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良言： 其實(shí)虧損是每個(gè)人都會(huì)經(jīng)歷的，沒(méi)有人一入市場(chǎng)就贏利，并且持續(xù)贏利下去。 不止損的四個(gè)原因：僥幸，不甘心，無(wú)所謂，放棄。 為了證明自己是對(duì)的就一定要和市場(chǎng)對(duì)著干嗎？ 也許你有很多個(gè)上漲的理由，但是既然它跌下來(lái)了，就必然有更多下跌的理由。 “破罐子破摔”不管用在哪里都不是一個(gè)好詞匯，它只是對(duì)失敗的一種固執(zhí)而已。 放棄，只是對(duì)錯(cuò)誤的妥協(xié)、對(duì)失敗的投降而已。 放棄等于是失去了重頭來(lái)過(guò)的勇氣，主動(dòng)丟掉了重新崛起的機(jī)會(huì)。放棄就是承認(rèn)自己以失敗終結(jié)了，不想再做一絲一毫的掙扎了。 即使有人能做到真的放棄，也絕對(duì)不會(huì)是坦然退出，而是帶著悲傷離去。 止損會(huì)痛苦，不止損會(huì)絕望。 把止損看作是獲得新機(jī)會(huì)的開(kāi)始。 不怕錯(cuò)，只怕拖。 市場(chǎng)不是你老爸，它可能會(huì)寬容你一次，但絕不會(huì)一直寬容你。 其說(shuō)僥幸是一種懶惰的希望，還不說(shuō)是一種脫離實(shí)際的奢望。 即使我們的資金只剩下雞肋了，也要保全它，因?yàn)樗菛|山再起的本錢(qián)。 止損必須是嚴(yán)格的，任何不止損的理由都不能用來(lái)對(duì)抗紀(jì)律。 應(yīng)該在你帳戶里的錢(qián)，現(xiàn)在沒(méi)在賬戶里就是虧損。 建倉(cāng)止損和平倉(cāng)止損沒(méi)有差別。 持倉(cāng)錯(cuò)誤了，需要用平倉(cāng)來(lái)止損；空倉(cāng)錯(cuò)誤了，需要用建倉(cāng)來(lái)止損。 你為什么會(huì)虧損？ 不管是投資股市還是期市，似乎能贏利的都只是少數(shù)人，而大部分參與者都是虧損的。為什么呢？ 市場(chǎng)每時(shí)每刻都在變化，不管是一年、一個(gè)月、一天、一小時(shí)還是一分一秒，只要有成交產(chǎn)生，投資品種的價(jià)格都在發(fā)生變化。就像《期貨兵法》中所說(shuō)的，你無(wú)法預(yù)測(cè)明天的K線是往上走還是往下走，往上走多少還是往下走多少，什么時(shí)候開(kāi)始往上走，以怎樣的速度往上走等等，永恒不變只是：K線是往右走的。 在變幻莫測(cè)的投資市場(chǎng)，在漲漲跌跌的行情走勢(shì)中，如果你不在變化就會(huì)虧損；如果你變化的速度沒(méi)有市場(chǎng)快，那么你可能也是虧損的；或者你變化的方向和行情相反，那么你必定是虧損的。 簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，在無(wú)時(shí)無(wú)刻不在變幻的市場(chǎng)中，當(dāng)你的判斷和市場(chǎng)相反或是跟不上市場(chǎng)時(shí)，你就會(huì)虧損或可能虧損。 其實(shí)虧損是每個(gè)人都會(huì)經(jīng)歷的，沒(méi)有人一入市場(chǎng)就贏利，并且持續(xù)贏利下去。也就是說(shuō)虧損不可避免、虧損也并不可怕，因?yàn)橹灰萌绾螠p少不必要的虧損，并且在不可避免的虧損來(lái)臨時(shí)把損失控制在最小范圍內(nèi)，贏利還是可以期待的。 那么很多投資者從輕微虧損演變?yōu)閾p失慘重，又是什么原因呢？