股諺云:“股市上什么都能騙人,唯有成交量不能騙人。”成交量是一個重要的信號但較難掌握,而有經(jīng)驗(yàn)的投資者才能辨別。

　　成交量是股市的元?dú)?股價則不過是它的表面現(xiàn)象而已。成交量通常比股價先行,股市上有"先見量后見價"之說。

　　股價突破盤整,成交量大增,而股價上漲是多頭市場來臨的征兆,也是抄底買進(jìn)的信號。多頭市場結(jié)束前,成交量也會有信號暗示股價即將會下跌。

　　而空頭市場成交量的特征,就是股價下跌導(dǎo)致買盤不積極,成交量隨股價創(chuàng)新低而萎縮,無法萎縮時就容易出現(xiàn)反彈,這樣一波一波地往下跌,出現(xiàn)新的低價,直到成交量再也無法萎縮時,下跌行情就結(jié)束。

　　空頭市場行情的初期,由于投資者的看法不一,成交量依然是巨大的,直到出現(xiàn)大跌,交易逐步停滯,而股價遠(yuǎn)離大成交量聚集的價位,股價繼續(xù)下跌,這就是空頭市場來臨的征兆,也是賣出的信號。

　　空頭市場結(jié)束轉(zhuǎn)為多頭市場前,成交量也會發(fā)出信號?？疹^市場的尾聲成交量都已萎縮,隨后成交量有放大的跡象,股價有時會升,有時依然橫盤或縮量下跌。但上漲的種子已經(jīng)埋下,漲勢勢在必行。

　　可見,多空市場的成交量始終在輪換,由低到高、由高到低。經(jīng)驗(yàn)不足的投資者可看“線能量能(PVEL)”,它很直觀。該指標(biāo)主要以K線搭配成交量來觀察價量彼此的關(guān)系,具有很實(shí)用的參考價值,用它抄底逃頂少有騙線。在高價圈,K線下跌量能下降,表示是跌勢初期；在低價圈時,表示股價跌勢已屆末期,K線下跌量能上升,屬于量價背離現(xiàn)象,意味著低檔接手積極,股價近谷底；高價圈時表示主力大戶出貨。

　　當(dāng)前市場走勢若要出現(xiàn)翻轉(zhuǎn),很大程度上取決于量化的幾個指標(biāo)：

　　1、首先看是否有地量出現(xiàn)。常言道“地量見地價”。5.30大跌之后，成交量一直在萎縮，從2575個億萎縮到了1000個億下方，最低的成交量出現(xiàn)在7月13日，成交金額為572個億，事實(shí)證明，地量出現(xiàn)之后，上證指數(shù)也看到了低價。

　　2、1000個億以下顯然是不夠的，我們一直認(rèn)為成交要放大到2000個億以上。但我們發(fā)現(xiàn)，7月20日啟動以來，成交一直維持在1500億到1800億之間，穩(wěn)定的成交量成了市場上攻的最大動力。因?yàn)橹挥羞@樣才能說明市場人氣重新活躍,場外增量資金開始介入股市,市場機(jī)會開始增多。

　　3、在有成交量放出的前提下,還需要有號召力的至少兩個以上的板塊熱點(diǎn)輪番活躍市場,每個板塊至少有一個頗具潛力和影響力的頭羊股引領(lǐng)。

　　4、兩周周線收盤收于5周線上。

　以上是針對大盤的關(guān)于成交量的一點(diǎn)使用技巧介紹。個股也大同小異,也需要有成交量的征兆。若要掌握抄底逃頂?shù)募记?必須關(guān)注成交量的變化特征。

 

注：原文作者為亞洲證券石家莊營業(yè)部/劉書杰，發(fā)表于2005年。六月冬眠編輯更改了部分內(nèi)容，在此表示感謝！