Bob Farell，曾經(jīng)是美林證券的研究主管，華爾街上最好的市場分析人士之一。他將他多年來對市場變化的觀察簡單地歸結(jié)為 “ 10條需要去記住的市場規(guī)則 ” 今天投資百科網(wǎng)將這10條永遠(yuǎn)有效的股市真規(guī)則呈現(xiàn)給國內(nèi)投資者：

No.1. 市場總是會回到平均水平

市場的瘋狂階段永遠(yuǎn)不會持久，無論是極度的樂觀或者是極度的悲觀，市場總是會回到更理性的、更貼近長期價值的水平。對普通的個人投資者來說，制定中長期的投資計劃并且堅定地執(zhí)行它，而不要每天在市場中隨波逐流才是更好的生存之道。

No.2. 朝著一個方向的極端會導(dǎo)致相反方向的極端出現(xiàn)

樂極生悲、否極泰來，這樣的道理在市場上同樣適用。貪婪總是在過度恐懼的市場中萌芽，過度的貪婪又最終導(dǎo)致恐懼。喜歡追趕潮流的投資者應(yīng)該小心市場這樣極端的變化，知道采取什么樣的措施才能保護(hù)自己的資金安全。

No.3. 真實的社會不是每天都在實現(xiàn)偉大的跨越，市場上的極端也就無法永續(xù)

在巨大的趨勢面前，就連很多最好的投資者都忍不住認(rèn)為事情還在朝著最好的方向發(fā)展，利潤還能無限增長。可惜，美夢終會醒來，泡沫也會破滅。就像前兩點說的那樣，市場肯定會反轉(zhuǎn)的。因此，應(yīng)該趁著還擁有高額利潤的時候?qū)⑺迷谑种?，不要讓它白白損失。

No.4. 趨勢陡峭的快速上漲或者下降的市場往往會超出你的想象，并且它們的調(diào)整常常同樣迅速。

聰明的資金總是在上漲市場中靜享盈利增長（讓利潤奔跑），而在下跌中讓現(xiàn)金遠(yuǎn)離市場，耐心等待（不試圖去接下落的刀子）。這樣的市場還常常出現(xiàn)非常突然的反轉(zhuǎn)，很難讓投資者能夠去慢慢思考市場下一步的走向。在這樣的市場下，投資者需要快速做出決定，另外設(shè)置好止損的位置。

No.5. 公眾投資者永遠(yuǎn)在頂部買入最多，在底部買入最少

對于公眾投資者來說，這絕對是個悲哀的事實。他們閱讀報刊、觀看電視財經(jīng)類節(jié)目，并且受到這種信息的影響。不過，每當(dāng)他們受財經(jīng)媒體報道驅(qū)動的時候，市場總是已經(jīng)出現(xiàn)了足夠的上漲和下跌。有些公眾投資者甚至常常精確的在最高點買入，在最低點賣出。所以，投資者一定學(xué)會獨立思考，這總是能夠好于盲目隨群。

No.6. 恐懼和貪婪是成功的大敵

這兩種人類的基本情感是成功投資最大的敵人。所以投資者需要通過紀(jì)律來進(jìn)行投資行為的約束，無論對長期投資者還是短期交易者，紀(jì)律都是盈利的關(guān)鍵。對你的每次交易，都要有相應(yīng)的計劃，你該知道什么時候買入、什么時候賣出，并且在每次買入后設(shè)置止損。談?wù)撨@些似乎非常容易，而到你持有股票跟隨市場波動時，貪婪和恐懼會讓你了解什么是真實。

No.7. 市場的強弱和你觀察的指數(shù)種類相關(guān)

投資者都會有跟蹤市場指數(shù)感受市場強弱的習(xí)慣，而這種強弱又會受到你所選取的指數(shù)種類影響。當(dāng)指數(shù)的涵蓋范圍最大時，市場相對最強；當(dāng)指數(shù)只是由一些藍(lán)籌股組成時，市場相對較弱。要體會整個市場的變化，投資者應(yīng)該選取覆蓋范圍大的指數(shù)種類。滬深300指數(shù)就遠(yuǎn)比上證50指數(shù)來得有說服力。

No.8. 熊市有三個階段 —— 快速下跌、反彈、漫長的下跌趨勢

市場技術(shù)人士將熊市大體分為三個階段，一個典型的熊市包括了快速的殺跌、快速殺跌之后短暫的反彈、之后是漫長的持續(xù)下跌階段。而第三個階段往往是由于經(jīng)濟的不良預(yù)期導(dǎo)致整體社會投資的需求不旺。

No.9. 當(dāng)所有的專家和市場預(yù)測人士看法一致時，意外即將發(fā)生

不要對于這一點感到驚奇。當(dāng)市場上所有想買入的人都已經(jīng)買到了，哪里還有新的買家出現(xiàn)呢？如果這個時候市場不發(fā)生反轉(zhuǎn)，你才應(yīng)該感到意外。

No.10. 牛市比熊市更充滿樂趣

這對于大多數(shù)的投資者都是成立的，除了那些賣空者。