很簡(jiǎn)單，虧損之所以會(huì)從小變大，就是不止損所致。100萬(wàn)的投資，出現(xiàn)2萬(wàn)虧損時(shí)，你不止損虧損可能就變大到5萬(wàn)，你還不止損虧損就會(huì)變大到10萬(wàn)，再不止損就到20萬(wàn)，還不止損就到30萬(wàn)、50萬(wàn)甚至更多，當(dāng)然最終也有可能虧完本金。 有人從虧損走向贏利，是因?yàn)樗眉皶r(shí)止損；而有人從小虧損走向大虧損，是因?yàn)樗欢眉皶r(shí)止損。 其實(shí)，止損的概念不但在投資領(lǐng)域相當(dāng)重要，在生活中、事業(yè)上也同樣適用。凡是你投入了時(shí)間、精力或錢(qián)財(cái)?shù)氖挛铮?dāng)產(chǎn)出是負(fù)數(shù)時(shí)就該及時(shí)止損，如果不止損只會(huì)讓你的損失越來(lái)越大。比如你和朋友合伙做生意，眼看著天天付房租和員工工資，可是訂單卻不見(jiàn)增多，本金變得越來(lái)越少時(shí)，你是坐等虧完本金破產(chǎn)，還是及早結(jié)束合作，止損出局？或者你和戀愛(ài)對(duì)象結(jié)婚后，每天都為一個(gè)夢(mèng)想中的幸福家庭打拼，可是卻發(fā)現(xiàn)不管你怎么努力，對(duì)方都是有意無(wú)意地和你爭(zhēng)吵，不給你安穩(wěn)日子過(guò)、嚴(yán)重影響你的日常情緒、工作表現(xiàn)和身體健康狀況時(shí)，你是繼續(xù)撐下去，還是及早結(jié)束這段婚姻，止損重來(lái)？
所以說(shuō)，不管是在虛擬的資本市場(chǎng)還是在實(shí)實(shí)在在的生活工作中，遇到損失如果不及時(shí)止損，而放任損失擴(kuò)大，最終只能慘敗收?qǐng)?。但為什么還是有很多人在投資中一輸再輸、在生活中狼狽不堪、在事業(yè)上耗費(fèi)青春呢？ 人們?cè)诿髅髦罁p失已經(jīng)發(fā)生的情況下，為什么不及時(shí)止損呢？ 不止損的四個(gè)原因：僥幸，不甘心，無(wú)所謂，放棄 在筆者自身操盤(pán)和身邊眾多朋友、投資者的投資中，不止損的原因可以歸納為以下四個(gè)：①僥幸，②不甘心，③無(wú)所謂，④放棄。 下面讓我們來(lái)逐一分析這4個(gè)不止損因素的各自表現(xiàn)和危害： ①僥幸心理 你明明做的是短線，到了止損位（比如5%）卻告訴自己應(yīng)該還會(huì)漲上去的，這點(diǎn)損失很快就回來(lái)了，就當(dāng)成是做中線吧；而盤(pán)面很不給你面子，繼續(xù)下跌，等到了中線止損點(diǎn)（比如10%），你又告訴自己它還是應(yīng)該會(huì)漲上去的，反正虧損也不算太大，就當(dāng)成是做長(zhǎng)線吧。在這種一而再再而三的僥幸心理支配下，結(jié)果必然是越虧越多。 確定了自己的交易規(guī)則就要嚴(yán)格執(zhí)行，交易規(guī)則的改變不能是隨意的，而應(yīng)該是堅(jiān)持一段時(shí)間后發(fā)現(xiàn)這個(gè)規(guī)則不能贏利才去放棄，而一旦放棄就應(yīng)該徹底放棄，換成另一種規(guī)則，一種根據(jù)目前市場(chǎng)特點(diǎn)和自身需求相結(jié)合的規(guī)則，一種能贏利的規(guī)則。一虧損就安慰自己換一種交易規(guī)則就不用止損了，只會(huì)越虧越多；另外如果同時(shí)想用幾種交易規(guī)則進(jìn)行交易，除非是幾個(gè)帳戶分別使用，不然也幾乎注定是要虧損的。 