譯者注： 本文作者 Ben Stein ，經(jīng)濟學(xué)家，主持電視節(jié)目 "Win Ben Stein's Money"。

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很多年以前，當(dāng)我剛開始拍攝 「Win Ben Stein's Money」（譯者注：本文作者 Ben Stein 主持的一個 Show） 這個節(jié)目的時候，我有個叫 Suize 的化妝師。當(dāng) Suize 給我弄頭發(fā)、打粉底的時候，我總是在讀華爾街日報或者 Barron's 雜志，或者打電話和我的哥們 Phil DeMuth 討論投資問題。Suize 至少每周都會咬牙切齒的說一次：“我一定要學(xué)會所有投資賺錢的方法。”

我實在不知道怎么搭這個茬兒，因為了解所有的投資方法是不可能的。沒有人可以每次都做正確的決定 --- 就是保持每年都盈利也不可能。Bill Miller，萊格·梅森價值信托基金(Legg Mason Value Trust)的充滿傳奇色彩的投資經(jīng)理，他業(yè)績曾經(jīng)連續(xù)15年超過 S&P （譯者注： 標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)），但是去年他遠遠落后于這個指標(biāo)。沃倫.巴菲特（Warren Buffett），也許是我們這個時代最精明的投資家，如果不是在40多美元的低位而是在80多美元的高位賣出可口可樂的股票，他就會有幾十億美金入袋平安。巨牛的對沖基金（hedge-fund）經(jīng)理們，那些通常每年都有數(shù)億美金進賬的家伙，突然失掉水準(zhǔn)、丟掉幾十億美金捎帶著自己工作的事兒，雖然不經(jīng)常發(fā)生，卻也時有耳聞。

我相信你一定了解看著你賣掉的股票在接下來的幾年翻了三番兒，或者你15塊錢買的股票現(xiàn)在要幾分錢賣掉的那種感覺。

我也有這樣的經(jīng)歷，而且還不少。這就是為什么我總結(jié)了一些簡單的規(guī)則，并根據(jù)這些規(guī)則進行投資。我把它們當(dāng)作投資的「禪」，因為在你深入了解之后，它們最終會變成本能。你將不必費事思考，你只會遵守它們。


規(guī)則 1： 不要試圖左右市場，而是要跟隨市場（Instead of trying to time the market, try to tie it.）

幾個月之前，我有幸和沃倫.巴菲特 (Warren Buffett) 在奧馬哈市（Omaha）的一個叫 Piccolo Pete's 的古怪飯店共進晚餐。當(dāng)我們在迪斯科舞池邊的桌子旁坐好之后，我問他對一個普通的投資者的最好的建議是什么。他輕輕一笑，說：“了解你自己的局限”。他解釋說，普通的投資者沒有能力找到那些會超出市場預(yù)期的股票，他們的投資經(jīng)理也沒這個本事。

所以除非你自己特牛叉，否則別想著領(lǐng)先市場。相反，要用指數(shù)基金（index fund）撒大網(wǎng)。買一個能跟上標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 （S&P 500）、甚至整個美國股票市場的基金。如果你的市場收益大概每年能鎖定在 10%，你的收益將相當(dāng)可觀。

如果你想照抄巴菲特大師的創(chuàng)造力，就去買他的公司 Berkshire Hathaway 的股份。那不是低價股票 --- 它的一股 B 股股票價值 3500 美金 --- 但是在過去的 25 年中它的平均回報率達到了 25%。而且它的廣泛持股使它像某些共同基金（mutual funds）一樣富于變化。強烈提醒你要留意 Berkshire Hathaway 公司在經(jīng)濟低迷的年代的收益。我的沃倫老哥不會永遠呆在那兒等你。

所以如果你想要租房子或者在考慮買房子，或者你曾經(jīng)研究要投資一個可以出租的物業(yè)，那么賺錢的買賣就擺在你面前。

對于不想買巴菲特公司股票的人來說：你也許更加致力于在那些成長性更高的城市，比如印第安那州的加利市（Gary, Ind.）、華盛頓州的史波肯市（Spokane, Wash.）、德克薩斯州的科珀斯克里斯蒂市（Corpus Christi, Texas），尋找更便宜的買賣。所有的不動產(chǎn)市場都是地域性的，所以一定要針對你的地區(qū)做調(diào)查。


規(guī)則 2: 當(dāng)你打算賣出的時候，買進(When you're tempted to sell, buy.)

