我們一般會在行情趨勢感覺不妙時多少有一些僥幸心理，希望行情能再上漲一點（在期貨中持空倉時希望行情再下跌一點）馬上減倉以減小風險或者馬上清倉避免風險。如果你有這種想法，最好活在當下，馬上采取減倉或者清倉操盤，不要再指望后面的反彈行情了。因為全體投資者的心靈幾乎是相通的，你我都沒有什么過人之處，都會根據(jù)行情的發(fā)展過程會在心靈上留下一種感覺，而其它投資者也會產生同樣的感覺，只是每位投資者對行情感覺反應和處理方式上不同，于是便產生了輸家與贏家。

    當感覺到行情不對時多少有一些征兆，一般行情已經開始下跌了。這時等待行情繼續(xù)發(fā)展只能被套，要么盈利減少，要么心里不服氣，希望行情再上漲一點少虧一些再出來或者把過去的浮動利潤賺回來以后再撤離，不然在心里上多少有一些吃虧的感覺。結果在多數(shù)情況下，你越想不服氣越會沮喪，反彈行情越不會發(fā)生，行情繼續(xù)以慢慢盤跌的方式展開，讓你有些幻想，同時也讓你越套越深，最后多數(shù)投資者在承受不了巨額虧損時還是不得不憤然割肉出局，然后其中有部分投資者想不通，會憤怒抨擊中國股市險惡、證監(jiān)會又如何無能等。投資者在股市里虧了錢時應該反思自己的問題和錯誤，不應該把一腔怒火向中國股市或者管理層發(fā)泄。中國股市和國外股市沒有本質上的區(qū)別，有盈有虧，沒有一位投資者不虧錢的，只是成功的投資者在虧損發(fā)生以后會及時割肉出局，不會讓虧損無限制地擴大化。另外成功的投資者在止損以后會長期反思自己的錯誤，只要尋找到了虧損的原因，并會積極尋找堵住這些錯誤的方法和措施，虧錢也是一種成功。成功的投資過程在書本上是絕對學不到的，別相信任何學院派在投資理論上的大道理，真正能夠賺錢的大道理只有投資者自己去尋找。因為投資者自己也是投資系統(tǒng)的組成部分，了解自己才可能制定出適合自己的交易系統(tǒng)。這個過程很漫長，也很難做到。當投資發(fā)生虧損時，一般是投資者、交易系統(tǒng)和行情走勢三方不能諧調，自然會發(fā)生虧損。所以，當投資者發(fā)生交易虧損時，要從交易者自己、交易系統(tǒng)和行情性質著手來分析問題出在什么地方。這個問題解決了，投資者自然會在交易中大幅改善交易業(yè)績。

    所以，投資者經常反思自己的行為方式很重要，剖析自己的心理特征是選擇交易方式和交易系統(tǒng)的關鍵。多數(shù)虧損不是交易系統(tǒng)出了問題，也不是市場出了問題，而是交易者自己的心理和行為方式上出了問題?？墒谴蟛糠滞顿Y者都沒有反思自己的習慣，更沒有意識到自己也是交易系統(tǒng)的組成部分，而自己的行為方式嚴重干擾了或者扭曲了交易系統(tǒng)的正常運行，當然在交易中會深切地感受到交易的艱難性。

    有經驗的投資者都知道止損的重要性，在沒有把握的投資市場里都會在開倉時設置好止損位，一旦行情不對最遲要在止損位處割肉出局。因此止損是紀律，是沒有商量余地的硬性條款，不管交易者有多少理由不想割肉出局只要當時行情下跌到了止損位時（多單）必須割肉出局。止損的策略在于，留得青山在不怕沒柴燒。我們做錯了行情就得歡天喜地地割肉出局，不要有任何精神上的包袱。你想一想，如果在單位里做錯了事，領導總要批評兩句，然后罰點獎金。割肉就是主動向領導認錯，古時叫負荊請罪，市場這位領導會少罰一點獎金，有什么不好？如果交易者在每次割肉止損后在心里總有一種血淋淋的感覺，說明交易者在割肉止損這件事上還做得不夠多，還沒有形成割肉的習慣，以后割肉多了自然就沒有了血淋淋的感覺，那時候交易者才會知道割肉好處多。