在投資中僥幸心理就像是掩耳盜鈴，因?yàn)榧热晃：σ呀?jīng)發(fā)生，就應(yīng)該及時(shí)止損，而如果你不想面對(duì)，只想用各種理由逃避的話，后果只會(huì)讓你后悔不已。 ②不甘心心態(tài) 很多人在做股票或其它投資時(shí)，總想向別人證明自己是對(duì)的。所以常?？吹侥承┩顿Y者在少數(shù)幾個(gè)交易日會(huì)手舞足蹈、極其興奮地向大家展示他對(duì)行情判斷的正確性；而在大部分交易日則是深鎖眉頭、垂頭喪氣地呆在一個(gè)角落不說(shuō)話。 證明自己是對(duì)的真的這么重要嗎，為了證明自己是對(duì)的就要忍受帳戶資金的減少而不去及時(shí)糾正自己的錯(cuò)誤嗎？為了證明自己是對(duì)的就一定要和市場(chǎng)對(duì)著干嗎？ 在投資中，這種不甘心認(rèn)輸、不甘心承認(rèn)自己在犯錯(cuò)的心態(tài)會(huì)導(dǎo)致在做錯(cuò)方向時(shí)不肯止損。 “根據(jù)我的分析，它一定會(huì)漲上去。”可是它就是跌下來(lái)了，怎么辦呢？也許你有很多個(gè)上漲的理由，但是既然它跌下來(lái)了，就必然有更多下跌的理由，只是你沒(méi)有了解到而已。所以沒(méi)有必要不甘心，因?yàn)槟悴皇巧裣桑豢赡苊看闻袛喽际钦_的。 要想肯定自己，就用帳戶的最終收益率來(lái)說(shuō)話，而不是一時(shí)一事的和市場(chǎng)賭氣。我們?cè)诒匾臅r(shí)候否定自己是為了讓自己的財(cái)富免受損失。 不要總想證明自己是對(duì)的，因?yàn)榧词鼓闶峭顿Y大師，也不可能是永遠(yuǎn)正確的。如果事實(shí)證明自己是錯(cuò)的，就應(yīng)該欣然接受，快速改正或補(bǔ)救，告訴自己前一次判斷錯(cuò)了是好事，因?yàn)槟憧梢詮闹形〗逃?xùn)，這樣下一次正確的幾率就高了。 錯(cuò)了卻不甘心承認(rèn)自己的失誤、失敗，只會(huì)讓你在下一次類(lèi)似情形下犯下同樣的錯(cuò)誤甚至更嚴(yán)重的錯(cuò)誤，從而遭受更多的損失。 ③無(wú)所謂態(tài)度 有些投資者一旦本金虧了30%，就告訴自己，算了不止損了，反正虧這么多了，看它能跌到那里去。除非真的對(duì)自己的錢(qián)不在乎，否則還是盡早止損，因?yàn)槟艿?0%，或許還能跌40%、50%甚至70%、80%，從6124.04點(diǎn)到1664.93點(diǎn)，大盤(pán)都跌了72.8%，很多個(gè)股恐怕跌得更多（比如000617石油濟(jì)柴，2007年10月17日最高點(diǎn)62.99元跌到2008年10月28日最低點(diǎn)5.19元，跌了91.8%）。不管是否真的無(wú)所謂，資金縮水2/3、4/5、9/10可不是什么好受的事情。
實(shí)際上，很多人對(duì)自己說(shuō)“我虧這點(diǎn)無(wú)所謂”是安慰自己、解脫自己而已；而對(duì)別人說(shuō)“我虧這點(diǎn)無(wú)所謂”則多半是不想在別人面前證明自己太爛了、證明自己輸不起。 虧損之后，如果無(wú)所謂只是自欺欺人、自我安慰和自我逃避的話，那么由這樣的無(wú)所謂造成的不止損，造成的擴(kuò)大虧損一定會(huì)影響你的信心、情緒、工作狀態(tài)和生活質(zhì)量。 ④徹底放棄 我們身邊甚至還會(huì)出現(xiàn)這樣的投資者，當(dāng)他的資金縮水一半以上的時(shí)候，他就絕望了，對(duì)市場(chǎng)、對(duì)行情、對(duì)政府、對(duì)自己都絕望了，認(rèn)為自己再也賺不回之前的本金了，不如“破罐子破摔”徹底放棄算了。