交易者必須也設(shè)法避免虧錢。知道什么應(yīng)該做，跟知道什么不應(yīng)該做幾乎一樣重要。
事實(shí)上，如果我在開(kāi)始交易前，肯定自己正確無(wú)誤，我總是會(huì)賺錢。打敗我的，是沒(méi)有足夠的頭腦，堅(jiān)持我擅長(zhǎng)的游戲——也就是說(shuō)，只有在前兆對(duì)我的操作有利，讓我滿意時(shí)才進(jìn)場(chǎng)。做所有的事情都要講時(shí)機(jī)，但是我不知道這一點(diǎn)。在華爾街，有這么多人根本不能算是大傻瓜，卻遭到失敗，原因正是這一點(diǎn)。傻瓜當(dāng)中，有一種十足的傻瓜，他們?cè)谌魏蔚胤?、任何時(shí)候，都會(huì)做錯(cuò)事，但是有一種是股市傻瓜，這種人認(rèn)為他們隨時(shí)都要交易。沒(méi)有人能夠一直擁有適當(dāng)?shù)睦碛?，每天都買賣股票——也沒(méi)有人擁有足夠的知識(shí)，能夠每次都高明地操作。
股票作手必須對(duì)抗內(nèi)心中很多代價(jià)高昂的敵人。賺大錢要靠“等待”，而不是靠想。一定要等到所有因素都對(duì)你有利的時(shí)機(jī)。預(yù)測(cè)市場(chǎng)之所以如此困難，就是因?yàn)槿说谋拘?，駕馭和征服人的本性是最困難的任務(wù)。仔細(xì)地選擇時(shí)機(jī)是非常重要的......操之過(guò)急，是要付出代價(jià)的。我的損失完全是由于缺乏耐心造成的，沒(méi)有耐心地等待恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)來(lái)支持事先已經(jīng)形成的看法和計(jì)劃。不懂得15年后，有些事情讓我能夠等待長(zhǎng)長(zhǎng)的兩星期，看著我十分看好的股票上漲30點(diǎn)，才覺(jué)得買進(jìn)很安全.這要有耐心，等著恰當(dāng)?shù)年P(guān)鍵點(diǎn)出現(xiàn)，等著恰當(dāng)?shù)慕灰讜r(shí)機(jī)。耐心、、、、、、耐心、、、、、、耐心－－這就是他把握時(shí)機(jī)，獲得成功的訣竅。他常常說(shuō)：“賺錢的不是想法，而是靜等”。一個(gè)人需要做的只是觀察市場(chǎng)正在告訴他什么，并對(duì)此做出反應(yīng)。答案就在市場(chǎng)本身，挑戰(zhàn)來(lái)自對(duì)呈現(xiàn)出來(lái)的事實(shí)做出正確的解釋。
“時(shí)機(jī)就是一切”，在進(jìn)入交易之前，最重要的是確定最小阻力線是否和你的交易方向一致。我的經(jīng)驗(yàn)是，如果我不是在接近某個(gè)趨勢(shì)的開(kāi)始點(diǎn)才進(jìn)入市場(chǎng)，我就絕對(duì)不會(huì)從這個(gè)趨勢(shì)中獲取多少利潤(rùn)。原因是，我錯(cuò)失了利潤(rùn)儲(chǔ)備，而這種儲(chǔ)備對(duì)于一個(gè)人的勇氣和耐心是非常必要的，有了這種勇氣和耐心，他就可以靜觀市場(chǎng)變化，就可以在這次行情結(jié)束前必定不斷出現(xiàn)的小的回落或回升面前持股不動(dòng)。市場(chǎng)會(huì)即時(shí)向你發(fā)出什么時(shí)候進(jìn)入市場(chǎng)的信號(hào)，同樣肯定的是，市場(chǎng)也會(huì)及時(shí)向你發(fā)出退場(chǎng)的信號(hào)－－如果你耐心等待的話。“羅馬不是一天建成的”，真正重大的趨勢(shì)不會(huì)在一天或一個(gè)星期就結(jié)束。它走完自己的邏輯過(guò)程是需要時(shí)間的。
在很多時(shí)候，利弗摩爾是持幣觀望，直到合適地行情出現(xiàn)。他的很多成功就在于他能夠持幣觀望，耐心等待，直到“恰當(dāng)?shù)男星槌霈F(xiàn)在他的面前”。當(dāng)行情出現(xiàn)，有很多對(duì)他有利的機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)，在這個(gè)時(shí)候，也只有在這個(gè)時(shí)候，他才像眼鏡蛇一樣，“噌”地一聲竄出去。“我后來(lái)的交易理論的一個(gè)關(guān)鍵是：只在關(guān)鍵點(diǎn)上進(jìn)行交易。只要我有耐心，在關(guān)鍵點(diǎn)上進(jìn)行交易，我就總能賺到錢。我還認(rèn)為，一只股票的行情的最大部分往往發(fā)生在這一次行情的最后兩個(gè)星期或更長(zhǎng)一段時(shí)間。同樣的道理也可以用于商品期貨。所以，我再?gòu)?qiáng)調(diào)一遍，投機(jī)者必須有耐心，要蓄勢(shì)待發(fā)，要等待”。關(guān)鍵點(diǎn)的定義是：進(jìn)行交易的最恰當(dāng)?shù)男睦頃r(shí)刻。利弗摩爾從來(lái)不在最低的價(jià)格時(shí)買進(jìn)，也從不在最高的價(jià)格時(shí)賣出.他要在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候買進(jìn)，在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候賣出。“但要記住，在使用關(guān)鍵點(diǎn)預(yù)測(cè)行情的時(shí)候，如果這只股票在越過(guò)關(guān)鍵點(diǎn)之后，沒(méi)有像它應(yīng)該表現(xiàn)，那就是一個(gè)需要立即引起注意的重要的危險(xiǎn)信號(hào)。只要我失去耐心，沒(méi)有等到關(guān)鍵點(diǎn)的出現(xiàn)，而是像輕而易舉地賺到錢，我就肯定賠錢。另外需要注意的是：在一次行情快結(jié)束的時(shí)候，成交量大幅度增加往往是一次真正的分配，因?yàn)楣善睆膹?qiáng)手轉(zhuǎn)給了弱手，從專業(yè)操盤(pán)手轉(zhuǎn)到了普通股民。一般股民認(rèn)為成交量大幅增加是正常調(diào)整之后－－不是向最高價(jià)格調(diào)整就是向最低價(jià)格調(diào)整－－而出現(xiàn)的活躍和健康市場(chǎng)的一個(gè)信號(hào)，但是這種看法是沒(méi)有依據(jù)的。