    止損位是發(fā)生虧損以后最后的出逃位置，但并不是非要行情到了止損位時我們才決定割肉走人。所以在處理割肉這件事情要還可以深入挖掘，不一定要非要當行情下跌到了止損位時（多單）才決定割肉出局，只要發(fā)現(xiàn)趨勢反向了，就可以開始減倉，不必等到止損位的出現(xiàn)。在投資中每一種劍法都有自己的漏洞，都不完美。例如，當你發(fā)現(xiàn)行情趨勢反向了時你立刻平倉出局，那時行情并沒有到止損位。做對了時你會認為自己很高明，及時割肉出局減小了虧損額度，可是也有做錯了時候，反復割肉也會造成頻繁交易，傭金的蠶食也很厲害。因此，在執(zhí)行止損時一般要求在投資者自己的操盤時間框架上進行，這樣可以避免許多止損失誤。當然也可以變通，變通條件是要求當時行情反轉的成功率很高時才會使用，即當投資者發(fā)現(xiàn)變盤的可能很大時，才可以及時減倉以降低投資風險。

    止贏與止損在操作行為上沒有區(qū)別，但在心理感受上有差別。止損是在虧損狀態(tài)下割肉出局，止贏是在盈利狀態(tài)下平倉保住利潤。止損與止贏在心態(tài)上不一樣，一般在盈利狀態(tài)下投資者心里比較好受，承受能力要好一些，而虧損狀態(tài)下精神比較凝重，承受能力要差一些。因此，在放松狀態(tài)下投資者容易輕松止贏，而在凝重狀態(tài)下投資者不容易做出割肉止損。所以，多數(shù)大虧的投資者不是不想止損，他們也是知道必須止損，可是真到了止損時他們在心理上很難接受止損，當然無法割肉出局了；而相反，當投資者在盈利狀態(tài)下發(fā)現(xiàn)行情回調時，擔心浮動利潤又還給了市場，一般會快速止贏落袋為安，在操作上行云流水，沒有一點心理上的障礙。這一心理現(xiàn)象又導致了另外一種交易結果，那就是讓多數(shù)投資者又成為了短線客。止贏時手腳麻利，無形中成為了短線客；而在虧損時由于心理上接受不了虧損而無法執(zhí)行止損指令，結果越套越深，最后又成為了大虧者。當趨勢行情來了時短線客賺不了大錢，而當意外套牢時又不肯割肉出局斬斷虧損，結果出現(xiàn)了巨虧。這樣的投資者只要有一次套牢就會全線套牢，那么毫無疑問，這樣的投資者肯定會成為輸家。

    暫時的虧損不可怕，可怕的是年年虧損。交易者的行為方式、交易系統(tǒng)、止損止贏以及交易心理都會相互影響，最終導致交易的成功或者失敗。道升認為，其中有一項東西必須提出來，那就是在交易中所用到的技術分析太重要了。技術分析可以幫助交易者發(fā)現(xiàn)和評判行情趨勢，也能讓我們做好止損和止贏，只要交易者的性格和行為方式與交易方法諧調，一般都會贏多虧少。多數(shù)股票投資者都認為自己的技術分析比較好了，可是道升認為，股民不在期貨市場里賺錢都不能認為自己的技術分析水平高。在期貨中情況更復雜，雙向開倉，T+0交易，高換手率（主力合約每天的換手率高達100%~3000%），要實物交割不能長期持倉，又沒有分紅收益不能做價值投資，純粹是行情炒作，是一種零和游戲。我們在股票中使用的技術分析手法在期貨中無效，那么在期貨中主要使用的技術分析技能就是資金管理（風險管理，倉位管理）、止損止贏和趨勢跟隨。除此以外，好像其它技術性指標沒有什么用處。道升認為，只有在期貨中賺了錢的人才會知道行情趨勢判斷和跟隨的精髓，也才會知道盤口上的意義。否則虧損很容易伴隨著交易者。

    一切兼有定數(shù)。投資者的性格、修養(yǎng)、健康和精神狀態(tài)很重要，是取得投資成功的主要因素，而其它因素的作用相對較小。