甚至告訴自己以后大盤(pán)怎么走、自己持有的股票是漲是跌都跟自己沒(méi)關(guān)系了，也不會(huì)再去看盤(pán)了，反正自己已經(jīng)不指望能全身而退了。 但“破罐子破摔”不管用在哪里都不是一個(gè)好詞匯，它只是對(duì)失敗的一種固執(zhí)而已。 當(dāng)你之前由于種種原因不止損，虧了60%之后，你就放棄了嗎？你就可以就當(dāng)沒(méi)有這筆錢(qián)嗎？ 放棄，只是對(duì)錯(cuò)誤的妥協(xié)、對(duì)失敗的投降而已，理性的人不會(huì)這么做，有點(diǎn)骨氣的想要東山再起的人更不會(huì)這么做。放棄等于是失去了重頭來(lái)過(guò)的勇氣，主動(dòng)丟掉了重新崛起的機(jī)會(huì)。放棄就是承認(rèn)自己以失敗終結(jié)了，不想再做一絲一毫的掙扎了。我們的內(nèi)心真的做得到嗎？ 即使有人能做到真的放棄，也絕對(duì)不會(huì)是坦然退出，而是帶著悲傷離去。離去的時(shí)候，他的背影是惆悵的，他的心是在滴血的。 “僥幸、不甘心、無(wú)所謂、放棄”的遞進(jìn)關(guān)系 以上所說(shuō)的投資者不止損的四大原因即“僥幸、不甘心、無(wú)所謂、放棄”，它們之間存在著遞進(jìn)關(guān)系。也就是說(shuō)剛開(kāi)始虧損時(shí)，多半因?yàn)榇嬖?#8220;僥幸心理”，認(rèn)為只是一個(gè)小回調(diào)，馬上會(huì)重新漲上去而不止損；當(dāng)“僥幸”無(wú)效，行情繼續(xù)下跌，又會(huì)因?yàn)椴辉阜穸ㄗ约?，由?#8220;不甘心心態(tài)”而不止損；當(dāng)“不甘心”無(wú)效，行情還是繼續(xù)下跌時(shí)，又會(huì)由于虧得較多再虧一點(diǎn)也不要緊的“無(wú)所謂態(tài)度”而不止損；當(dāng)“無(wú)所謂”失效，行情還是繼續(xù)下跌時(shí)，虧損已經(jīng)非常嚴(yán)重，由于慘不忍睹，由于認(rèn)為自己再也無(wú)法把虧的錢(qián)贏回來(lái)，只能選擇“徹底放棄” 而不再止損。 在07年10月17日開(kāi)始的暴跌行情中，從6124.04點(diǎn)到1664.93點(diǎn)，不少投資者就經(jīng)歷從“僥幸”到“不甘心”到“無(wú)所謂”到“放棄”的四個(gè)不止損狀態(tài)，帳戶資金也就只剩下1/4、1/5甚至更少了。 要么讓損失終止，要么讓損失放大，你怎么選？ 在股市里，很多人把止損叫做“割肉”，既然是“割肉”就必然要流血，必然要忍受疼痛，所以很多人害怕“割肉”。 殊不知止損會(huì)痛苦，不止損會(huì)絕望。 大部分人用于投資的錢(qián)，都是自己辛辛苦苦賺出來(lái)的，在虧損的時(shí)候要親手割掉一點(diǎn)，當(dāng)然是痛苦和不甘心的。但忍受一時(shí)的疼痛，是為了最大限度地保住本金，是為了避免以后割更多的肉，是為了將來(lái)能夠贏回本金、獲取利潤(rùn)；如果不忍一時(shí)之痛，恐怕到最后看著縮水了百分之七八十的資金就會(huì)麻木，就會(huì)絕望。 A股從07年10月17日開(kāi)始的這一波大跌，著實(shí)讓不少股民經(jīng)歷了從懷揣財(cái)富夢(mèng)想到不得不接受絕望的過(guò)程。2008年11月初，我在火車(chē)上碰到一位上海的阿姨，大約是剛退休的年紀(jì)，她和我說(shuō)她是5500多點(diǎn)進(jìn)去的，雖然她買(mǎi)的是好股票，萬(wàn)科和青島啤酒，可是一點(diǎn)也不抗跌。當(dāng)時(shí)，她已經(jīng)3個(gè)多月沒(méi)有看過(guò)帳戶了，因?yàn)樗巡槐魏蜗Ｍε驴吹綆衾锞G色的虧損數(shù)字。