當(dāng)你的股票大幅跳水，你會本能地想要割肉，把你的錢轉(zhuǎn)移到更安全的投資領(lǐng)域，比如債券或者貨幣市場基金（money-market funds）。這是人的本性，也是一個巨大的錯誤。當(dāng)市場跳水了幾天幾個月幾年，那是賺大錢的機會。

幾年前的一個年度報告上，巴菲特這樣解釋：不管一個股票被高估或者低估，它的所有權(quán)是同一家公司。所以當(dāng)股票市場廉價出售一個公司，這是買入的最好時機。

反之亦然：當(dāng)市場達到新高，你想奮不顧身的進入。千萬別。這不一定是拋售的時候，不過假如你是用自己的納稅帳戶投資，你應(yīng)該少買進。

重要提示：如果你所有的投資都是用免稅帳戶或者個人退休帳戶（IRA，Individual Retirement Account），保持或者增加你的投資，別管市場走向如何。


規(guī)則 3: 管理投資領(lǐng)域（Collect sectors.）

投資者最好的朋友是時間。你的荷包需要慢慢地、聰明地增長。這當(dāng)然就意味著你應(yīng)該盡早存錢。對你們這些股票玩家來說，記住歷史趨勢表明，整個市場在選舉年表現(xiàn)得好，尤其是下半年。

不過你還有一個好朋友，一個你不需要總是想著他的朋友：多樣化。你一定不想把整個籃子的雞蛋都打碎了。要保證你的投資包括整個投資領(lǐng)域。所以如果「能源股」崩潰了，你也許可以在「財經(jīng)服務(wù)股」或者「衛(wèi)生健康股」上平衡一下。這是另一個投資的標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)基金的理由：它實際上包含了各個方面的股票。

同樣，你要在全球范圍內(nèi)分散投資。主要是因為我國（譯者注：米國）的巨大貿(mào)易赤字，美元可能要繼續(xù)貶值很長時間。這意味著你可以用本國貨幣計數(shù)在外國的股票或者債券市場賺錢，例如，你的歐元或日元在你賣出的時候可以買更多的美元。特別注意快速發(fā)展中個國家，比如中國，印度，俄羅斯 --- 從長遠看他們會干得不錯，雖然正如去年二月份我們看到的那樣，發(fā)展的路是有起伏的。在這些正在形成的市場分散投資你的大量美元是個好主意。

幸運的是，差不多什么東西都有指數(shù)基金，對于普通投資者來說，在電腦上就能舒舒服服地投資新加坡，巴西，以及其他國家，就像是上天的恩賜。表達你的謝意，然后，買，買，買。


規(guī)則 4: 投資你自己 (Invest in yourself)

也許你想要自動地為退休存錢；你的雇員從你的帳戶拿錢，稅前的。如果你想聚集你的流動資產(chǎn) --- 就是你可以隨時動用的錢 --- 同樣你需要讓儲蓄自動化。

你可以在網(wǎng)上和你的銀行以及你的經(jīng)紀(jì)人簽署自動儲蓄協(xié)議。每個月從你的支票帳戶中拿出一定數(shù)額的錢買指數(shù)基金、低費的變額年金（variable annuity）或者多樣化的共同基金，再拿出一部分錢買外國的指數(shù)基金。就像傳說中軍隊的牛叉武器那樣，“一勞永逸”（fire and forget）。

如果你認為自己能始終領(lǐng)先市場，祝你好運。我的木頭腦袋花了幾十年 --- 是的，幾十年 --- 才明白這些道理。如果你只花幾年就弄明白了，那么你的前途不可限量。

Suize，我希望你正在聽。