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● 埃杰·貝克
當(dāng)世界各國(guó)的部長(zhǎng)們?cè)诒驹碌拇杭驹俅尉蹠?huì)的時(shí)候，他們將發(fā)現(xiàn)世界貨幣基金組織（IMF）將重獲信心。倫敦的20國(guó)峰會(huì)加強(qiáng)了對(duì)IMF的授權(quán)，同時(shí)令其可支配資金增加了3倍。低收入的國(guó)家將會(huì)獲得更多有條件的貸款。IMF還將獲得2500億美元的特別提款權(quán)，這提升了IMF，也給那些備受外國(guó)的金融危機(jī)之害的新興國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家，帶來(lái)了希望。 IMF現(xiàn)在有更多有利條件可以幫助它的成員國(guó)對(duì)抗金融危機(jī)。20國(guó)峰會(huì)給了IMF更多的資金和政策。在制定有別于以往慣例的政策時(shí)，特為那些經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)良好的國(guó)家，推出了一種無(wú)條件信貸額度。墨西哥和波蘭將會(huì)是率先使用這種信貸的國(guó)家，還有更多的國(guó)家正在等待批準(zhǔn)。這種靈活的借貸方式的出現(xiàn)預(yù)示著一個(gè)全新的IMF形象。過(guò)去IMF貸款背負(fù)的必定附加諸多條件的負(fù)面形象將成為過(guò)往歷史。
加強(qiáng)維護(hù)國(guó)際金融系統(tǒng) 在確立了自己在這次危機(jī)扮演的融資角色后，IMF現(xiàn)在需要加強(qiáng)自己作為一個(gè)開放國(guó)際金融系統(tǒng)的維護(hù)者的立場(chǎng)。IMF當(dāng)初創(chuàng)立的目的本是為了防范像目前這類的危機(jī)發(fā)生，但這點(diǎn)是失敗了。雖然無(wú)可否認(rèn)的，IMF事先有提出警告，但各國(guó)的決策者，特別是發(fā)達(dá)國(guó)家的決策者對(duì)勸告并沒(méi)有奉行。 “新”的IMF應(yīng)該與它的成員國(guó)進(jìn)行更加有效的溝通，以公平的方式讓發(fā)達(dá)國(guó)家，新興國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家之間的利益取得平衡，并調(diào)整其政策使其更配合當(dāng)前的需求?，F(xiàn)在IMF既然被賦予了第二次生命，它更應(yīng)該在國(guó)際金融系統(tǒng)中扮演中心的角色。為此，它應(yīng)該集中于處理三個(gè)議題：改進(jìn)對(duì)金融穩(wěn)定性的監(jiān)管、加強(qiáng)國(guó)際協(xié)調(diào)、更新決策機(jī)制。 新的IMF應(yīng)該在全球金融系統(tǒng)穩(wěn)定的問(wèn)題上更加直言不諱。IMF必須確保對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管是嚴(yán)密而沒(méi)有漏縫的。IMF可以協(xié)助制訂一個(gè)更加穩(wěn)固的全球監(jiān)管體制，以維護(hù)全球金融市場(chǎng)的利益。同時(shí)IMF也應(yīng)協(xié)助描繪一個(gè)未來(lái)金融業(yè)的大致愿景。 為了達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，IMF的監(jiān)管應(yīng)該包括對(duì)一些重要國(guó)家的監(jiān)管體制進(jìn)行定期系統(tǒng)性的監(jiān)察。由20國(guó)峰會(huì)授權(quán)IMF提出的更早的預(yù)警提示，應(yīng)該要明確具體，IMF應(yīng)該監(jiān)督各國(guó)的政策制訂者以確保他們遵照IMF的勸告推行相關(guān)政策。 新的IMF也需要重新審視國(guó)際政策的協(xié)調(diào)工作。由中國(guó)提出來(lái)的，關(guān)于建立不同金融秩序的想法應(yīng)該得到重視，因?yàn)檎侨蚪?jīng)濟(jì)的不平衡性，導(dǎo)致本次金融危機(jī)產(chǎn)生。
首先，美國(guó)的“儲(chǔ)蓄缺口”需要一個(gè)可持久解決的方案。第二，中國(guó)將須讓它的貨幣可以自由兌換。第三，隨著更多的國(guó)家加入歐元區(qū)，歐元的作用也將日益突顯。
監(jiān)管結(jié)構(gòu)應(yīng)反映世界實(shí)況 隨著更多主要的貨幣登上歷史舞臺(tái)，一個(gè)真正多極式貨幣體制已非遙不可及了，并將讓“國(guó)際特別提款權(quán)”（SDR）扮演更加多的角色，這也將減少新興國(guó)家為了防范風(fēng)險(xiǎn)而儲(chǔ)備大量的外匯的需要。 最后，新的IMF的監(jiān)管結(jié)構(gòu)應(yīng)該更加反映出今日世界實(shí)況。認(rèn)為發(fā)達(dá)國(guó)家應(yīng)該在IMF有著更多的發(fā)言權(quán)，但同時(shí)又不肯遵循IMF的建議的做法，已嚴(yán)重?fù)p害了IMF的權(quán)威。 20國(guó)的峰會(huì)標(biāo)志著美國(guó)回歸到多邊主義。在接受集體責(zé)任的同時(shí)，應(yīng)該降低對(duì)通過(guò)決議的多數(shù)票票數(shù)的規(guī)定，從此放棄美國(guó)在IMF的否決權(quán)，對(duì)其他大多數(shù)的國(guó)家來(lái)說(shuō)是一件好事。與此同時(shí)，歐洲也應(yīng)該放棄在IMF任命執(zhí)行總裁的權(quán)力。加強(qiáng)IMF現(xiàn)在監(jiān)管結(jié)構(gòu)的方法之一就是“選區(qū)制度”，這也應(yīng)該運(yùn)用在20國(guó)峰會(huì)上，以便于保持系統(tǒng)的穩(wěn)定性。 隨著中國(guó)，印度和其他新興國(guó)家的快速崛起，他們?cè)贗MF的作用也應(yīng)該得到加強(qiáng)，應(yīng)該在2011年實(shí)施的“增加配額”的計(jì)劃中得到體現(xiàn)。包括歐洲各國(guó)的發(fā)達(dá)國(guó)家的投票權(quán)將降低。新興國(guó)家在享受更多權(quán)力的同時(shí)，也應(yīng)該肩負(fù)更多個(gè)金融領(lǐng)域中擔(dān)負(fù)起更多的國(guó)際責(zé)任，包括資金財(cái)務(wù)方面的責(zé)任。 現(xiàn)在歐洲國(guó)家提供著IMF42%的資金來(lái)源和世界銀行62%的有條件優(yōu)惠貸款。這項(xiàng)任務(wù)將須由具有大量外匯儲(chǔ)備新興國(guó)家來(lái)分擔(dān)。這些外匯儲(chǔ)備將可更有利地應(yīng)用于協(xié)助IMF維持開放且穩(wěn)固的金融體制，并防止像現(xiàn)在這樣的金融危機(jī)再次發(fā)生。 作者Age Bakker是在IMF代表荷蘭和12個(gè)東歐國(guó)家集團(tuán)的執(zhí)行主席 |
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