其實(shí)，當(dāng)虧損出現(xiàn)的時(shí)候，是讓損失終止還是繼續(xù)，完全在于自己的選擇，完全控制在自己的手中。我們應(yīng)該把止損看作是獲得新機(jī)會(huì)的開(kāi)始，試想從6124點(diǎn)下來(lái)，如果在5500點(diǎn)止損，到08年底有多大的機(jī)會(huì)?。〖幢阍?500點(diǎn)沒(méi)有止損，在4800點(diǎn)，在4000點(diǎn)也都是好的。 帳戶產(chǎn)生虧損是因?yàn)槟愕囊淮?a oncg="javascript:tagshow(event, '%cd%b6%d7%ca');" href="javascript:;" target=_self>投資決策錯(cuò)誤了，但錯(cuò)誤并不可怕，及時(shí)把錯(cuò)誤改正，它就消失了或是縮小了。一位在金融市場(chǎng)從業(yè)20來(lái)年的朋友和我說(shuō)，對(duì)虧損他總結(jié)了6個(gè)字“不怕錯(cuò)，只怕拖”。確實(shí)，任何人都有判斷失誤的時(shí)候，而真正的投資高手無(wú)非就是比普通投資者更加敏銳地發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤、糾正錯(cuò)誤而已。你也會(huì)發(fā)現(xiàn)，身邊的人可能是和你同一個(gè)點(diǎn)位進(jìn)場(chǎng)的，雖然大家都做錯(cuò)了，可由于他較早止損出場(chǎng)，最后他只損失了10%，而你卻損失了50%以上，可想而知下次大機(jī)會(huì)來(lái)臨的時(shí)候誰(shuí)更容易翻本，誰(shuí)更容易贏利。 股市中兩位投資者P/Q，同樣是100萬(wàn)入市，在牛市中資金最高點(diǎn)都到達(dá)了150萬(wàn)，當(dāng)一次較大的回調(diào)到來(lái)時(shí)（比如07年的530大跌），選擇止損的P保全了135萬(wàn)，而不止損的Q只保全了110萬(wàn)，如果行情再次上漲30%，則P得到了175.5萬(wàn)，而Q只得到了143萬(wàn)；或者他們還是100萬(wàn)入市，但遇到的卻是熊市，選擇止損的P保全了90萬(wàn)，而不止損的Q只保全了20萬(wàn)，當(dāng)下一波行情來(lái)臨時(shí)只要上漲11.1%P就賺回了本金，而Q則要在上漲400%的情況下才能賺回本金（這種行情可能10年20年都遇不到了）。 你會(huì)學(xué)P還是Q？你是選擇止損還是不止損？相信已經(jīng)有答案了吧。 干掉“僥幸”、“不甘心”、“無(wú)所謂”和“放棄” 不止損是對(duì)自己判斷失誤、操作錯(cuò)誤的非理性寬容，也許你運(yùn)氣好，市場(chǎng)偶爾也寬容你一次，讓你遭受的損失較小甚至還給你點(diǎn)甜頭。但是市場(chǎng)不是你老爸，它可能會(huì)寬容你一次，但絕不會(huì)一直寬容你。相反，市場(chǎng)是鐵面無(wú)私的判官，對(duì)任何人，無(wú)論是高貴底下、善良邪惡、錢(qián)多錢(qián)少，只要是犯了錯(cuò)誤，它的懲罰都是毫無(wú)情面的。市場(chǎng)它不會(huì)管這錢(qián)是誰(shuí)的，是從哪里來(lái)的，要去派什么用場(chǎng)，它只管維護(hù)公正的財(cái)富運(yùn)行規(guī)則和分配制度。