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9、投機(jī)是一場(chǎng)游戲，更是你自己的事業(yè)，需要持續(xù)的努力、付出和總結(jié)

我是在尋找比消遣和社會(huì)交往更大的游戲。我要通過(guò)自己的努力成為股市上最優(yōu)秀的人－－這給我?guī)?lái)了真正的愉快和滿足。炒股實(shí)際上就是玩游戲，一定要在這場(chǎng)游戲中獲勝。好的股票交易者不能不像訓(xùn)練有素的職業(yè)運(yùn)動(dòng)員一樣，他們必須養(yǎng)成良好的生活習(xí)慣，保持充沛的體力，如果他想使自己的精力總是處在巔峰狀態(tài)的話。體力與精力必須保持一致，因?yàn)闆](méi)有比股市更緊張，更令人興奮的戰(zhàn)場(chǎng)了。

驅(qū)動(dòng)我的也絕不是金錢，它是一場(chǎng)游戲，是一場(chǎng)解開(kāi)謎團(tuán)的游戲，是一場(chǎng)把人類歷史上最偉大的頭腦搞亂搞復(fù)雜的游戲。對(duì)我來(lái)說(shuō)，激情、挑戰(zhàn)、興奮，都在打贏這場(chǎng)游戲之中了，這場(chǎng)游戲是一個(gè)充滿活力的謎語(yǔ)，是一個(gè)有著雙關(guān)語(yǔ)謎底的謎語(yǔ)，而這個(gè)謎底就是要由我來(lái)告訴在華爾街投機(jī)的所有男男女女的。在游戲中，你的神經(jīng)被推倒了極限，但獎(jiǎng)賞也是非常高的。我的事業(yè)是交易——也就是遵循眼前的事實(shí)，而不是遵循我認(rèn)為別人應(yīng)當(dāng)會(huì)做的事情。

讓我給你提個(gè)醒：你的成功將與你在自己的努力中所表現(xiàn)出來(lái)的真心和忠誠(chéng)成正比，這種努力包括堅(jiān)持自己做行情記錄，自己進(jìn)行思考并得出自己的結(jié)論。一個(gè)人要是想靠這個(gè)游戲（投機(jī)）過(guò)活，必須相信自己和自己的判斷。沒(méi)有人能靠別人告訴他要怎么做賺大錢。股市是人類發(fā)明的最大的和最復(fù)雜的謎團(tuán)，解開(kāi)這個(gè)謎團(tuán)的人是應(yīng)該得頭獎(jiǎng)的。一個(gè)人要花很長(zhǎng)的時(shí)間，才能從他所有錯(cuò)誤中學(xué)到所有的教訓(xùn)。有人說(shuō)凡事都有兩面，但是股市只有一面，不是多頭的一面或空頭的一面，而是正確的一面。讓這條通則深深印在我的腦海里，所花費(fèi)的時(shí)間，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)股票投機(jī)游戲中大多數(shù)比較技術(shù)層次的東西。在投機(jī)上只有一條取得成功的道路，這就是努力，努力，再努力。

最后，讓我們以華爾街觀察家理查德.斯密特恩的話作為結(jié)束：“謝謝你，杰西.利弗摩爾，感謝你的智慧，感謝你所做的艱苦工作，感謝你那非凡的悟性。在探尋投機(jī)方法的道路上，你從來(lái)都沒(méi)有過(guò)終點(diǎn)。”

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來(lái)自：鄭長(zhǎng)茅 > 《我的圖書(shū)館》

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