你做錯(cuò)了卻不止損，市場(chǎng)不會(huì)因?yàn)槟愕腻X(qián)要拿出來(lái)買(mǎi)房子或是要看病而饒過(guò)你。 在錯(cuò)誤面前，在虧損面前，你越是非理性寬容自己，市場(chǎng)就越嚴(yán)格地懲罰你。你越是理性苛求自己，市場(chǎng)就加倍地獎(jiǎng)勵(lì)你。因此，我們要克服不止損的任何因素。 不要“僥幸”， 要對(duì)自己苛刻一點(diǎn) 凡是懷揣夢(mèng)想或良好希望的人，在遇到一時(shí)的不順利時(shí)，有點(diǎn)僥幸心理是相當(dāng)正常的。僥幸說(shuō)白了就是不去分析錯(cuò)誤、挫折為何產(chǎn)生，如何解決，而是簡(jiǎn)單地逃避問(wèn)題，安慰自己說(shuō)事態(tài)會(huì)很快扭轉(zhuǎn)，很快又會(huì)轉(zhuǎn)向夢(mèng)想的方向。與其說(shuō)僥幸是一種懶惰的希望，還不說(shuō)是一種脫離實(shí)際的奢望。 當(dāng)我們的帳戶出現(xiàn)虧損時(shí)，我們不應(yīng)心存僥幸，而是更應(yīng)該對(duì)自己苛刻一點(diǎn)，首先是迅速在設(shè)定的止損點(diǎn)止損，然后再仔細(xì)思考或是向別人討教虧損的原因。對(duì)自己苛刻一點(diǎn)，在第一時(shí)間止損，不會(huì)讓我們終止希望，而是更加靠近希望。 不要“不甘心”，證明自己不在一時(shí)一事 有能力的人、努力付出想要成功的人，當(dāng)然要想辦法證明自己的能耐，以此獲得他人和社會(huì)的肯定，達(dá)成自我價(jià)值的提升和實(shí)現(xiàn)。但人的一生有數(shù)十載，即便是投資也可以半年、一年甚至三年、五年來(lái)衡量成敗與否，成功的級(jí)別有多高，根本不需要急于在一時(shí)一事證明自己的偉大。
另外，即便一時(shí)一事證明自己的正確和成功又如何呢？如果你的行為方式從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)開(kāi)是錯(cuò)誤的，那么獲得的榮耀也就終止于這一時(shí)一事了。 因此，虧損的時(shí)候，千萬(wàn)不要因?yàn)椴桓市牡?a oncg="javascript:tagshow(event, '%d0%c4%cc%ac');" href="javascript:;" target=_self>心態(tài)、不要因?yàn)楹ε路穸ㄗ约憾欢?、再而三地不去止損，那樣只會(huì)讓你更快地證明自己沒(méi)有能耐。 不要“無(wú)所謂”，要對(duì)自己的錢(qián)負(fù)責(zé) 在投資中我們要對(duì)自己的錢(qián)負(fù)責(zé)，對(duì)錢(qián)負(fù)責(zé)就是對(duì)自己的勞動(dòng)付出、對(duì)自我價(jià)值、對(duì)家庭穩(wěn)定的負(fù)責(zé)。已經(jīng)虧損較多了卻不去止損而是采取無(wú)所謂的態(tài)度，是極不負(fù)責(zé)的行為，如果你不要這些錢(qián)，可以捐給災(zāi)區(qū)、捐給希望工程、捐給重病的窮人，也可以孝敬父母、送給朋友、給愛(ài)人買(mǎi)禮物、帶全家去旅游等。你沒(méi)有必要把錢(qián)送給資本市場(chǎng)，因?yàn)橼A錢(qián)的人不知道你，更不會(huì)感謝你。 如果你的無(wú)所謂只是一種逃避一種安慰，如果你本質(zhì)上還是“有所謂”的，那就盡快行動(dòng)、盡量保住你的資金，不要讓它縮水之后再縮水。此外，在止損之后，還要時(shí)刻尋找讓資金增值的機(jī)會(huì)。 不要“放棄”， 要保全最后的力量 很多由于各種原因損失慘重的投資者，往往自暴自棄的說(shuō)道：“我的本金都只剩1/3了，除了放棄還能做什么呢？讓我現(xiàn)在割肉，有什么用呢？即使現(xiàn)在止損了，也不可能再賺回虧損的錢(qián)了。” 這種想法是極其錯(cuò)誤的，這種絕望也是完全沒(méi)有必要的。即使我們的資金只剩下雞肋了，也要保全它，因?yàn)樗菛|山再起的本錢(qián)。事實(shí)會(huì)證明，如果虧損了2/3不止損，很可能還會(huì)虧損到3/4、4/5甚至9/10。 即使我們已經(jīng)虧損了2/3，我們也要主動(dòng)地、及時(shí)的、努力地保全剩下的1/3的資金，我們可以這樣設(shè)想：雖然1/3的資金要翻回原來(lái)的本金不容易，但是只要我們以后善于捕捉機(jī)會(huì)、遵守紀(jì)律、嚴(yán)格止損，每年得到30%的收益是不難的，那么只要4年左右就可以翻回本金了；而如果1/3的資金都不去保全，虧得只剩1/10的話，要翻回本金則要9年左右時(shí)間（還是按每年30%的收益率計(jì)算）。 嚴(yán)格止損，保護(hù)自己才能消滅敵人 嚴(yán)格止損，絕對(duì)不是對(duì)抗自己而是保護(hù)自己。在投資這場(chǎng)你死我活的戰(zhàn)爭(zhēng)中，資金是你的士兵，是你的血液、你的生命，只有最大限度的保全資金安全，才可能消滅敵人、取得勝利。 嚴(yán)格止損就是要給自己制定嚴(yán)格的操盤(pán)紀(jì)律，根據(jù)紀(jì)律來(lái)確定該止損的點(diǎn)位，到了點(diǎn)位就必須馬上止損，不到點(diǎn)位也不能提前止損。以此讓你的資金處在一個(gè)可控的安全體系中。 我們知道，同樣一件事情在不同的時(shí)間做，產(chǎn)生的效果可能有天壤之別。當(dāng)下該做的事如果沒(méi)有及時(shí)去做而產(chǎn)生了不良后果，就算將來(lái)做了可能也無(wú)法補(bǔ)救。因此，止損必須是嚴(yán)格的，任何不止損的理由都不能用來(lái)對(duì)抗紀(jì)律。 嚴(yán)格止損，就是要在自己制定的紀(jì)律下、規(guī)則下做一個(gè)鐵面無(wú)私的執(zhí)行者，如果規(guī)則是從資金高點(diǎn)虧損8%止損就不能等到8.1%，如果連續(xù)兩次止損后，第三次操作依然錯(cuò)誤，到了止損位還是要即刻止損。 有時(shí)候，我們操作股票或期貨時(shí)，根據(jù)紀(jì)律止損之后，盤(pán)面很快就反轉(zhuǎn)，重新建倉(cāng)之后很快又開(kāi)始虧損，再止損卻發(fā)現(xiàn)盤(pán)面又反轉(zhuǎn)了，這樣幾次三番之后，很多人就開(kāi)始懷疑嚴(yán)格止損是否有必要，是否根據(jù)自己的判斷某些時(shí)候不止損也可以呢？ 當(dāng)然不是，如果以上的情況出現(xiàn)多次，你可以暫時(shí)不操作一段時(shí)間，但絕不能不去嚴(yán)格止損。如果到了止損點(diǎn)沒(méi)有止損，市場(chǎng)突然反轉(zhuǎn)，意外地賺了錢(qián)，我們千萬(wàn)不要得意，因?yàn)槟遣皇亲约旱谋臼?；即使止損后又重新漲上去了我們也不用遺憾，因?yàn)檫€可以再次抓住機(jī)會(huì)。 一次兩次不遵守紀(jì)律卻沒(méi)有造成損失不足以證明以后都可以不遵守紀(jì)律、不嚴(yán)格止損。如果幾次三番都不嚴(yán)格止損，但卻沒(méi)有造成額外的損失甚至還略有收獲的話，就很可能不再把止損紀(jì)律放在心上，不止損就會(huì)成為習(xí)慣，最終往往成為虧大錢(qián)的元兇。 建倉(cāng)止損和平倉(cāng)止損沒(méi)有差別 首先我們要弄明白什么是虧損？你的本金或是你已經(jīng)賺到的錢(qián)變少了是虧損，同時(shí)，你該賺的錢(qián)沒(méi)賺到也是虧損。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，應(yīng)該在你帳戶里的錢(qián)，現(xiàn)在沒(méi)在賬戶里就是虧損。 大部分投資者要么沒(méi)有止損概念，要么只有平倉(cāng)止損的概念，而沒(méi)有建倉(cāng)止損的概念。該進(jìn)場(chǎng)時(shí)沒(méi)進(jìn)去少賺了錢(qián)，該出場(chǎng)時(shí)沒(méi)出去多虧了錢(qián)，這兩種情況都是虧損，而且應(yīng)該把這兩種虧損同等看待。 對(duì)你的帳戶來(lái)說(shuō)，對(duì)你的資金來(lái)說(shuō)，建倉(cāng)可能帶來(lái)贏利、可能帶來(lái)虧損，平倉(cāng)也可能帶來(lái)贏利、可能帶來(lái)虧損，每次贏利是建倉(cāng)和平倉(cāng)共同完成的，每次虧損也是。因此建倉(cāng)和平倉(cāng)是一樣的、進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)也是一樣的。建倉(cāng)和平倉(cāng)缺一不可，他們對(duì)資金的增長(zhǎng)或減少的作用是相同的。 很多人因?yàn)橹栏钊夂芴?，所以遲遲不去平倉(cāng)止損；然而，更多人因?yàn)橹恢蓝嚅L(zhǎng)一點(diǎn)肉會(huì)很開(kāi)心，而不知道該長(zhǎng)的肉沒(méi)長(zhǎng)出來(lái)和割肉沒(méi)有分別，所以只有建倉(cāng)贏利的沖動(dòng)，沒(méi)有建倉(cāng)止損的意識(shí)。 就以投資股票為例，你的財(cái)富有兩種存在形式，即要么是貨幣，要么是籌碼；你的整個(gè)帳戶或是單個(gè)股票的籌碼也只有兩種狀態(tài)，即持倉(cāng)和空倉(cāng)。如果籌碼在貶值，你持有的是籌碼，你的持倉(cāng)就錯(cuò)誤了；如果籌碼在升值，你持有的是貨幣，你的空倉(cāng)就錯(cuò)誤了。持倉(cāng)錯(cuò)誤了，需要用平倉(cāng)來(lái)止損；空倉(cāng)錯(cuò)誤了，需要用建倉(cāng)來(lái)止損。 比如一位投資者做股票，目前的帳戶是100萬(wàn)，因?yàn)殄e(cuò)過(guò)一個(gè)買(mǎi)入機(jī)會(huì)點(diǎn)，沒(méi)進(jìn)場(chǎng)，少賺了10萬(wàn)，如果進(jìn)場(chǎng)了帳戶應(yīng)該是110萬(wàn)。這種不建倉(cāng)少賺10萬(wàn)的情況，和帳戶原來(lái)是110萬(wàn)，錯(cuò)過(guò)一個(gè)賣(mài)出機(jī)會(huì)點(diǎn)，沒(méi)出場(chǎng)，多虧了10萬(wàn)，帳戶變成了100（不平倉(cāng)多虧10萬(wàn)的情況），對(duì)帳戶的損害程度是一樣的，都應(yīng)該馬上止損。帳戶原本應(yīng)該是110萬(wàn)的，現(xiàn)在由于沒(méi)進(jìn)場(chǎng)只有100萬(wàn)，只要行情方向沒(méi)有改變，就應(yīng)該即使止損，馬上進(jìn)場(chǎng)。
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